15
Отчет об изменениях капитала содержит показатели о состоянии и движении
собственного капитала организации, целевых финансирования и поступлений,
резервов предстоящих расходов и платежей и оценочных резервов. Движение
каждого вида капитала или резервов построено по принципу следующего
балансового уравнения [18, c.622]:
ОС
н
+ П
о
– И
о
= ОС
к
, (1)
где ОС
н
– остаток средств различных видов капитала, резервов и фондов на
начало отчетного периода;
П
о
– увеличение капитала (поступило в отчетном году);
И
о
– уменьшение капитала (израсходовано в отчетном году);
ОС
к
– остаток средств различных видов капитала, резервов и фондов на конец
отчетного периода.
Отчет включает следующие разделы:
«Изменение капитала» – содержит показатели о наличии и движении составных
элементов капитала организации;
«Резервы» – включает резервы, образованные из нераспределенной прибыли
организации в соответствии с учетной политикой и нормативными
законодательными актами;
«Справки» – содержат один из важнейших аналитических показателей –
величину чистых активов организации.
В справках к отчету – указываются данные о чистых активах на начало и конец
отчетного года и о полученных из бюджета и внебюджетных фондов средств на
расходы по обычным видам деятельности и на расходы по капитальным вложениям
во внеоборотные активы (по направлениям расходов за отчетный и предыдущий
годы). При этом организации дают расшифровку о полученном финансировании в
разрезе отраслей.
Отчет о движении денежных средств отражает показатели движения денежных
средств – денежные потоки [19, c. 29].
Денежные потоки организация планирует исходя из объемов предстоящих
продаж продукции и наличия платежеспособного рыночного спроса. При этом
16
составляется план доходов и расходов на год, квартал, с разбивкой по месяцам, а для
оперативного управления – по декадам. Если прогнозируется положительный остаток
денежных средств на протяжении длительного отрезка времени, то следует
рассмотреть пути выгодного их использования. В отдельные периоды может
возникнуть недостаток денежной наличности. Тогда требуется спланировать
источники привлечения заемных средств [20, c. 258].
Поступление денежных средств за реализованную продукцию в момент
реализации или через установленный срок является основным каналом притоков
денег. Другими источниками поступления денежных средств являются эмиссия,
продажа ценных бумаг и привлечение кредитных ресурсов банка.
Основными направлениями, по которым происходит отток денежных средств в
организации, являются: выплата заработной платы работникам; перечисление сумм в
погашение кредитной задолженности, задолженности по налоговым платежам и
расчетам с поставщиками и подрядчиками.
Текущей деятельностью считается деятельность организации, преследующая
извлечение прибыли в качестве основной цели либо не имеющая извлечение прибыли
в качестве такой цели в соответствии с предметом и целями деятельности, т.е.
производством сельскохозяйственной продукции, выполнением работ, продажей
товаров, заготовкой сельскохозяйственной продукции и др.
Инвестиционной деятельностью считается деятельность организации,
связанная с приобретением земельных участков, зданий и иной недвижимости,
оборудования, нематериальных активов и других внеоборотных активов, а также их
продажей; с осуществлением собственного строительства, расходов на НИОКР; с
осуществлением финансовых вложений (приобретение ценных бумаг других
организаций, в том числе долговых, вклады в уставные (складочные) капиталы
других организаций, предоставление другим организациям займов и т.п.) [25, c.299].
Финансовой деятельностью считается деятельность организации, в результате
которой меняются величина и состав собственного капитала организации, заемных
средств (поступления от выпуска акций, облигаций, предоставления другими
организациями займов, погашение заемных средств и др.) [27, c. 88].
17
По итогам каждого вида деятельности в «Отчет о движении денежных средств»
рассчитывается сумма чистых денежных средств (от текущей деятельности, от
инвестиционной деятельности, от финансовой деятельности). В заключение
рассчитывается общее чистое увеличение (или уменьшение) денежных средств и их
остаток на конец отчетного периода [32, c. 45].
Сведения о движении денежных средств организации представляются в валюте
Российской Федерации. В случае наличия (движения) денежных средств в
иностранной валюте формируется информация о движении иностранной валюты по
каждому ее виду применительно к отчету о движении денежных средств, принятому
организацией. После этого данные каждого расчета, составленного в иностранной
валюте, пересчитываются по курсу Центрального банка РФ на дату составления
бухгалтерской отчетности. Полученные данные по отдельным расчетам суммируются
при заполнении соответствующих показателей отчета о движении денежных средств
[33, c. 78].
При раскрытии организацией в информации принадлежащих ей активах в
качестве основных средств, нематериальных активов, доходных вложений в
материальные ценности раздельно приводятся данные о первоначальной
(восстановительной) стоимости этих активов и начисленной амортизации.
При раскрытии информации о расходах по обычным видам деятельности,
сгруппированных по соответствующим элементам, данные приводятся в целом по
организации без учета внутрихозяйственного оборота. К внутрихозяйственному
обороту относятся затраты, связанные с передачей изделий, продукции, работ и услуг
внутри организации для нужд собственного производства, обслуживающих хозяйств
и др.
В пояснительной записке следует привести краткую характеристику
деятельности организации (обычных видов деятельности; текущей, инвестиционной
и финансовой деятельности), основные показатели и факторы, повлиявшие в
отчетном году на финансовые результаты деятельности организации, а также
решения по итогам рассмотрения годовой бухгалтерской отчетности и распределения
чистой прибыли, т.е. раскрыть соответствующую информацию, полезную для
18
получения более полной и объективной картины о финансовом положении
организации, финансовых результатах деятельности организации за отчетный период
и изменениях в ее финансовом положении [34, c. 178].
При изложении в пояснительной записке основных показателей деятельности,
характеризующих качественные изменения в имущественном и финансовом
положении, их причины в случае необходимости следует указывать принятый
порядок расчета аналитических показателей (рентабельность, доля собственных
оборотных средств и пр.).
Информацию об этих данных рекомендуется включать в пояснительную
записку в виде отдельных разделов. При изложении основных показателей
деятельности может быть приведена характеристика:
основных средств (доля активной части основных средств,
коэффициенты износа, обновления, выбытии и пр.);
нематериальных активов;
финансовых вложений;
научно-технического уровня продукции и пр. [35, c. 78]
Эта информация может быть дополнена необходимыми аналитическими
таблицами, расшифровками. Рекомендуется определять тенденции основных
показателей деятельности, а также качественные изменения в имущественном и
финансовом положении, их причины.
В пояснительной записке должны быть отражены сведения, раскрывающие
информацию об оценке финансового состояния организации на перспективу в
зависимости от временного лага. При оценке финансового состояния на
краткосрочную перспективу могут приводиться показатели оценки
удовлетворительности структуры баланса (текущей ликвидности, обеспеченности
собственными средствами и восстановления платежеспособности). При этом следует
обратить внимание на такие воздействующие на конечные результаты деятельности
факторы, как:
наличие и движение денежных средств в кассе и на счетах в банках;
наличие просроченной дебиторской и кредиторской задолженности;
19
наличие и возникновение не погашенных в срок кредитов и займов;
полноту и своевременность перечисления соответствующих налогов в
бюджет и обязательных платежей во внебюджетные фонды.
При оценке финансового положения на долгосрочную перспективу в
пояснительной записке должны быть отражены следующие факторы: структура
источников средств, характеристика зависимости организации от внешних
инвесторов и кредиторов, а также характеристика динамики инвестиционных
вложений за предыдущие годы и на перспективу с определением эффективности этих
вложений.
Кроме того, может быть приведена оценка деловой активности организации с
описанием основных факторов, определяющих ее. К ним относятся: репутация
организации на данном рынке, его широта и емкость, величина сложившегося за
предыдущие годы платежеспособного спроса, условия и совершенствование
кредитной политики организации, наличие сложившихся взаимосвязей с
поставщиками и подрядчиками, уровень эффективности использования имеющихся
в организации ресурсов [12].
В пояснительной записке необходимо сообщать о фактах неприменения правил
бухгалтерского учета в тех случаях, когда они не позволяют достоверно отразить
имущественное состояние и финансовые результаты деятельности организации с
соответствующим обоснованием. Также в пояснительной записке организация
объявляет изменения в своей учетной политике на следующий отчетный год [17, c.
89].
Информация о хозяйственных операциях, произведенных на предприятии за
конкретный период времени, обобщается в соответствующих учётных регистрах, из
них переносится в сгруппированном виде в бухгалтерскую отчетность. Такая
процедура обобщения учетной информации необходима в первую очередь самому
предприятию и связана с необходимостью уточнения, а в ряде случаев и
корректировки дальнейшего курса финансово-хозяйственной деятельности
конкретного предприятия.
20
Таким образом, сведения в бухгалтерской (финансовой) отчетности должны
отражать существенные факты, которые могут оказывать влияние на оценку
пользователями информации состояния собственности, финансовой ситуации,
прибыли и убытка. Пользователями такой информации, как правило, выступают
менеджеры разного уровня, учредители, участники и собственники имущества
организации. Содержащиеся в отчетности о хозяйственной деятельности организации
элементы, а также информация об имущественном положении и степени финансовой
устойчивости интересны для потенциальных инвесторов, которые заинтересованы во
вложении капитала в данную организацию.
1.2. Методика экспресс-анализа финансовой отчетности организации
Экспресс-анализ или, как его еще называют, чтение отчетности состоит из
следующих процедур:
1) просмотр отчета по формальным признакам;
2) ознакомление с заключением аудитора;
3) ознакомление с учетной политикой предприятия;
4) выявление «больных» статей в отчетности и их оценка в динамике;
5) ознакомление с ключевыми индикаторами;
6) чтение пояснительной записки (аналитических разделов отчета);
7) общая оценка имущественного и финансового состояния по данным баланса;
8) формулирование выводов по результатам анализа [4, c.11].
Рассмотрим эти этапы более подробно.
Первый этап. Просмотр отчета по формальным признакам. В ходе данного
этапа оценивают объем и качество отчета, удобство его структурирования, наличие
минимального набора требуемых отчетных форм, наличие и полнота аналитических
расшифровок, доступность и трактуемость приводимых аналитических индикаторов
и т.п.
Это является важным по следующим причинам. Во-первых, правильно
структурированный отчет дает возможность руководителям организации и его
21
владельцам адекватно оценить состояние дел в организации, достигнутые результаты
финансово-хозяйственной деятельности, определиться с перспективами ее развития.
Во-вторых, для контрагентов организации бухгалтерский отчет является основным
информационным документом, который подтверждает возможность и
экономическую целесообразность взаимодействия с ней. В-третьих, отчет является
одним из способов рекламы деятельности. Очень часто одним из шагов организации-
контрагента при установлении производственных контактов выступает запрос о
возможности ознакомления с годовым бухгалтерским отчетом потенциального
партнера. Следовательно, от того, насколько грамотно и продуманно составлен отчет,
может в значительной степени зависеть результат предстоящих переговоров о
сотрудничестве.
Второй этап. Ознакомление с заключением аудитора. В соответствии с
законодательством РФ деятельность отдельных экономических субъектов подлежит
обязательному аудиту. Это означает, что независимая аудиторская компания
проводит проверку деятельности в соответствии со стандартами аудита, и
подготавливает отчет аудитора. Обычно указанный отчет достаточно объемен по
содержанию и конфиденциален, но его заключительную часть, а именно аудиторское
заключение, прилагают к публикуемой бухгалтерской отчетности для удостоверения
достоверности приведенных в ней данных. В данный момент выделяют следующие
типы аудиторских заключений, которые регламентированы правилами (стандартами)
российской аудиторской деятельности: безусловно, положительное, условно
положительное, отрицательное, с отказом от выражения мнения о достоверности
бухгалтерской отчетности [14, c.115].
Первые два из указанных выше вида заключений отражаются в годовых
отчетах, поэтому они доступны всем заинтересованным лицам, имеют
познавательную ценность. Безусловно, положительное (стандартное) аудиторское
заключение (unqualifiedopinion) – это подготовленный унифицированной и краткой
форме документ, который содержит положительную оценку аудитора (аудиторской
фирмы) о достоверности представленных в отчетности (отчете) сведений об
имущественном и финансовом состоянии организации, а также о соответствии
22
принципов формирования и составления отчетности действующим нормативным
документам. Условно положительное (нестандартное) аудиторское заключение
(iqualifiedopinion) обычно более объемно и, как правило, содержит некоторую
дополнительную информацию, которая может быть полезной пользователям
отчетности или рассматривается аудитором как целесообразная к опубликованию
исходя из принятой технологии аудиторской проверки. Нестандартное аудиторское
заключение может содержать либо безоговорочную положительную оценку
представленной отчетности и финансового положения, подтверждаемого ею, либо
положительную оценку, но с оговорками. Причинами нестандартного аудиторского
заключения могут быть: использование мнения другой аудиторской фирмы;
изменение аудируемой фирмой учетной политики; некоторые неопределенности
финансового или организационного характера и др. В случае нестандартного
аудиторского заключения целесообразность заключения контракта сданным
потенциальным контрагентом должна определяться финансовым менеджером или
другим лицом, участвующим в переговорах, после более тщательного анализа
представленного отчета и другой информации формального и неформального
характера.
Третий этап. Ознакомление с учетной политикой предприятия. В соответствии
со ст. 6 Федерального закона «О бухгалтерском учете» предприятие обязано
ежегодно принимать учетную политику, которая утверждается приказом или
распоряжением лица, ответственного за организацию и состояние бухгалтерского
учета [1]. Как правило, основные положения приказа об учетной политике приводятся
отдельным разделом в годовом отчете. В зависимости от выбранной учетной
политики или в результате внесения в неё изменений могут существенно меняться
показатели финансового состояния и финансовые результаты [3, c. 125].
Четвертый этап. Выявление неудовлетворительных статей в отчетности и их
оценка в динамике. При чтении отчетности необходимо обращать внимание, прежде
всего, на так называемые «больные» статьи. Смысл этой проверки состоит в
следующем. Данные о недостатках в работе коммерческой организации могут
непосредственно присутствовать в бухгалтерской отчетности в явном или скрытом
23
виде. Первый случай имеет место, когда в отчетности есть «больные» статьи, которые
условно можно подразделить на две группы:
свидетельствующие о крайне неудовлетворительной работе коммерческой
организации в отчетном периоде и сложившемся в результате этого плохом
финансовом положении;
свидетельствующие об определенных недостатках в работе коммерческой
организации [8].
Пятый этап. Ознакомление с ключевыми индикаторами. Ключевые индикаторы
представляются в виде сводной таблицы с основными показателями в динамике:
объем реализации, прибыль, прибыль на акцию, уровень дивидендов и др. Таблица
может иллюстрироваться графиками и аналитическими выкладками, а также сводом
алгоритмов расчета. Отдельные обобщающие показатели общеизвестны:
рентабельность собственного капитала (формула 2), уровень финансового левериджа
(формула 3), величина собственных оборотных средств (формула 4), показатели
ликвидности (формулы 5-7), продолжительность операционного цикла (формула 8),
рентабельность продаж (формула 9) и др.
Финансовая (рентабельность собственного капитала) (Р
ск
) рассчитывается по
формуле 2 [5].
Р
ск
=ЧП/СК*100%, (2)
где ЧП – чистая прибыль;
СК – собственный капитал.
Финансовый леверидж (ФЛ), рассчитывается по следующей формуле 3 [5]:
ФЛ= ЗК/СК, (3)
ГдеЗК – заемный капитал.
Собственные оборотные средства рассчитываются по формуле 4 [5]:
СОС = ОбА – КО, (4)
где ОбА - оборотные активы;
24
КО - краткосрочные обязательства
Коэффициент текущей ликвидности (К
тек
) рассчитывается по формуле 5 [5]:
К
тек
=
21
321
ПП
ААА
, (5)
где А1 – высоко ликвидные активы: денежные средства, краткосрочные
финансовые вложения (строки бухгалтерского баланса 1240+1250);
А2 – быстро реализуемые активы: дебиторская задолженность (с.б.б. 1230);
А3 – медленно реализуемые активы: запасы, НДС, прочие оборотные активы
(с.б.б. 1210+1220+1260).
П1 – наиболее срочные пассивы: кредиторская задолженность (с.б.б. 1520);
П2 – краткосрочные пассивы: заемные средства, оценочные обязательства,
прочие обязательства (с.б.б. 1510+1540+1550);
Коэффициент быстрой ликвидности рассчитывается по формуле 6 [5]:
Кбл =
21
21
ПП
АА
(6)
Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается по формуле 7 [5]:
Кабс =
21
1
ПП
А
(7)
Продолжительность операционного цикла (ПОЦ) рассчитывается формуле 8
[5]:
ПОЦ = ПЦ+ПОДЗ (8)
где ПЦ – производственный цикл;
ПОДЗ – период обращения дебиторской задолженности.
Коммерческая (рентабельность продаж) (Р
пр
) рассчитывается по формуле 9 [5].