2
Оглавление
ВВЕДЕНИЕ .................................................................................................................. 3
1. ФИНАНСОВОЕ СОСТОЯНИЕ ОРГАНИЗАЦИИ: АНАЛИЗ,
ОПРЕДЕЛЯЮЩИЙ ЕГО ФАКТОРЫ ...................................................................... 7
1.1 Оценка финансового состояния: цели, задачи, содержание и значение ...... 7
1.2 Финансовый анализ, его содержание и этапы .............................................. 13
1.3 Основные источники информации для анализа финансового состояния
организации ............................................................................................................ 17
2. СУЩЕСТВУЮЩИЕ МЕТОДИЧЕСКИЕ ПОДХОДЫ К ОЦЕНКЕ
ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ .............................................. 22
2.1 Методы анализа финансового состояния предприятия ............................... 22
2.2 Оценка финансового состояния предприятия ............................................... 24
2.3 Методика оценки финансовой чувствительности ........................................ 43
3. ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ АК «АЛРОСА» .......................... 47
3.1 Характеристика финансово-экономической деятельности АК «АЛРОСА»
.................................................................................................................................. 47
3.2 Анализ и оценка финансового состояния и показателей АК «АЛРОСА» . 49
3.3 Пути улучшения финансового состояния АК «АЛРОСА» ......................... 72
ЗАКЛЮЧЕНИЕ ......................................................................................................... 75
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ ............................................... 78
ПРИЛОЖЕНИЕ ......................................................................................................... 81
3
ВВЕДЕНИЕ
Условия функционирования предприятий претерпели изменения ввиду
таких причин, как уход общества от системы плановой экономики и вступление
в рыночные отношения.
Сложная экономическая ситуация, сложившаяся под влиянием
экономического кризиса, выдвигает дополнительные требования по анализу
финансового состояния и устойчивости предприятий. При анализе финансовой
стабильности предприятия перед его финансово-экономической службой встает
не одна задача, а сразу две – это определение финансовой устойчивости за
несколько лет и определение динамики ее состояния на протяжении
рассматриваемого периода. Однако партнеров и акционеров интересует не
процесс, а результат, то есть сами показатели и оценки финансового состояния,
которые можно определить на базе данных официальной публичной
отчетности.
Предприятия, в своем стремлении остаться на плаву, проявляют
инициативу, предприимчивость и бережливость с одной целью - повышения
эффективности производства. В противном случае финал может быть печален -
они могут оказаться на грани банкротства.
В настоящее время на пути экономического развития возникли новые
проблемы, обусловленные такими факторами, как преодоление кризисной
ситуации в России, рыночная экономика и новые формы хозяйствования, одной
из которых на сегодня является обеспечение экономической стабильности
развития. Для обеспечения функционирования и стабильности предприятия в
условиях рынка, персоналу, занятому управлением, необходимо осуществлять
оценку возможных и наиболее целесообразных темпов его развития с позиции
финансового обеспечения, также возникает необходимость в выявлении
доступных источников средств, способствуя тем самым повышению
устойчивого положения и развитию хозяйствующих субъектов.
C позиции краткосрочной и долгосрочной перспективы финансовое
состояние предприятия можно оценить при помощи показателей финансовой
4
устойчивости и платежеспособности, позволяющие установить, с какой
степенью рациональности данное предприятие осуществляет управление
собственными и заемными средствами, а также, имеет ли оно возможность
своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным
обязательствам за счет текущих активов перед контрагентами.
Тем самым, точность анализа финансовой устойчивости и
платежеспособности предприятия является актуальной целью для избранной
темы исследования.
Предприятие, его финансовое состояние, а также такие показатели, как
устойчивость и стабильность во многом зависят от результатов, носящих
производственный, коммерческий и финансовый характер деятельности. При
успешном выполнении производственного и финансового плана можно
рассчитывать на положительную динамику финансового положения
предприятия. И полярно наоборот: при невысоких показателях плана по
производству и реализации продукции следует ожидать повышения ее
себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли, отсюда вытекают
такие факторы, как ухудшение финансового состояния предприятия и его
платежеспособности.
Практически применяемая сегодня отчетность предприятия не содержит
какого-либо специального раздела или отдельной формы, посвященной оценке
финансовой устойчивости отдельного предприятия. Финансовый анализ
предприятия проводится факультативно и не является обязательным.
Таким образом, финансовая деятельность, как составная часть
хозяйственной деятельности, должна быть нацелена на обеспечение
планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение
расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и
заемного капитала и на максимальный эффект от его использования.
Актуальность выбранной темы обусловлена также тем, что в условиях
рынка потребность в аналитической информации значительно увеличивается.
Возникает необходимость в разработке и обосновании бизнес-планов,
5
комплексной оценке эффективности управленческих решений, планов по
финансовому оздоровлению, повышению финансовой устойчивости.
Диагностика финансово-экономического состояния позволяет определить
соответствие деятельности предприятия внешним условиям, которые имеют
свойство постоянно меняться и отклоняться относительно ожиданий
предприятия.
Финансовое состояние предприятия можно охарактеризовать системой
показателей, которые отражают состояние капитала в процессе его
кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою
деятельность на фиксированный момент времени. Финансовое состояние, по
смыслу, является отражением, итогом взаимодействия всех элементов системы
финансовых отношений предприятия, и определяется совокупностью
производственно-хозяйственных факторов.
В условиях формирования рыночных отношений в значительной
степени усиливаются ограничения финансирования хозяйственной
деятельности предприятий. В связи с этим, значение достоверной и
объективной бухгалтерской отчетности резко возрастает, так как анализ ее
показателей дает возможность проследить истинное имущественное и
финансовое положение предприятия. Отчетность - один из основных приемов
методологии бухгалтерского учета.
В данной работе объектом исследования выступает АК АЛРОСА.
Предметом исследования является оценка финансового состояния
юридического лица, которое не является кредитной организацией.
Цель работы – оценить финансовое состояние АК АЛРОСА и
разработать
рекомендательную программу по его совершенствованию.
Задачи данной работы:
1 Раскрытие теоретических аспектов финансового анализа предприятия.
2 Описание методов оценки финансового состояния предприятия,
получивших наибольшее распространение.
6
3 Оценка платежеспособности, ликвидности, рентабельности АК
АЛРОСА.
4 Разработка программы рекомендательного характера по улучшению
финансового состояния предприятия.
7
1. ФИНАНСОВОЕ СОСТОЯНИЕ ОРГАНИЗАЦИИ: АНАЛИЗ,
ОПРЕДЕЛЯЮЩИЙ ЕГО ФАКТОРЫ
1.1 Оценка финансового состояния: цели, задачи, содержание и значение
Для перспективы развития в условиях рыночной экономики и с целью не
допустить банкротства предприятия, нужно знать такую вещь, как управление
финансами, а также, какая форма структуры капитала будет оптимальной по
составу и источникам образования, доля, которую должны занимать
собственные средства, а какую заемные.
Финансовое состояние предприятия – категория экономического
характера, которая отражает капитал, его состояние, процесс его кругооборота,
способен ли субъект в фиксированный момент времени развиться. В процессе
различных видов деятельностей (снабженческой, производственной, сбытовой
и финансовой) осуществляется процесс кругооборота капитала, который идет
непрерывно, при этом происходят изменения в структуре средств и источников
их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах, меняется
финансовое состояние предприятия. Финансовая деятельность имеет
отношение к множеству процессов, таких как формирование, движение и
обеспечение сохранности имущества предприятия, контроля за его
использованием. [4, c.199]
За термином «финансовое состояние предприятия» скрывается тот факт,
который показывает, способно ли само предприятия финансировать
деятельность, которую оно осуществляет. Финансовое состояние можно
охарактеризовать обеспеченностью финансовыми ресурсами, которые
необходимы для функционирования предприятия, целесообразностью их
размещения и максимальной эффективностью их использования, финансовыми
взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами,
платежеспособностью и финансовой устойчивостью.
При всем при этом, финансовое состояние остается и является важным
показателем экономической деятельности предприятия во внешней среде.
Именно финансовое состояние является определяющим показателем
8
конкурентоспособности предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве,
дает оценку, указывает степень гарантии экономических интересов самого
предприятия и его партнеров по отношениям в финансовом и других планах.
Финансовое состояние предприятия по своим характеристикам может
иметь одно из таких определений: устойчивое, неустойчивое и кризисное.
Финансовое состояние отражает готовность предприятия своевременно
осуществлять выплату платежей, а также производить финансирование своей
деятельности.
Финансовое состояние предприятия целиком и полностью зависит от
показателей его деятельности, носящей производственный, коммерческий и
финансовый характер. При успешных выполнениях производственных и
финансовых планов можно ожидать положительное влияние на финансовое
состояние предприятия, и, наоборот, при невыполнении плана по производству
и реализации продукции следует повышение себестоимости, выручка и сумма
прибыли падают, тем самым, финансовое состояние предприятия и его
платежеспособность идут на спад. При финансовом положении, называемом
устойчивым, оказывает прямое положительное влияние на выполнение
производственных планов и обеспечивает нужды производства всеми
необходимыми ресурсами. Таким образом, финансовая деятельность как часть
в составе хозяйственной деятельности нацелена на обеспечение поступления и
расходования денежных ресурсов согласно плану, выполнение расчетной
дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного
капитала и использования его с наибольшим эффектом.
Основной и первостепенной задачей финансовой деятельности принятие
правильного решения, где, когда и как использовать финансовые ресурсы для
максимально эффективного развития производства и получения максимальной
прибыли. Для того, чтобы выжить в современных условиях рыночной
экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно хорошо знать и
учитывать множество направлений: как управлять финансами, какой должна
быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю
9
должны занимать собственные и заемные средства. Существует необходимость
в знании и таких понятий, как рыночная экономика как деловая активность,
ликвидность, платежеспособность, кредитоспособность предприятия, порог
рентабельности, запас финансовой устойчивости (зона безопасности), степень
риска, эффект финансового рычага и другие, а также методику анализа
перечисленных понятий.
По своему характеру финансовое состояние делится на несколько видов:
устойчивое, неустойчивое (предкризисное) и, собственно, само кризисное. Если
предприятие может функционировать и при этом развиваться, его
отличительными чертами являются сохранение равновесия собственных
активов и пассивов в внутренней и внешней среде, подвергнутой непрерывным
изменениям, при этом оно в состоянии постоянно поддерживать свою
платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах
допустимого уровня риска – все это является подтверждением его устойчивого
финансового состояния, и наоборот.
В том случае, при котором платежеспособность - внешнее проявление
финансового состояния предприятия, то тогда финансовая устойчивость -
внутренняя его сторона, которая отражает баланс денежных и товарных
потоков, доходов и расходов, средств и источников их формирования.
Предприятие нуждается в необходимости гибкой структуре капитала, также
требуется умение в организации его движения, при котором бы обеспечивалось
постоянное преобладание доходов над расходами, итоговой целью которых
являлось бы сохранение платежеспособности и создания условий для
нормального функционирования предприятия. [6, c.101]
Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность
находятся в прямой зависимости от результатов его производственной,
коммерческой и финансовой деятельности. В случае, если производственный и
финансовый планы успешно выполняются, то тем самым, можно наблюдать
положительно положительную тенденцию влияния на финансовое положение
предприятия. И наоборот, при спаде производства и реализации продукции
10
повышается ее себестоимости, уменьшается выручка и суммы прибыли, отсюда
– падение показателей финансового состояния предприятия и его
платежеспособности. Следовательно, устойчивое финансовое состояние не
является делом случая, а результатом грамотного управления всем комплексом
факторов, которые и определяют результаты финансово-хозяйственной
деятельности предприятия.
Устойчивое финансовое состояние имеет положительное влияние на
показатели основной деятельности, обеспечение нужд производства
необходимыми ресурсами. Таким образом, финансовая деятельность, как одна
из частей в составе деятельности, носящей хозяйственный характер, должна
обеспечивать планомерное поступление и расходование денежных ресурсов,
выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций
собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование.
Главная цель финансовой деятельности предприятия – это аккумуляция
и рост собственного капитала и обеспечение устойчивого положения на рынке.
Для того, чтобы реализовать данную цель, возникает необходимость в
постоянной поддержке платежеспособности и рентабельности предприятия, а
также оптимальная структура актива и пассива баланса.
При оценке финансового состояния можно изменять степень
детализации в зависимости от таких параметров, как цели анализа, имеющейся
информации, программного, технического и кадрового обеспечения. На
практике наиболее рациональным из процедур является процедура экспресс-
анализа и углубленного анализа финансового состояния.
Финансовый анализ позволяет оценить такие факторы, как:
имущественное состояние предприятия;
степень предпринимательского риска;
достаточность капитала для текущей деятельности и
долгосрочных
инвестиций;
потребность в дополнительных источниках финансирования;
11
способность к наращиванию капитала;
рациональность привлечения заемных средств;
обоснованность политики распределения и использования
прибыли.
Бухгалтерская отчетность, которая является единой для всех
организаций по отраслям и форм собственности, представляет собой основу
информационного обеспечения для анализа финансового состояния
Финансовый анализ, а точнее его результаты, дают возможность найти
слабые места, которые требуют отдельного внимания, и в дальнейшем
разработать мероприятия по их ликвидации.
Результат проведенных аналитических процедур не должен являться
единственно правильным показателем, служащим критерием для принятия того
или иного решения на уровне управления предприятием. Результаты анализа –
так называемая "материальная основа" решений управленческого персонала,
которые принимаются на основании интеллекта, логики, опыта, личных
симпатий и антипатий лица, принимающего эти решения. [18, с. 37]
Все это в очередной раз доказывает то, что финансовый анализ в
современных условиях становится частью управления, показателем для оценки
надежности потенциального партнера. Как бы то ни было, но в
профессиональном управлении финансами жизненно необходим глубокий
анализ, с помощью которого можно с большей точностью оценить
неопределенность ситуации при помощи современных количественных
методов исследования. Исходя из вышесказанного, можно наблюдать, что
приоритетность и роль финансового анализа будут подвергнуты
существенному росту, то есть комплексного системного изучения финансового
состояния предприятия и факторов его формирования с целью оценки степени
финансовых рисков и прогнозирования уровня доходности капитала.
Из-за необходимости сочетания формализованных и
неформализованных процедур в ходе принятия решений управленческого
характера, накладывается своеобразный отпечаток на многие факторы, такие,