5
Содержание
Введение........................................................................................................................
6
Глава 1. Теоретические основы экспресс – диагностики финансового состояния
организации и ее значение в принятии оперативных управленческих решений...
10
1.1 Понятие, цели и задачи экспресс – диагностики финансового состояния
организации ……………………………………..........................................................
10
1.2 Обзор основных методик экспресс – диагностики финансового состояния
организации…………………………………...............................................................
16
1.3 Значение экспресс – диагностики финансового состояния организации в
принятии оперативных управленческих решений…………………………………
25
Глава 2. Экспресс – диагностика финансового состояния ОАО
«Ставропольский пивоваренный завод»……………………………………………
30
2.1 Организационно – экономическая характеристика ОАО «Ставропольский
пивоваренный завод»………………………………………………………………...
30
2.2 Анализ динамики и структуры активов и пассивов, оценка
платежеспособности и финансовой устойчивости ОАО «Ставропольский
пивоваренный завод»...................................................................................................
35
2.3 Анализ деловой активности и прибыльности деятельности ОАО
«Ставропольский пивоваренный завод»……………………………........................
50
Глава 3. Обоснование управленческих решений по результатам экспресс –
анализа финансового состояния ОАО «Ставропольский пивоваренный завод»...
61
3.1 Прогнозирование вероятности банкротства ОАО «Ставропольский
пивоваренный завод» и подведение итогов экспресс – диагностики
финансового состояния предприятия……………………………………………….
61
3.2 Экономическое обоснование решений по результатам экспресс –
диагностики финансового состояния ОАО «Ставропольский пивоваренный
завод»………………………………………………………………………………….
64
Заключение……………………………………………………………………………
74
Список использованной литературы………………………………………………..
79
Приложения…………………………………………………………………………...
82
6
Введение
На современном этапе развития экономики, которая характеризуется
высокой сложностью и динамизмом бизнес – среды, важным фактором роста
экономического потенциала коммерческой организации является
своевременная и качественная оценка перспектив его финансово-хозяйственной
деятельности. Особую роль в решении данной задачи выполняет финансовая
оценка организации в целом и анализ ее финансового состояния в частности.
Анализ финансового состояния организации является одним из наиболее
востребованных направлений финансового управления. Методические основы
анализа финансового состояния постоянно совершенствуются, однако научные
исследования в рамках данного направления не теряют своей актуальности,
научной и практической значимости, поскольку содержание соответствующих
методик существенно различается в зависимости от общей экономической
ситуации, региональных, отраслевых и индивидуальных особенностей
предпринимательской деятельности.
Одним из основных способов оценки финансового состояния
организации является его экспресс – диагностика. Она предполагает
проведение общей оценки финансового состояния предприятия через систему
финансовых индикаторов, значения которых могут быть определены на основе
данных бухгалтерской отчетности организации. Экспресс – диагностика
обеспечивает постоянный мониторинг финансового состояния организации.
Она позволяет выделить наиболее сложные проблемы управления
предприятием в целом и его финансовыми ресурсами в частности, и позволяет
таким образом сузить область поиска причин основных проблем, снижающих
эффективность финансово – хозяйственной деятельности организации.
Экспресс – диагностика составляет основу информационного
обеспечения процесса принятия управленческих решений. Экспресс –
диагностика финансового состояния позволяет определить наиболее
рациональные способы использования ресурсов и сформировать структуру
средств организации, определить достаточность капитала для текущей
7
деятельности, выяснить потребность в дополнительных источниках
финансирования, способность к наращению капитала, рациональность
привлечения заемных средств. С помощью экспресс – диагностики
финансового состояния определяется обоснованность политики распределения
и использования прибыли, разрабатывается стратегия и тактика развития
организации, аргументируются планы деятельности, осуществляется контроль
за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности
производства, оцениваются результаты деятельности организации и ее
подразделений, перед руководством открывается реальная картина состояния
организации, ее сильные и слабые стороны. В связи с этим проблемы
организации, проведения и интерпретации результатов экспресс – диагностики
финансового состояния приобретают особую актуальность.
В то же время необходимо отметить, что основные аспекты диагностики
финансового состояния организации достаточно полно раскрыты и
проанализированы как российскими, так и зарубежными авторами, такими как
А.И. Архипов, М.И. Баканов, И.Т Балабанов, Ю.Я. Вавилов, Л.И. Гончаренко,
А.В. Грачев, А.Г. Грязнова, B.В. Ковалев, Н.В. Колчина, М.Н. Крейнина, Г.Б.
Поляк, Г. В. Савицкая, А.Д. Шеремет, Э. Хелферт, Юджин Ф. Бригхэм, Д.
Стоун, К. Хитчинг, Р. Холт и других.
Высоко оценивая результаты, полученные в вышеназванных работах,
следует отметить, что, несмотря на наличие большого объема публикаций по
проблемам диагностики финансового состояния организации на сегодняшний
день не достаточно полно исследована методика экспресс – диагностики
финансового состояния, отсутствует единое мнение относительно ее
содержания и техники расчета отдельных показателей. Все это указывает на
необходимость более подробного изучения рассматриваемой темы.
Цель исследования, проведенного в данной работе, состоит в проведении
экспресс – диагностики финансового состояния организации и экономическом
обосновании решений, направленных на улучшение финансового состояния
организации. Достижение данной цели потребовало решения следующих задач:
8
1. Раскрыть экономическую сущность, цели и задачи экспресс –
диагностики финансового состояния;
2. Провести обзор основных методик экспресс – диагностики
финансового состояния организации;
3. Оценить роль экспресс – диагностики финансового состояния
организации в принятии управленческих решений.
4. Дать организационно – экономическую характеристику объекта
исследования.
5. Провести экспресс – диагностику финансового состояния организации;
6. Установить проблемы, препятствующие улучшению финансового
состояния организации и предложить конкретные варианты их решения;
7. Дать экономическое обоснование предложенным рекомендациям.
Объектом исследования, проведенного в работе, является ОАО
«Ставропольский пивоваренный завод», предметом исследования является
финансовое состояние данного предприятия.
Теоретическую основу исследования составили работы преимущественно
российских авторов в области финансового анализа и управления., таких как
И.Т. Балабанов, Л.А, Б.В. Прыкина, Г.В. Савицкая, Н.Н. Тренева, А.Д.
Шеремет, И.А. Бланк, Л.С. Васильева, М.В. Петровская, А.И. Ионова, А.А.
Канке, И.П. Кошевая и других.
Для всестороннего изучения предмета исследования использовались
различные методы финансового анализа, широко применяемые в экспресс -
диагностике финансового состояния предприятия, такие как метод сравнения,
методы горизонтального и вертикального анализа бухгалтерской отчетности,
метод анализа коэффициентов и факторный анализ.
Эмпирическую основу исследования составила финансовая отчетность
ОАО «Ставропольский пивоваренный завод» за период 2013-2015 г.,
оперативная информация бухгалтерского учета, а также данные годовых
отчетов деятельности предприятия.
9
Практическая значимость работы заключается в том, что выводы и
рекомендации, сформулированные по результатам проведенной экспресс -
диагностики, могут быть использованы в процессе финансового управления в
ОАО «Ставропольский пивоваренный завод».
Цели и задачи, объект и предмет исследования обусловили следующую
структуру работы. Работа состоит из трех глав. В первой главе раскрыты
технология и методика экспресс - диагностики финансового состояния
организации, определена ее роль в принятии управленческих решений. Во
второй главе проведена экспресс – диагностика финансового состояния ОАО
«Ставропольский пивоваренный завод». В третьей главе выявлены проблемы
управления финансовым состоянием данного предприятия, а также обоснованы
решения, направленные на устранение данных проблем.
Выводы и рекомендации по результатам исследования сформулированы
в заключении.
10
Глава 1. Теоретические основы экспресс – диагностики финансового
состояния организации и ее значение в принятии оперативных
управленческих решений
1.1 Понятие, цели и задачи экспресс – диагностики финансового состояния
организации
Финансовое состояние является важнейшей характеристикой
экономической деятельности организации, которая отражает ее
конкурентоспособность и экономический потенциал. Устойчивое финансовое
состояние можно рассматривать как дополнительную гарантию экономических
интересов как самой организации, так и партнеров по финансовым и другим
отношениям. Финансовое состояние определяет степень привлекательности
организации для акционеров, поставщиков, покупателей, кредитных
организаций.
Понятие финансового состояния организации определяется различными
авторами по-разному. Так, Е.С. Ерина определяет финансовое состояние
организации как экономическую категорию, отражающую состояние капитала в
процессе его кругооборота и способность организации к саморазвитию на
определенный момент времени
1
.
М.Н. Крейнина рассматривает финансовое состояние как способность
организации финансировать свою деятельность. Характеристиками
финансового состояния при этом выступают финансовые ресурсы, а именно
обеспеченность организации финансовыми ресурсами, целесообразность и
эффективность их использования
2
.
По мнению А.Д. Шеремета финансовое состояние организации – это
показатель ее финансовой конкурентоспособности, платежеспособности,
выполнения обязательств перед государством или другими организациями
3
.
Из представленных выше определений следует, что понятие финансового
состояния может рассматриваться в нескольких аспектах, основные из которых
показаны на рисунке 1.
1
Ерина Е.С. Основы анализа и диагностики финансового состояния предприятия. – М.: МГСУ, 2013. с. 9
2
Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент: Учебник – М.: Дело и Сервис, 2009. с. 204
3
Шеремет, А.Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности: Учебник. – М.: Инфра-М., 2007. с. 227
11
Рисунок 1. Содержание понятия «финансовое состояние»
4
В соответствии с данным рисунком, финансовое состояние организации
зависит от всех сторон ее деятельности: выполнения производственных планов,
снижения себестоимости продукции и увеличения прибыли, роста
эффективности производства, а также от факторов, действующих в сфере
обращения и связанных с организацией оборота товарных и денежных фондов,
улучшения взаимосвязей с поставщиками сырья и материалов, покупателями
продукции, совершенствования процессов реализации и расчетов.
В зависимости от эффективности экономической деятельности
организации, ее финансовое состояние может быть устойчивым и
неустойчивым. Как отмечают А.Ф. Ионова, Н.Н. Селезнева основными
критериями устойчивого финансового состояния являются:
- платежеспособность хозяйствующего субъекта;
- соблюдение финансовой дисциплины;
- обеспечение собственными оборотными средствами
5
.
Соответственно, основными признаками неудовлетворительного
финансового состояния являются просроченная задолженность и длительное
непрерывное пользование платежными кредитами.
4
Савицкая Г.В. Анализ финансового состояния предприятия: Учебник. – М.: Издательство Гревцова, 2008. с. 29
5
Ионова А.Ф., Селезнева Н.Н. Финансовый анализ: Учебное пособие. – М.: ТК Велби, Издательство проспект,
2009. с. 301
Финансовое состояние
Размещение и
собственность фин.
ресурсов
Достаточность фин.
средств
Использование фин.
средств
Структура средств
Ликвидность
Финансовая
устойчивость
Сбалансированность
потоков денежных средств
Структура потоков
денежных средств
оборачиваемость
рентабельность
12
Для того чтобы выявить признаки финансового состояния организации,
необходимо провести ее анализ. Сущность анализа финансового состояния
организации раскрывается в различных определениях, сформулированных в
работах различных авторов. Так, И.А. Жулега определяет анализ финансового
состояния организации как способ подхода к изучению финансового состояния
организации, которое складывается под воздействием результатов его
производственной, коммерческой и финансовой деятельности и
характеризуется системой финансовых показателей, отражающих наличие,
размещение и использование финансовых ресурсов организации, приведенных
в системе экономической информации организации
6
.
В работе Г.В. Савицкой анализ финансового состояния организации
рассматривается как комплексное понятие, которое характеризуется системой
финансовых показателей, оценивающих его платежеспособность, финансовую
устойчивость, деловую активность, финансовые результаты и рентабельность
работы организации, а также ее инвестиционную активность
7
.
Как видно из представленных выше определений, анализ финансового
состояния организации охватывает различные аспекты аналитической работы.
Основные направления проведения анализа финансового состояния
организации в РФ регламентированы законодательно. В частности они
установлены Приказом ФСФО РФ от 23.01.2001 N 16 "Об утверждении
"Методических указаний по проведению анализа финансового состояния
организаций". Основные направления анализа финансового состояния
организации в соответствии с данным документом, показаны на рисунке 1.
Как видно их данного рисунка, анализ финансового состояния
организации включает в себя анализ ее платежеспособности, ликвидности и
финансовой устойчивости организации, оценку ее деловой и инвестиционной
активности, а также анализ финансовых результатов.
6
Жулега И. А. Методология анализа финансового состояния предприятия: Монография. - ГУАП. — СПб., 2010
с. 14
7
Савицкая Г.В. Анализ финансового состояния предприятия: Учебник. – М.: Издательство Гревцова, 2008. с. 18
13
Рисунок 2. Направления анализа финансового состояния
организации в соответствии с Приказом ФСФО РФ от 23.01.2001 N
16 "Об утверждении "Методических указаний по проведению
анализа финансового состояния организаций"
8
С учетом основных направлений анализа финансового состояния
организации можно выделить его основные цели. Они состоят в следующем:
1. определение финансового положения организации;
2. выявление изменений в финансовом состоянии организации в
пространственно-временном разрезе;
3. выявление основных факторов, вызывающих изменения в финансовом
состоянии организации;
4. прогноз основных тенденций финансового состояния организации
9
.
Данные цели более детально могут быть раскрыты в системе задач
анализа финансового состояния организации, которые состоят в следующем:
1. объективная оценка финансовой устойчивости организации;
2. определение факторов, воздействующих на финансовую устойчивость
организации;
8
Приказ ФСФО РФ от 23.01.2001 N 16 "Об утверждении "Методических указаний по проведению анализа
финансового состояния организаций".
9
Илышева Н.Н., Крылов С.И. Анализ в управлении финансовым состоянием коммерческой организации– М.:
Финансы и статистика, 2014. с. 32
14
3. разработка вариантов конкретных управленческих решений,
направленных на укрепление финансовой устойчивости организации;
4. выявление резервов повышения эффективности управления
оборотным капиталом, обеспечения платежеспособности и
поддержания финансовой независимости организации
10
.
Для достижения основных целей и решения задач анализа финансового
состояния организации используются два основных подхода к его проведению:
1) комплексный анализ финансового состояния организации;
2) экспресс – диагностики финансового состояния организации.
Особенности управления современными организации, которые обуславливают
необходимость повышения принятия управленческих решений, значительно
повышают значение экспресс – диагностики финансового состояния
организации, которая позволяет быстро и своевременно получить основную
информацию, необходимую для оперативного управления организацией.
Само понятие диагностики в оценке финансового состояния организации
рассматривается в различных аспектах. По определению А.Д. Шеремета,
финансовая диагностика – это рассмотрение текущего положения предприятия
так, чтобы выявить в динамике симптомы явлений, которые могут задержать
достижение поставленной цели и решение задач, подвергая опасности
плановую деятельность
11
.
Т.Б. Бердникова рассматривает диагностику как часть финансового
анализа, нацеленную на изучение степени риска.
5
При этом финансовая
диагностика, по ее мнению, позволяет выделить «болевые точки» деятельности
и представить возможные варианты выхода из критической ситуации.
Подобная позиция в большей степени отражает содержание одного из видов
финансовой диагностики – диагностики банкротства
12
.
10
Илышева, Н.Н., Крылов С.И. Анализ в управлении финансовым состоянием коммерческой организации– М.:
Финансы и статистика, 2014 с. 32
11
Шеремет, А.Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности: Учебник. – М.: Инфра-М., 2007. с. 10
12
Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное
пособие. – М.: Инфра-М, 2007. с.26