56
Таблица 13
Эффект от организации факторинга
Показатели
2016 год
Всего
Дебиторская
задолженность
при факторинге,
тыс. руб.
Остатки по счетам дебиторов, тыс.
руб.
10413
10413
Сумма погашенной задолженности,
тыс. руб
4189
15
-
Сумма, погашенная факторинговой
компанией с комиссией 15%
-
10413 – 15%
16
=
8851
Период инкассации долгов, дни
10413/4189*
360 = 895
10413/8851 * 360 =
423,53
Таким образом, становится очевидным, что период инкассации долгов
снизился в результате реализации факторинговых операций на (895дней –
423,53 дней) 471,47 дней, что значительно повлияет на ускорение привлечения
финансовых средств в краткосрочном периоде. Сумму, вырученную от продажи
долгов факторинговой компании предприятие может использовать на
погашение кредиторской задолженности, закупку товарно-материальных
ценностей и направит на другие потребности ООО «Мир Правильных
Игрушек».
Таким образом, приток денежных средств по текущей деятельности от
продажи продукции, товаров, работ и услуг увеличится на 215254 тыс. руб.
Далее рассмотрим такое мероприятие, направленное на повышение
финансовой устойчивости и платежеспособности организации, как скидки по
оплате предоставляемых услуг и продукции, которые можно представить в трех
вариантах:
Вариант 1. Оплата через 10 дней с момента поставки – предоставляется
5%-ная скидка;
Вариант 2. Оплата через 20 дней с момента поставки – предоставляется
3%-ная скидка;
Вариант 3. Оплата через 30 дней с момента поставки – оплата
15
Предположим в 2017 г. предприятие сможет получить только 4189 тыс. руб. дебиторской задолженности
16
Предположим, что комиссия факторинговой фирме составит 15% от суммы дебиторской задолженности
57
производится по цене договора.
Произведен отпуск продукции ООО «Мир Правильных Игрушек»
покупателю ООО «СалютДент» на сумму 127 815 рублей. Рассчитаем варианты
оплаты с момента поставки товара (см. табл. 14).
Таблица 14
Расчет по предложению скидок
Отпуск
товара на
сумму, руб.
Период, в
днях
Скидка
Сумма к
уплате, руб.
Разница,
руб.
127 815
10
5
121 424
6 391
127 815
20
3
123 980
3 835
127 815
30
-
127 815
-
Поставщик (ООО «Мир Правильных Игрушек») предоставил скидку 5%
(3%), что уменьшило предполагаемую прибыль организации, но в тоже время
организация избавило себя от риска неуплаты задолженности. Так при оплате за
товар в течении 10 дней скидка составит 6 391 рубль, при оплате за товар в
течении 20 дней – 3 835 рубля.
Полученные заранее или в срок денежные средства от продажи
продукции позволяют ООО «Мир Правильных Игрушек» вовремя или заранее
оплатить свои обязательства перед кредиторами, что позволит улучшить свою
кредитную историю и пользоваться скидками при заключении договоров
поставки и закупки продукции.
Положительным моментов можно выделит и то, что покупатели будут
мотивированы тем, чтобы оплатить свои обязательства вовремя или заранее по
более выгодной цене. Также положительным моментом в своевременной оплате
задолженности является способность предприятия вложить полученные
средства в дальнейший процесс. Т.е. полученные денежные средства ранее
срока оплаты по договору поставки принесут дополнительную прибыль
предприятию.
Рассмотрим предложение по отсрочке платежа. Если срок платежа по
договору поставки истек, а покупатель не может погасить свои обязательства,
58
продавец может заключить с ним дополнительное соглашение о
предоставлении отсрочки платежа за вознаграждение. По сути, предоставляя
отсрочку (рассрочку) платежа, предприятие выдает своим покупателям
коммерческий кредит. Согласно п. 2 ст. 823 ГК РФ к коммерческому кредиту
применяются правила главы 42 ГК РФ «Заем и кредит», что дает возможность
предоставлять его под проценты. Это позволяет стимулировать покупателя
быстрее погасить просроченные обязательства по оплате приобретенных
товаров (работ, услуг).
Рассмотрим пример по отсрочке платежа. ООО «Салют-Торг» заключило
договор на поставку продукции на сумму 235 745 рублей.
Вариант 1. Оплата через 90 дней с момента поставки - оплата
производится по цене договора плюс 3%;
Вариант 2. Оплата через 150 дней с момента поставки - оплата
производится по цене договора плюс 4%.
Для определения цены коммерческого кредита, предоставляемого ООО
«Салют-Торг», используем расчет (см. табл. 15).
Таблица 15
Расчет показателей, для определения цены коммерческого кредита
Отпуск
товара на
сумму, руб.
Период
оплаты, в
днях
Процент
наценки
Сумма к
уплате, руб.
Разница,
руб.
235 745
90
3
242 817
7 072
235 745
150
5
247 532
11 787
235 745
30
-
235 745
-
Из полученных результатов ООО «Мир Правильных Игрушек» получило
дополнительный доход за счет предоставления ООО «Салют-Торг»
коммерческого кредита в размере 7 072 рубля (при оплате через 90 дней) и 11
787 рублей (при оплате через 150 дней).
Полученные результаты наглядно показывают, что при указании данных
условий в договоре поставки об оплате продукции заранее, во время или с
опозданием предприятие в любом из вариантов остается в выигрыше. А
59
покупатели будут заинтересованы вовремя оплатить свои задолженности.
Дополнительный доход в виде коммерческого кредита за предоставление
отсрочки платежа предприятие (поставщик) может вложить в товарооборот.
Аналогично по управлению кредиторской задолженностью. Можно получить
отсрочку платежа ООО «Мир Правильных Игрушек» у своих кредиторов, когда
нет возможности в данный момент времени оплатить свои долги.
Далее рассмотрим предложение по взыскание задолженности через суд.
ООО «Мир Правильных Игрушек» (кредитор) подало в суд иск о взыскании
дебиторской задолженности с ООО «Сакмар» (дебитор). Далее возможны три
варианта развития событий.
Вариант первый. Дебитор может предложить приемлемую и
необременительную для него схему оплаты, как задолженности, так и санкций.
Здесь кредитору следует помнить, что он имеет полное право не соглашаться на
новацию, а требовать, чтобы дебитор погасил свою задолженность, например
именно денежными средствами, а не продукцией предприятия или услугами.
Вариант второй. Дебитор может погасить долг, но не признать штрафные
санкции. Тогда после погашения задолженности кредитор вправе обратиться в
арбитражный суд с иском о взыскании штрафных санкций. Однако
арбитражные суды, как правило, не удовлетворяют иски об уплате санкций в
большем размере, чем это предусмотрено Гражданским кодексом РФ. Более
того, анализируя арбитражную практику, можно сделать вывод, что санкции
присуждаются лишь в случаях, когда кредитор может доказать, что действия
должника привели к прямым финансовым потерям кредитора. В зависимости от
отдельных обстоятельств дела возможны следующие решения суда:
- удовлетворить иск, то есть обязать предприятие «Дебитор» выплатить
предприятию «Кредитор» всю сумму начисленных пеней;
- удовлетворить иск частично, то есть обязать предприятие «Дебитор»
компенсировать прямые убытки предприятию «Кредитору». Прямыми
убытками в данном случае являются санкции в размере 24 процентов от
стоимости контракта предприятия «Кредитор» с его поставщиком (если сумма
60
этого контракта не превышает сумму контракта «Кредитора» с «Дебитором»
Если же в деле имеются особые обстоятельства, суд вообще может отказать
кредитору в удовлетворении иска. Например, стороны не оговорили в контракте
конкретные сроки взаиморасчета. Дело в том, что они имеют достаточно давние
деловые отношения, и сроки выполнения взаимных обязательств в договорах
обычно не устанавливали. В этом случае суд, возможно, и не применит
штрафные санкции, так как нарушение сроков оплаты может быть признано
обычаем делового оборота в отношениях между этими фирмами.
Вариант третий. В течение месяца с того дня, когда кредитор
предъявляет претензию, дебитор не высказывает намерения погасить долг. В
таком случае кредитор может направить в арбитражный суд по месту своей
регистрации или по месту регистрации должника иск о взыскании суммы долга
и суммы санкций. Копию иска предприятие-кредитор направляет должнику.
Иск, так же как и претензия, должен содержать исчерпывающие сведения об
истории возникновения долга и обоснование указанной в исковом заявлении
суммы. К иску прилагаются подлинники или заверенные копии всех
упоминаемых в нем документов. В противном случае суд может не принять иск
к рассмотрению. Если суд удовлетворит требования кредитора, то должник
обязан уплатить сумму долга, санкции и судебные расходы истца. Для этого
выставляются инкассовые поручения на расчетный счет должника. Если же
денежных средств должника недостаточно, для аукционной продажи изымается
его имущество. Несомненное преимущество взыскания задолженности через
суд - возможность получить не только полную сумму дебиторской
задолженности, но и суммы штрафных санкций.
ООО «Сакмар» имеет задолженность перед ООО «Мир Правильных
Игрушек» и в 2016 г. года она составляет 608 500 рублей, дата оплаты
задолженности была до 30.04.2016 года. Пени за просроченное время оплаты
составляют 0,2 % за каждый день просрочки, т. е. 298 165 рублей. В результате
переговоров о возврате долга не было достигнуто соглашения об оплате. ООО
«Мир Правильных Игрушек» направило иск на ООО «Сакмар» в арбитражный
61
суд с указанием сумм просроченной задолженности и пеней за каждый день
просрочки оплаты за продукцию после указанного срока в договоре поставки,
также были приложены все документы, которые подтверждали факт имеющейся
задолженности. Суд удовлетворил иск ООО «Мир Правильных Игрушек» и
присудил уплатить ООО «Сакмар» 608 500 рублей – основной долг и пени 298
165 рублей. Если суд не удовлетворил бы иск ООО «Мир Правильных
Игрушек», то было бы подан новый иск о признании судом долга ООО
«Сакмар» безнадежным и принять решение о списании его на финансовые
результаты организации или за счет резерва сомнительных долгов.
Присужденные денежные средства ООО «Мир Правильных Игрушек» направит
на закуп товара для дальнейшей реализации, что приведет к увеличению
прибыли организации в целом.
В работе предприятия для уменьшения дебиторской задолженности
применяется зачет требований. Встречная поставка товаров (работ, услуг) от
дебитора может погасить свою кредиторскую задолженность перед ООО «Мир
Правильных Игрушек» и привести к полному расчету. Рассмотрим на примере
ООО «Агентство Коммерческого Сервиса» (далее «ООО «АКС»). Это
предприятие имеет широкий спектр услуг: розничный магазин по продаже
детских товаров и игрушек; магазин по продаже копировальной и банковской
техники. В силу сложившихся обстоятельств ООО «АКС» не имеет
возможности оплатить задолженность перед «ООО «Мир Правильных
Игрушек» в сумме 108 650 рублей. В результате переговоров было принято
решение о поставки ООО «АКС» для бухгалтерии ООО «Мир Правильных
Игрушек» многофункционального устройства «CANON» стоимостью 67 550
рублей, купюро-счетной машинки «MasterBank» стоимостью 41 100 рублей. В
результате проведенной операции у ООО «Мир Правильных Игрушек»
уменьшилась общая дебиторская задолженность, и было приобретено офисное
оборудование для эффективной работы бухгалтерии предприятия. ООО «АКС»
погасило свою задолженность и теперь может заключить новый договор
поставки продукции с ООО «Мир Правильных Игрушек». Сведем все расчеты
62
(см. табл. 16).
Таблица 16
Зачет требований ООО «Мир Правильных Игрушек» и ООО «АКС»
ООО «Мир Правильных
Игрушек»
ООО «АКС»
Продукция ООО
«Мир
Правильных
Игрушек»
108 650 руб.
Копировальный
аппарат «CANON»
67550 руб.
купюро-счетная
машинка
«MasterBank»
41100 руб.
Итого
108 650 руб.
Итого
108 650 руб.
Также в ходе дальнейших переговоров двух организаций, возможно,
принять решение о дальнейшем сотрудничестве по зачету требований
(взаимозачету), что приведет к товарообороту продукции этих организаций с
получением прибыли. Аналогичную сделку (зачет требований) ООО «Мир
Правильных Игрушек» может произвести со своими кредиторами
предварительно, оговорив условия и нужды обоих сторон. В результате
переговоров реально придти к единому мнению по ликвидации задолженности.
Финансовый (денежный) кредит, как правило, предоставляется банками.
Это один из наиболее дорогостоящих видов кредитных ресурсов.
Ограничивающие факторы: высокий процент, необходимость надежного
обеспечения, «создание» солидных балансовых показателей. Не смотря на
«дороговизну» и «проблематичность» привлечения, возможности банковского
кредита (в отличие от инвестиционного) должны быть использованы компанией
на все 100%. Если проект, реализуемый компанией действительно «рассчитан»
на конкурентоспособный уровень рентабельности, то прибыль, полученная от
использования финансового кредита всегда будет превышать необходимый к
уплате процент. Банки хотя и дают предпочтение такому виду обеспечения
предоставленных кредитов, как залог, но могут довольствоваться и гарантией
третьего лица (если имеются платежеспособные учредители или другие
заинтересованные лица). Одним существенным недостатком финансовых
заемных средств, особенно в сравнении с инвестиционными, является наличие
63
строго определенных сроков их возврата.
Рассмотрим следующий пример. ООО «Мир Правильных Игрушек»
имеет кредиторскую задолженность за отгруженную продукцию от 26.09.2016
перед поставщиком ООО «Евроресурс» в размере 1 026 000 рублей. По
договору поставки срок оплаты приходится на 11.11.2016 года. Денежных
средств на расчетном счете у ООО «Мир Правильных Игрушек» не хватает для
погашения данного обязательства. Чтобы доказать, что денежный кредит
экономически выгоден, рассмотрим пример того, если бы ООО «Мир
Правильных Игрушек» просрочило оплату кредиторской задолженности перед
ООО «Евроресурс». Время просрочки оплаты задолженности ООО «Мир
Правильных Игрушек» 60 дней. Согласно договора поставки продукции за
неуплату суммы по договору поставки свыше 45 дней оплата производится из
расчета 0,7 % за каждый день просрочки. Сведем расчеты (см. табл. 17).
Таблица 17
Сравнение расчетов по денежному кредиту и по просрочке платежа
ООО «Мир Правильных Игрушек» для ООО «Евроресурс»
ООО «Мир Правильных
Игрушек»
ООО «Евроресурс»
Разница
Сумма
кредита
1 000 000
руб.
Сумма не
хватающей для
оплаты долга
1 000 000
руб.
За 60 дней
пользования
кредитом (1
000 000 *
17% / 365 *
60 дн.)
27 945 руб.
За 60 дней
просрочки (1
000 000 * 0,7 %
* 60 дн.)
420 000 руб.
392 055 руб.
Исходя из проделанных вычислений, можно сделать вывод, что при
получении денежного кредита в банке, экономическая эффективность данного
мероприятия для ООО «Мир Правильных Игрушек» составит 392 055 рублей.
Внедрение разработанных мероприятий по снижению дебиторской
задолженности ООО «Мир Правильных Игрушек» приведет и к снижению
кредиторской задолженности, т. к. поступившие денежные средства от
64
должников будут направлены на погашение обязательств ООО «Мир
Правильных Игрушек». Соответственно оборот дебиторской и кредиторской
задолженности увеличиться, что приведет к улучшению финансового состояния
предприятия.
65
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
В первой части дипломной работы были рассмотрены теоретико-
методологические аспекты сущности факторинга как источника
финансирования.
В России факторинг развивается постепенно. Если в странах Западной
Европы обороты по факторингу в среднем составляют более 5% ВВП (а в
Великобритании и Италии — 10%), в Восточной Европе — 1,5-2% ВВП, то в
России — менее 0,1%. Приблизительно 67% факторингового оборота
приходится на Европу, 22% — на Америку, 11% — на страны Азии, 1% — на
Африку. Факторингом в мире занимаются около тысячи компаний, а объем
переуступленной им дебиторской задолженности на сегодняшний день
достигает 1 трлн евро.
В последние годы в России наметилось значительное расширение как
спроса на факторинговые услуги со стороны клиентов, так и предложения на
них со стороны банковской сферы. Потребность в факторинге испытывают
практически все компании, постоянно работающие на условиях отсрочки
платежа. Например, к таким компаниям можно отнести субъекты пищевой,
фармацевтической, легкой, нефтеперерабатывающей и автомобильной
промышленности. По оценкам экспертов, потребности данных секторов в
факторинге, исходя из объемов производства перечисленных отраслей,
составляют несколько десятков миллиардов долларов ежегодно. При создании
соответствующих условий для развития факторинга темпы роста этого рынка
могли бы составлять несколько сотен процентов ежегодно.
Факторинг позволяет клиенту избавиться от рутинной работы, связанной
с отслеживанием состояния дебиторской задолженности, напоминанием
дебиторам о задержках платежей. Обычно факторинговая компания по первому
требованию поставщика предоставляет ему отчет о состоянии дебиторской
задолженности, включающий в себя информацию обо всех поставках
поставщика и платежах его покупателей. Также в случае безрегрессного