42
Продолжение таблицы 3
Показатель
2015г.
2016г.
2017г.
Изменение в 2017г. к
2015г.
+/-
Темп
роста, %
Средства акционеров
(участников)
0,4
0,3
0,2
-0,2
х
Эмиссионный доход
0,3
4,6
4,7
4,4
х
Резервный фонд
1,0
0,6
0,3
-0,7
х
Безвозмездное
финансирование
0
0
0,1
0,1
х
Нераспределенная
прибыль (непокрытые
убытки) прошлых лет
11,0
7,2
3,3
-7,8
х
Неиспользованная
прибыль (убыток) за
отчетный период
2,3
0,1
1,5
-0,8
х
Всего источников
собственных средств
15,0
12,8
10,0
-5,0
х
Итого пассивов
100,0
100,0
100,0
0,0
х
На основании представленной структуры собственных средств и
привлеченного капитала ПАО «Почта Банк» сделаны следующие выводы.
Реализация банковской деятельности осуществляется в 2017 году, на 90%
за счет привлеченных средств иных кредитных организаций, и на 67,9% – за
счет вкладов физических лиц. Динамика доли привлеченных и собственных
средств представлена на рис. 10.
Рис. 10. Динамика структуры привлеченных и собственных средств ПАО
«Почта Банк» в 2015-2017гг., %
Привлеченные средства Источники собственных средств
2015г.
85,0 15,0
2016г.
87,2 12,8
2017г.
90,0 10,0
0,0
10,0
20,0
30,0
40,0
50,0
60,0
70,0
80,0
90,0
100,0
%
43
Следует отметить, что доля собственного капитала снижается на 5,0%,
составив в 2017 году – 10% в структуре пассивов банка. Значительна и высока
доля привлеченных средств, составившая в 2017 году 90%.
Динамика структуры и формирования привлеченных источников
представлена на рис. 11.
Рис. 11. Динамика структуры и формирования привлеченных источников ПАО
«Почта Банк» в 2015-2017гг., %
На основании рис. 11 следует отметить, что в структуре привлеченных
источников формирования активов отмечены значительные изменения:
руководство банка, отказываясь от привлечения средств от кредитных
организаций, направлено на привлечение вкладов физических и юридических
лиц, отражая политику по розничному банковскому кредитованию на основе
привлечения ресурсов не кредитных организаций.
Основным источником ресурсов для операций кредитования в 2015 году
были межбанковские кредиты от основного акционера ПАО «ВТБ», доходы от
основной деятельности и безвозмездная помощь в 2017 году, также от
основного акционера ПАО «ВТБ».
Средства КО
Средства клиентов, не
являющихся КО
Резервы и прочие
обязательства
2015г.
74,4 4,5 6,2
2016г.
50,6 32,4 4,3
2017г.
17,2 69,2 3,5
0,0
10,0
20,0
30,0
40,0
50,0
60,0
70,0
80,0
%
44
Акцент банковской деятельности ПАО «Почта Банк» на розничной сфере
потребительского кредитования с максимальным лимитом выдачи до 500 тыс.
руб. позволяет избегать риска концентрации кредитов в размере клиентов.
Отмечено снижение доли средств кредитных организаций, в целом, на
57,1% при факте повышения доли привлекаемых ресурсов на 64,7%.
Источники собственных средств представлены средствами акционеров,
эмиссионным доходом и резервным фондом, безвозмездным финансированием
(в 2017 году), а также нераспределенной и неиспользованной прибылью.
Далее, следует рассмотреть структуру собственных средств банка,
динамика которой представлена на рис. 12.
Рис. 12. Динамика структуры и формирования источников собственных
средств ПАО «Почта Банк» в 2015-2017гг., %
Относительно таблицы 3 и рис. 12 следует отметить увеличение доли
эмиссионного дохода в 2016-2017гг., доля которого составила 4,6% и 4,7%
соответственно. Это обусловлено проведением эмиссии акций банка ПАО
«Почта Банк» в 2016-2017гг., что позволило увеличить источники собственных
средств на 11 383 289 тыс. руб. относительно 2015 года, а также расширить
кредитование, получить дополнительный процентный доход.
Средства
акционеров
Эмиссионный
доход
Резервный фонд
Безвозмездное
финансирование
Нераспределенна
я прибыль
Неиспользованна
я прибыль
2015г.
0,4 0,3 1,0 0,0 11,0 2,3
2016г.
0,3 4,6 0,6 0,0 7,2 0,1
2017г.
0,2 4,7 0,3 0,1 3,3 1,5
0,0
2,0
4,0
6,0
8,0
10,0
12,0
%
45
Снизилась доля нераспределенной прибыли на 7,8%, уменьшилась доля
неиспользованной прибыли на 0,8%.
На основании приведенного анализа источников собственных и
привлеченных средств можно сделать следующие выводы.
Деятельность ПАО «Почта Банк» по кредитованию носит розничный
характер: в своей основе активы банка сосредоточены в чистой ссудной
задолженности: работающие активы размещаются в предоставление кредитов,
увеличивается доля неработающих активов. Финансово-экономическая
политика банковской деятельности ПАО «Почта Банк» ориентирована на
работу с предприятиями и организациями, физическими лицами, как в
направлении привлечения, так и по направлению размещения привлеченных
средств. Основной категорией заемщиков ПАО «Почта Банк» являются
физические и юридические лица, доля которых стабильно превышает 80%
кредитного портфеля. Банк имеет стабильную клиентуру, формирующую его
кредитный портфель, и устойчивые позиции на кредитном рынке.
Собственные и привлеченные средства, размещаемые от своего имени и
за свой счет ПАО «Почта Банк» аккумулируются в своей основе в
предоставлении кредитов физическим лицам, предприятиям и организациям, о
чем свидетельствуют данные о чистой ссудной задолженности, которая
значительно возрастает. В 2017 году реализация банковской деятельности
осуществляется, в своей основе, за счет вкладов физических лиц, снижается
доля собственного капитала.
В структуре собственных источников следует отметить увеличение доли
эмиссионного дохода, что обусловлено проведением эмиссии акций банка ПАО
«Почта Банк» в 2016-2017гг., что позволило значительно увеличить источники
собственных средств в абсолютном выражении.
На основании вывода о поддержании собственных средств ростом
эмиссионного дохода, необходимо провести анализ ценных бумаг,
эмитированных коммерческим банком, что отразит сущность проводимой
эмиссии ПАО «Почта Банк».
46
2.3. Анализ ценных бумаг, эмитированных коммерческим банком
Эмиссионный доход представляет собой привлечение средств
акционеров, на основе инвестирования средств в деятельность банка, с целью
получения дохода в будущем, в результате расширения и повышения
доходности банковской деятельности.
В результате проводимой эмиссии акций коммерческого банка ПАО
«Почта Банк», осуществился рост стоимости источников собственных средств,
что также позволило увеличить объем кредитования физических и
юридических лиц.
Программа проведенной эмиссии акций ПАО «Почта Банк», количество
выпускаемых акций и их структура в 2016-2017гг. представлена в таблице 4.
Таблица 4
Динамика показателей по проводимой эмиссии акций ПАО «Почта Банк»
в 2015-2017гг.
Показатель
2015г.
2016г.
2017г.
Изменение в 2017г.
к 2016г.
+/-
Темп
роста,
%
Уставный капитал банка,
тыс. руб.
214 977
310 146
421 691
111 545
136,0
Количество
обыкновенных именных
бездокументарных акций
4 299 540
6 202 920
8 433 826
2 230 906
136,0
Дополнительная эмиссия
обыкновенных именных
бездокументарных акций,
шт.
Переход
капитала в
результате
реорганизации
ПАО «Лето
Банк»
1 903 380
989 858
327 526
117,2
1 241 048
Номинальная стоимость
акции, руб.
50
50
50
-
100,0
Сумма от проведения
дополнительной эмиссии
х
95 169
111 545
16 376
117,2
Эмиссионный доход
211 557
4 996 388
11 594 846
6 598 458
5 480,7
Стоимость размещения
акций, руб.
х
2 514
5 991
3 477
238,3
47
Динамика количества эмитируемых ценных бумаг ПАО «Почта Банк», их
влияние на уставный капитал банка, представлены на рис. 13.
Рис. 13. Динамика количества эмитируемых ценных бумаг ПАО «Почта Банк»,
их влияние на уставный капитал банка в 2015-2017гг.
В 2015-2017гг. операции с ценными бумагами в ПАО «Почта Банк» не
производились, собственные векселя не выпускались, также не производилось
операций с иностранной валютой.
С ноября 2014 года была создана микрофинансовая организация АО
«Лето-деньги», в последующем, АО «Лето-деньги», учрежденное банком
совместно с ООО «Бизнес-финанс».
В тот период ПАО «Почта Банк» владело 99% обыкновенными акциями,
суммарной номинальной стоимостью 549 846 руб., что составляло 99%
уставного капитала АО «Лето-деньги».
С июня 2017 года, в результате реорганизации, АО «Лето-деньги»
находится в процессе ликвидации.
В 2016 году акционеры «Почта Банк» на внеочередном общем собрании
приняли единогласное решение о размещении ценных бумаг.
0
1 000 000
2 000 000
3 000 000
4 000 000
5 000 000
6 000 000
7 000 000
8 000 000
9 000 000
0
50 000
100 000
150 000
200 000
250 000
300 000
350 000
400 000
450 000
2015г. 2016г. 2017г.
Q акций, шт.
УК, тыс. руб.
Уставный капитал банка, тыс.
руб.
Количество эмитируемых
ценных бумаг, шт.
Количество обыкновенных
именных бездокументарных
акций, шт.
48
Количество размещаемых дополнительных, бездокументарных,
обыкновенных, именных акций ПАО «Почта Банк» составило 1 903 380 штук,
номинальной стоимостью – 50 рублей каждая. Цена размещения акций банка
составила 2 514 руб. Акции были размещены в закрытой подписке в
бездокументарной форме.
Согласно условиям размещения, акционеры ПАО «Почта Банк» не имели
преимущественного права приобретения акций дополнительной эмиссии.
В результате проведенной эмиссии, к началу 2017 года уставный капитал
ПАО «Почта Банк» увеличился на 95 169 тыс. руб., возрос эмиссионный доход
на 4 784 831 тыс. руб., что позволило начать реализовывать политику
кредитования собственными средствами при снижении доли привлекаемых
средств ПАО «ВТБ».
В 2017 году произошла двойная эмиссия акций, результаты которых
зарегистрированы в отчете об итогах дополнительного выпуска акций.
На начало 2018 года уставный капитал ПАО «Почта Банк» составляет
421 691 тыс. руб. и состоит из 8 433 826 штук обыкновенных именных
бездокументарных акций, номинальной стоимостью 50 руб.
В течение 2017 года ПАО «Почта Банк» дважды проводил эмиссию
обыкновенных именных бездокументарных акций, номинальной стоимостью 50
руб. каждая. Банком России 30 июня 2017 года был зарегистрирован отчет об
итогах дополнительного выпуска акций в количестве 989 858 штук, на сумму
49 492 тыс. руб., 30 ноября 2017 года – об итогах дополнительного выпуска
акций в количестве 1 241 048 штук, на сумму 62 052 тыс. руб.
Данная эмиссионная политика ПАО «Почта Банк» привела к
значительному росту собственного капитала банка. На начало 2018 года активы
ПАО «Почта Банк» составили 244 115 480 тыс. руб., что значительно выше
стоимости активов на начало 2016 года на 299,0%.
Динамика стоимости размещения акций ПАО «Почта Банк» и влияние
получаемого эмиссионного дохода на формирование источников собственных
средств ПАО «Почта Банк», представлено на рис. 14.
49
Рис. 14. Динамика стоимости размещения акций ПАО «Почта Банк» и влияние
получаемого эмиссионного дохода на формирование источников собственных
средств ПАО «Почта Банк» в 2015-2017гг.
Относительно рис. 14 следует отметить, что из года в год увеличивается
доля эмиссионного дохода в формировании источников собственных средств
банка, что позволяет банку проводить расширенную политику кредитования
заемщиков.
На основании проведённого анализа ценных бумаг, эмитированных
коммерческим банком, можно сделать следующие выводы.
В условиях повышения стоимости размещения акций ПАО «Почта Банк»,
руководству банка необходимо проводить более интенсивную эмиссионную
политику, что позволит достичь дополнительного роста активов и расширить
банковскую деятельность при эффективном инвестировании средств в
неработающие активы.
Это также позволит увеличить эффективность использования основного
капитала на стадии активного расширения и развития ПАО «Почта Банк».
2015г. 2016г. 2017г.
Эмиссионный доход, тыс. руб.
211 557 4 996 388 11 594 846
Источники собственных средств, тыс.
руб.
9 169 023 13 967 641 24 489 957
Размещаемая стоимость акции,
руб./шт.
2 514 5 991
0
1 000
2 000
3 000
4 000
5 000
6 000
7 000
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
руб./шт.
50
2.4. Анализ доходности портфеля ценных бумаг коммерческого банка
Вследствие реализации стратегии развития ПАО «Почта Банк» в
розничном направлении и направленной на кредитование и фондирование
средств физических и юридических лиц, банк не производит инвестирования
средств в ценные бумаги, что, возможно, также связано с начальным этапом
развития и расширения банка.
Следовательно, в целях определения эффективности проведения
эмиссионной политики и для оценки качества кредитного портфеля,
необходимо провести анализ доходности и рентабельности кредитных
операций ПАО «Почта Банк».
С учетом проведения анализа отчетов о финансовых результатах ПАО
«Почта Банк» за 2016-2017гг., представленные, в Приложениях 2 и 3, следует
перейти к анализу доходности кредитного портфеля ПАО «Почта Банк».
Анализ доходности кредитного портфеля проводится на основе данных
формы 0409807 «Отчет о финансовых результатах» и остатков кредитных
вложений. Для определения мероприятий расширению эмиссионной политики
ПАО «Почта Банк», необходимо провести анализ их доходности и
рентабельности деятельности банка в период 2015-2017гг., представленный в
табл. 5.
Таблица 5
Доходность кредитного портфеля банка ПАО «Почта Банк» за 2015-2017гг.,
тыс. руб.
Показатель
2015г.
2016г.
2017г.
Изменение в 2017г. к
2015г.
+/-
Темп
роста,
%
Активы банка, тыс. руб.
61 183 950
109 433 880
244 115 480
182 931 530
399,0
Процентный доход, тыс.
руб.
11 427 025
17 518 195
35 464 898
24 037 873
310,4
Собственный капитал,
тыс. руб.
9 169 023
13 967 641
24 489 957
15 320 934
267,1
51
Продолжение таблицы 5
Показатель
2015г.
2016г.
2017г.
Изменение в 2017г. к
2015г.
+/-
Темп
роста,
%
Прибыль за отчетный
период, тыс. руб.
1 416 771
84 181
3 719 367
2 302 596
262,5
Средства в кредитных
организациях, тыс. руб.
681 734
2 407 189
5 439 787
4 758 053
797,9
Чистая ссудная
задолженность, тыс. руб.
49 946 034
86 092 438
196 917 309
146 971 275
394,3
Вложения в ценные
бумаги, тыс. руб.
435
545
0
-435
0,0
Итого, работающие
активы, тыс. руб.
50 628 203
88 500 172
202 357 096
151 728 893
399,7
Процентный доход по
вложенным средствам,
тыс. руб., всего, в т.ч.:
11 427 025
17 518 195
35 464 898
24 037 873
310,4
от размещения средств в
кредитных организациях
9 765
10 183
741 892
732 127
7 597,5
от ссуд,
предоставленных
клиентам, не
являющимся
кредитными
организациями
11 417 260
17 508 012
34 723 006
23 305 746
304,1
от вложений в ценные
бумаги
0
0
0
0
-
Доходность кредитного
портфеля банка, %,
всего, в т.ч.:
22,57
19,79
17,53
-5,04
77,6
- по операциям от
размещения средств в
кредитных организациях,
%
1,43
0,42
13,64
12,21
952,1
- от размещения средств
в ссудах (физические и
юридические лица), %
22,86
20,34
17,63
-5,23
77,1
- от вложений в ценные
бумаги, %
0
0
-
-
-
Рентабельность активов,
%
2,32
0,08
1,52
-0,79
65,8
Рентабельность
собственного капитала,
%
15,45
0,60
15,19
-0,26
98,3
Рентабельность банка,
общая, %
12,40
0,48
10,49
-1,91
84,6
Рентабельность
работающих активов, %
2,80
0,10
1,84
-0,96
65,7