6
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ .................................................................................................................. 7
ГЛАВА 1. ТЕОРИТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФИНАНСОВОЙ СТРАТЕГИИ
ПРЕДПРИЯТИЯ ........................................................................................................ 10
1.1 Сущность и состав стратегии на предприятии .......................................... 10
1.2 Понятие финансовой стратегии .................................................................. 14
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКОГО СОСТОЯНИЯ
ООО «ДОРОЖНИК-2000» ....................................................................................... 40
2.1. Характеристика предприятия ...................................................................... 40
2.2. Анализ основных финансово-экономических показателей
ООО «Дорожник-2000» ......................................................................................... 43
ГЛАВА 3. ФОРМИРОВАНИЕ ФИНАНСОВОЙ СТРАТЕГИИ
ООО «ДОРОЖНИК-2000» ....................................................................................... 73
3.1. Определение основных параметров финансовой стратегии .................... 73
3.2. Экономическое обоснование проектных предложений ........................... 83
ЗАКЛЮЧЕНИЕ ......................................................................................................... 88
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ ................................................. 92
ПРИЛОЖЕНИЕ 1 БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС ................................................. 98
ПРИЛОЖЕНИЕ 2 ОТЧЕТ О ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТАХ....................... 100
ПРИЛОЖЕНИЕ 3 ФОРМУЛЫ ДЛЯ РАСЧЕТА ПОКАЗАТЕЛЕЙ ................... 102
7
ВВЕДЕНИЕ
Как в отечественных, так и в зарубежных компаниях с финансами связа-
ны различные трансформационные процессы. Оперативный поиск источников
финансирования, решений в области инвестиционных разработок, создание
разнообразной учетной и налоговой политики, оценка денежных потоков сего-
дня становятся приоритетными задачами современных предприятий.
Необходимость разумного управления финансовой деятельностью в
перспективе на базе научной методологии предвидения ее характера направле-
ний и конфигураций, кроме того адаптации к общим целям развития и модифи-
цирующимся условиям внешней финансовой среды на современном этапе вос-
принимают все большее количество компаний.
Результативным механизмом перспективного управления финансовой
деятельностью предприятия, подчиненного реализации целей его общего раз-
вития в обстоятельствах совершающихся важнейших изменений макроэконо-
мических показателей, конъюнктуры финансового рынка и системы государ-
ственного регулирования рыночных процессов выступает финансовая страте-
гия.
Финансовая стратегия является мощным инструментом достижения
приоритетных финансовых целей организации, ее собственников. Раскрытие
сущности и содержания финансовой стратегии, ее функций, периодов, методов
и инструментов, а также факторов, проявляющих воздействие на ее формиро-
вание, вызывается уровнем эффективности реализации финансовой стратегии,
который в свою очередь обуславливается полнотой учета, оценкой этих воздей-
ствующих факторов на организацию и точностью ее разработки.
Таким образом, актуальность темы исследования в рамках данного ди-
плома определена необходимостью глубокого разбора содержания финансовой
стратегии и процесса ее разработки российскими предприятиями.
Начало серьезных исследований в области стратегии предприятий и
стратегического менеджмента относятся к 40-50 годам прошлого столетия.
8
Стоит отметить такие вклады в изучение данной тематики, как труды ученых
Р.Л. Акоффа, И. Ансоффа, И.А. Бланка, А.П. Винокурова, П.Ф. Градова, П.Ф.
Друкер, В.Б. Красновой, Б.Г. Литвак, М.Ю. Портера, Э.А. Уткина и др.
Названные ученые подвергают анализу широкий круг вопросов, связан-
ных с разработкой и реализацией стратегии развития организации в современ-
ных условиях. Ими заложены существенные теоретические концепции страте-
гического управления, а также определены его ключевые составляющие.
Много работ отдано вопросам государственного стратегического плани-
рования, например, исследования Б.Н. Кузыка, В.И. Кушлина, Ю.В. Яковца,
А.Н. Митькина, Д.С. Шмерлинга, Б.А. Райзберга и пр.
Отечественные ученые, такие как Л.И. Абалкин, А.Г.Аганбегян, Э.В.
Афанасьев, В.Р. Веснин, О.С. Виханский, Г.Я. Гольдштейн, А.Л. Гапоненко,
А.Т. Зуб, Ю.В. Кузнецов, А.Н. Лапин, В.Д. Марков, Ю.А. Маленков, А.И.
Наумов, Р.А. Фатхутдинов и др., выявляют в своих работах острые проблемы
формирования системы стратегического управления организацией в обстанов-
ках современной России и определяют вопросы о надобности стратегического
управления на государственном и региональном уровнях.
Цель дипломной работы состоит в раскрытии теоретических положений,
методической базы формирования финансовой стратегии и установлении кур-
сов обеспечения ее разработки российскими предприятиями. Поставленная
цель достигается решением следующих задач:
определение в системе финансового управления предприятием роли
и места финансовой стратегии, ее целей и задач;
выявление функций финансовой стратегии, сущности и видов;
выделение факторов как внутренней, так и внешней экономической
среды, влияющих на разработку финансовой стратегии;
предложение методических указаний по формированию финансо-
вой стратегии.
Объектом исследования дипломной работы выступает ООО «Дорожник-
2000».
9
Предметом дипломной работы является диагностика финансовой несо-
стоятельности и разработка стратегии финансового оздоровления предприятия.
В работе использованы данные бухгалтерской и финансовой отчетности
предприятия реального сектора экономики ООО «Дорожник-2000»», на приме-
ре которого рекомендована предлагаемая методика разработки финансовой
стратегии.
При проведении данного анализа были использованы следующие прие-
мы и методы:
горизонтальный анализ;
вертикальный анализ;
метод финансовых коэффициентов (относительных показателей);
сравнительный анализ.
Практичная значимость дипломной работы содержится в том, что пред-
ложенные пути улучшения можно использовать для повышения результативно-
сти финансовой деятельностью ООО «Дорожник-2000».
Работа содержит три главы, введение, заключение, список используемой
литературы. В первой главе отражены теоретические основы финансовой стра-
тегии, сущность, цели и проблемные стороны современной финансовой страте-
гии.
Вторая глава содержит финансово-хозяйственный анализ деятельности
компании ООО «Дорожник-2000» и экономическое обоснование необходимо-
сти разработки финансовой стратегии.
В третьей главе предложена сама финансовая стратегия, произведен
анализ эффективности и рисков внедрения стратегии.
Работа содержит 11 иллюстраций и 27 таблиц, приложений 3. В списке
литературы указано 49 источников.
10
ГЛАВА 1. ТЕОРИТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФИНАНСОВОЙ
СТРАТЕГИИ ПРЕДПРИЯТИЯ
1.1 Сущность и состав стратегии на предприятии
Понятия «стратегия предприятия», «стратегическое планирование и
управление» вошли в середине прошлого века в мировую теорию бизнеса в пе-
реходный период постиндустриальной эпохи развитых стран, когда:
рынок товаров стал близок к точке насыщения;
развилась высокая неопределенность его развития;
случилось сдерживание экономического роста фирм, предприятий,
корпораций;
обрело свободное распространение комплексная концепция марке-
тинга.
Существует много определений стратегии, мы же затронем только неко-
торые из них. Профессор А.П. Агарков и ряд других исследователей говорят о
стратегии, как о подробном комплексном плане управленческих действий,
определенных для обеспечения достижения долговременного успеха компаний.
Разработка и выбор стратегии должны быть аргументированы научными изыс-
каниями и верными данными.
1
Костина Р. В. и Уколов А.И. в своей работе дополняют, что стратегия
корпорации, как развернутый и всесторонний план, максимально использует
конкурентное преимущество и минимизирует конкурентные слабости. И что
стратегия – это совокупность всех действий управляющих, способствующих
достижению целей организации; это набор правил для принятия решений, ко-
торыми организация руководствуется в своей деятельности.
2
Подвергнув рассмотрению почти 1500 статей о стратегии, профессор
Генри Минтцберг определил десять основных школ, занимающихся ее выраба-
тыванием. Так первая тройка описывает теоретический подход к данному про-
1
Агарков А. П. Экономика и управление на предприятии: Учебник для бакалавров / А. П. Агарков, Р. С. Голов,
Б. Ю. Теплышев и др.; под ред. д.э.н., проф. А. П. Агаркова. - М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и
К"*, 2013. – С. 103
2
Костина Р. В. Уколов А. И. Финансовые стратегии компаний АПК: Учебное пособие. - М.: Директ-Медиа,
2014. – С. 44
11
цессу, в то время как остальные стараются обрисовать, как она формируется на
практике.
Так, Школа Модели, изображает стратегию, со слов Г. Минцберга, как
«большую стратегию». Она получается в результате сознательного и тщатель-
ного мыслительного процесса с помощью SWOT-анализа (силы, слабости, воз-
можности и угрозы). Но, профессор указывает на устаревание данной модели и
на ряд внутренних ограничений, таких как простота оценки, т.е. для более
сложных ситуаций она не подходит.
Школа Планирования (начало 60-х) показывает стратегию, как план. Ее
один из первых и наиболее влиятельных авторов – Игорь Ансофф. Здесь фор-
мирование стратегии представляется как неотъемлемая часть процедуры пла-
нирования, аккомпанируя с рациональным, формализованным процессом, где
каждый шаг сопровождается аналитической работой и отыскиванием ответов
на ряд вопросов.
Идея стратегии как Позиции заключается в занятии верной позиции. Та-
кая стратегия наблюдается вплоть до сочинений Сунь Цзы четвертого века до
нашей эры. И, как будто, многие выводы Школы Позиционирования раздаются
как «военные правила»: «Если вы попали в такую-то ситуацию, вам надлежит
занять следующую позицию».
Работы Майкла Юджина Портера по конкурентной стратегии внесли но-
вую жизнь в эту Школу в начале и середине 80-х. Как специалист в изучении
природы конкуренции он считает, что стратегии имеют ограниченный характер
для каждой отрасли, исходя из аналитических расчетов, и что концепция стра-
тегии заключается, во-первых, в организации позиции, затем в отказе от от-
дельных видов деятельности и, наконец, в координировании предпочтенных
направлений деятельности. Здесь прослеживается детальный анализ, особенно
конкурентный и отраслевой.
3
3
Мак Джил, Генри Минтцберг. 10 школ стратегического планирования. Корпоративный менеджмент. URL:
www.cfin.ru/management/ strategy/plan/ 10_schools.shtml
12
На сегодняшний день стратегия – это одно из востребованных качеств
ведения эффективного бизнеса. Так на практике ни одна компания не может
успешно существовать без ее четкой формулировки в условиях конкурентной
среды.
Типичная фирма обычно рассматривает три вида стратегии: на уровне
корпорации, бизнес-стратегия и стратегия отдельной функции.
1. Корпоративная стратегия (corporate strategy) описывает общую
направленность деятельности компании в показателях ее роста и управления
разными направлениями ее деятельности и товарными линиями.
2. Бизнес-стратегия (business strategy) обычно формулируется на уровне
бизнес-единицы или товара и ориентирована на упрочение конкурентной пози-
ции товаров и услуг корпорации в конкретной отрасли или сегменте рынка, об-
служиваемых данной бизнес-единицей.
3. Функциональная стратегия (functional strategy) – это подход, реализу-
емый в интересах всей организации на уровне отдельной функции, например,
отдела маркетинга или исследований и разработок, чтобы добиться целей кор-
порации или бизнес-единицы и осуществить их стратегии за счет максимально
производительного использования ресурсов. Этот вид стратегии в первую оче-
редь предназначен для разработки и сохранения отличительной компетенции,
обеспечивающей компании или бизнес-единице конкурентное преимущество.
4
Функциональные стратегии разрабатываются соответствующими под-
разделениями предприятия (организации). В силу их предназначения и специ-
фики деятельности различные службы предприятия имеют свое собственное
видение достижения поставленных ориентиров, поэтому разрабатываемые ими
стратегии не всегда стыкуются, а иногда и противоречат друг другу. Искусство
руководства предприятием заключается в том, чтобы заставить функциональ-
4
Хангср, Дж. Дэвид. Основы стратегического менеджмента: учебник для студентов вузов, обучающихся по
направлению «Менеджмент» / Дж. Д. Хангер. Т. Л. Уилен; пер. с англ. – 4-е изд. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012. –
С. 13
13
ные подразделения сбалансировать и скоординировать разрабатываемые ими
стратегии.
5
Авторы книги «Основы стратегического управления» Забелин П. В. и
Моисеева Н. К. предлагают классифицировать все стратегии по трем призна-
кам:
по принадлежности к пяти основополагающим стратегиям достижения
конкурентных преимуществ (глобальные стратегии);
по принадлежности к стратегиям управления портфелем сфер бизнеса
(портфельные стратегии);
по принадлежности к стратегиям, применяемым в зависимости от
внешних и внутренних условий (функциональные).
Это говорит о том, что большинство стратегий не могут быть однознач-
но определены по одному из признаков.
6
Торговые фирмы используют все три стратегии одновременно. Поэтому
возникает иерархия стратегий, то есть распределение стратегий по разным
уровням организации. Другими словами, иерархия стратегий (hierarchy of strat-
egy) – это расположение одной стратегии относительно другой, чтобы они вза-
имно дополняли и поддерживали друг друга (рисунок 1). При таком подходе
функциональные стратегии поддерживают бизнес-стратегии, которые в свою
очередь поддерживают корпоративные стратегии.
Рисунок 1. Иерархия стратегий
5
Кондратьева, М. Н. Экономика предприятия : учебное пособие / М. Н. Кондратьева, Е. В. Баландина. – Улья-
новск : УлГТУ, 2011. – С. 174
6
Ронова Г.Н., Конева Д.А., Яковлева В.Н. Теоретические основы разработки и реализации стратегии фирмы //
Молодой ученый. – 2015. – №22. С. 273-274
Корпоративная стратегия
Общая направленность деятельности компании и
управления бизнесом
Стратегия бизнесом
Стратегии конкуренции и сотрудничества
Функциональные стратегии
Максимальное производительное ис-
пользование ресурсов
14
Экономическую или генеральную стратегию деятельности организации,
конкретизируют в большинстве случаев при помощи функциональных страте-
гий. Так можно выявить определенные пути достижения характерных целей
компании, стоящих перед ее отдельными службами и подразделениями.
7
Различие понятий общей корпоративной рыночной стратегии компании
и отдельных ее составляющих (функциональных стратегий) заключается струк-
туре последних в виде пирамиды функциональных стратегий, которая показы-
вает совмещение центральных ее функций: финансовой, инновационной, мар-
кетинговой, стратегии производства, социальной или персонала.
8
Кроме того, по каждой функции формируется своя, функциональная
стратегия, финансирование которой следует рационально отобразить в общей
финансовой стратегии.
1.2 Понятие финансовой стратегии
Финансовая стратегия (financial strategy) как один из главных инстру-
ментов управления работой предприятия, предполагает, что в компании необ-
ходимо создавать стратегические, тактические и оперативные планы, так как
конструкция рыночных связей незыблемо взаимосвязана с финансовыми пока-
зателями. Являясь неотделимой частью стратегии развития организации, она
увязывается с ее целями и задачами.
9
Это обусловлено тем, что она, с одной стороны, обеспечивает эффек-
тивное привлечение ресурсов для реализации стратегий всех уровней, а с дру-
гой – эффективное их использование.
По мнению авторов монографии «Стратегические бизнес финансы» Т.
Гранди и К. Ворд, «финансовая стратегия – это процесс, который приводит в
7
Хангср, Дж. Дэвид. Основы стратегического менеджмента: учебник для студентов вузов, обучающихся по
направлению «Менеджмент» / Дж. Д. Хангер. Т. Л. Уилен; пер. с англ. – 4-е изд. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012. –
С. 13
8
Костина Р. В. Уколов А. И. Финансовые стратегии компаний АПК: Учебное пособие. – М.: Директ-Медиа,
2014. – С. 56
9
Финансовая стратегия предприятия: шпаргалка для нефинансового менеджера. Генеральный директор. URL:
http://www.gd.ru/articles/8409-finansovaya-strategiya
15
соответствие внешние источники финансовых ресурсов со стратегией корпора-
тивного становления, развития и расширения».
Так, финансовая стратегия как модель возможной финансовой ситуации
компании, отражающая тенденции формирования финансовых рынков и рын-
ков действительных товаров, изменчивость конъюнктуры и нововведение фи-
нансовых инструментов, подчиненность финансового положения хозяйствую-
щего субъекта векторам движения макроэкономических и социально-
политических течений, должна соответствовать направлениям предвидения ха-
рактера будущих модификаций и базироваться на научных убеждениях и мето-
дах.
10
Финансовая стратегия для реализации базовой стратегии организации и
соответствующих курсов действий подразумевает создание и применение фи-
нансовых ресурсов. Экономическим службам предприятия финансовая страте-
гия разрешает образовывать и модифицировать финансовые ресурсы, пред-
определять их наилучшее употребление для достижения целей функционирова-
ния и развития предприятия (рисунок 2).
Рисунок 2. Роль финансовой стратегии в процессе стратегического
планирования развития предприятия
Исключительность данной функциональной стратегии заключается в
выражении финансов через совокупность экономических показателей всех ви-
дов деятельности, а также в равновесии функциональных задач и их подчинен-
ностью результативности основных целей компании. С другой стороны, финан-
сы выступают как первоисточник для создания прочих функциональных стра-
10
Воробьев Алексей Вячеславович. Анализ подхода к разработке финансовой стратегии предприятия, базиру-
ющегося на общей управленческой парадигме// Современные технологии управления. ISSN 2226-9339. — №12
(36). Номер статьи: 3601. Дата публикации: 2013-12-08. Режим доступа: http://sovman.ru/article/3601/
Общая (базовая)
стратегия развития
предприятия
Стратегическая фи-
нансовая перспек-
тива
Функциональные страте-
гии предприятия