42
Вторая проблема – это проблема нехватки активов. Данная
проблема является более серьезной, так как активов организации не хватит
для того, чтобы рассчитаться по возникшим у него обязательствам.
Таблица 10
Анализ ликвидности ООО «ФРАКЦИЯ»
Коэффициент
Расчет
Рекомендуемый
диапазон
Формула
Сумма
Коэффициент
мгновенной
ликвидности
(ДС и ДЭ)*/ КО***
2256 / 289560 =
0,0078
>0,8
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
(ДС и ДЭ + КФВ**)
/ КО
(2256+253) / 289560
= 0,0087
>0,2
Коэффициент
быстрой
ликвидности
(ДС и ДЭ + КФВ +
ДЗ) / КО
(2256+253+219552)
/ 289560 = 0,77
≥1,0
Коэффициент
средней
ликвидности
(ДС и ДЭ+ КФВ +
ДЗ + Запасы) / КО
(2256+253+219552+
64038) / 289560 =
0,99
>2,0
Коэффициент
промежуточной
ликвидности
(ДС и ДЭ + КФВ +
ДЗ + Запасы + НДС)
/ КО
(2256+253+219552+
64038+3010) /
289560 = 1
≥1,0
Коэффициент
текущей
ликвидности
Оборотные активы /
КО
289109 / 289162 = 1
1,5–2,0
* (ДС и ДЭ) — денежные средства и денежные эквиваленты.
** КФВ — краткосрочные фин. вложения.
*** КО — краткосрочные обязательства.
Анализ бухгалтерского баланса с помощью финансовых
коэффициентов показал: ряд показателей платежеспособности близок к
43
рекомендуемым значениям. Однако коэффициенты мгновенной, быстрой,
абсолютной, средней и текущей ликвидности показывают недостаточность
оборотных средств для погашения краткосрочных обязательств на отчетную
дату.
Кроме того, при сопоставлении результатов анализа
платежеспособности и анализа ликвидности можно сделать вывод о
необходимости проведения трендового и факторного анализа данных
бухгалтерского баланса.
2.2.2. Трендовый и факторный анализ бухгалтерского баланса
В дополнение к указанным выше этапам анализа баланса можно
провести трендовый и факторный анализы. Они позволят дополнить и
расширить объем аналитических данных для принятия необходимых
экономических решений.
Методика трендового анализа предусматривает возможность
исследования бухгалтерских показателей в горизонтальной проекции, т.е.
выявляет динамику изменения показателей баланса во времени. Эти данные
могут быть использованы руководителем при составлении краткосрочных и
долгосрочных прогнозов работы фирмы.
Таблица 9
Динамика показателей кредиторской задолженности и денежных средств
Показатель баланса
На 31.12.2013
На 31.12.2014
На 31.12.2015
Кредиторская задолженность
111758
216746
281157
Денежные средства и
денежные эквиваленты
6117
9
2256
Благодаря трендовому анализу можно сформировать мнение об
основной тенденции изменений тех или иных показателей.
Для этого проведем совместное исследование динамики краткосрочной
задолженности и денежных средств по состоянию на последнюю отчетную
дату и за два предшествующих периода, которое приведено в Таблице 9.
44
Рис. 4. Трендовый анализ ООО «ФРАКЦИЯ»
Из диаграммы следует, что по отчетным датам характер изменений
величины краткосрочных долгов не соответствует изменению объема
денежных средств, т.е. свободных денег компании недостаточно для
погашения этих долгов.
С помощью факторного анализа определим характер влияния основных
факторов на изменение значения исследуемого показателя.
Одной из основных задач финансовой диагностики организации
является оценка перспектив развития и повышения эффективности основных
направлений деятельности бизнеса, что в свою очередь приведет к
значительному росту прибыли. Данную задачу можно решить, используя
методику факторного анализа. Полученные в результате применения
факторного анализа показатели будут хорошим аргументом для принятия
соответствующих управленческих решений.
Тем более, что для специфики отрасли анализируемой организации
важно понимать факторы, влияющие на увеличение прибыли, выявление
неэффективных путей реализации своей продукции, работ и услуг.
Строительство и оптовая торговля строительными материалами очень
зависимы в том числе и от государственных дотаций в этом направлении.
0
50000
100000
150000
200000
250000
300000
2013 2014 2015
Кредиторская
задолженность
Денежные средства
и денежные
эквиваленты
45
Для проведения анализа составим аналитическую таблицу,
источником информации служат данные бухгалтерского баланса и отчет о
финансовых результатах (1 и 2 форма баланса).
Таблица 11
Балансовые показатели для факторного анализа ООО «ФРАКЦИЯ»
Показатели
Предыдущий
период, тыс.
руб.
Отчетный
период, тыс.
руб.
Абсолютное
изменение,
тыс. руб.
Относительное
изменение, %
1
2
3
4
5
Выручка от
продажи
продукции,
работ или услуг
416745
16480
1
-251944
-60,5%
Себестоимость
289749
98535
-191214
-66,0%
Коммерческие
расходы
126587
65744
-60843
-48,1%
Управленческие
расходы
-
-
-
-
Прибыль от
продаж
409
522
113
27,6%
Индекс
изменения цен
1
1,15
0,15
15,0%
Объем
реализации в
сопоставимых
ценах
416745
14330
5
-273440
-65,6%
Определим влияние факторов на сумму прибыли компании следующим
образом.
46
1) Полученные выше данные позволят выявить степень
зависимости прибыли от объема продаж. Если прибыль предыдущего
периода умножить на изменение объема продаж, то мы получим показатель
влияния объема продаж на прибыль.
Для начала определим объем продаж в первоначальных ценах согласно
расчету:
164 801 тыс. руб. : 1,15 = 143 305 тыс. рублей, где
164 801 тыс. руб. – это выручка от продажи продукции, работ или услуг
за отчетный период (Таблица 11);
1,15 – индекс изменения цен за отчетный период (Таблица 11).
Индекс изменения цен – показатель, который показывает отношение
объема реализации продукции за отчетный период к индексу изменения цен
реализации и носит приблизительный характер.
Дальше рассчитаем: насколько изменился объем продаж за
рассматриваемый период:
143 305 тыс. руб. : 416 745 тыс. руб. х 100% = 34,4% - изменение
объема продаж, где
143 305 тыс. руб. – объем продаж в первоначальных ценах;
416 745 тыс. руб. – объем реализации в сопоставимых ценах.
Расчет показал, что объем реализованной продукции снизился на
65,6%, что закономерно должно было повлечь снижение прибыли.
Определяем сумму недополученной прибыли:
409 тыс. руб. х (-0,656) = -268 тыс. рублей, где
409 тыс. руб. – прибыль от продаж за предыдущий период.
Анализ влияния объема продаж на размер прибыли был бы более
наглядным в том случае, если бы продукция ООО «ФРАКЦИЯ» была
однородной, так как можно было бы создать систему нормативных
показателей, выраженных в условных единицах.
2) Также важным показателем является степень влияния ассортимента
продаж на величину прибыли. Расчет производится путем соотношения
47
прибыли организации за отчетный период с прибылью,
скорректированной на индекс изменения объема реализации. Прибыль – это
разница между ценами на продукцию и себестоимостью за анализируемый
период, где за основу взяты показатели предыдущего периода.
Расчет степени влияния ассортимента продаж на величину прибыли:
190 414 тыс. руб. – (409 тыс. руб. х 0,344) = 190 273 тыс. руб., где
409 тыс. руб. – прибыль от продаж за предыдущий период;
34,4 % – изменение объема продаж;
190 414 тыс. руб. – прибыль (416 745 тыс. руб. – 126 658 тыс. руб. –
99 673 тыс. руб.)
416 745 тыс. руб. – выручка от продажи продукции, работ или услуг;
126 658 тыс. руб. – коммерческие расходы;
99 673 тыс. руб. – фактически реализованная продукция, которая
рассчитана как себестоимость скорректированная на процент изменения
объема продаж (289 749 тыс. руб. х 0,344);
289 749 тыс. руб. – себестоимость за предыдущий период.
Полученные данные показывают, что удельный вес товаров и услуг с
более низкими показателями доходности в общем объеме реализованной
продукции значительно снизился.
3) Себестоимость товаров и услуг организации оказывает
непосредственное влияние на прибыль в целом. Рассчитаем степень такого
влияния в случае ООО «ФРАКЦИЯ»:
(289 749 тыс. руб. х 0,344) – 98 535 тыс. руб. = 1 139 тыс. руб., где
289 749 тыс. руб. – себестоимость за предыдущий период;
34,4 % – изменение объема продаж;
98 535 тыс. руб. – себестоимость за отчетный период.
Расчет показал, что организации удалось снизить себестоимость
реализуемых товаров и услуг, что свидетельствует о росте прибыли на ту же
цифру.
48
4) Также важным показателем является измерение влияния на
прибыль коммерческих расходов:
65 744 тыс. руб. – 126 587 тыс. руб. = 60 843 тыс. руб.
65 744 тыс. руб. – коммерческие расходы за отчетный период;
126 658 тыс. руб. – коммерческие расходы за предыдущий период.
Исходя из полученной цифры, можно сделать вывод, что
корректировка статей, включенных в коммерческие расходы, положительно
отразилась на росте прибыли ООО «ФРАКЦИЯ».
5) Следующий анализируемый показатель – это влияние на прибыль
цен, по которым реализуются товары и услуги ООО «ФРАКЦИЯ»:
164 801 тыс. руб. – 143 305 тыс. руб. = 21 496 тыс. руб., где
164 801 тыс. руб. – это выручка от продажи продукции, работ или услуг
за отчетный период;
143 305 тыс. руб. – объем продаж в первоначальных ценах.
Подводя итог, посчитаем общее влияние всех перечисленных
факторов:
1. объем продаж: - 268 тыс. рублей;
2. структура ассортимента реализованной продукции:
190 273 тыс. рублей;
3. себестоимость: +1 139 тыс. рублей;
4. величина коммерческих расходов: +60 843 тыс. рублей;
5. цена реализации: +21 496 тыс. рублей;
6. итоговое значение влияния факторов: +273 489 тыс. рублей.
Несмотря на значительный рост цен на сырье и материалы,
организации удалось снизить себестоимость за счет введения в оборот новых
единиц техники, взятых в лизинг. Кроме этого, на сумму прибыли оказало
отрицательное влияние уменьшение объема продаж. При этом можно
увидеть положительные сдвиги в ассортименте продукции. Отрицательное
воздействие перечисленных факторов было компенсировано внедрением
новых мощностей.
49
Следовательно, резервами роста прибыли предприятия
являются рост объема продаж, увеличение доли более рентабельных видов
продукции в общем объеме реализации и снижение себестоимости товаров,
работ и услуг.
По результатам финансового анализа бухгалтерского баланса можно
сделать вывод, что при проведении дальнейших этапов финансовой
диагностики на проблему нехватки активов стоит обратить особое внимание,
выявить ее причины и найти возможные пути решение. Одним из основных
вопросов, которые необходимо решать, - это вопрос реструктуризации
долгов. Организация имеет большую дебиторскую задолженность, получение
которой может покрыть кредиторскую задолженность и решить проблему
дефицита денежных средств.
2.2.3. SWOT-анализ ООО «ФРАКЦИЯ»
ООО «ФРАКЦИЯ» занимается оптовой торговлей щебнем различных
фракций, песком, оказывает услуги по перевалке, транспортировке грузов и
аренде строительной техники.
Спрос на данную продукцию и услуги организации является сезонным.
В период холодов данный вид строительных материалов поставляется редко,
требует особых условий хранения на перевалочной площадке.
Конец весны, лето и начало осени до заморозков являются основными
пиками торговли.
Итак, методика SWOT-анализа предполагает анализ сильных и слабых
сторон ООО «ФРАКЦИЯ», а также возможностей и угроз.
Сильные стороны:
• наличие стратегических партнеров;
• возможность оказывать сопутствующие услуги;
• регулирование ценовой политики за счет снижения себестоимости
сырья и материалов;
• профессиональная работа отдела снабжения;
50
• возможность получения экономии при росте объема продаж;
• хорошая репутация у покупателей.
Слабые стороны:
• строительная техника требует постоянного ремонта, технического
обслуживания и оформления допусков;
• расходы на топливо;
• необходимость в несезонное время арендовать площадку под
строительные материалы;
• наличие большой непогашенной дебиторской задолженности;
• узкопрофильный ассортимент товаров и услуг;
• слабая система управления.
Возможности:
• осваивание новых сегментов рынка;
• развитие корпоративных клиентов и новых отраслей потребителей;
• плотная интеграция с песочными и щебневыми карьерами и
получение больших скидок;
• контроль над дебиторской задолженностью;
• создание нового бизнеса по аренде техники;
Угрозы:
• возможность появления новых конкурентов;
• снижение государственных дотаций;
• потеря стратегических поставщиков в связи с изменением
политической ситуации;
• государственный контроль в области большегрузного транспорта
(перегрузы и т.д.);
• растущее конкурентное давление.
Предварительные данные SWOT-анализа позволили выявить и
привести к общему знаминателю сильные и слабые стороны
ООО «ФРАКЦИЯ», а также потенциальные возможности и угрозы. Достигли
этого за счет того, что провели сравнительный анализ внутренних сильных и
51
слабых сторон организации и сопоставили их с возможностями,
которые может дать рынок на сегодняшний день.
Полученные в ходе SWOT-анализа данные показывают распределение
ресурсов организации по сегментам, перспективы и основные направления
развития, требующие особого внимания со стороны руководства.
После выявления угроз и возможностей ООО «ФРАКЦИЯ», проведем
исследование их значимости для организации путем матричного
исследования.
Таблица 12
Матрица возможностей ООО «ФРАКЦИЯ»
Сильное влияние
Умеренное влияние
Малое
влияние
Высокая
вероятность
контроль над
дебиторской
задолженностью
развитие
корпоративных
клиентов и новых
отраслей
потребителей
создание
нового
бизнеса по
аренде
техники
Средн
яя
вероятность
плотная интеграция с
песочными и
щебневыми карьерами
и получение больших
скидок
осваивание
новых
сегментов
рынка
Низкая
вероятность
SWOT-анализ является частью стратегического планирования
организации по выявлению угроз и возможностей организации. Применяемая
в SWOT-анализе методика дает оценку степени их влияния на бизнес
систему.