3
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ ............................................................................................................. 4
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФИНАНСОВОЙ ПОЛИТИКИ
ПРЕДПРИЯТИЯ ..................................................................................................... 8
1.1 Понятие и содержание финансовой политики предприятия ........................... 8
1.2 Классификация и элементы финансовой политики ....................................... 14
1.3 Методика формирования и оценки финансовой политики предприятия...... 19
ГЛАВА 2. ФИНАНСОВАЯ ПОЛИТИКА, ПРОВОДИМАЯ НА ЗАО
«ТИРОТЕКС» ....................................................................................................... 25
2.1 Краткая характеристика предприятия ............................................................. 25
2.2 Анализ эффективности финансовой деятельности предприятия .................. 33
2.3 Оценка финансовой политики предприятия ................................................... 40
ГЛАВА 3.ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ СОВЕРШЕНСТСВОВАНИЯ
ФИНАНСОВОЙ ПОЛИТИКИ ЗАО «ТИРОТЕКС» ...................................... 63
3.1 Разработка мер по формированию финансовой политики предприятия ...... 63
3.2 Определение эффективности предлагаемых мероприятий ............................ 69
ЗАКЛЮЧЕНИЕ .................................................................................................... 78
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ .......................................... 82
ПРИЛОЖЕНИЯ ................................................................................................... 85
4
ВВЕДЕНИЕ
Эффективное управление предприятием не предполагает опору только
на миссию и инструкции руководства, для того чтобы максимально успешно
работать необходимы конкретные планы и политика, которые будут влиять на
организацию производства труда с помощью различных финансовых
инструментов и анализа, который применятся для построения финансовой
политики предприятия. Следовательно, это говорит о том, что вся система
предприятия зависит от спланированной и построенной финансовой политики.
Цель финансовой политики схожа с общей целью предприятия – это
построение максимально эффективное управление финансовыми ресурсами,
которые будут увеличивать финансовую мощь предприятия и его прибыль.
Актуальность исследуемой темы состоит в том, что финансовая
политика организации является важной составляющей целей и миссии фирмы.
Так сложилось исторически, что финансы являются первоначальной базой
торгово-денежных отношений между различными субъектами отношений, а
финансовая политика предполагает ряд мероприятий по поддержанию
финансовой структуры предприятия и его беспрерывного развития.
Благодаря построению финансовой политики организация для себя
расставляет приоритеты, определяет цели, а самое главное способы и
инструменты достижения намеченных целей. Поэтому финансовая политика
подразумевает отбор эффективных способов и методов управления
предприятием. Применяя финансовую политику руководство должно
учитывать все факторы, компоненты и варианты развития предприятия и
управлять ими для достижения поставленных целей. Если финансовая политика
будет отсутствовать или ее не будут придерживать, тогда на предприятии будет
хаотичное распределение обязанностей предприятие не достигнет своих целей,
а потом предприятие впадает в депрессию и зависит от случайных
обстоятельств и профессионализма отдельных сотрудников организации. Все
это говорит о том, что финансовая политика является необходимой частью
любой организации, которая будет преследовать и направлять организацию на
5
выполнение поставленных целей.
Рассматриваемая тема является крайне актуальной в условиях
отечественной экономики и нынешнего ее состояния – кризиса, когда каждое
предприятие должно строить финансовую политику.
Степень разработанности проблемы. В экономической науке
финансовой политике уделяется достаточно большое внимание. Рассмотрению
и анализу проблем связанных с финансовой политикой поcвящены труда
отечественных и зарубежных ученых.
Среди отечественных ученых можно отметить: П. В. Акинин, А. М
Александров, М. В. Аликаева, А. М. Бирман, Д. П. Боголепов, С. Ю. Витте, Э.
А. Вознесенский, С. С. Галазова, Л.А. Дробозина, В. П. Дьяченко, А. Ю.Казак,
А. М. Ковалева, Г. Н. Куцури, В. А. Лебедев, Б. Т. Моргоев, Н. С. Мордвинов,
И. X. Озеров, Л. Н. Павлова, А. X. Попова, В. М. Родионова, М. В.
Романовский, Б. М. Сабанти, М. М. Сперанский, А. А. Татуев, Т. Ш.
Тиникашвили, Н. X. Токаев, Г. М. Точильников, Н. И. Тургенев, Л. В. Ходский,
В. Г. Чантладзе, X. В. Шеожев, Л. И. Якобсон, И. И. Янжул и др.
Цель выпускной квалификационной работы заключается в
теоретическом исследовании процесса формирования и осуществления
финансовой политики, для применения практических методов анализа
финансовой политики коммерческого предприятия, выработки по
совершенствованию мер финансовой политики.
Чтобы достичь поставленной цели в работе требуется решить
определенный круг задач:
- раскрыть содержание и классификацию финансовой политики предприятия;
- рассмотреть элементы финансовой политики предприятия;
-определить методы формирования финансовой политики на предприятии;
-дать краткую характеристику исследуемого предприятия;
- проанализировать финансового состояние предприятия;
- провести оценку эффективности финансовой политики предприятия;
-разработать основные направления совершенствования финансовой политики
6
предприятия.
Предметом выпускной квалификационной работы являются
экономические отношения, возникающие в процессе формирования
финансовой политики предприятия.
Объектом исследования является процесс формирования и
использования финансовой политики ЗАО «Тиротекс».
Методологической и теоретической основой исследования послужили
общенаучные методы познания: анализ и синтез, дедукция и индукция,
системный подход, наблюдение, сравнение, детализация, методы группировки,
исторического и логического анализа теоретического и практического
материала, обобщения, а также экономико-статистический, расчетный и другие
методы исследования.
В процессе работы были изучены научные труды ведущих
отечественных и зарубежных ученых по вопросам анализа, планирования и
контроля, организации управления предприятием, финансового менеджмента,
экономики предприятия.
При построении и проведении финансовой политики используются
методы исследования: научные методы, которые основаны на требованиях
объективного и всестороннего факторного анализа финансового состояния
организации, описательный метод, сравнительный анализ, табличный метод.
Исследования проведены с применением совокупности методов и способов
научного познания.
Источниками информации служили публикации зарубежных и российских
авторов по данной проблеме, информационные ресурсы сети Интернет,
внутренняя информация предприятия ЗАО «Тиротекс» - балансовые отчеты,
приложения к ним, отчёт о совокупном доходе, финансовые показатели
деятельности организации.
Практическая значимость результатов исследования состоит в
обосновании направлений и содержания финансовой политики предприятия,
улучшении его экономических и финансовых показателей. Эти мероприятия
7
могут быть использованы на работе данного предприятия.
Выпускная квалификационная работа работе состоит из трех глав.
В первой главе рассмотрена сущность финансовой политики
предприятия как части финансового менеджмента, определенны ее цели,
задачи, основные элементы и этапы проведения.
Во второй главе проведен анализ исследования финансовой политики
предприятия на примере ЗАО «Тиротекс».
В третьей главе определенны проблемы и предложены пути
совершенствования финансовой политики ЗАО «Тиротекс».
В работе представлены 24 таблицы и 7 рисунков.
8
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФИНАНСОВОЙ
ПОЛИТИКИ ПРЕДПРИЯТИЯ
1.1 Понятие и содержание финансовой политики предприятия
Для того, чтобы организация успешно развивалось необходимо четко
определять стоящие задачи, как долгосрочные, так и краткосрочные, а так же
необходимо знать все свои возможности и резервы, которые необходимы для
достижения своих целей. Все задачи предприятия, а так же проведение
финансового планирования основывается на формировании финансовой
политики.
Финансовая политика предприятия – это взаимосвязанные мероприятия,
направленные на формирование ведение использование финансовых ресурсов
предприятия для достижения поставленных целей.
Если предприятие разрабатывает правильную финансовую политику, то
он и увеличивает свои ресурсы, повышает эффективность деятельности,
особенно это необходимо в нынешних рыночных условиях. При таких условия
работы в лидеры выходит то предприятие, которое правильно распределило
свои ресурсы и использует их в соответствии с финансовой политикой.
Финансовая политика является важнейшей составной частью всей политики
предприятия, которая так же содержит в себе инвестиционную,
инновационную, производственную, кадровую и маркетинговую политику. В
общем понятии слово «политика» определим, что это те действия, которые
направлены на достижение поставленной цели [12, c.87].
За основу финансовой политики берется четкое понятие единой
стратегии предприятия в долгосрочном и краткосрочном периоде, а так же
необходим жесткий и эффективный контроль всех структур предприятия, с
целью выполнения финансовой политики.
Финансовая политика призвана дать ответы на вопросы:
1) Как оптимально сочетать стратегические цели финансового развития
предприятия?
2) Как в конкретных финансово-экономических условиях достигнуть
9
поставленных целей?
3) Какие механизмы наиболее оптимально подходят для достижения
поставленных целей?
4) Как и какими критериями возможно проконтролировать достижение
поставленных целей?
Благодаря разработанной финансовой политике предприятие способно
минимизировать свои затраты и в самые короткие сроки достичь поставленных
целей. Поэтому все большое предприятий в современной экономике прибегают
к формированию и использовании финансовой политики. Над разработкой
финансовой политики предприятия работают учредители, руководство,
специалисты и финансовые службы предприятия, а так же возможно
привлечение сторонних организаций.
Проводимая финансовая политика находит отражение в балансе
предприятия, основной форме, отражающей ее имущественное и финансовое
состояние. Структура финансовой политики предприятия представлена на рис.1
Рисунок 1- Структура финансовой политики [15, c.50]
Реализация финансовой политики включает в себя стратегические и
тактические финансовые решения, которые можно разделить на две группы:
1) инвестиционные решения;
Финансовая политика
УПРАВЛЕНИЕ ИМУЩЕСТВОМ
УПРАВЛЕНИЕ КАПИТАЛОМ
Управление
инвестиционными
проектами
Управление
оборотным
капиталом
Управление
собственным
капиталом
Управление
долгосрочным
заемным капиталом
Управление
краткосрочным
заемным капиталом
БАЛАНС
Основные
фонды
Собственный
капитал
Оборотные
средства
Заемный
капитал
10
2) решения финансирования.
Инвестиционные решения связаны с образованием и использованием
активов (имущества) организации и дают ответ на вопрос: «Куда вложить?».
Решения финансирования связаны с образованием и использованием
пассивов и дают ответ на вопрос: «Где взять средства?».
Два типа финансовых решений взаимосвязаны и взаимопереплетены.
Содержание финансовой политики многогранно и включает следующие
звенья:
1) разработку оптимальной концепции управления финансовыми ресурсами
организации, обеспечивающую сочетание высокой доходности и защиты от
предпринимательского риска;
2) определение основных направлений использования финансовых ресурсов на
текущий период (месяц, квартал) и на перспективу (год и более длительный
период);
3) осуществление практических действий, направленных на достижение
поставленных целей (финансовый анализ и контроль, выбор способов
финансирования предприятия, оценка реальных инвестиционных проектов и т.
д.) [18, c.56].
Целью финансовой политики является оптимизация решений финан-
сирования и инвестирования.
Основными задачами конструктивной финансовой политики являются:
1) обеспечение источников финансирования производства;
2) недопущение убытков и увеличение массы прибыли;
3) выбор направлений и оптимизация структуры производства с целью
повышения ее эффективности;
4) минимизация финансовых рисков.
Важнейшей задачей оперативного управления финансовыми ресурсами
предприятия является максимизация высоколиквидных активов и повышение
финансовой устойчивости. Главной причиной такого внимания к ликвидности и
финансовой устойчивости подразумевает опасения наступления
11
неплатежеспособности предприятия, а следовательно и банкротства с
возможной ликвидацией. Поэтому каждое решение в области оперативного
управления проверяется на возможные риски падения финансовой
устойчивости. Чтобы предприятие не переживало за свои способности
оплачивать обязательства своевременно, руководству необходимо эффективно
управлять денежными потоками.
Одним из наиболее дефицитных ресурсов являются денежные средства
и условия оперативной деятельности предприятия во многом зависит от того
может ли оно увеличивать денежные средства.
В связи с этим особое внимание руководству организации в
планировании и финансовой политике необходимо уделять движению
денежных средств.
Результативность финансовой политики определяется степенью до-
стижения поставленных целей и задач.
Объект финансовой политики — хозяйственная система и ее
деятельность во взаимосвязи с финансовым состоянием и финансовыми
результатами, денежный оборот хозяйствующего субъекта, представляющий
собой поток денежных поступлений и выплат.
Предмет финансовой политики - внутрифирменные и межхозяйственные
финансовые процессы, отношения и операции, включая производственные
процессы, образующие финансовые потоки и определяющие финансовое
состояние и финансовые результаты, расчетные отношения, инвестиции,
вопросы приобретения и выпуска ценных бумаг и т. п.
Субъект финансовой политики — учредители организации и
руководство (работодатели), финансовые службы, которые разрабатывают и
реализуют стратегию и тактику финансового менеджмента в целях повышения
ликвидности и платежеспособности предприятия посредством получения и
эффективного использования прибыли [6, c.14].
Суть финансовой политики состоит в постановке целей и задачей
управления финансами, а так же инструментов и методов использования
12
финансовых ресурсов, при этом необходимо их постоянно контролировать,
проводя регулярный анализ и оценка финансовой политики и состояния
предприятия.
Проявление финансовой политики происходит в большей степени через
формы и методы мобилизации и эффективного распределения финансов, она
важная для выбора и разработки механизмов управления финансами, способов
оценки и необходимости проведения и использования финансов в управлении
предприятием.
Не последнюю роль в успехе проведения финансовой политики играет
информационное обеспечения, информация должна быть полной, достоверной
и своевременной, если эти критерии будут нарушены, то специалисты
предприятья не смогут сформировать качественную и эффективную
финансовую политику.
При создании финансовой политики, специалисты предприятия черпают
информацию из разных систем управления и учета предприятием, в том числе
бухгалтерии и производственной сферы и налоговой.
Все учетные системы организации должны снабжать его менеджмент
своевременной информацией, которая необходима для формирования отчетов,
свидетельствующих о финансовом состоянии предприятия.
На сегодняшний день, финансовая политика подразделяется на
краткосрочную и долгосрочную, такое разделение необходимо для принятия
управленческих решений связанных с разными целями.
На практике долгосрочный период начинается в тот момент, когда
предприятию необходимо привлечение дополнительных экономических
средств, для которых в свою очередь, необходимы финансовые ресурсы. До
этого момента данный период считается краткосрочным [20, c.31].
Исходя, из этой теории следует еще один важный аспект, если в
долгосрочном периоде основной целью является увеличение стоимости
бизнеса, увеличения финансового потенциала и ресурсов, то в краткосрочном
периоде главным показателем является прибыль.