СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ .................................................................................................................. 4
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ЭКСПРЕСС-ДИАГНОСТИКИ
ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ ............................................... 8
1.1 Понятие финансового состояния организации .................................................. 8
1.2 Предназначение и основные подходы к экспресс-диагностике
финансового состояния организации ...................................................................... 16
1.3 Методика экспресс-диагностики финансового состояния организации ....... 26
2. ЭКСПРЕСС-ДИАГНОСТИКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОАО
«ЮТЭК-КОДА» ЗА 2014-2016 ГГ........................................................................... 33
2.1 Характеристика организации и ее деятельности ............................................. 33
2.2 Экспресс-анализ активов, пассивов, финансовых результатов ...................... 38
2.3 Экспресс-анализ показателей, характеризующих финансовое состояние .... 44
3. РАЗРАБОТКА И ОБОСНОВАНИЕ УПРАВЛЕНЧЕСКИХ РЕШЕНИЙ ПО
РЕЗУЛЬТАТАМ ЭКСПРЕСС-ДИАГНОСТИКИ ФИНАНСОВОГО
СОСТОЯНИЯ ОАО «ЮТЭК-КОДА» ..................................................................... 57
3.1 Разработка управленческих решений, направленных на улучшение
управления активами и пассивами .......................................................................... 57
3.2 Разработка управленческих решений, направленных на повышение
эффективности деятельности ................................................................................... 62
3.3 Экономическое обоснование предлагаемых решений .................................... 66
ЗАКЛЮЧЕНИЕ ......................................................................................................... 77
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ13.10.2017 ...................................................................... 80
ПРИЛОЖЕНИЯ ......................................................................................................... 84
4
ВВЕДЕНИЕ
Актуальность исследования обусловлена тем, чтоубыточность, состояние
неплатежеспособности и неликвидности, наступления риска могут
восприниматься в качестве состояния острого кризиса в том случае, если
произошло полное формирование факторов данного состояния и они проявили
свое действие. Изученный опыт известных компаний, а так же ведущих
теоретиков и практиков в управлении указывает, что источником факторов
кризиса является управленческая деятельность, а не только исключительно
финансовая область (финансовая деятельность субъекта хозяйствования).В
данном контексте становится актуальным вопрос выявления и оценки
факторов, свидетельствующих о неблагоприятной ситуации в делах компании,
которая складывается внутри организации. В отечественной и зарубежной
литературе достаточно актуальны проблемы связанные с диагностикой
состояния и оценкой перспектив развития компании. Зачастую в основу
решения данных задач ставится: привлечение кредитных ресурсов,
мероприятия по антикризисному управлению, оценка стоимости бизнеса, а так
же процесс стратегического анализа. В данной ситуации возникает потребность
в методике, которая даст возможность проведения всестороннего анализа
состояния организации в достаточно краткий срок – экспресс диагностика.
Экспрессдиагностика деятельности предприятия на основе финансовых
индикаторов является наиболее репрезентативной с позиции отображения
результатов функционирования и простой в плане доступа к информации.
Отечественная нормативно-правовая база, касающаяся диагностики
финансового состояния предприятия, также применяет финансовые
индикаторы или детализированный анализ финансового состояния
предприятия. Предприятия в рамках экспрессдиагностики финансового
состояния могут использовать большое количество методических подходов.
Такая ситуация приводит к существенным различиям в нормативно-
критериальном обеспечении идентификации и интерпретации ее результатов.
5
Большой вклад в развитие методических и методологических основ
изучения самого понятия и проведения какдиагностики финансового состояния
предприятия в целом, так и проведения экспресс диагностики предприятий
сделали такие ученые, как И.М. Бланк, А.Е. Н.А. Кизим, Бердникова Л.Ф., и
многие другие. Однако, несмотря на то, что проблематика диагностики
финансового состояния предприятий рассмотрена достаточно глубоко,
существует, еще ряд недостатков. Экспресс диагностику финансового
состояния затрудняют такие ключевые проблемы как: разное толкование в
литературе, на практике понятия «финансовое состояние предприятия», что
приводит к весомым различиям в подходах к его оценки; предложение
чрезмерно большого количества показателей, в дальнейшем значительно
затрудняет их идентификацию и оценку; игнорирование большинством авторов
оценки значений, динамики и структуры абсолютных показателей в пределах
экспресс диагностики финансового состояния; наличие многочисленных
нормативно-правовых методик, основанных на различных подходах к списку и
формул расчета финансовых индикаторов; существование значительных
несоответствий между критериально-нормативными значениями финансовых
индикаторов. Важным является обоснование методики, основных критериев и
показателей. Особого внимания требует выявления закономерностей действия.
Таким образом, изучение основ экспресс диагностики состояния организации
как источника управленческих решений на сегодня является весьма актуальным
вопросом.
Объект исследования выпускной квалификационной работы выступает –
финансовое состояние предприятия на примере ОАО «ЮТЭК-Кода».
Предмет исследования выпускной квалификационной работы выступает –
финансовая деятельность организации.
Цель исследования выпускной квалификационной работы – проведение
экспресс-диагностики финансового состояния на примере предприятия ОАО
«ЮТЭК-Кода» и разработка и обоснование оперативных управленческих
решений по результатам диагностики.
6
Задачи исследования выпускной квалификационной работы:
- рассмотреть понятие финансового состояния организации;
- изучить предназначение и основные подходы к экспресс-диагностике
финансового состояния организации;
- обозначить методику экспресс-диагностики финансового состояния
организации;
- дать характеристику организации и ее деятельности;
- провести экспресс-анализ активов, пассивов, финансовых результатов
предприятия на примере ОАО «ЮТЭК-Кода»;
- провести экспресс-анализ показателей, характеризующих финансовое
состояние:
- разработать управленческие решения, направленные на улучшение
управления активами и пассивами предприятия;
- разработать управленческие решения, направленные на повышение
эффективности деятельности предприятия;
- дать экономическое обоснование предлагаемых решений.
Основные методы исследования дипломной работы - изучение и анализ
научной литературы, изучение и обобщение отечественной и зарубежной
литературы по исследуемой проблематике; метод сравнений; метод обобщений,
коэффициентный анализ и т.п.
Информационную базу исследования составили работы ведущих
отечественных и зарубежных ученых в области диагностики и оценки
финансового состояния, анализа хозяйственной деятельности предприятия, а
так же комплексного анализа деятельности предприятия. Нормативно –
правовая и статистическая основа исследования федеральные законы РФ,
аналитические обзоры по проблеме исследования, материалы, опубликованные
в научных и периодических источниках, данные финансовой, бухгалтерской
отчетности ОАО «ЮТЭК-Кода», прочие документы открытого доступа.
Практическая значимость рассматриваемых вопросов состоит в том, что
рекомендации по итогам исследования по улучшению финансового состояния
7
предприятия, могут быть использованы при планировании дальнейшего
развития предприятия, а так же в формировании финансовой политики ОАО
«ЮТЭК-Кода».
8
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ЭКСПРЕСС-ДИАГНОСТИКИ
ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ
1.1 Понятие финансового состояния организации
Адекватная оценка финансового состояния, привлечения и
высокоэффективное использование финансовых ресурсов требует выяснения и
уточнениясущности ключевого понятия, что является одним из основных
проблемных испорных вопросов теории финансовых вычислений.
Теоретические подходы к определению понятия «финансовое
состояние»предприятия находят отражение в работах отечественных и
зарубежных ученых и практиков. В частности, Г.В.Савицкая
1
рассматривает
понятие«Финансовое состояние» как состояние капитала в процессе его
кругооборота;М.Я.Демьяненко
2
сосредотачивается на результате реализации
всех элементовфинансовых отношений предприятия. Особого внимания
заслуживаетопределение понятия «финансовое состояние», предложенное
М.Д.Билик
3
, какфинансовой состоятельности предприятия обеспечить
определенный уровень финансирования. Особенности определения
финансового состояния предприятий как уровень обеспечения экономического
субъекта средствами нашлисвое отражение в исследованиях А.Б.Борисова
4
и
др.
Исследования показывают, что существует много теоретических
подходов копределению понятия «финансовое состояние» предприятия, оно
рассматривается как экономическая категория, совокупность показателей,
финансовая состоятельность, комплексное понятие, характеристика
определенных сторон финансово-хозяйственной деятельности и др. Это
1
Савицкая, Г.В. Комплексный анализ хозяйственной деятельности. Учебник / Г.В. Савицкая - М.: ИНФРА-М,
2016. – 501 с.
2
Демьяненко М.Я., Лузан Ю.Я., Свалка П.Т. и др..; Финансовый словарь-справочник / Под ред. М.Я.
Демьяненко. - М.: ИААН, 2003. – 876 с.
3
Билик М. Д. Сущность и оценка финансового состояния предприятий // Финансы Украины. - 2013. - №3. -
С.117-128.
4
Борисов А.Б. Большой экономический словарь. - М.: Книжный мир, 2003. - 895 с.
9
обусловливает актуальность уточнении сущности и основных характеристик
данного срока.
Сущность оценки финансового состояния предприятия состоит в
получении полной, достоверной и своевременной информации о
финансовыхвозможностях предприятия, определении изменений, тенденций
развития ифакторов влияния. Объектом анализа может быть предприятие,
егоструктурное подразделение, а также хозяйственная операция.
Субъектами анализа являются пользователи финансовой информации о
деятельности предприятия, прямо или косвенно заинтересованы в ее
получении.
Оценка финансового состояния деятельности предприятия
помогаетсвоевременно решать вопросы улучшения текущего движения
финансовыхресурсов, их формирования и использования, планирования
экономической деятельности. На ее основе строится финансовое обеспечение
стратегии и тактики предприятия на перспективный период.
Как отмечает М.Д.Билик, финансовое состояние - это важная
характеристика экономической деятельности предприятия во внешней среде.Он
в значительной степени определяет конкурентоспособность предприятия,его
потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени
гарантированыэкономические интересы самого предприятия и его партнеров по
финансовым и другим отношениям.
Положительные и отрицательные воздействия внешней и внутренней
среды отражаются на деятельности предприятия, улучшаетили ухудшает его
финансовое состояние.
Ю.С.Цал-Цалко обращает внимание, что удовлетворительное финансовое
состояниехарактеризуется устойчивой платежеспособностью и финансовой
независимостью предприятия, обеспеченности собственными оборотными
активамии эффективным использованием ресурсов. неудовлетворительное
финансовоесостояние свидетельствует о неэффективном размещении и
использовании ресурсов,неудовлетворительную платежеспособность, наличие
10
просроченной задолженности, недостаточную финансовую устойчивость в
связи с неблагоприятными тенденциями развития хозяйственной деятельности
5
.
Морфологический анализ понятия «финансовое состояние» позволяет
сделать вывод, что существуют различные теоретические подходы к его
определению (табл.1).
Таблица 1
Морфологический анализ теоретических подходов к определению
понятия «финансовое состояние»
6
Характеристика понятия
Авторы
Сложная экономическая категория, отражающая на
определенный момент состояние капитала в процессе его кругооборота и
способность субъекта хозяйствования к
саморазвитию.
Г.В. Савицкая
Комплексное понятие, отражающее качественную сторону
производственной и финансовой деятельности является результатом
реализации всех элементов внешних и
внутренних финансовых отношений предприятия.
М.Я. Демьяненко
Уровень обеспечения экономического субъекта средствами для
осуществления хозяйственной деятельности,
поддержания нормального режима работы и своевременного проведения
расчетов
А.Б. Борисов
Характеристика на определенный момент времени, способности
материальнофинансовых потоков капитала по всем фазам цикла
кругооборота капитала обеспечивать правильные пропорции, несмотря на
возмущающие процессы.
В.А. Забродский
Н.А. Кизим
Характеристика финансовой конкурентоспособности
предприятия (т.е. платежеспособности, кредитоспособности),
использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения
обязательств
перед государством и другими субъектами субъектов.
Н.И. Верхоглядова
Характеризуется размещением средств предприятия, источников их
формирования и финансовой устойчивостью.
В.Г. Федоренко
Т.В. Гаврилова
Результат финансово-хозяйственной деятельности.
Л.А. Тижненко
Характеризуется ликвидностью баланса, финансовой устойчивостью и
платежеспособностью, оценка которых
осуществляется с помощью относительных показателей,
основанных на сравнении различных групп актива и
пассива баланса.
А.Л.Хотомлянський,
М.Д.Белявцева,
В.М.Чаплинська
Характеризуется совокупностью показателей, и процесс формирования и
использования
финансовых средств организации.
Г.Б. Поляк
Продолжение таблицы 1
5
Цал-Цалко Ю.С. Финансовый анализ. – Д.: ЦУЛ, 2008. – 566 с.
6
Игонина, А. В. Диагностика финансового состояния предприятия и пути его улучшения/ А.В. Игонина //
Молодой ученый. – 2016. - №12. — С. 1266-1271.
11
Характеристика понятия
Авторы
Характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала
в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования
финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени.
А.Г.Семенов,
О.О.Єропутова,
Т.В.Перекрест,
А.В.Лисенко
В своей статье «Анализ финансового состояния: сущность и
необходимость проведения» этот вопрос рассматривает А.В. Артюхова. Автор
предложил такую трактовку этого понятия: финансовое состояние предприятия
- это сущностная характеристика предприятия в определенный период,
определяет реальную и потенциальную возможность предприятия обеспечивать
достаточный уровень финансирования финансово - хозяйственной
деятельности и способности эффективно осуществлять эту деятельность в
будущем
7
.
С другой стороны, Каменева И. А. определяет это понятие более широко
(трактовка указана в таблице).В ее понимании финансовое состояние имеет
зависимость от результата производственной, коммерческой и финансово -
хозяйственной деятельности предприятия. Поэтому оно подвергается влиянию
всех этих видов деятельности
8
.
Проанализированные трактовки свидетельствуют, что подавляющее
большинство ученых на первый план выдвигает такую характеристику
финансового состояния, как совокупность (система) показателей. Однако,
заслуживаетвнимание тот факт, что финансовое состояние предприятия
является объективной экономической категорией, может быть оценена с
большей или меньшейглубиной и достоверностью некоторым множеством
показателей. Эти показатели,будучи случайными величинами, могут давать
основания для принятия управленческих решений в условиях неполной
определенности, к такимпоказателям относятся: конкурентоспособность,
финансовая стабильность,платежеспособность, результативность
7
Артюхова А. В., Литвин А. А. Анализ финансового состояния предприятия: сущность и необходимость
проведения // Молодой ученый. — 2015. — №11. — С. 744-747
8
Каменева И. А. К вопросу о понятии финансовое состояние организации: материалы научно-практической
электронной конференции // Актуальные вопросы бухгалтерского учета, анализа и аудита, часть 1 / И. А.
Каменева, Н.А Грачева. — К.: Юго-западный государственный университет, 2014. — с. 47
12
хозяйственной деятельности и др.,которые, при всей их значимости,
характеризует лишь отдельные аспекты финансового состояния предприятия.
Некоторые трактовки без внимания оставляют тот факт, что
большинствофинансовых показателей можно рассматривать как величины,
характеризующихся временными (динамическими) рядами, исследование
которых как вретроспективе, так и в перспективе представляет интерес в
течение периодов времени определенной продолжительности. Исходя из этого,
оценка показателей вопределенный момент времени может не учитывать
тенденции в финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
Финансовое состояние как одна из важных характеристик экономической
деятельности субъекта хозяйствования определяет:
- конкурентоспособность предприятия, что касается внешней среды,
- потенциал в сотрудничестве с другими субъектами,
- оценку, на каком уровне гарантированы экономические интересы
самого предприятия и его партнеров касаемо финансов и других отношений с
партнерами.
В данной ситуации можно заключить, что основополагающей задачей
исследования финансового состояния является изучение состояния
предприятия для внешних потребителей, количество которых при развитии
рыночных отношений значительно возрастает.
Оценка финансового состояния предприятия - основные задачи:
- определить положение дел на текущий момент;
- выявить тенденции развития и сделать прогноз;
- определить «узкие» места, которые, возможно, отрицательно повлияют
на деятельности предприятия в будущем;
-выявить резервы, использование которых приведет к решению
финансовых проблем рассматриваемого субъекта хозяйствования.
Финансовая деятельность предприятия должна быть направлена на
обеспечение систематического поступления и эффективного использования
финансовых ресурсов в целях обеспечения финансовой устойчивости,