46
Правильных Игрушек» следует составить прогноз дебиторской задолженности
на начало 2017 года для создания резерва сомнительных долгов, так как
начисленный резерв уменьшит налогооблагаемую базу по налогу на прибыль.
Для составления прогноза воспользуется бухгалтерской отчетностью за 2016
год. Суть подхода состоит в том, чтобы разложить величину дебиторской
задолженности на конкретную дату на составляющие, характеризующие срок её
образования. Например, до 1 месяца, от 1 до двух месяцев, от двух до трех
месяцев и т.д. Таким образом, дебиторская задолженность на конец периода t
может быть представлена как сумма:
ДЗ = ДЗt + ДЗt-1 + ....+ ДЗt-n , (7)
где ДЗt – величина задолженности возникшей в периоде t;
ДЗt-1 - величина задолженности, возникшей в периоде t-1;
ДЗt-n - величина задолженности наиболее раннего срока образования.
Для управления кредиторской задолженностью, по аналогии с
дебиторской задолженностью, необходимо рассмотреть расчет коэффициентов
погашения кредиторской задолженности, которые представляют собой
отношение кредиторской задолженности, возникшей в конкретном периоде, и
величины её погашения того же периода. Данные о сложившихся показателях
можно использовать для прогнозирования кредиторской задолженности и
ожидаемых платежей по обязательствам.
Для определения реальной суммы задолженности предприятия
воспользуемся формулой:
Sr=
i
n
i
ii
P
PS
1
*
, (1)
где Sr - реальная величина задолженности;
Si - сумма дебиторской задолженности;
Pi - Вероятность безнадежных долгов;
ti - классификация дебиторов по срокам задолженности.
Доля безнадежных долгов находится в прямой зависимости от
47
продолжительности периода, в течение которого дебитор обязуется погасить
свою задолженность. Согласно этой концепции проведены расчеты, которые
позволяют заключить, что ООО «Мир Правильных Игрушек» не получит
определенную долю дебиторской задолженности в следующем году.
Рассмотрим на примере спрогнозированную дебиторскую задолженность на
начало 2017 года ООО «Мир Правильных Игрушек» (см. табл. 12).
Таблица 12 -
Прогнозирование безнадежной дебиторской задолженности ООО
«Мир Правильных Игрушек» на начало 2017 года
Классификация
дебиторов по
срокам
задолженности
Сумма
дебиторской
задолженнос
ти, тыс. руб.
Вероятност
ь
безнадежн
ых долгов,
отн. ед.
Сумма
безнадежн
ых долгов,
тыс. руб.
Реальная
величина
задолженно
сти, тыс.
руб.
до 45 дней
4802
0,05
240
4562
с 45 до 75 дней
2544
0,075
191
2353
с 75 до 120 дней
1389
0,1
139
1250
с 120 до 150 дней
372
0,15
56
316
с 150 до 180 дней
185
0,30
56
129
с 180 до 360 дней
510
0,50
255
255
с 360 до 720 дней
97
0,75
73
24
с 720 до 1095
дней
46
0,95
44
2
Итого
задолженности,
тыс. руб.
9945
-
1053
8892
Из таблицы 12 видно, что сумма безнадежных долгов зависит от
нескольких показателей: и от срока задолженности и от вероятности
безнадежных долгов, экспертно присваиваемых. Согласно формулы (3),
проведены расчеты, которые позволяют заключить, что реальная сумма
дебиторской задолженности в размере 8 769 тыс. рублей. ООО «Мир
Правильных Игрушек» в 2017 году не дополучит 930 тыс. рублей из-за
неуплаты задолженности покупателями. На эту сумму должен быть
сформирован резерв по сомнительным долгам.
48
Отметим, что для создания резерва используется прибыль, поэтому на
определенный срок отодвигается необходимость начислять с нее налог на
прибыль. ООО «Мир Правильных Игрушек» получит своеобразный
беспроцентный налоговый кредит (отсрочка уплаты налога) даже в том случае,
если созданный резерв не будет использован по назначению. Кроме того, за это
время инфляционные процессы значительно обесценят подлежащую уплате
сумму налога на прибыль.
Анализ, проведенный в предыдущей главе, показал, что проблемы
возникновения просроченной дебиторской и кредиторской задолженности
становятся ключевыми проблемами ООО «Мир Правильных Игрушек».
Рассмотрим конкретные предложения по оптимизации дебиторской и
кредиторской задолженности:
1. Проводя анализ группировки дебиторской задолженности по срокам
ее возникновения, можно сказать что, наибольшая сумма задолженности
приходится на срок до 45 дней и с 75 до 120 дней, это отрицательно сказывается
на результатах работы предприятия. Рекомендуется принять одно из
предлагаемых решений:
- предложение скидок за ускорение расчетов. Скидки предпочтительнее
штрафов за просрочку, т.к. ускоряется приток и уменьшается налогооблагаемая
база;
- оценка дебиторской задолженности по рыночной стоимости и ее
продажа (факторинг и цессия). Одним из самых распространенных способов
продажи дебиторской задолженности является договор переуступки права
требования (так называемая цессия). В этом случае обычно дебиторскую
задолженность покупают предприятия, которые сами являются должниками
дебитора. Если в деятельности предприятия существуют проблемы с взиманием
оплаты за товар от недобросовестных клиентов, то руководителям и
специалистам организации рекомендуется использовать факторинговую
систему, которая дает 100 % гарантию оплаты в среднем 80 % от суммы счета.
Принцип факторинга такой: факторинговая фирма перенимает от своих
49
клиентов права получения денежных средств по платежным документам за
поставленную продукцию и через 2 – 3 дня выплачивает аванс, который
составляет от 70 % до 90 % всей востребуемой суммы, оставшиеся 10 – 30 %
средств факторинговая фирма возвращает только после того, как должник
оплатит за товар.
Суть факторинга состоит в том, что факторинговая компания (или
фактор-фирма) покупает у своих клиентов их платежные требования к
покупателям на условиях немедленной оплаты 80–90 % стоимости от
фактурованных поставок и уплаты остальной части, за вычетом комиссионных
и процентов за кредит в строго определенные сроки, независимо от
поступления выручки от покупателей.
Сущность факторинга состоит не только в получении денежных средств
от должников и передаче этих средств поставщикам, но и в возможности
управления дебиторской задолженностью, контроля над ее состоянием и
передаче этой информации клиенту-поставщику.
Факторинг – способ кредитования торговых операций, при котором
специализированная компания (фактор-фирма) приобретает у фирмы-
поставщика все права, возникающие с момента поставки товара покупателю, и
сама взыскивает долг.
Фактор-фирма в течение 2-3 дней предоставляет фирме-поставщику 60-
90% покупаемой дебиторской задолженности в форме кредита. Оставшаяся
часть 10-40% суммы придерживается для покрытия риска неоплаты до момента
получения денег от должника.
После платежа от фирмы-покупателя блокированная сумма за вычетом
процентов и комиссионных фактор-фирмы выплачивается поставщику в срок,
определяемый фактор-соглашением, причем независимо от текущего
финансового состояния покупателя.
Фактор-фирма взимает с клиента:
- проценты за немедленное предоставление денежных средств;
- премию за риск;
50
- административно-управленческие расходы:
- за ведение учета,
- страхование от появления сомнительных долгов,
- плата за учет счетов-фактур.
Классификация факторинга:
1. В зависимости от факта извещения фирмы-покупателя об участии
фактор-фирмы в оплате сделок:
а) открытый факторинг – с извещением;
б) закрытый факторинг – без извещения;
2. В зависимости от сохранения за фактор-фирмой прав требований к
фирме-поставщику возместить уплаченную за дебиторскую задолженность
сумму в случае непогашения обязательств должником:
а) с регрессом – риск кредитования возлагается на поставщика;
б) без регресса – риск кредитования остается у фактор-фирмы.
Преимущества факторинга:
- улучшится кассовое положение ООО «Мир Правильных Игрушек»;
- снизится риск возможных неплатежей;
- сократятся издержки по ведению дебиторских счетов;
- ООО «Мир Правильных Игрушек» получит возможность
расплачиваться по своим счетам в кратчайшие сроки и приобретать товары,
сырье и материалы со скидками.
Недостатки факторинга:
- дорогая для ООО «Мир Правильных Игрушек» сделка – потери могут
составлять до 50% от суммы дебиторской задолженности;
- ослабляются взаимосвязи с контрагентами – покупателями.
Ограничения факторинговых сделок состоят в том, что коммерческие
банки соглашаются приобретать права требования, срок которых не настал
только, если эти права:
- принадлежат исключительно лицу, уступающему права требования, и
не могут быть обременены правами третьих лиц (залог, арест) и могут
51
беспрепятственно переуступаться;
- предполагают получение от должника денег, другие активы не могут
быть предметом факторинга;
- являются бесспорными – в отношении самого существования права
требования, срока платежа, суммы платежа;
- подтверждены соответствующими документами – акт сверки взаимных
расчетов;
- не могут прекратить свое существование (быть погашены) в связи с
наличием у должника встречных прав требования (взаимозачет);
- не являются и не могут в ближайшем будущем стать предметом каких-
либо судебных и иных споров.
Можно выделить следующие этапы факторингового обслуживания:
1) предоставление поставщиком покупателю товара с отсрочкой
платежа до 180 дней;
2) уступка поставщиком права требования долга от заемщика
факторинговой компании;
3) выплата факторинговой компанией финансирования до 90% суммы
поставки поставщику - своему клиенту;
4) оплата поставки покупателем-заемщиком;
5) выплата факторинговой компанией остатка денежных средств за
вычетом комиссий клиенту.
Факторинг также не отражается на балансе предприятия в форме
обязательства и позволяет увеличивать выручку.
Следовательно, кредитный рейтинг организации растет, и стоимость
банковского финансирования уменьшается.
Еще одним преимуществом факторинга является использование новых
возможностей, то есть, имея в своем распоряжении денежные средства, размер
которых растет с увеличением объема продаж, организация имеет возможность
закупать и продавать в больших количествах, обновлять и расширять
производственные мощности, выходить на новые рынки сбыта.
52
Вследствие конкуренции, стремления найти и удержать покупателя
поставщики вынуждены предоставлять своим клиентам товар на выгодных
условиях, в том числе предоставлять им отсрочку платежа за продаваемый
товар. Следовательно, поставщики инвестируют значительные средства в
дебиторскую задолженность, а значит, и затраты, связанные с управлением
дебиторской задолженностью, увеличиваются.
Исходя из этого, можно выделить следующие преимущества факторинга
от кредита:
факторинг бессрочен и включает оплату целой серии поставок в
течение срока действия договора,
не требуется залог.
Его отсутствие предполагает отсутствие расходов на оценку, страховку и
оформление залоговых документов.
В результате факторинга ООО «Мир Правильных Игрушек», во-первых,
сможет обеспечить ликвидацию задолженности, наиболее сложную к
получению и при чем в очень сжатые сроки, во-вторых, – увеличит
оборачиваемость дебиторской задолженности.
Так как на предприятии в составе дебиторской задолженности есть
авансы выданные поставщикам и подрядчикам, следует проконтролировать
своевременную поставку товарно-материальных ценностей от поставщиков и
подрядчиков в ООО «Мир Правильных Игрушек». Эффективность от
факторинговой операции для предприятия определяется путем сравнения
расходов по этой операции со средним уровнем процентной ставки по
краткосрочному банковскому кредитованию. Таким образом, при внедрении
факторинга предприятие сможет получить наиболее ликвидные активы –
денежные средства на расчетные счета и соответственно погасить
кредиторскую задолженность.
53
В общем виде схема факторинга может выглядеть так (рисунок 3).
Рисунок 3. Организация факторинга ООО «Мир Правильных
Игрушек»
2. Если срок платежа по договору поставки истек, а дебитор не может
погасить свои обязательства можно принять одно из следующих предложений:
- отсрочка платежа. Заключить с дебитором дополнительное соглашение
о предоставлении отсрочки платежа за вознаграждение;
- взыскание задолженности через суд. Перед тем как обратиться в суд,
кредитору следует испробовать все способы досудебного взыскания
задолженности. Досудебное взыскание задолженности может состоять из
переговоров с дебитором, в ходе которых кредитор должен предложить ему
погасить задолженность в максимально короткие сроки;
- зачет требований. Нередко на практике для урегулирования
просроченной дебиторской задолженности применяется такой инструмент, как
встречная поставка товаров (работ, услуг) от дебитора.
3. Страхование как способ свести к минимуму возможные потери. Это
мероприятие направлено против непредвиденных потерь безнадежного долга. В
процессе принятия решения по страхованию кредитов необходимо оценить
ожидаемые средние потери безнадежного долга, финансовую способность
компании противостоять этим потерям, а также стоимость страхования.
4. Система мотивации персонала. Неотъемлемой частью управления
дебиторской задолженностью является также мотивация сотрудников компании,
вовлеченных в процесс. Для повышения эффективности системы мотивации,
Факторинговая компания или факторинговый отдел банка
ООО «Мир Правильных
Игрушек»
Дебитор
Поставка услуг
Оплата требований
Оплата долга
Комиссия 15%
54
ориентированной на снижение объема просроченной дебиторской
задолженности, каждый сотрудник должен быть заинтересован в достижении
запланированного уровня дебиторской задолженности.
5. Управление движением кредиторской задолженности — это
установление таких договорных взаимоотношений с поставщиками, которые
ставят сроки и размеры платежей предприятия последним в зависимость от
поступления денежных средств от покупателей. Но если у предприятия нет
реальной возможности оплатить свои обязательства, то следует привлечь для
оплаты долгов заемные средства. Существует несколько потенциальных
возможностей привлечения заемных средств:
1) средства инвесторов (расширение уставного фонда, совместный
бизнес);
2) банковский или финансовый кредит (в том числе выпуск облигаций);
3) товарный кредит (отсрочка оплаты поставщикам).
Таким образом, при установлении условий расчетов с покупателями и
поставщиками предприятию во многих случаях приходится делать выбор
между наличием свободных средств в обороте и сохранением необходимого
уровня платежеспособности. В зависимости от конкретных условий и
показателей деятельности определяется, что важнее в данном периоде для
улучшения финансового состояния — свободные средства в обороте или
повышение платежеспособности.
3.2 Расчет экономической эффективности предложенных мероприятий
Рассчитаем экономическую эффективность предложений, которые были
разработаны в предыдущем параграфе. Данные предложения разработаны с
учетом того, что результаты проведенных мероприятий окажутся экономически
выгодными.
Рассмотрим предложения по продаже дебиторской задолженности –
факторинг. В деятельности ООО «Мир Правильных Игрушек» существуют
55
проблемы с взиманием оплаты за товар от недобросовестных клиентов. Сумма
по таким высоко рисковым счетам в 2016 году составила 1 392 000 рублей.
Поэтому рационально использовать факторинговую систему. Рассмотрим
данное предложение (см. рис. 4).
Рисунок 4. Схема расчетов при факторинговых операциях
Из рисунка 4 видно, что воспользовавшись факторингом ООО «Мир
Правильных Игрушек» получит через 1-2 дня – 1 113 600 рублей. (1 392 000 *
80%). Суммы просроченных задолженностей четырех основных дебиторов
ООО «Мир Правильных Игрушек» указаны цифровыми значениями под
схематично изображенными основными фирмами-контрагентами.
Полученную сумму ООО «Мир Правильных Игрушек» может вложить в
оборотный капитал предприятия, что приведет к получению дополнительной
прибыли или воспользоваться по своему усмотрению для расширения бизнеса.
Оставшуюся сумму ООО «Мир Правильных Игрушек» получит, за вычетом
комиссионного вознаграждения, после оплаты покупателями задолженности
факторинговой фирме (коммерческому банку).
Произведем расчет эффекта от организации факторинга, т.е. какую
выгоду получит предприятие в результате применения операции факторинга
(уступки дебиторской задолженности кредиторам и третьим лицам) и как
данная операция повлияла бы на денежные потоки ООО «Мир Правильных
Игрушек» (таблица 13).
Должник ООО
«Гротес»
350 000 рублей
Должник ООО
«Диора»
294 000 рублей
Должник ООО
«Сакмар»
608 500 рублей
Должник ООО
«Ансат»
139 500 рублей
Факторинговая фирма
1 113 600 рублей
ООО «Мир Правильных
Игрушек»
Общая сумма задолженности
1 392 000 рублей