66
Анализ финансовых результатов
Одним их показателей, на основе которого дается обобщающая оценка
финансового состояния организации, является прибыль.
С одной стороны, прибыль – это основной источник финансирования
деятельности организации, а с другой – источник доходов бюджетов различных
уровней. В ст. 50 ГК РФ сказано, что извлечение прибыли является основной
целью деятельности коммерческих организаций.
Анализ формирования финансовых результатов (таблица 17, 18, 19) про-
водится как в самой организации – для целей управления активами, так и внеш-
ними пользователями информации, партнерами по бизнесу или акционерами.
Таблица 17
Динамика структуры прибыли до налогообложения
Показатели
за 2015 г.
за 2016 г.
Изменение
(+-)
тыс.
руб.
уд.вес,
%
тыс.
руб.
уд.вес,
%
тыс.
руб.
уд.вес,
%
I. Доходы, всего
5104
100
5637
100
533
0
в том числе:
5104
100
5637
100
533
0
1. Доходы от обычных
видов деятельности
2. Проценты к получе-
нию
0
0
0
0
0
0
3. Доходы от участия в
других организациях
0
0
0
0
0
0
4. Прочие доходы
29
0
0
0
-29
0
II. Расходы, всего
5491
100
5379
100
-112
0
в том числе:
5413
98,6
5325
99
-88
0,4
1. Расходы по обыч-
ным видам деятельно-
сти
2. Проценты к уплате
0
0
0
0
0
0
3. Прочие расходы
78
1,4
54
1
-24
-0,4
III. Отношение общей
суммы доходов к об-
щей сумме расходов
0,93
х
1,05
х
0,12
х
IV. Отношение дохо-
дов от обычных видов
деятельности к соот-
ветствующей сумме
расходов
0,94
х
1,06
х
0,12
х
67
В отчетный период доходы организации выросли на 533 тыс. руб. и со-
ставили 5637 тыс. руб. При этом:
доходы от обычных видов деятельности возросли на 1242 тыс. руб.
или 10,4%
В 2016 году в составе доходов организации преобладали доходы от
обычных видов деятельности. Их удельный вес составлял 100%.
Расходы в ООО "Дорожник-2000" снизились на 112 тыс. руб. и состави-
ли 5379 тыс. руб. При этом:
расходы по обычным видам деятельности уменьшились на 88 тыс.
руб. или 1,6%
прочие расходы снизились на 24 тыс. руб. или 30,7%
В отчетном периоде в составе расходов организации преобладали расхо-
ды по обычным видам деятельности 99%.
Увеличился уровень доходов, приходящихся на 1 рубль расходов пред-
приятия с 0,93до 1,05 руб. При этом отношение доходов от обычных видов дея-
тельности к соответствующей сумме расходов также выросло и составило
106%.
Таблица 18
Динамика факторов формирования финансовых результатов
деятельности
Показатель
код
31.12.2015
31.12.2016
Измене-
ние
Темп
приро-
ста,
(+/-),
тыс. руб.
%
Выручка (нетто) от
продаж
2110
5104
5637
533
10,44
Себестоимость реа-
лизации
2120
3358
3710
352
10,48
Валовая прибыль
2100
1746
1927
181
10,37
Коммерческие рас-
ходы
2210
0
0
0
х
Управленческие
расходы
2220
2055
1615
-440
-21,41
Прибыль (убыток)
от продаж
2200
-309
312
621
-200,97
Проценты к получе-
нию
2320
0
0
0
х
Проценты к уплате
2330
0
0
0
х
68
Продолжение таблицы 18
Доходы от участия в
других организациях
2310
0
0
0
х
Прочие доходы
2340
29
0
-29
х
Прочие расходы
2350
78
54
-24
-30,77
Прибыль (убыток)
до налогообложения
2300
-358
258
616
-172,07
Отложенные нало-
говые обязательства
2430
0
0
0
х
Отложенные нало-
говые активы
2450
0
0
0
х
Текущий налог на
прибыль
2410
0
53
53
х
Иные обязательные
платежи из прибыли
2460
11
8
-3
-27,27
Чистая прибыль
(убыток) отчетного
периода
2400
-369
197
566
-153,39
В анализируемом периоде на предприятии увеличился размер зарабаты-
ваемой валовой прибыли на 10,37%. Рост прибыли от продаж на 621 тыс. руб.
произошло за счет увеличения валовой прибыли и уменьшения расходов на 440
тыс. руб.
Таблица 19
Динамика структуры прибыли до налогообложения
Показатели
2015 г.
2016 г.
Изме-
нение
(+/-)
тыс.
руб.
уд.
вес, %
тыс.
руб.
уд.
вес, %
тыс.
руб.
Прибыль (убыток) от продаж
-309
86,3
312
103.66
621
Сальдо прочих доходов и рас-
ходов
-49
13,7
-54
-3.66
-5
Прибыль (убыток) до налого-
обложения, EBIT
-358
100
258
100
616
Налоги из прибыли
11
-3,07
8
3,1
-3
Чистая прибыль (убыток) от-
четного периода
-369
103,07
197
76,36
566
Изучая расходы по обычным видам деятельности, следует отметить, что
организация учитывала общехозяйственные (управленческие) расходы в каче-
стве условно-постоянных, относя их по итогам отчетного периода на реализо-
ванные товары (работы, услуги).
Судя по отсутствию в бухгалтерской отчетности за последний отчетный
период данных об отложенных налоговых активах и обязательствах, организа-
69
ция не применяет ПБУ 18/02 "Учет расчетов по налогу на прибыль". Это допу-
стимо в случае, если организация является субъектом малого предпринима-
тельства и вправе применять упрощенные способы ведения бухгалтерского
учета.
В связи с тем, что в отчете о финансовых результатах присутствуют как
выручка и себестоимость продаж, так и коммерческие и управленческие расхо-
ды, представляется возможным провести оценку финансовых результатов от
продажи продукции (таблица 20).
Таблица 20
Расчет финансовых результатов от продажи продукции
Показатели
Сумма, тыс.
руб.
Изменение
(+/-) тыс.
руб.
за
2015 г.
за
2016 г.
Объем продаж
5104
5637
533
Себестоимость продаж – переменные затра-
ты
3358
3710
352
Маржинальный доход
1746
1927
181
Доля маржинального дохода в объеме про-
даж
0,34
0,34
0
Постоянные затраты
2055
1615
-440
Критическая точка объема продаж
6007
4724
-1283
Запас финансовой прочности (ЗФП)
-903
913
1816
ЗФП в % к объему продаж
-17,69
16,2
33,89
Прибыль от продаж
-309
312
621
Как показывает расчет, в отчетном году нужно было реализовать про-
дукции на сумму 4724 тыс. руб., чтобы покрыть все затраты. При такой выруч-
ке рентабельность равна нулю. Фактически выручка составила 5637 тыс. руб.,
превысила на 16,2%, т.е. деятельность предприятия за 2016 год была прибыль-
ной.
Выводы
Анализ деятельности компании за 2016 год позволяет сделать следую-
щие выводы:
1. Увеличение удельного веса оборотных средств предприятия в активе
баланса указывает на ускорении оборачиваемости имущества.
70
2. Уменьшение доли денежных средств, дебиторской задолженности и
краткосрочных финансовых вложений в структуре оборотных средств при ро-
сте доли материальных оборотных средств говорит о привлечении материаль-
ных оборотных средств в производственный процесс.
3. Увеличение доли собственных средств в составе формирования ис-
точников показывает усиление финансовой независимости предприятия от при-
влеченных источников.
4. Отношение оборотных активов к внеоборотным больше отношения
заемных средств к собственным в последнем периоде, что говорит о формиро-
вании оборотных средств не только за счет заемных средств.
5. В 2016 году выручка выросла относительно 2015 года на 533 тыс. руб.
Рост выручки является положительным фактором, так как выручка обеспечива-
ет возврат вложенных средств и приносит возможность постоянно поддержи-
вать деятельность предприятия.
6. Причинами роста выручки были следующие факторы: увеличение
объема продаж в натуральном выражении, рост цен, перемены в структуре про-
даж.
Несмотря на положительные результаты, структура баланса компании
неудовлетворительна: рост убыточности производственной деятельности и уве-
личение кредиторской задолженности привели к потере компанией собствен-
ных оборотных средств и увеличению ее зависимости от кредиторов.
7. Финансовую эффективность всей деятельности предприятия характе-
ризует рентабельность продаж. В 2016 г. она выросла, а результат от прочей де-
ятельности, наоборот, уменьшился. В формировании прибыли до налогообло-
жения убыток от прочей деятельности играет незначительную роль. Данная
пропорция положительно характеризует устойчивость предприятия, т.к. прочие
доходы и расходы, как правило, имеют случайный характер.
8. Чистая прибыль представляет собой разницу между всеми доходами и
всеми расходами, в 2016 году её значение равно 197 тыс. руб., что на 153%
больше, чем в 2015 году. Проанализировав структуру доходов и расходов, при-
71
ходим к выводу, что максимальное влияние на величину чистой прибыли ока-
зывает выручка от основной деятельности 5637 тыс. руб. и "расходы из прибы-
ли" 53 тыс. руб., поэтому управление этими показателями обеспечит макси-
мальный рост прибыли.
9. Показатель эффективности основной деятельности - это её рентабель-
ность. Она показывает, сколько средств остается у предприятия с рубля выруч-
ки после покрытия всех расходов (расходов по основной деятельности, уплаты
процентов, налогов). Так в 2016 г. эта величина составила 5,5 коп. при этом она
увеличилась на 11,6 коп. относительно 2015 г. Повышение рентабельности го-
ворит о положительных изменениях в управлении предприятием.
10. Анализ коэффициентов ликвидности и расчет оборачиваемости ак-
тивов показал неплатежеспособность компании в анализируемом периоде.
11. За указанный период на основе анализа абсолютных показателей фи-
нансовое состояние предприятия ухудшилось за счет сокращения объема иму-
щества и сокращения объема оборотных средств.
За 2016 год задолженность дебиторов компании снизилась на фоне уве-
личившейся задолженности по кредитам и займам. Значительное превышение
кредиторской задолженности над дебиторской создает угрозу финансовой
устойчивости предприятия. Накопление задолженности обусловлено отсут-
ствием у компании «живых» денег. Неэффективное управление запасами при-
вело к увеличению операционного цикла.
Необходимо проработать меры по восстановлению платежеспособности
компании, которые будут направлены на обеспечение текущих платежей, по-
вышение эффективности ее финансовой и хозяйственной деятельности и на
формирование достаточных источников погашения требований кредиторов в
полном объеме.
Также необходимо существенно снизить долю заемных оборотных
средств в капитале компании. Этого можно достигнуть либо, увеличив капитал
компании, либо сократив объем оборотных средств. Должна быть существенно
улучшена текущая ликвидность баланса либо сокращением объема краткосроч-
72
ных обязательств, либо увеличением объема оборотных средств. Деловая ак-
тивность предприятия крайне низкая. Для ее повышения необходимо или суще-
ственно увеличить выручку предприятия, или уменьшить капитал. Рентабель-
ность продаж существенно ниже нормы, поэтому должен быть увеличен объем
прибыли, приходящийся на 1 руб. реализованной продукции.
В сложившейся ситуации результативным и лучшим инструментом по
борьбе с финансовой несостоятельностью становится необходимым правильно
сформировать финансовую стратегию. Она призвана охватить планирование и
анализ финансового состояния предприятия, оптимизацию основных и оборот-
ных средств и распределение прибыли. В следующей главе предложена разра-
ботка стратегии, направленной на финансовое оздоровление предприятия.
73
ГЛАВА 3. ФОРМИРОВАНИЕ ФИНАНСОВОЙ СТРАТЕГИИ
ООО «ДОРОЖНИК-2000»
3.1. Определение основных параметров финансовой стратегии
Корректировка или успешное установление новой финансовой стратегии
развития бизнеса – задача, которую ставят перед собой многие руководители и
владельцы компаний от малых до мультинациональных.
Анализ финансовой деятельности организации за 2016 год выявил про-
блемы в сфере управления, которые возникли в большей степени из-за отсут-
ствия плана действий. Дефицит денежных средств, задолженность перед креди-
торами и возросшая налоговая нагрузка по итогам прошедшего года вызвали
необходимость в разработке финансовой стратегии или другими словами плана,
который должен обеспечить взаимосвязь между всеми направлениями бизнес-
процессов. Итог реализации данного плана должен обеспечить или финансовый
успех, или же убыток.
Умение оценивать вероятность ухудшения факторов внешней и внут-
ренней среды предприятия, как финансовые, социальные, политические и дру-
гие, существенно позволяет оценить и интерпретировать дальнейшее планиро-
вание. Поэтому для выбора оптимальной финансовой стратегии для ООО «До-
рожник-2000» был проведен SWOT-анализ
63
внутренней и внешней среды ор-
ганизации.
Источниками финансовой информации, необходимой для анализа внеш-
ней и внутренней среды могут служить:
публикации и отчеты, полученные из открытых источников;
информация, полученная в ходе неформального общения с сотруд-
никами конкурента;
финансовая отчетность, публикуемая компаниями;
легальные базы данных;
63
SWOT-анализ — метод стратегического планирования, заключающийся в выявлении факторов внутренней и
внешней среды организации и разделении их на четыре категории: Strengths (сильные стороны), Weaknesses
(слабые стороны), Opportunities (возможности), Threats (угрозы)
74
анализ товаров и предлагаемых услуг конкурентов, находящихся в
свободном доступе (технологии; анализ функций и стоимости товаров или
услуг).
Информация, добываемая из других источников, не должна выходить за
рамки Закона «О коммерческой тайне». В противном случае организация, по-
лучившая доступ к такой информации должна нести ответственность за «про-
мышленный шпионаж» согласно ст. 183 Уголовного кодекса РФ и компенсиро-
вать понесенные убытки.
Грамотно поставленная организационная работа по сбору информации
может дать компании ощутимые конкурентные преимущества и позволит более
точно формировать стратегию.
SWOT-анализ ООО «Дорожник-2000» призван показать сильные и сла-
бые стороны компании, ее возможности и угрозы со стороны рынка и конку-
ренции (таблица 21).
Таблица 21
SWOT-анализ организации ООО "Дорожник-2000"
Сила
Внешние факторы
Внутренние ресурсы
Возможности (Opportunities)
Сильные стороны (Strengths)
Выход на рынок услуг соседних реги-
онов
Расширение ассортимента услуг
Улучшение показателей ликвидности
и рентабельности
Государственная поддержка
Большой выбор поставщиков
Выгодное соотношение цена-качество
Квалифицированный персонал
Положительный имидж
Постоянные клиенты
Гарантия качества
Стабильные отношения с поставщи-
ками
Слабость
Угрозы (Threats)
Слабые стороны (Weaknesses)
Конкурентная активность
Повышение арендной платы
Рост стоимости на материалы
Налоговая нагрузка
Высокая себестоимость
Банкротство предприятия
Рост дебиторской задолженности
Ограниченный ассортимент местной
сырьевой базы
Финансовые ограничения
Анализ конкурентов
Отсутствие налаженных связей с
крупными поставщиками
Большие собственные затраты
Устаревание оборудования
Слабая политика продвижения
Неэффективная сбытовая система
75
Выделив сильные и слабые стороны предприятия, возможности и угрозы
в ходе SWOT-анализа были сделаны следующие выводы:
Компания имеет достаточно сильных сторон для дальнейшего развития
на рынке услуг по ремонту не только в Пермском крае, но и за его пределами.
Необходимо делать упор на качество и стабильность для привлечения потенци-
альных клиентов. Это также способствует конкурентным преимуществам в це-
новой политике организации, что в дальнейшем приведет к увеличению выруч-
ки.
Угрозы связаны, прежде всего, с динамикой микро- и макроэкономиче-
ских условий работы предприятия. Инфляция может привести к увеличению
стоимости на сырье и материалы, что моментально скажется на себестоимости
оказываемых услуг. Потеря дохода прямо связана с покупательной возможно-
стью контрагентов, что в свою очередь повлияет на платежеспособность орга-
низации. Если не вести постоянный мониторинг конкурентов, то предприятие
рискует потерять свои позиции на рынке. Слабая политика продвижения, а
также неэффективная сбытовая система уже привели к увеличению товаров и
материалов на складе и уменьшению денежных средств на счетах компании.
При этом возросшая налоговая нагрузка на начало года при отсутствии финан-
совых инструментов грозит задолженностью перед налоговыми органами, фон-
дами и собственным персоналом.
Возможные негативные последствия можно минимизировать при пла-
номерной работе в области маркетинговых исследований конкурентной среды.
Кроме того, государственная поддержка малого бизнеса предлагает использо-
вать муниципальное имущество на льготных условиях с последующим выку-
пом. Это может решить проблему увеличения арендной платы, при этом мину-
сом является ограниченность предоставляемых помещений, а аренда земельных
участков необходимых площадей предполагает вложение средств в строитель-
ство, что на данный момент для организации невозможно. Кроме того, предо-
ставление микрозаймов, рассчитанных программой развития краевой админи-
страцией может помочь в краткосрочном периоде минимизировать риск непла-