Изм.
Лист
№ документа
Подпись
Дата
Лист
42
ДП-080507.65 - 0808886ПЗ
эффективному управлению источниками финансирования текущей
производственно-хозяйственной деятельности и стратегических
инвестиционных проектов. Это во многом обусловлено наличием нерешенных
проблем в части оперативного управления затратами, финансовыми
результатами хозяйственной деятельности корпорации и распределения ее
финансовых потоков.
2.2 Оценка финансовой отчетности предприятия
Бухгалтерская (финансовая) отчетность АО «Германий» сформирована
согласно действующим в РФ правилам бухгалтерского учета и составления
отчетности. Ведение бухгалтерского учета осуществляется с применением
корпоративной информационной системы «Флагман».
КИС «Флагман» обеспечивает:
электронный документооборот в объеме Docflow и Workflow
систем;
бюджетирование доходов и затрат;
управление данными о продуктах;
управление технической подготовкой производства;
управление ресурсами предприятия в масштабе ERP-систем;
управление дискретным производством на базе MRPII/APS -
стандартов;
оперативное управление производственными процессами на уровне
MES-решений;
управление взаимоотношениями с клиентами по принципу CRM-
систем;
производственную и складскую логистику;
управление персоналом в масштабе HRM-систем;
управленческий учет;
бухгалтерский учет и отчетность.
Изм.
Лист
№ документа
Подпись
Дата
Лист
43
ДП-080507.65 - 0808886ПЗ
КИС «Флагман» обеспечивает поддержку процессов стратегического,
тактического и оперативного планирования деятельности предприятия,
решения задач управления качеством. Также осуществлена информационная
поддержка процессов маркетингового, производственного и логистического
управления, задачи финансового планирования и бюджетирования,
мониторинга ресурсов и анализа ключевых показателей деятельности
компании.
Для исследуемого в данной работе предприятия анализ бухгалтерской
отчетности является важнейшим средством оценки финансового положения. В
ней наглядно представлена вся информация о финансовом состоянии
организации, а именно наличие, распределение и использование финансовых
ресурсов, наличие и движение собственного и заемного капитала, состояние
кредиторской и дебиторской задолженности и т. д.
Далее с помощью оценки финансового состояния предприятия
определим, каковы степень и уровень независимости субъекта, соответствует
ли структура активов и пассивов задачам его деятельности.
Горизонтальный анализ предполагает изучение абсолютных показателей
статей отчетности АО «Германий» за 2013-2015 гг., расчет темпов их
изменения и оценку (таблица 2.2).
Таблица 2.2
Горизонтальный анализ баланса АО «Германий», тыс. руб.
Разделы и статьи
баланса
Сумма, тыс. руб.
Абсолютный прирост
цепной, руб.
Темп прироста
цепные, %
2013
год
2014
год
2015
год
2014 год
2015 год
2014 год
2015 год
АКТИВ
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные
активы
847
75
199
-772
124
-91,15
165,33
Результаты исследований и
разработок
1572
1217
909
-355
-308
-22,58
-25,31
Основные средства
119597
135635
156359
16038
20724
13,41
15,28
Финансовые
вложения
-
-
12558
-
12558
-
-
Отложенные налоговые
активы
2142
3762
6464
1620
2702
75,63
71,82
Итого по разделу I
124158
140689
176489
16531
35800
13,31
25,45
Изм.
Лист
№ документа
Подпись
Дата
Лист
44
ДП-080507.65 - 0808886ПЗ
Продолжение таблицы 2.2
Разделы и статьи
баланса
Сумма, тыс. руб.
Абсолютный прирост
цепной, руб.
Темп прироста
цепные, %
2013
год
2014
год
2015
год
2014 год
2015 год
2014
год
2015
год
АКТИВ
II ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы - всего
135661
161181
207261
25520
46080
18,81
28,59
НДС
15031
14947
16563
-84
1616
0,00
0,00
Дебиторская задолженность
95170
157571
121456
62401
-36115
65,57
-22,92
Финансовые вложения (за
исключением денежных
эквивалентов)
0,00
0,00
2055
0,00
0,00
0,00
0,00
Денежные средства
69939
23654
81132
-46285
57478
-66,18
242,99
Прочие оборотные активы
127
64
0
-63
-64
-49,61
-100,00
Итого по разделу II
315928
361327
428467
45399
67140
14,37
18,58
БАЛАНС
440086
502016
604956
61930
102940
14,07
20,51
ПАССИВ
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал
227396
227396
227396
0,00
0,00
0,00
0,00
Добавочный капитал
13973
13973
13973
0,00
0,00
0,00
0,00
Резервный капитал
6877
9958
9958
3081
0,00
0,00
0,00
Нераспределенная прибыль
154466
183908
261899
29442
77991
0,00
0,00
Итого по разделу III
402712
435235
513226
32523
77991
8,08
17,92
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства
-
-
-
-
-
-
-
ОНО
314
243
182
-71
-61
-22,61
-25,10
Оценочные обязательства
-
-
-
-
-
-
-
Прочие долгосрочные пассивы
-
-
-
-
-
-
-
Итого по разделу IV
314
243
182
-71
-61
-22,61
-25,10
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства
-
-
-
-
-
-
-
Кредиторская задолженность
26801
55991
80149
29190
24158
108,91
43,15
Доходы будущих периодов
4171
3621
3071
-550
-550
-13,19
-15,19
Оценочные обязательства
6088
6926
8328
838
1402
13,76
20,24
Итого по разделу V
37060
66538
91548
29478
25010
79,54
37,59
БАЛАНС
440086
502016
604956
61930
102940
14,07
20,51
По данным таблицы 2.2. можно сделать вывод, что итоги развития АО
«Германий» по приоритетным направлениям его деятельности в 2015 году
оцениваются в целом как успешные. Активы организации за период 2013-2014
гг. увеличились на 61930 тыс. руб. или 14,07%, а в 2015 году по отношению к
2014 году увеличились на 102940 тыс. руб., темп прироста составил 20,51%.
Рост величины активов организации произошел за счет увеличения
размеров:
основных средств на 16038 тыс. руб. в 2014 году и на 20724 тыс. руб. в
2015 году;
Изм.
Лист
№ документа
Подпись
Дата
Лист
45
ДП-080507.65 - 0808886ПЗ
появления долгосрочных финансовых вложений в сумме 12558 тыс.
руб. в 2015 году;
нематериальных активовпо отношению к 2014 году на 124 тыс. руб.
или 165,33%;
запасов в 2014 году на 25520 тыс. руб. или 18,81% и на 46080 тыс. руб.
в 2015 году или 28,59%;
денежных средств на 57448 тыс. руб. или 242,99% в 2015 году.
Одновременно, в пассиве баланса наибольший прирост наблюдается по
строкам:
нераспределенная прибыль на29442 тыс. руб. по сравнению с 2013
годом и на 77991 тыс. руб. по сравнению с 2014 годом;
кредиторская задолженность – 29190 тыс. руб. по сравнению с 2013
годом и 24158 тыс. руб. по сравнению с 2014 годом. Основной составляющей
кредиторской задолженности, как в начале, так и в конце исследуемого
периода, составила прочая кредиторская задолженность, чье увеличение на
25692 тыс. руб. вызвано изменением структуры баланса (НДС в неоплаченной
продукции был переведен из краткосрочной в долгосрочную задолженность).
Среди отрицательно изменившихся статей баланса можно выделить
«дебиторская задолженность» в активе и «доходы будущих периодов» в
пассиве (-36115 тыс. руб. и -550 тыс. руб. соответственно в 2015 году).
Отмечается полное отсутствие долгосрочных заемных средств.
В целом если говорить о периоде за 2013-2015 гг., рост валюты баланса
компании был обеспечен увеличением срока предоставляемого покупателям
товарного кредита. Баланс предприятия можно считать «хорошим», поскольку
соблюдаются такие правила, как:
1. Валюта (итог по всем счетам) баланса в конце отчетного периода
увеличивается по сравнению с началом периода.
2. Доля собственного капитала в валюте баланса превышает 50%.
3. В балансе отсутствуют непокрытые убытки.
Изм.
Лист
№ документа
Подпись
Дата
Лист
46
ДП-080507.65 - 0808886ПЗ
Таким образом, все это говорит в пользу обеспеченности гибкости в
использовании собственных средств, а также об относительно стабильной
политике предприятия по заимствованию средств через кредиторскую
задолженность.
Далее проведем вертикальный анализ бухгалтерского баланса, который
позволяет определить долю различных позиций, их соотношение относительно
друг друга, влияние каждой позиции на общую сумму (таблица 2.3).
Таблица 2.3
Вертикальный анализ баланса АО «Германий», тыс. руб.
Разделы и статьи
баланса
Сумма, тыс. руб.
Удельный вес
в балансе, %
Изменение
удельного веса, %
2013
год
2014
год
2015
год
2013
год
2014
год
2015
год
2014
год
2015
год
АКТИВ
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные
активы
847
75
199
0,19
0,01
0,03
-0,18
0,02
Результаты
исследований и
разработок
1572
1217
909
0,36
0,24
0,15
-0,11
-0,09
Основные средства
119597
135635
156359
27,18
27,02
25,85
-0,16
-1,17
Финансовыевложения
0
0
12558
0,00
0,00
2,08
0,00
2,08
Отложенные
налоговые активы
2142
3762
6464
0,49
0,75
1,07
0,26
0,32
Итого по разделу I
124158
140689
176489
28,21
28,02
29,17
-0,19
1,15
II ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы - всего
135661
161181
207261
30,83
32,11
34,26
1,28
2,15
НДС
15031
14947
16563
3,42
2,98
2,74
-0,44
-0,24
Дебиторская
задолженность
95170
157571
121456
21,63
31,39
20,08
9,76
-11,31
Финансовые вложения
0,00
0,00
2055
0,00
0,00
0,34
0,00
0,34
Денежные средства
69939
23654
81132
15,89
4,71
13,41
-11,18
8,70
Прочие оборотные
активы
127
64
0
0,03
0,01
0,00
-0,02
-0,01
Итого по разделу II
315928
361327
428467
71,79
71,98
70,83
0,19
-1,15
БАЛАНС
440086
502016
604956
100,00
100,00
100,00
0,00
0,00
ПАССИВ
СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ
Уставный капитал
227396
227396
227396
51,67
45,30
37,59
-6,37
-7,71
Добавочный капитал
13973
13973
13973
3,18
2,78
2,31
-0,39
-0,47
Резервный капитал
6877
9958
9958
1,56
1,98
1,65
0,42
-0,34
Нераспределенная
прибыль
154466
183908
261899
35,10
36,63
43,29
1,53
6,66
Итого по разделу III
402712
435235
513226
91,51
86,70
84,84
-4,81
-1,86
ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства
0
0
0
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
ОНО
314
243
182
0,07
0,05
0,03
-0,02
-0,02
Итого по разделу IV
314
243
182
0,07
0,05
0,03
-0,02
-0,02
Изм.
Лист
№ документа
Подпись
Дата
Лист
47
ДП-080507.65 - 0808886ПЗ
Продолжение таблицы 2.3
Разделы и статьи
баланса
Сумма, тыс. руб.
Удельный вес
в балансе, %
Изменение
удельного веса, %
2013год
2014 год
2015 год
2013
год
2014го
д
2015
год
2014
год
2015
год
КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства
0
0
0
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
Кредиторская
задолженность
26801
55991
80149
6,09
11,15
13,25
5,06
2,10
Доходы будущих
периодов
4171
3621
3071
0,95
0,72
0,51
-0,23
-0,21
Оценочные
обязательства
6088
6926
8328
1,38
1,38
1,38
0,00
0,00
Итого по разделу V
37060
66538
91548
8,42
13,25
15,13
4,83
1,88
БАЛАНС
440086
502016
604956
100,00
100,00
100,00
0,00
0,00
Вертикальный анализ баланса свидетельствует, что большую часть
пассива баланса составляют собственные средства предприятия, по которым
произошло уменьшение на 4,81% в 2014 году и на 1,86% в 2015 году. Но,
несмотря на это, поскольку доля собственного капитала больше 50%, это
считается оптимальным соотношением пассивов.
В структуре заемного капитала долгосрочных обязательств нет,
присутствуют лишь отложенные налоговые обязательства, чья доля в валюте
баланса в планомерно сокращалась с 0,07% в 2013 году до 0,03% в 2015 году.
Рост краткосрочных обязательств произошел в основном за счет высокого
роста показателя «Кредиторская задолженность», который вырос на 5,06% в
2014 году и 2,10% за последний год. Основное влияние оказала прочая
кредиторская задолженность (рис. 2.3.).
Как видно из рис. 2.3, существенно возросли суммы по имущественному
и личному страхованию, по претензиям, по ошибочно зачисленным на счета
организации суммам, по арендной плате и т. д. – рост доли составил 3,46% в
2014 году и 7,03% в 2015 году, что является негативной тенденцией.
В структуре финансовых ресурсов оборотные активы занимают 71,98% на
конец 2014 года, что больше уровня 2013 года на 0,19% и 70,83% на конец 2015
года, что меньше уровня 2014 года на 1,15%. Снижение доли оборотных
активов произошло за счет за счет уменьшения доли дебиторской
задолженности с 31,39% в 2014 году до 20,08% в 2015 году.
Изм.
Лист
№ документа
Подпись
Дата
Лист
48
ДП-080507.65 - 0808886ПЗ
Рисунок 2.3. – Динамика доли прочей кредиторской
задолженности АО «Германий» за 2013-2015 гг., %
Уменьшение удельного веса оборотных активов в 2015 году
поспособствовалоиммобилизации активов и ускорению оборачиваемости
средств предприятия.В свою очередь рост доли внеоборотных активов в 2015
году по отношению к 2014 года означает физический износ производственных
мощностей.
Анализ динамики и структуры активов АО «Германий» лишь
подтверждает ранее сделанный вывод (табл. 2.3): коэффициент соотношения
оборотных и внеоборотных активов в 2015 году по сравнению с 2014 годом
снизился на 14%.
Таблица 2.3
Анализ динамики и структуры активов АО «Германий» за 2013-
2015 гг.
Показатель
Абсолютные величины, тыс.
руб.
Удельный вес, %
Изменения по
сумме
Изменение
доли
2014/
2013
2015/
2014
2014/
2013
2015/
2014
2013
год
2014
год
2015
год
2013
год
2014
год
2015
год
1. Внеоборотные
активы
124158
140689
176489
28,21
28,02
29,17
16531
35800
-0,19
1,15
2. Оборотные
активы
315928
361327
428467
71,79
71,98
70,83
45399
67140
0,19
-1,15
3.Итого активов
440086
502016
604956
100
100
100
61930
102940
0
0
0,00%
2,00%
4,00%
6,00%
8,00%
10,00%
12,00%
2013 год 2014 год 2015 год
0,67%
4,13%
11,16%
Изм.
Лист
№ документа
Подпись
Дата
Лист
49
ДП-080507.65 - 0808886ПЗ
Продолжение таблицы 2.3
Показатель
Абсолютные величины, тыс.
руб.
Удельный вес, %
Изменения по
сумме
Изменение
доли
2014/
2013
2015/
2014
2014/
2013
2015/
2014
2013
год
2014
год
2015
год
2013
год
2014
год
2015
год
4. Коэффициент
соотношения
оборотных активов
к внеоборотным
с.2/с.1
2,54
2,57
2,43
х
х
х
х
х
0,02
-0,14
Это свидетельствует о том, что увеличились вложения вновь
привлеченных средств во внеоборотные активы (на приобретение новых
производственных мощностей), следовательно, на предприятии ведется
постоянная работа по наращиванию уровня интенсивности использования
внеоборотных активов, свидетельство тому - техническое перевооружение
участков и модернизация производственных мощностей.
Подводя итоги анализа, обратим внимание на то, что оборотные активы
значительно превышают краткосрочные обязательства, что свидетельствует о
том, что у организации высокий рабочий капитал, что приводит к
благоприятному текущему финансовому состоянию предприятия.
Для более полной картины происходящего произведем оценку
ликвидности и платёжеспособности предприятия.
Анализ платёжеспособности выявляет возможность предприятия
рассчитываться по текущим (краткосрочным) долгам и характеризует
финансовое состояние предприятия (корпорации) с позиции краткосрочной
перспективы. Анализ платёжеспособности осуществляется, как с позиции
абсолютных, так и с позиции относительных показателей.
Абсолютные показатели представляют собой анализ ликвидности
бухгалтерского баланса. Для анализа ликвидности баланса активы группируют
по степени ликвидности и сравнивают с пассивами, сгруппированными по
срокам погашения обязательств.
В группе ликвидных активов выделяют следующие группы:
Изм.
Лист
№ документа
Подпись
Дата
Лист
50
ДП-080507.65 - 0808886ПЗ
А1 – наиболее ликвидные активы – денежные средства (ДС) и
краткосрочные финансовые вложения (КФВ); А2 – быстро реализуемые
активы – краткосрочная дебиторская задолженность (ДЗк), прочие оборотные
активы, товары отгруженные (ТО); А3 – медленно реализуемые активы –
производственные запасы (ПЗ), готовая продукция (ГП), товары для
перепродажи (ТП), долгосрочная дебиторская задолженность (ДЗд), налог на
добавленную стоимость по приобретенным ценностям (НДС), незавершённое
производство (НП), долгосрочные финансовые вложения (ДФВ); А4 – трудно
реализуемые активы – нематериальные активы (НА), основные средства (ОС),
доходные вложения в материальные ценности (ДВ), незавершенное
строительство (НС).
Пассивы также группируют на четыре группы: P1 – наиболее срочные
обязательства – кредиторская задолженность и ссуды, не погашенные в срок;
P2 – краткосрочные пассивы – краткосрочные кредиты и займы, за
исключением не погашенных в срок; P3 – долгосрочные пассивы –
долгосрочные кредиты и займы, за исключением не погашенных в срок; P4 –
постоянные пассивы – собственный капитал.
Баланс считается абсолютно ликвидным, если соблюдаются следующие
неравенства: А1 ≥ P1; А2 ≥ Р2; А3 ≥ Р3; А4 ≤ Р4.
Произведем группировку всех активов и пассивов предприятия (таблица
2.4).
Таблица 2.4
Анализ соотношения активов АО «Германий» по степени
ликвидности и обязательств по сроку погашения
Активы
по степени
ликвидности
На конец
2014 года,
тыс. руб.
На конец
2015 года,
тыс. руб.
Пассивы по
сроку
погашения
На конец
2014 года,
тыс. руб.
На конец
2015 года,
тыс. руб.
Излишек/
Недостаток
платежных средств,
тыс. руб.,
(гр.2 - гр.5)
Излишек/
Недостаток
платежных средств,
тыс. руб.,
(гр.3 - гр.6)
А1
23564
81132
П1
55991
80149
-32427
983
А2
157635
121456
П2
0
0
157635
121456
А3
180128
225879
П3
0
0
180128
225879
А4
140689
17649
П4
435235
513226
-294546
-495577
Изм.
Лист
№ документа
Подпись
Дата
Лист
51
ДП-080507.65 - 0808886ПЗ
По данным таблицы 2.4 можно отметить, что из четырех соотношений,
характеризующих соотношение активов по степени ликвидности и обязательств
по сроку погашения, в 2014 году выполняются все, кроме одного – не
выполнение первого неравенства говорит о существенном недостатке
абсолютно ликвидных средств в размере 32427 тыс. руб. (А1 – П1). Пути
выхода из такой ситуации:1) увеличение А1, т.е. перевод менее ликвидных
активов в более ликвидную форму; 2) снижение П1, т.е. договорное удлинение
сроков погашения ближайших обязательств.
В 2015 году данные обстоятельства были учтены и по результатам
очевидно, что предприятие вближайшей перспективе является
платежеспособным, выполнение третьего неравенства характеризует
перспективнуюликвидность - соответствие кредиторской задолженности
запасам, причем задолженность выступает источником их финансирования (А3
> П1). Данное соотношение представляется весьма логичным с той точки
зрения, что приобретение сырья, материалов, товаров осуществляется через
поставщиков, с которыми организация расплачивается по мере получения
средств за реализацию готовой продукции, товаров, выполнение работ,
оказание услуг. Выполнение четвертого неравенства свидетельствует о наличии
у компании собственных оборотных средств [2].
Таким образом, АО «Германий» имеет возможность расплачиваться по
обязательствам, преобразуя запасы в денежные средства.
Расчёт относительных показателей платёжеспособности приведен в
таблице 2.5.
Таблица 2.5.
Расчёт коэффициентов платёжеспособности АО «Германий» за
2013-2015 гг.
Показатель
Год
Норматив
2013
2014
2015
1.Общая сумма текущих активов, тыс. руб.к.1200 – РБП
315928
361327
428467
2.Сумма денежных средств, краткосрочных финансовых
вложений и дебиторской задолженности, тыс. руб.
коды строк (1240+1250+1230)
165109
181225
204643