53
Таблица 13
Анализ деловой активности ОАО «ЮТЭК-Кода» за 2014 – 2016
гг.
Показатель
2014
год
2015
год
2016
год
Изменения
2015
год
2016
год
Выручка от реализации
110,72
124,38
138,11
13,66
13,73
Себестоимость реализации
101,55
114,38
129,64
12,83
15,26
Среднее значение активов
133,45
127,51
125,71
-5,94
-1,79
Средняя величина основных
средств
16,64
15,65
15,44
-0,98
-0,21
Средняя величина оборотных
средств
117,11
111,88
110,05
-5,23
-1,83
Средняя величина денежных
средств
0,40
0,78
0,83
0,38
0,05
Средняя величина дебиторской
задолженности
106,55
98,26
95,96
-8,28
-2,30
Средняя величина кредитосркой
задолженности
122,00
115,21
115,04
-6,79
-0,17
Средняя величина запасов
10,04
12,68
13,00
2,64
0,32
Коэффициент оборачиваемости
активов
0,83
0,98
1,10
0,15
0,12
Коэффициент оборачиваемости
основных средств
6,66
7,95
8,94
1,29
1,00
Коэффициент оборачиваемости
оборотных средств
0,95
1,11
1,26
0,17
0,14
Коэффициент оборачиваемости
денежных средств
275,08
159,77
166,80
-
115,31
7,03
Коэффициент оборачиваемости
дебиторской задолженности
1,04
1,27
1,44
0,23
0,17
Коэффициент оборачиваемости
кредиторской задолженности
0,91
1,08
1,20
0,17
0,12
Коэффициент оборачиваемости
запасов
10,12
9,02
9,97
-1,10
0,95
Период оборота активов
439,93
374,17
332,24
-65,76
-41,94
Период оборота основных средств
54,85
45,94
40,81
-8,91
-5,13
Период оборота оборотных
активов
386,05
328,31
290,83
-57,74
-37,48
Период оборота денежных
средств
1,33
2,28
2,19
0,96
-0,10
Период оборота дебиторской
задолженности
351,24
288,36
253,61
-62,88
-34,75
Период оборота кредиторской
задолженности
402,18
338,09
304,03
-64,10
-34,05
Период оборота запасов
36,08
40,47
36,61
4,39
-3,86
Операционный цикл
315,16
247,89
217,00
-67,27
-30,89
Финансовый цикл
-87,03
-90,20
-87,03
-3,17
3,16
Однако, на протяжении периода исследования период оборачиваемости
дебиторской задолженности остается достаточно значительным.
54
Достаточно информативным будет сопоставление дебиторской и
кредиторской задолженности на основе показателей деловой активности.
Данные о периодах оборота дебиторской и кредиторской задолженности
из таблицы 13 приведены на рисунке 18.
Рисунок 18 Изменение периодов оборота дебиторской и
кредиторской задолженностей ОАО «ЮТЭК-Кода» за 2014 – 2016гг.
Из графика видно, что в 2014 году период оборота кредиторской
задолженности превышал период оборота дебиторской на 51 день, такая
тенденция сохраняется на протяжении всего периода исследования. Изменения
из-за этого произошли и по финансовому циклу предприятия, рис. 19.
Рисунок 19 Изменение финансового цикла ОАО «ЮТЭК-
Кода»за 2014 – 2016 гг.
351
288
253,61
402
338
304,03
0
50
100
150
200
250
300
350
400
450
2014 год 2015 год 2016 год
дней
Период оборота ДЗ
Период оборота КЗ
384
326
287,97
402
338
304,03
-18
-13
-16,06
-20
-18
-16
-14
-12
-10
-8
-6
-4
-2
0
0
50
100
150
200
250
300
350
400
450
2014 год 2015 год 2016 год
дней (фин.цикл)
дней
Операционный цикл Период оборота КЗ
Финансовый цикл
55
Финансовый цикл предприятия увеличился, так же он имеет
отрицательное значение. Такая динамика может говорить о том, что кредитами
от поставщиков и авансов покупателей могут покрываться потребности в
проведении финансирования производственного процесса, в данной ситуации
образующийся «излишек» может использоваться предприятием на иные цели.
Такая ситуация может так же оказаться рисковой для предприятия в связи
с возникновением риска несвоевременности при погашении кредиторской
задолженности и выполнении обязательств по авансам предоставленным.
Проведем анализ показателей рентабельности, таблица 14.
Таблица 14
Динамика показателей рентабельности ОАО «ЮТЭК-Кода» за
2014 – 2016 гг.
Наименование показателя
2014
год
2015
год
2016
год
Изменение
2015
год
2016
год
Исходные данные
Выручка от реализации
110,72
124,38
138,11
13,66
13,73
Прибыль от реализации
9,17
10,00
8,47
0,83
-1,53
Чистая прибыль
5,76
1,35
1,46
-4,41
0,11
Среднее значение активов
133,45
127,51
125,71
-5,94
-1,79
Среднее значение
собственного капитала
7,98
7,22
5,07
-0,75
-2,15
Средняя величина
оборотных средств
117,11
111,88
110,05
-5,23
-1,83
Расчетные показатели
Рентабельность продаж
(стр.2/стр.1)
8,28
8,04
6,13
-0,24
-1,91
Рентабельность продаж по
чистой прибыли
(стр.3/стр.1)
5,20
1,09
1,06
-4,12
-0,03
Рентабельность активов
4,32
1,06
1,16
-3,26
0,10
Рентабельность
собственного капитала
72,22
18,70
28,86
-53,53
10,17
Рентабельность оборотных
активов
4,92
1,21
1,33
-3,71
0,12
Динамика коэффициентов рентабельности показывает снижение
эффективности деятельности предприятия.
Таким образом, проведенное исследование позволяет сделать следующие
выводы. В целом наблюдается увеличение объемов реализации услуг, однако
56
расходы предприятия растут более высокими темпами, что негативно
отражается на прибыли предприятия. Динамика показателей по эффективности
использования основных фондов снижается, что говорит о неполной загрузке
мощностей.
Активы предприятия представлены в основном оборотными средствами,
основная доля в которых дебиторская задолженность и запасы. Пассивы
представлены в основном краткосрочными обязательствами основная доля
кредиторская задолженность. Динамика коэффициентов ликвидности говорит о
слабой ликвидности и платежеспособности предприятия. Предприятие является
финансово неустойчивым. Но, тем не менее, намечается положительная
тенденция - показатели деловой активности демонстрируют положительную
динамику, и все же период оборота оборотных активов остается значительным.
Так же снижаются показатели рентабельности, что говорит о снижении
эффективности деятельности предприятия.
57
3. РАЗРАБОТКА И ОБОСНОВАНИЕ УПРАВЛЕНЧЕСКИХ РЕШЕНИЙ
ПО РЕЗУЛЬТАТАМ ЭКСПРЕСС-ДИАГНОСТИКИ ФИНАНСОВОГО
СОСТОЯНИЯ ОАО «ЮТЭК-КОДА»
3.1 Разработка управленческих решений, направленных на улучшение
управления активами и пассивами
Итак, исходя из выше проведенного анализа, существуют отрицательные
моменты, основные из них представлены ниже:
- значительная сумма дебиторской задолженности, несмотря на то, что в
отчетном периоде происходит снижение периода оборота, он остается
значительным;
- превышение кредиторской задолженности над дебиторской:
- возможность оптимизации запасов для снижения части кредиторской
задолженности.
В сложившейся ситуации предприятию можно предложить ряд
управленческих решений направленных на улучшение управления активами и
пассивами. Данные мероприятия представлены на рисунке 20.
Рисунок 20 - Управленческие решения по улучшению
управления активами и пассивами ОАО «ЮТЭК-Кода»
Управленческие решения по улучшению
управления активами и пассивами
Изменение кредитной политики по
отношению к покупателям
(заказчикам)
Оптимизация расчетов с
материнской компанией и с
поставщиками
Снижение суммы кредиторской
задолженности
Значительная сумма
дебиторской задолженности,
большой период оборота
Значительная сумма
кредиторской задолженности
С учетом управленческих решений по повышению эффективности
деятельности предприятия
Оптимизация запасов за счет автоматизации
58
1. В данной ситуации можно говорить о разработке кредитной политики.
Изменение кредитной политики по отношению к покупателям
(заказчикам) (кроме АО «ЮТЭК») и введение системы контроля
задолженности – это комплексная мера, реализация которой будет поручена
ФЭО компании.
Что касается системы контроля дебиторской задолженности.
Разумный подход к ведению хозяйственной деятельности заключается в
том, чтобы максимально точно и постоянно, методично измерять и учитывать
все финансовые показатели, в том числе и дебиторскую задолженность.
Для того, чтобы обеспечит грамотный контроль дебиторской
задолженности, финансовый работник, как и руководитель компании, обязан
знать целый ряд важных мероприятий, которые при этом должны быть
проведены.
Контролировать дебиторскую задолженность следует по определенному
алгоритму действий, которые выражены в следующих этапах:
1) назначение должного лица, уполномоченного вести регулярный
контроль над состоянием дебиторской задолженности. Должность называется
по усмотрению руководства компании, но чаще используется – ревизор.
2) выявление дат для проведения контрольных действий.
3) если применяется такой механизм, как отсрочка платежа, тогда –
ввести конкретный и понятный регламент по передаче продукции и
проконтролировать его выполнение.
4) учетные действия объемов, размеров задолженности.
5) установление лимитов отсрочек платежей и их длительности для
всех контрагентов без исключения.
6) взвешивание состава задолженности – какой величины долг, когда
он образовался.
7) проведение сравнительного анализа между сроками устранения
задолженности и сроками получения кредитования.
59
8) проведение инкассационных расчетов по специальным
коэффициентам, которые бы показали, какова доля оплат, которые были
сделаны за текущий период времени до того, как продукцию отгрузили.
Очень важно при всем этом обязательно вести постоянный учет
компаний, предприятий, организаций и даже физических лиц, с которыми так
или иначе предприятие ведет партнерскую деятельность.
При этом не важно, насколько сотрудничество между сторонами
окажется долгосрочным или краткосрочным. Параллельно ведется учет всех
контрагентов, причисляемых уже к тем, что задолжали предприятию.
Такие маневры позволят вовремя отслеживать сроки, того, кто задолжал и
сколько. А такая своевременность на выходе дает возможность вовремя
принять те или иные меры, чтобы долги были возвращены в максимально
короткие сроки или имели бы высокую степень возвратной гарантии.
Процедурные этапы контроля дебиторской задолженности заключаются в
следующих шагах:
отгрузка потребителю готовой продукции;
контроль над тем, чтобы оплаты за отгруженную продукцию
осуществлялись вовремя;
инвентаризация задолженности;
выставление штрафных санкций нарушителю договорных
обязательств при задержках оплат;
судебные разбирательства с целью истребования долгов из
должников;
подключение резервных средств.
Основные процедуры контроля дебиторской задолженности приведем в
таблице 15.
Таблица 15
Процедуры контроля дебиторской задолженности
Этап
Процедура контроля
1 этап
Отгрузка продукции покупателю
2 этап
Контроль своевременности и полноты оплаты продукции покупателями.
Составление регистров расчетов с покупателями. Выявление причин и
60
Продолжение таблицы 15
Этап
Процедура контроля
виновников отклонения, выполнение работы по устранению отклонений.
3 этап
Проведение инвентаризации дебиторской задолженности. Контроль методом сверки
оплаченных сумм и числящейся задолженности. Выявление критического уровня
задолженности, в том числе просроченной.
4 этап
Применение соответствующих санкций к контрагенту: напоминание об истечении срока
оплаты, исполнение договорных санкций, ужесточение условий кредитования
5 этап
Требование в судебном порядке причитающихся денежных средств. При невозможности
взыскания задолженности – обращение в арбитражный суд о взыскании суммы долга
6 этап
Компенсация суммы за счет резервов по сомнительным долгам
Под «кредитной политикой» предприятия следует понимать политику
реализации с рассрочкой товаров и услуг. В настоящее время ряду покупателей
компания реализует услуги, а в отдельных случаях и товары – оборудование, в
кредит, лишь с частичным авансом. В результате, некоторые заказчики не
расплачиваются по собственным обязательствам, либо платят с запозданием, а
штрафы за нарушение данных сроков минимальны. Предлагается ввести
систему дифференцированной стоимости услуг и товаров компании. Так,
реализация электрооборудования предлагается только на основе полной
предоплаты (всем клиента кроме АО «ЮТЭК»), а реализация услуг – только с
учетом частичной предоплаты, но с возможностью отсрочки до 10 дней (тогда
реализация производится по «нормальной» цене, а при полной предоплате – со
скидкой в 5%). При превышении срока оплаты предполагается увеличение
цены на 10% до 30 дней и 20% до 60 дней. Сверх того срока отсрочка не
предполагается, а в договоре должно предусмотрено за нарушение срока
оплаты (и в зависимости от того выбранной цены) начисление штрафа в
размере 1% от стоимости контракта за каждый день просрочки. Итогом такой
политики должно быть существенное сокращение дебиторской задолженности
всех клиентов кроме АО «ЮТЭК» как минимум в 3 раза.
На реализацию данной меры необходимо лишь разработать регламент и
новые формы договоров (оценочная стоимость по рыночным расценкам
консалтинговых фирм – 50 тыс.рублей). Желательно для работы с
задолженностью в рамках кредитной политики принять на работу штатную
единицу в коммерческий отдел на половину ставки (из действующих
61
менеджеров) – человека с юридическим и экономическим образованием
(оценочные затраты в год с учетом социальных отчислений – 400 тыс.рублей).
2. Сокращении кредиторской задолженности перед поставщиками при
снижение дебиторской задолженности АО «ЮТЭК» – также немаловажное
мероприятие.Беря во внимание то, что большая часть дебиторской
задолженности покупателей – это именно дебиторская задолженность
материнской компании АО «ЮТЭК».Сокращение кредиторской задолженности
перед поставщиками при снижение дебиторской задолженности АО «ЮТЭК» –
также немаловажное мероприятие, учитывая то, что большая часть дебиторской
задолженности покупателей – это именно дебиторская задолженность
материнской компании АО «ЮТЭК». Здесь оптимальным будет оплата от АО
«ЮТЭК» 70% имеющихся задолженностей.
3. Оптимизация запасов. Внедрение системы планирования запасов и
поставок позволит сократить непродуктивные закупки сырья и материалов,
поскольку будетпоказывать в режиме реального времени объем реализации по
видам работ и услуг, показывать в режиме реального времени остатки на по
видам материалов, а так же сырья; оптимизирует работу менеджеров по
закупкам по приобретению материалов по группам и видам.
Реализация двух первых пунктов достигается за счет подключения к
системе «1С: Предприятие 8.2», которым пользуется компания, модуля
«Логистика закупок», реализуемая фирмой «Мастер-софт-логистика». Она
позволяет показывать остатки менеджерам по продажам, специалистам по
закупкам, оперативно рассчитывать оборачиваемость запасов.
Работа менеджеров по закупкам в этом случае будет построена
следующим образом, рисунок 21.
Таким образом, благодаря новой системе закупаться будет только то
сырье, которое действительно в небольших количествах (уровень приближается
к критическому или ему равен), а при наличии большого количества менеджер
обязан отказываться от закупок.
62
Рисунок 21 Организация работы по закупкам после внедрения
системы АО «ЮТЭК»
Высвобожденные средства пойдут на покрытие заемных средств
(краткосрочной кредиторской задолженности и краткосрочных финансовых
обязательств).
Таким образом, для совершенствования управления дебиторской
задолженностью в ОАО «ЮТЭК-Кода» предложены мероприятия по созданию
кредитной политики для покупателей и системы контроля задолженности, а
также по оптимизации расчетов с материнской компанией и с поставщиками, с
целью снижения суммы кредиторской задолженности есть возможность
оптимизации запасов, которые составляют, наряду с дебиторской
задолженностью, одну из наибольших долей оборотных активов.
3.2 Разработка управленческих решений, направленных на повышение
эффективности деятельности
Так же из выше проведенного анализа, существуют отрицательные
моменты, что касается эффективности деятельности предприятия, основные из
них представлены ниже:
- снижение темпов прироста объемов реализации работ, услуг;
- увеличение темпов прироста себестоимости реализации работ, услуг над
темпами роста выручки предприятия за счет роста затрат на материалы и
Поступление
Ввод данных
Реализация
Информация по объему реализации и изменению остатков,
оборачиваемости за период
Автоматический расчет недостающего материала с учетом данных
по оборачиваемости и среднего срока поставки
Работа менеджера по заказу