26
Дебиторская задол-
женность, платежи
по которым ожида-
ются в течение 12
месяцев после от-
чётной даты
280565
338742
68,46
64,72
58277
-3,84
130,7431
Краткосрочные фи-
нансовые вложения
9717
2100
2,41
0,48
-7717
-2,03
21,80
Денежные средства
2466
10338
0,67
2,03
7972
1,46
442,71
Собственный капи-
тал
(127378)
(365416)
-87,74
-37,34
-
238138
51,4
297,02
Уставный капитал
122
122
0,19
0,13
0
-0,16
110
Добавочный капи-
тал
110496
132838
87,74
36,33
22442
-
52,41
130,24
Нераспределенная
прибыль отчетного
периода
(237886)
(498266)
-196,7
-145,3
-
260480
52,4
219,50
Долгосрочные обя-
зательства
705
1761
0,19
0,25
976
0,16
248,99
Краткосрочные обя-
зательства
738973
1115966
100,01
100,85
377093
0,94
161,02
Займы и кредиты
98678
95192
14,34
8,62
-3586
-4,92
97,46
Кредиторская за-
долженность
628595
1020874
86,06
92,48
392379
6,52
172,42
Доходы будущих
периодов
11900
0
1,70
0
-11900
-1,70
0
Всего заемных
739668
1117627
196,74
146,34
378059
-51,4
161,10
27
средств
Итог баланса
612390
752311
110
110
140021
0
132,85
2. Рост оборотных средств на 28, 84% при увеличении стоимости внеобо-
ротных активов на 13,31%. Данная тенденция возникла после увеличения стои-
мости имущества. В этом заключается положительная динамика развития фи-
нансовой деятельности организации.
3. Рост стоимости оборотных средств на 27,84 % за счет роста запасов на
17,94 %. На данный рост оказал своё влияние рост самых ликвидных активов в
4,3 раза и дебиторской задолженности на 20,34%.
4. Небольшой удельный вес источников средств организации при пред-
ставлении пассивной части баланса. Организация ведёт свою деятельность в
убыток, так как нет собственных средств в её обороте.
5. Минимальная доля долгосрочных источников, привлечённых органи-
зацией.
6. Рост кредиторской задолженности по краткосрочным обязательствам.
Она выросла на 62,42%.
Организация широко использует заемные средства – 94,5 % в убыток её
автономии.
2.3 Анализ ликвидности баланса предприятия ООО "Иматон" "Професси-
ональный психологический инструментарий"
Можно охарактеризовать ликвидность баланса компании «Иматон» как
недостаточную.
Текущая ликвидность предприятия, говорит о неплатежеспособности в
ближайшее время.
Использование финансовых коэффициентов даёт наиболее подробный
анализ платежеспособности.
Изменение уровня ликвидности определяется по изменению абсолютного
показателя чистого оборотного капитала. Рост данного показателя – повышение
уровня ликвидности предприятия (таблица 4).
28
Таблица 4 .
Расчет чистого оборотного капитала предприятия за 2016 год
Показатели
На начало года,
тыс.руб.
На конец года,
тыс.руб.
1
2
3
1. Оборотные активы
415821
531549
2. Краткосрочные пассивы
738973
1115966
3. Чистый оборотный капитал
(1-2)
-323252
-584517
Краткосрочные пассивы не покрываются полностью оборотными сред-
ствами. За отчетный период чистого оборотного капитала недостаточно, при-
чем недостаток еще более увеличился (на 80,95%).
Следовательно, предприятие «Иматон» неликвидно и неплатежеспособно.
2.4 Оценка финансового состояния и вероятности банкротства предприя-
тия ООО "Иматон" "Профессиональный психологический инструмента-
рий"
Анализ относительных показателей ликвидности и платежеспособности
компании «Иматон» даст возможность их оценки, Для этого рассмотрим табли-
цу 5.
Таблица 5.
Коэффициенты характеризующие ликвидность и платежеспособность за
2014 год (в долях единицы)
Коэффициенты платежеспособно-
сти
На начало
года
На конец
года
Отклонение
1
2
3
4
1. Общий показатель ликвидности
0,40
0,35
-0,15
29
(>=1)
2. Коэффициент абсолютной лик-
видности (>0,2)
0,116
0,111
-0,105
3. Коэффициент критической оцен-
ки (>=1,5)
0,61
0,54
-0,17
4. Коэффициент текущей ликвид-
ности (>=1)
0,38
0,34
-0,14
5. Коэффициент маневренности
функционирующего капитала
-0,12
-0,08
-0,04
6. Доля оборотных средств в акти-
вах
0,78
0,81
-0,04
7. Коэффициент обеспеченности
собственными средствами
-0,88
-1,20
-0,42
Динамика всех коэффициентов, характеризующих платежеспособность
предприятия, является отрицательной. Ни в начале, ни в конце отчетного пери-
ода предприятие не могло оплатить своих обязательств.
Коэффициент критической оценки показывает, что в начале периода
только 51% краткосрочных обязательств, может быть немедленно погашен за
счет средств на различных счетах. На предприятии коэффициент критической
оценки на конец периода ниже нормы.
Коэффициент текущей ликвидности ниже нормального значения 1.
Предприятие нельзя считать платежеспособным, так как сумма ее обо-
ротных активов значительно меньше суммы краткосрочной задолженности.
У предприятия практически нет свободных ресурсов. Нет ликвидных ре-
сурсов формируемых за счет собственных источников, то есть коэффициент
маневренности функционирующего капитала равен нулю. Функционирующий
капитал обездвижен, предприятие работает в долг. Значение коэффициента
30
обеспеченности собственными средствами отрицательно, что дает основание
считать структуру баланса неудовлетворительной, так как показывает недоста-
ток собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для ее устой-
чивой эффективной финансовой деятельности.
Проведенный далее анализ деловой активности компании «Иматон» поз-
волит выявить, насколько эффективно оно использует средства (таблица 6).
Чистая прибыль у компании уменьшилась, что характеризует её деловую
активность.
Таблица 6.
Расчет показателей деловой активности компании «Иматон»
Показатель
Расчет и значе-
ние
за 2015 год
Расчет и значе-
ние
за 2016 год
Отклонение
1
2
3
4
Выручка от реализации,
тыс.руб.
413414
479461
+66147
Чистая прибыль, тыс.руб.
(89007)
(291293)
-202386
Производительность труда
1970,20
2211,72
+251,52
Фондоотдача производ-
ственных фондов
6,74
4,53
-2,31
Коэффициент оборачивае-
мости оборотных средств
0,99
0,91
-0,091
Коэффициент общей обо-
рачиваемости капитала
0,77
0,74
-0,04
Коэффициент оборачивае-
мости дебиторской задол-
женности
0,57
0,52
-0,06
31
Коэффициент оборачивае-
мости материальных обо-
ротных средств
11,85
11,79
-0,07
Коэффициент оборачивае-
мости кредиторской за-
долженности
0,76
0,57
-0,29
Оборачиваемость соб-
ственного капитала
-3,35
-1,41
-1,95
Продолжительность опера-
ционного цикла
365/ (0,57+11,85)
= 33,24
365/(0,52+11,79)
= 33,56
0,42
Продолжительность фи-
нансового цикла
365/(0,57+11,85-
0,76) = 35,24
365/(0,52+11,79-
0,57) = 34,98
-0,46
В процессе анализа состояния и динамики развития оборотных средств
(по данным бухгалтерской отчетности предприятия) прослеживаются измене-
ния в статьях текущих активов (за 1 год). Результаты изменений оборотных ак-
тивов в 2015-2016 гг. можно просмотреть в таблице 7
Таблица 7.
Анализ динамики оборотных активов компании «Иматон» (тыс. руб.)
Статья оборотных активов
2015 г.
2016 г.
Изменение
(+/-)
Темп
роста,
%
1
2
3
4
5
Запасы
38180
44518
6438
126,64
В том числе готовая продукция и
товары для перепродажи
249
44
-206
18,99
32
Дебиторская задолженность сроком
до 12 месяцев
280565
338742
58277
130,74
в т.ч. покупатели и заказчики
280565
338742
58277
130,74
краткосрочные финансовые вложе-
ния
9717
2100
-7717
21,80
денежные средства
2466
10338
7972
442,71
Всего оборотных активов
415821
531549
115828
137,84
В соответствии с данными анализа динамики оборотных средств, в 2016
г. их прирост стал 28,84%. За счёт повышения стоимости продукции для пере-
продажи по статье «Запасы» зафиксирован рост оборотных средств. Организа-
ция имеет дополнительный источник средств, что подтверждает рост суммы
запасов.
У компании постоянно растёт дебиторская задолженность, и она полно-
стью состоит из задолженности покупателей и заказчиков. Потребуется опреде-
лить причины увеличения дебиторской задолженности при создании мероприя-
тий. Нужно будет довести её до допустимой нормы.
Положительным аспектом управления оборотных активов является рост
краткосрочных финансовых вложений и денежных средств, наиболее ликвид-
ных активов. В таблице 8 приведены сведения об изменениях оборотных акти-
вов в 2015-2016 гг. по структуре.
Таблица 8.
Анализ структуры оборотных активов компании «Иматон»
Статья
2014г.
2015г.
2016 г.
тыс.
руб.
%
тыс.
руб.
%
тыс.
руб.
%
33
1
2
3
4
5
6
7
Оборотные производственные фонды ОбПФ
1 Производственные
запасы в т.ч.
сырье, материалы и
другие аналогичные
ценности
18752
23,07
37262
31,20
43930
25,01
2 Средства в затратах
на производство,
65941
78,92
85972
70,79
136796
75,88
- незавершенное про-
изводство
533
0,72
597
0,58
410
0,32
- расходы будущих
периодов
83
0,20
93
0,08
155
0,09
- НДС по приобретен-
ным ценностям
65336
78,21
85293
70,24
136251
75,58
Всего ОбПФ
84593
29,95
123134
30,60
182664
35,35
Фонды обращения ФОбр.
3 Готовая продукция
225
0,20
249
0,09
44
0,02
4 Денежные средства
и расчеты, в т.ч.
- денежные средства
3356
1,67
2466
0,91
8300
2,45
-краткосрочные фи-
нансовые вложения
5523
2,71
9717
3,39
2100
0,67
- дебиторская задол-
198620
96,71
280565
96,82
338742
98,06
34
женность
Всего ФОбр.
207514
72,05
292787
71,40
348985
66,65
Итого оборотных ак-
тивов
292007
100,0
415821
100,0
531549
100,0
Наблюдается преобладание фондов обращения на протяжении, рассмат-
риваемого периода. Их рост движется по нарастанию. На это оказал своё влия-
ние рост дебиторской задолженности. Оборотные производственные фонды
также увеличивались по периодам за счет роста производственных запасов.
В производственных фондах находится в основном НДС по приобретен-
ным ценностям, а в фондах обращения лидирует дебиторская задолженность.
Таким образом, из-за нарушения сроков возврата средств от дебиторов, и
средств по добавленной стоимости компания находится не в лучшем положе-
нии. У предприятия значительное превышение средств, отвлеченных из оборо-
та.
Изменение структуры оборотных активов в 2016 г. по сравнению с 2015 г.
выражается в увеличении удельного веса дебиторской задолженности. По
остальным статьям в 2015 г. произошло снижение.
От степени оптимальности соотношения собственного и заемного капи-
тала во многом зависит финансовое положение и финансовая устойчивость
предприятия.
Анализ структуры источников капитала сделан в таблице 9.
Таблица 9.
Анализ структуры источников капитала
Источник капитала
2015 г.
%
2016 г.
%
Изменение,
%
1
2
3
4
5
6
35
Собственный капитал
(127378)
-96,74
(365316)
-37,34
-51,4
Заемный капитал
739668
196,74
1117627
137,34
+51,4
Итого
612390
100,0
752311
100,0
-
В 2016 г. 37,34 % средств, имеющихся у компании, были заимствованы у
собственников предприятия. Кроме того 176,34% средств были заёмными.
В 2016 г. наблюдается тенденция снижения части, использования капита-
ла собственников, что меняет структуру источников капитала. Это влечёт за со-
бой увеличение части приходящийся на заемный капитала. Но в деятельности
компании используется больше капитал собственников. Доля заемного капита-
ла выросла на 50,5%. В 2014 г. краткосрочные обязательства у компании вы-
росли. Их увеличение в удельном весе структуры источников капитала стало в
размере 51,03%.
В итоге, размер источников капитала вырос за счет:
- отправки чистой прибыли для повышения роста текущего капитала;
- краткосрочного привлечения краткосрочных займов и кредитов, а также
кредиторской задолженности, ресурсов собственников организации.
Для организаций, находящихся в трудном положении, от государства есть
льгота в виде отложенных налоговых обязательств, которая является долго-
срочным займом.
В таблице 10 предоставлена структура собственного капитала компании.
Таблица 10.
Анализ структуры собственных источников капитала
Источник капитала
2015 г.
%
2016 г.
%
Изменение,
%
1
2
3
4
5
6
Уставный капитал
122
-0,10
122
-0,04
100