12
Происходит вследствие неэффективного
стратегического планирования: отказ от
перехода на новые технологии, выхода
на новые региональные рынки, снижение
инвестиций в технологии, технику и
кадры и т.п.
Кризис
«успеха»
Основная причина – неэффективный
менеджмент, который приводит к спаду
оборота, росту издержек, снижению цен
и т.д. Последствия – снижение доли
собственного капитала в источниках
средств организации.
Среднесрочный
Кризис
ликвидности
Основная причина –
неплатежеспособность организации,
которая влечет увеличение долгов и
ликвидацию организации.
Краткосрочный
Поэтому в целях его устранения, необходимо определить причины его
возникновения.
1) Стратегический кризис характеризуется длительным
периодом воздействия на различные бизнес системы. В
данном случае необходимо искать первоисточник в
глобальных системах организации (менеджмент,
планирование).
2) Временный недостаток. Денежные средства направлены на
внеплановые платежи, разовые маркетинговые расходы,
образование дебиторской задолженности, отказ Заказчика или
Покупателя от продукции или услуг.
3) Кризис «успеха». Редкие факты неплатежеспособности
перерастают в систему, а с определенного момента платежи
13
перестают поступать полностью, т.е. лимит
успеха исчерпан [6].
Для адекватной реакции на кризис специалисту необходимо понимать
степень угрозы, нанесенной кризисом. В практике финансового
диагностирования выделяют обратимые и необратимые кризисы. Обратимые
– это когда есть возможность сохранить организацию в качестве
действующего субъекта рынка. Необратимые требуют реорганизации
должника. Практика показывает, что оценить стадию кризиса до
преобразования невозможно. Даже нежизнеспособная организация может
быть куплена и реанимирована.
В спектре антикризисных мероприятий после выявления причин
кризиса на втором месте стоит изучение и борьба с его последствиями, так
как они могут сыграть положительную роль в жизненном цикле организации
и стать новым этапом развития или же наоборот привести к банкротству. По
своим характеристикам последствия могут быть мягкими, плавными,
вялотекущими, резкими, что в результате будет влиять на общую тенденцию
выхода из кризиса [1, 9].
В случае резкого изменения показателей экономической
эффективности, повышении статей расходов, необходимых для
полноценного функционирования предприятия специалисты говорят о
влиянии на экономические результаты.
В случае, когда результаты деятельности одной фирмы отражаются на
удовлетворении потребностей одного человека, социальных групп или
классов, то специалисты говорят о влиянии на социально-экономические
результаты деятельности фирмы.
Все большую роль в антикризисном управлении приобретает
необходимость своевременного предвидения и безболезненного решения
кризисных ситуаций.
Антикризисное развитие не может обеспечить стопроцентное
отсутствие кризиса. Однако, кризис может стать хорошим импульсом для
14
успешного развития системы с точки зрения интересов человека, так как
именно это будет являться основой для распознания, управления и
преодоления кризиса.
Итак, можно сделать вывод, что в основе классификации кризисов
лежат причины возникновения, масштаб, частота, скорость развития, область
воздействия, последствия.
1.1.2. Особенности и виды экономических кризисов
При классификации кризисов важно определить их масштаб, то есть
определить влияют ли они полностью на систему или только ее часть.
Исходя из этого, кризисы бывают общие и локальные.
Кризис может быть вызван одной или несколькими проблемами
системы, тогда это микрокризис. Если же действие кризиса обусловлено
большим количеством факторов, то специалисты говорят о макрокризисе [7].
Если при проведении финансовой диагностики организации выявлены
кризисы локального или микровоздействия, нужно понимать, что
впоследствии они могут привести к расширению их воздействия на систему,
поэтому важно определить причины появления и развития такого кризиса.
Здесь не малую роль играет эффективность систем управления организацией.
Кроме того, маркетинговые программы предприятия, направленные на
конкурентную борьбу и вытеснение с рынка конкурентов, могут создавать
псевдокризис [8].
Также часто кризисы классифицируют, исходя из характеристик
отношений в системе:
1. Экономические кризисы – отражают экономическую среду в стране,
где находится бизнес-система, а также непосредственно финансовое
состояние самой организации. Все зависит от масштаба проблемы.
2. Социальные кризисы – отражают особенности социальной среды
внутри организации и за ее пределами. Сюда можно отнести забастовки,
несоблюдение требований профсоюзов и т.д.
15
3. Организационные кризисы – это кризис внутри системы. Его
масштаб зависит от масштаба анализируемой системы. Для большого
холдинга – это могут быть проблемы с подразделениями в других регионах,
для среднего бизнеса – организационные проблемы внутри конкретного
отдела.
4. Технологический кризис показывает степень потребности во
внедрение в систему инновационных методов и методик.
5. Психологический кризис может быть вызван конфликтами в
коллективе, несоблюдением основных правил и норм управления кадрами,
плохой системой менеджмента [6].
Если за основу исследования кризиса взять причину его
возникновения, то выделить три основные группы:
1) Природные – климатические особенности, природные явления;
2) Общественные – моральные устои, правила и обычаи;
3) Экологические – экологические катастрофы, загрязнение рек и
водоемов.
По степени своего проявления кризисы делятся на: явные и скрытые,
глубокие и поверхностные, ожидаемые и непредсказуемые.
Таким образом, для любой организации важно вовремя определить
кризис и масштаб его воздействия на систему. Методика диагностики
кризиса включает в себя два этапа.
Первый этап – качественная идентификация объекта. На этом этапе по
совокупности параметров, полученных в ходе исследования, объект
относится к той или иной группе объектов для сопоставления. Например, для
начала определяется вид экономики государства, где работает организация, а
потом тип и форма собственности.
Второй этап – количественная идентификация объекта. После
проведения качественного анализа переходим к анализу параметров
показателей с учетом временной динамики, что позволяет выявить уровень
отклонения от принятых в системе нормативов [2, 7].
16
Основной причиной развития кризиса чаще всего является
несоответствие основных показателей деятельности фирмы требованиям
внешней среды. В быстро меняющейся экономической среде этому могут
способствовать большое количество факторов. Эти факторы целесообразно
объединить в два блока:
1) факторы макросреды или внешние;
2) факторы микросреды или внутренние.
Факторы макросреды можно также разделить на группы:
1) социально-экономические особенности государства:
рост инфляции;
изменение налогового законодательства и законодательства,
регулирующие другие сферы деятельности бизнеса;
спад уровня доходности населения;
сокращение числа рабочих мест и соответственно рост
безработицы.
2) особенности рыночной среды:
снижение потребностей внутреннего рынка;
рост монополизма и недобросовестной конкуренции;
нестабильность национальной валюты;
появление взаимозаменяемых товаров.
3) иные факторы макросреды:
нестабильность государства и его политики;
аварии, катастрофы и иные стихийные бедствия;
рост уровня криминала в стране.
Факторы микросреды также можно разделить на следующие группы:
1) особенности системы управления:
высокий уровень финансовых рисков;
недостаточное изучение конъюнктуры рынка;
отсутствие системы гибкого и грамотного выстроенного
финансового управления;
17
неэффективная программа расчета
издержек производства;
отсутствие оптимальной системы бухгалтерского учета и сдачи
регламентированной отчетности.
2) особенности производственной системы:
отсутствие программы работы предприятия как имущественного
комплекса;
морально устаревшие активы предприятия;
низкая производительность труда;
высокие затраты на коммунальные услуги.
3) особенности рынка:
неконкурентоспособный ассортимент товаров и услуг;
высокая степень зависимости от спроса и предложения [6].
Все факторы макросреды и микросреды в той или иной степени могут
стать причиной кризиса в организации. Однако на практике, самое активное
влияние на деятельность фирмы оказывают управленческие факторы.
Межведомственной балансовой комиссией по финансовому
оздоровлению был проведен статический анализ российских организаций,
который выявил ряд факторов финансового состояния.
Первый фактор говорит о необходимости проведения расчетов в
денежной форме и максимальный отказ от недежной формы взаиморасчетов.
Второй фактор – высокий уровень кредиторской задолженности,
который практически равен объему годовой выручки и сроку расчета по
долгам больше года.
Третий фактор – это низкая производительность труда, которая мешает
эффективному развитию системы в целом [9, 10].
Проблематика неэффективности менеджмента может быть обусловлена
разными причинами и факторами рыночной среды:
неразработанная система стратегического планирования;
ориентация на быстрый результат;
18
непрофессионализм менеджеров;
отсутствие иерархии ответственности руководящего состава;
неэффективная стратегия управления активами предприятия;
отсутствие анализа результативности финансово-хозяйственной
деятельности организации [10].
Итак, можно сделать следующий вывод, что, причины возникновения
кризисов многообразны, огромное количество факторов, контролируемых и
неконтролируемых организациями, которые могут привести к кризису.
Поэтому для эффективной работы компании необходимо использовать
методы финансовой диагностики, так как они помогут своевременно выявить
кризис. В условиях конкурентной среды предприятию макисмально важно
вовремя диагностировать кризис. В этом ему поможет анализ системы
менеджмента, финансовых, правовых и организационных аспектов
деятельности фирмы.
1.2. Понятия и методы финансовой диагностики в условиях кризиса
организации
Появление финансовых рынков и разнообразных финансовых ресурсов
в период развития рыночной экономики закономерно способствовало
развитию важного направления в работе аналитиков – диагностики
финансового состояния организации.
Финансовая диагностика предприятия была необходима для того,
чтобы выявлять основные проблемы в работе бизнеса и своевременно
проводить комплекс мер, направленных на увеличение эффективности
работы предприятия, а иногда и его реабилитации [11].
Тем не менее, нередко понятие финансовой диагностики путают с
понятием финансового анализа. Оба эти понятия являются инструментами
финансовой политики фирмы
Финансовый анализ предприятия – это методика сбора
структурирования финансовых показателей с целью их исследования и
19
оценки. Объективную картину финансового состояния организации
дает возможность сравнения экономических коэффициентов с заданными
нормативами [9].
Наличие системы базисных показателей и нормативов финансовый
анализ является наиболее эффективной и универсальной методикой оценки
состояния фирмы, позволяющей принимать управленческие решения в
период кризиса. Эта методика называется финансовой диагностикой. Она
позволяет выявить тенденции развития бизнеса с учетом особенностей
сегмента рынка, отрасли, политической ситуации, особенностей спроса и
предложения, обычаев делового оборота, традиций, сравнить
количественные и качественные характеристики, выявить оптимальные
показатели в условиях проводимого исследования.
Диагностика же представляет собой систему распознавания состояния
бизнес-процессов, постановки диагноза и принятия решений, как
поддерживать этот процесс в рабочем состоянии [8].
По вопросу сравнения финансовой диагностики и финансового анализа
ученые-экономисты смотрят по-разному.
Например, известный финансист-аналитик И.А. Бланк определяет
сущность финансового анализа как процесса исследования финансового
состояния и основных результатов финансовой деятельности предприятия с
целью выявления резервов повышения его рыночной стоимости и
обеспечения его эффективного развития[12].
Так, проф. П.П. Табурчак считает, что финансовый анализ – глубокое,
научно-обоснованное исследование финансовых отношений и движения
финансовых ресурсов в едином производственно-торговом процессе [11].
По мнению проф. Л.В. Прыкина финансовый анализ – это процесс,
основанный на изучении данных о финансовом состоянии предприятия и
результатах его деятельности [13].
Проф. А.А. Канке считает, что финансовый анализ – это
исследовательский процесс, главной целью которого является выработка
20
наиболее обоснованных предположений и прогнозов
изменения финансовых условий функционирования субъекта хозяйствования
[11].
Российские ученые М.И. Баканов М.И. и А.Д. Шеремет пишут, что в
процессе финансового анализа можно получить небольшое число ключевых
(наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную
картину финансового состояния предприятия, на основе которых
практически все пользователи финансовых отчетов принимают решения по
оптимизации своих интересов [7].
С точки зрения западных финансистов, например, Л.А. Бернстайна,
финансовый анализ – это процесс, который имеет своей целью оценку
текущего и прошлого финансового положения, результатов деятельности
предприятия, первоочередной целью является определение оценок и
предсказаний относительно будущих условий и деятельности бизнеса [14].
Проф. Э. Хелферт полагает, что финансовый анализ – это и
исследование, и процесс, которые помогают ответить на вопросы,
поставленные в процессе управления [13].
Согласно всем вышеизложенным мнениям финансовый анализ – это
процесс выработки прогнозов и предложений.
Что касается понятия финансовой диагностики, то учеными-
экономистами это вопрос разработан гораздо меньше.
Так, французский ученый Б. Коласс считает, что проводить
финансовую диагностику – это значит рассматривать финансовое положение
предприятия так, чтобы выявить в динамике симптомы явлений, которые
могут задержать достижение направленных целей и решение задач,
подвергая опасности планируемую деятельность. Это предполагает
выработку корректирующих решений и/или пересмотр целей, прогнозов [11].
Таким образом, финансовая диагностика – это процесс оценки
состояния хозяйствующего субъекта относительно установленных в качестве
оптимальных на настоящий момент критериев.
21
При проведении финансовой диагностики важно правильно
выбрать объект исследования. На практике выделяют две группы объектов,
под лежащих диагностированию. Эти объекты представлены на рис. 1.
Рис. 1. Объекты диагностики предприятия
1.2.1. Этапы проведения финансовой диагностики
Финансовая диагностика включает пять основных этапов проведения
исследования:
1) Выбор системы финансовых коэффициентов. Для оценки
финансового состояния предприятия, его устойчивости используется целая
система показателей [15].
1. Коэффициент абсолютной ликвидности. Оценивает финансовую
возможность организации погасить краткосрочную кредиторскую
задолженность в максимально короткие сроки. Коэффициент абсолютной
ликвидности рассчитывается как отношение наиболее ликвидных оборотных
активов к текущим обязательствам организации.
2. Коэффициент текущей ликвидности. Этот коэффициент должен
показать степень обеспеченности организации оборотными средствами для
Диагностика
предприятия
Диагностика результатов
деятельности и
состояния предприятия
Диагностика бизнес-
процессов (управления
предприятием)