52
Относительно доходности по размещаемым ресурсам следует отметить,
что по кредитному портфелю (по средствам, размещенным от своего имени и за
свой счет) наблюдается снижение доходности в 2017 году относительно 2015
года на 5,04%, составив в 2017 году 17,53%.
Также следует отметить снижение доходности по ссудной задолженности
на 5,23% в 2017 году относительно 2015 года, что свидетельствует о снижении
эффективности размещенных средств по предоставленным кредитам
физическим и юридическим лицам. Вследствие отсутствия инвестирования
средств в покупку ценных бумаг, отсутствует доход по операциям с ценными
бумагами.
Данная тенденция приводит к снижению рентабельности по всем
работающим активам в целом на 0,79%. Вследствие расширения неработающих
активов, связанных с повышением стоимости основных средств и НМА,
наблюдается снижение рентабельности активов на 0,79%, а также снижение
общей рентабельности банковской деятельности на 1,91%.
На рис. 15 представлена динамика значений показателей рентабельности
ПАО «Почта Банк».
Рис. 15. Динамика рентабельности деятельности ПАО «Почта Банк» в 2015-
2017гг., %
Рентабельность
активов, %
Рентабельность
собственного
капитала, %
Рентабельность
банка, общая, %
Рентабельность
работающих
активов, %
2015г.
2,32 15,45 12,40 2,80
2016г.
0,08 0,60 0,48 0,10
2017г.
1,52 15,19 10,49 1,84
0,00
2,00
4,00
6,00
8,00
10,00
12,00
14,00
16,00
18,00
R, %
53
В целом, рентабельность активов снизилась на 0,79% в 2017 году
относительно 2015 года. На снижении рентабельности активов значительное
влияние оказал меньший темп роста процентных доходов относительно темпа
роста стоимости активов в целом, в 2017 году относительно 2015 года, что
говорит о незначительном, но снижении относительной доходности по
основным операциям банка в 2017 году.
Наблюдается незначительное снижение рентабельности собственного
капитала на 0,26%. Тем не менее, данная ситуация носит временный характер и,
отчасти, зависит от временного фактора: в прогнозируемом периоде будет
наблюдаться повышение рентабельности в условиях значительного расширения
кредитных операций банка.
Таким образом, в условиях временного отсутствия в сбалансированности
темпа роста активов банка и темпа роста процентных доходов, для получения
большего уровня прибыли по кредитным операциям, необходимо развивать
кредитование юридических и физических лиц на основе активного развития
политики эмиссионного дохода при увеличении источников собственных
средств. Это позволит повысить уровень финансовых результатов ПАО «Почта
Банк» и обеспечить рост окупаемости кредитных операций и обеспечить
финансовую самостоятельность банка.
Кроме того, небольшое снижение доходности данных операций связано
со снижением учетной ставки Банка России, что повлекло снижение уровня
годовых процентов по размещаемым средствам. Для повышения
рентабельности данных видов активов необходимо повышать процентные
ставки по предоставленным кредитам в условиях, когда экономика России
вышла из рецессии. Данная мера будет способствовать в будущем повышению
качества ссуд и их своевременному возврату в условиях дополнительной
эмиссии акций и их роста.
На основании написания второй главы выпускной квалификационной
работы, направленной на проведение анализа эмиссии корпоративных ценных
бумаг коммерческим банком ПАО «Почта Банк», сделаны следующие выводы.
54
Наблюдается расширение банковской деятельности ПАО «Почта Банк»,
повышаются финансовые и экономические показатели коммерческого банка.
Тем не менее, темп роста финансового результата не успевает за темпом роста
и интенсивностью расширения деятельности ПАО «Почта Банк», что,
временно, негативно отражается на рентабельности активов.
Банковская деятельность ПАО «Почта Банк» обладает высоким
финансовым и экономическим потенциалом.
Кредитование ПАО «Почта Банк» носит розничный характер: в своей
основе активы банка сосредоточены в чистой ссудной задолженности:
работающие активы размещаются в предоставление кредитов, увеличивается
доля неработающих активов. Финансово-экономическая политика банковской
деятельности ПАО «Почта Банк» ориентирована на работу с предприятиями и
организациями, физическими лицами, как в направлении привлечения, так и по
направлению размещения привлеченных средств. Основной категорией
заемщиков ПАО «Почта Банк» являются физические и юридические лица, доля
которых стабильно превышает 80% кредитного портфеля. Банк имеет
стабильную клиентуру, формирующую его кредитный портфель, и устойчивые
позиции на кредитном рынке.
Собственные и привлеченные средства, размещаемые от своего имени и
за свой счет ПАО «Почта Банк» аккумулируются в своей основе в
предоставлении кредитов физическим лицам, предприятиям и организациям, о
чем свидетельствуют данные о чистой ссудной задолженности, которая
значительно возрастает. В 2017 году реализация банковской деятельности
осуществляется, в своей основе, за счет вкладов физических лиц, снижается
доля собственного капитала.
В структуре собственных источников следует отметить увеличение доли
эмиссионного дохода, что обусловлено проведением эмиссии акций банка ПАО
«Почта Банк» в 2016-2017гг., что позволило значительно увеличить источники
собственных средств в абсолютном выражении.
55
В 2015-2017гг. операции с ценными бумагами в ПАО «Почта Банк» не
производились, собственные векселя не выпускались, также не производилось
операций с иностранной валютой. В 2016 году акционеры «Почта Банк» на
внеочередном общем собрании приняли единогласное решение о размещении
ценных бумаг. В 2017 году произошла двойная эмиссия акций, результаты
которых зарегистрированы в отчете об итогах дополнительного выпуска акций.
Данная эмиссионная политика ПАО «Почта Банк» привела к
значительному росту собственного капитала банка. Из года в год увеличивается
доля эмиссионного дохода в формировании источников собственных средств
банка, что позволяет банку проводить расширенную политику кредитования
заемщиков.
Таким образом, в условиях повышения стоимости размещения акций
ПАО «Почта Банк», руководству банка необходимо проводить более
интенсивную эмиссионную политику, что позволит достичь дополнительного
роста активов и расширить банковскую деятельность при эффективном
инвестировании средств в неработающие активы. Это также позволит
увеличить эффективность использования основного капитала на стадии
активного расширения и развития ПАО «Почта Банк» и отразить рост
рентабельности банковской деятельности в условиях увеличения финансовых
результатов ПАО «Почта Банк».
Представленные выводы свидетельствуют о необходимости разработки
рекомендаций по совершенствованию эмиссии корпоративных ценных бумаг
коммерческим банком ПАО «Почта Банк», с учетом реализации планов по
расширению эмиссионной политики и оценке прогнозных финансовых
результатов и рентабельности в результате расширения эмиссионной
деятельности и прибыли банка, что представлено в третьей главе выпускной
квалификационной работы.
56
Глава 3. Разработка рекомендаций по совершенствованию эмиссии
корпоративных ценных бумаг коммерческим банком ПАО «Почта Банк»
3.1. Определение направлений по оптимизации корпоративных ценных
бумаг коммерческого банка
В целях определения совершенствования направлений по оптимизации
корпоративных ценных бумаг коммерческого банка, необходимо отметить факт
отсутствия инвестирования средств в ценные бумаги в результате выбранного
приоритетного стратегического развития руководством ПАО «Почта Банк» –
развитие и расширение розничного кредитования на базе почтовых отделений
«Почта России».
В целях дальнейшего достижения развития в сфере розничного,
потребительского кредитования, необходимо развивать политику эмиссии
акций коммерческого банка, с учетом необходимости соблюдения правил
проведения данной процедуры.
Развитие политики эмиссии акций ПАО «Почта Банк» на этапе
становления и развития, будет способствовать реализации выбранной стратегии
развития коммерческого банка в условиях расширения потребительского
кредитования физических и юридических лиц.
При развитии эмиссионной деятельности необходимо учесть, что целью
реализации данного направления по привлечению эмиссионного дохода и
увеличению уставного капитала является повышение капиталоотдачи, что
возможно при эффективном управлении активами коммерческого банка.
Следовательно, дополнительная эмиссия ценных бумаг должна
сопровождаться повышением рентабельности в условиях повышения темпа
роста процентного дохода в условиях рационального исполнения расходов
коммерческого банка.
В процессе проведения анализа динамики финансовых результатов и
рентабельности выявились факторы, определившие необходимость развития
57
следующих направлений, реализация которых позволит повысить прибыль и
доходность коммерческого банка ПАО «Почта Банк» в условиях повышения
эффективности проводимой дополнительной эмиссии акций:
развитие политики планомерного повышения процентных ставок, что
позволит повысить уровень процентного дохода банка;
дальнейшее активное размещение средств банка в кредитных
продуктах для клиентов, не являющихся кредитными организациями, что
позволит повысить уровень процентного дохода коммерческого банка;
дальнейшее проведение политики оптимизации расходов, связанных с
реализацией кредитной политики коммерческого банка.
Таким образом, вышепредставленные выводы следует представить в виде
алгоритма по проведению дополнительной эмиссии акций ПАО «Почта Банк» и
повышению эффективности ее проведения, что представлено на рис. 16.
Рис. 16. Алгоритм повышения эффективности проведения дополнительной
эмиссии акций ПАО «Почта Банк»
Повышение эффективности проведения
дополнительной эмиссии акций ПАО «Почта Банк»
Рационализация расходов по потребительскому
кредитованию (и/или повышение процентных ставок по
предоставляемым кредитам)
Повышение маржи от предоставления
кредитов ФиЮЛ
Увеличение собственного капитала
коммерческого банка
Проведение дополнительной эмиссии
ценных бумаг (акций)
Расширение
потребительского
кредитования
58
Таким образом, в целях повышения эффективности проведения
дополнительной эмиссии акций коммерческим банком, следует распланировать
подготовительный этап, реализация которого позволит повысить
эффективность проведения эмиссии на основе повышения рентабельности
кредитных операций.
Для повышения эффективности дополнительной эмиссии, неотъемлемым
условием является необходимость повышения финансовых результатов и
рентабельности работающих активов, которыми являются в данном
коммерческом банке кредиты, выдаваемые физическим и юридическим лицам.
Это позволит повысить эффективность использования эмиссионного дохода и
повысить чистый процентный доход коммерческого банка в условиях принятия
мер по направлению средств от проведенной эмиссии в кредитование
физических и юридических лиц.
На начальном этапе следует рассмотреть возможность повышения
доходности активных операций, которые представлены кредитованием
физических и юридических лиц. Данный этап представляет собой возможность
повышения ставок по потребительским кредитам, в соответствии с динамикой
ключевой ставки Банка России.
Последнее изменение ключевой ставки Банка России связано с ростом на
0,25 п.п., составив 7,50% годовых (с 17 сентября 2018 года).
40
На сегодняшний день, средняя годовая процентная ставка по кредитным
ресурсам составляет 17,53% (см. табл. 5). Следовательно, при повышении
эффективности проводимой эмиссии акций ПАО «Почта Банк», необходимо
учесть плановую, среднюю процентную ставку на уровне 17,78%.
Следовательно, в прогнозном периоде, необходимо провести определение
стоимости процентных доходов от средств, размещенных в кредитных
операциях, что представлено в табл. 6.
40
Справочная информация: «Ключевая ставка и процентная ставка рефинансирования (учетная ставка),
установленные Банком России» (Материал подготовлен специалистами КонсультантПлюс по данным Банка
России) // Электронное издание СПС «Консультант Плюс». – www.consultant.ru
59
Таблица 6
Расчет прогнозной стоимости процентных доходов коммерческого банка
ПАО «Почта Банк»
Показатель
2017г.
Прогнозный
период
Изменение по
прогнозу,
относительно 2017г.,
+/-
Процентный доход по вложенным
средствам, тыс. руб., всего, в т.ч.:
35 464 898
35 970 672
505 774
- от размещения средств в
кредитных организациях
741 892
752 472
10 580
- от ссуд, предоставленных
клиентам, не являющимся
кредитными организациями
34 723 006
35 218 200
495 194
Доходность кредитного портфеля
банка, %, всего
17,53
17,78
0,25
На основании расчета прогнозного процентного дохода, можно сделать
вывод о его повышении на 505 774 тыс. руб. вследствие повышения
процентной ставки на 0,25% в соответствии с динамикой ключевой ставки
Банка России. Впоследствии, прогнозное значение процентного дохода
необходимо использовать в проведении прогнозирования финансовых
результатов коммерческого банка.
Динамика фактического и прогнозного процентного дохода в условиях
влияния изменения процентной ставки по кредитам представлена на рис. 17.
Рис. 17. Динамика структуры фактического и прогнозного процентного дохода
коммерческого банка ПАО «Почта Банк»
17,4
17,45
17,5
17,55
17,6
17,65
17,7
17,75
17,8
0
5 000 000
10 000 000
15 000 000
20 000 000
25 000 000
30 000 000
35 000 000
40 000 000
2017г. Прогнозный период
%
тыс. руб.
от размещения средств в кредитных организациях
от ссуд, предоставленных клиентам, не являющимся кредитными организациями
Доходность кредитного портфеля банка, %, всего, в т.ч.:
60
Кроме того, повышение интенсивности системы кредитования позволит
оптимизировать процентные расходы, рационализировать их использование.
Далее, следует привести плановые показатели, отражающие
планирование проведения дополнительной эмиссии акций ПАО «Почта Банк»,
что представлено в табл. 7.
Таблица 7
Плановые показатели, отражающие планирование проведения дополнительной
эмиссии акций ПАО «Почта Банк»
Показатель
2017г.
Прогнозный
период
Изменение по
прогнозу
относительно факта
2017г.
+/-
Темп
роста,
%
Уставный капитал банка, тыс. руб.
421 691
521 691
100 000
123,7
Количество обыкновенных именных
бездокументарных акций
8 433 826
10 433 826
2 000 000
123,7
Дополнительная эмиссия
обыкновенных именных
бездокументарных акций, шт.
989 858
2 000 000
-230 906
89,6
1 241 048
Номинальная стоимость акции, руб.
50
50
-
100,0
Сумма от проведения
дополнительной эмиссии
111 545
100 000
-11 545
89,6
Эмиссионный доход
11 594 846
23 594 846
12 000 000
203,5
Стоимость размещения акций, руб.
5 991
6 000
9
100,2
На основании запланированной системы проведения дополнительной
эмиссии обыкновенных именных бездокументарных акций ПАО «Почта Банк»
в количестве 2 млн. шт. в плановом периоде, существует возможность
повышения стоимости уставного капитала на 100 000 тыс. руб., а также
увеличение эмиссионного дохода на 103,5% в прогнозном периоде
относительно фактически полученных результатов 2017 года. При этом,
стоимость размещения акций увеличится на 0,2% в условиях расширения
банковской деятельности коммерческого банка.
При планировании дополнительной эмиссии акций коммерческого банка
ПАО «Почта Банк» следует отметить, что по проведенной эмиссии акций
61
прошлого периода – эмиссия закрыта, опубликован отчет о проведенной
эмиссии акций, который представлен на официальном сайте Банка России.
41
На основании представленной плановой системы проведения эмиссии
активов коммерческого банка, с учетом повышения эффективности от ее
проведения, следует рассчитать экономическую эффективность предлагаемых
рекомендаций. Экономическая эффективность должна положительно
отразиться на изменении финансовых результатах коммерческого банка.
3.2. Экономическая эффективность предложенных рекомендаций
На основании определения направления по проведению дополнительной
эмиссии акций коммерческого банка ПАО «Почта Банк» в прогнозном периоде,
следует провести прогнозирование показателей бухгалтерского баланса и
отчета о финансовых результатах и провести их сопоставление с фактически
полученными данными 2017 года.
Прогнозные показатели данных бухгалтерского баланса представлены в
табл. 8.
Таблица 8
Прогнозирование показателей бухгалтерского баланса ПАО «Почта Банк»
относительно 2017 года, тыс. руб.
Показатель
2017г.
Изменение
по
прогнозу,
+/-
Прогнозный
период
Темп роста
по прогнозу
относительно
2017г.
Активы
х
х
х
х
Денежные средства
15 302 582
5 897 120
21 199 702
138,5
Средства кредитных организаций
в Центральном банке Российской
Федерации
7 990 335
100 000
8 090 335
101,3
в т.ч. обязательные резервы
1 074 418
0
1 074 418
100,0
Средства в кредитных
организациях
5 439 787
0
5 439 787
100,0
41
Официальный сайт Банка России: Публичное акционерное общество «Почта Банк» [Электронный ресурс]:
офиц. сайт. – М., 2018. – Режим доступа: http://www.cbr.ru/credit/coinfo.asp?id=150000001, свободный. – Загл. с
экрана (дата обращения: 11.10.2018)