12
как: порядок подготовки документов, и на последовательность процедур
анализа финансового состояния. Однако, именно такое понимание смысла и
логики финансового анализа является наиболее соответствующим логике
функционирования предприятия в условиях рыночной экономики и, можно так
сказать, является необходимым при такого рода деятельности.
Финансовый анализ не является самостоятельной величиной, скорее, он
одна из частей общего, полного анализа хозяйственной деятельности
предприятия, таким образом, если он основывается на данных, полученных
только из бухгалтерской отчетности – то это внешний анализ; так называемый
внутрихозяйственный анализ может быть дополняться и другими аспектами:
анализом эффективности авансирования капитала, анализом взаимосвязи
издержек, оборота и прибыли. [15, c.20]
Цель анализа состоит не только в том, чтобы установить и оценить
финансовое состояние предприятия, она гораздо шире и подразумевает под
собой постоянную работу, направленную на его улучшение, развитие, прогресс.
Анализ финансового состояния предприятия дает возможность увидеть, по
каким конкретным направлениям надо вести данную работу, также становится
доступным выявление наиболее важных аспектов и наиболее слабых позиций в
финансовом состоянии предприятия. В следствии этого, по результатам анализа
дают ответ на вопрос, каковы важнейшие способы улучшения финансового
состояния предприятия в конкретный период его деятельности.
Но главной целью анализа остается своевременное выявление и
устранение недостатков в финансовой деятельности и поиск резервов,
направленных на улучшение финансового состояния предприятия и его
платежеспособности.
Основные задачи оценки:
1 Выявление и устранение недостатков, причем возникает острая
необходимость осуществлять это своевременно. Помимо выявления и
устранения недостатков в финансовой деятельности также крайне важное
значение играет поиск резервов, которые направлены на улучшение
13
показателей финансового состояния предприятия и в том числе на такую
важную его часть, как платежеспособность;
2 Прогнозирование возможных вариантов, при которых возможно
получение различных финансовых результатов, экономической
рентабельности. Прогнозирование осуществляется на основании условий
хозяйственной деятельности, которые существуют в реальности. Также
немаловажную роль в прогнозировании играют собственные и заемные
ресурсы, находящихся в наличии. Затем происходит разработка моделей
финансового состояния, ориентированная на разнообразные варианты
использования ресурсов;
3 Разработка мероприятий для каждого конкретного случая, которые
были бы направлены на использование финансовых ресурсов и укрепление
финансового состояния предприятия с максимально возможным эффектом.
1.2 Финансовый анализ, его содержание и этапы
Финансовый анализ можно охарактеризовать как способ, с помощью
которого можно осуществлять накопления трансформации и использование
информации финансового характера с целью выполнения оценки финансовых
результатов, финансового состояния прошедшей деятельности, эффективности
инвестиционных и финансовых вложений, оценки будущего потенциала
организации. Финансовому анализу можно следующее определение – это
способ диагностики финансово-хозяйственной деятельности организации,
отличающейся различным уровнем углубленности.
По аспекту, носящему временной характер, финансовый анализ можно
разделить на три вида: ретроспективный, оперативный и перспективный. По
степени вопросов, которые он затрагивает, его можно классифицировать как
комплексный и тематический. По характеру сравнения анализ также имеет
некоторые различия, в нем можно выделить в такие группы: так называемый
собственный финансовый анализ, который проводится в рамках одной
организации, и сравнительный, который возникает в случае, когда существует
14
необходимость в сопоставлении результатов деятельности одной организации с
аналогичными предприятиями или со среднеотраслевыми показателями.
При случае, когда возникает потребность в проведении финансового
анализа только по данным бухгалтерской (финансовой) отчетности, тогда
анализ приобретает характер внешнего, при котором не всегда формируется
оценка финансового положения организации, обладающая достаточной
степенью объективности. Данный недостаток возможно исключить, прибегнув
к помощи внутреннего финансового анализа, который базируется на данных
текущего бухгалтерского и управленческого учета. Его ориентированность
направлена на внутренних пользователей и предполагает использование всех
источников информации, в том числе и конфиденциальную.
Содержание внешнего финансового анализа включает в себя
особенность, состоящую во множественности субъектов его проведения при
разнообразии целей и интересов субъектов проведения финансового анализа,
наличии типовых методик анализа, стандартов учета и отчетности, ориентации
на публичную отчетность, максимальную открытость результатов анализа. При
проведении финансового анализа основная цель самого анализа направлена на
получении определенного числа ключевых показателей и их количественных
значений, дающих объективную картину финансовых результатов и
финансового состояния организации.
Финансовый анализ проводится в несколько этапов, этапы финансового
анализа представляет рисунок 1 [25, c.63]
Рисунок 1. Этапы финансового анализа
15
На начальном этапе происходит детализация целей и задач анализа. Сам
процесс проведения финансового анализа напрямую зависит от цели, которую
необходимо достигнуть. Результаты финансового анализа могут применяться
для достижения самых разнообразных целей, к примеру, для помощи выбора
направления инвестирования, вариантов слияния предприятий, оценки
деятельности руководства организации, при прогнозировании финансовых
результатов, обосновании выдачи кредитов, выявлении проблем управления
производственной деятельностью.
В роли субъектов анализа выступают пользователи информации,
напрямую или косвенно заинтересованные в деятельности предприятия.
Пользователей можно разделить на несколько групп.
Первую группу составляют такие пользователи, как собственники,
кредиторы поставщики, покупателей, налоговые органы, персонал
предприятия, руководство.
Вторая группа пользователей комплектуется из субъектов анализа,
представляющие интересы представителей первой группы (по договоренности),
например, к данной группе можно отнести таких пользователей, как
аудиторские фирмы, консультанты, биржи, юристы, пресса, ассоциации,
профсоюзы.
В независимости от субъектов анализа основными задачами и целями
его проведения остается оценка. При анализе предприятия проводится оценка:
1 Имущественного и финансового состояния, в том числе и результатов
финансовой деятельности на базе методов ретроспективного анализа.
2 Эффективности формирования и использования финансовых ресурсов
и определения потенциальных возможностей стабильного развития
организации с использованием как ретроспективного, так и перспективного
анализа.
3 Результатов планирования и прогнозирования хозяйственно-
финансовой деятельности на базе ретроспективного и перспективного анализа.
При выполнении первой задачи:
16
- проводится анализ объема и структуры активов и пассивов в
соответствии с предварительной оценкой факторов внутренней и внешней
финансовой среды;
- производят оценку в динамике объемов и структуры чистого и
собственного оборотного капитала;
- проводят оценку ликвидности и финансовой устойчивости
организации;
- проводят анализ в динамике деловой и рыночной активности;
- проводят расчет и оценку в динамике абсолютных показателей
доходности.
Для решения второй задачи производится оценка таких показателей, как:
- эффективность использования имущества и источников его
инвестирования (рентабельность и оборачиваемость);
- состав и структура имущества, которое используется неэффективно и
может быть реализовано;
- резерв роста финансовых результатов без дополнительных
капитальных вложений;
- допустимая величина дебиторской задолженности и
сбалансированности дебиторской и кредиторской задолженности;
- оптимальная величина заемных средств и обеспеченности их активами.
При решении третьей задачи имеет место связь со сравнением
финансового состояния и финансовых результатов с планами организации в
части норм и нормативов, например, по видам затрат, разработанной стратегии
и тактики формирования активов и структуры капитала, соблюдения значений
предельных объемов формирования дебиторской и кредиторской
задолженности и т.д.
Во втором этапе финансового анализа, который неразрывно связан с
обработкой финансовой информации, имеется ряд действий последовательного
характера:
17
1 Осуществление возможного на данный момент времени контроля
достоверности информации.
2 Преобразование финансовой отчетности и другой информации в
аналитическую информацию.
3 Оценку сложившихся факторов внешней и внутренней финансовой
среды.
4 Формирование заданной аналитиком системы показателей,
характеризующих имущественное и финансовое состояние, а также результаты
финансово-хозяйственной деятельности организации.
На третьем этапе финансового анализа, ориентируясь на поставленные
цели и задачи выбирают методы анализа.
Четвертый этап осуществляет носит конечный собирательный характер
и включает в себя обобщение полученных результатов.
1.3 Основные источники информации для анализа финансового состояния
организации
Информационная система обеспечения экономического анализа
финансового состояния предприятия имеет в своем составе входные данные,
результаты их промежуточной обработки, выходные данные и конечные
результаты, поступающие в систему управления, другими словами,
представляет собой совокупность взаимосвязанных данных, всесторонне
которые характеризуют деятельность предприятия с различных сторон.
Организованный с рациональным подходом и соответствующим образом
регулируемый информационный поток является основной базой для
совершения анализа. Сам процесс формирования информационной базы
экономического анализа деятельности организации это целенаправленный
подбор системы показателей, необходимых для дальнейшего использования в
анализе, прогнозировании управленческих решений.
18
Формирование системы показателей финансово-экономического анализа
происходит на основании внешних и внутренних источников информации, при
этом при формировании происходит классификация на такие основные группы:
- показатели, которые характеризуют общеэкономическое развитие
страны, служащие основой проведения анализа и прогнозирования условий
внешней среды при разработке комплексной политики управления финансово-
хозяйственной деятельностью организации (информация макроэкономического
и отраслевого развития);
- показатели, которые характеризуют конъюнктуру рынка (информация
по всем видам товарных рынков, по рынкам фондовых и денежных
инструментов);
- показатели, которые характеризуют деятельность контрагентов
(банков, страховых и агентских компаний, поставщиков и потребителей) и
конкурентов (однородных компаний);
- показатели финансового учета, которые формируются на основании
данных внутренних источников, составляют основной фундамент
информационной базы анализа. Среди преимуществ можно отметить такие
факторы, как: унифицированность, ввиду того, что они основаны и
ориентируются на общепринятых стандартизованных принципах учета,
(позволяющие использовать типовые алгоритмы расчетов и затем проводить
сравнение этих показателей с другими); формирование, проводимое регулярно
(в установленные сроки); высокая степень надежности (отчетность,
формируемая на базе финансового учета, которая представляется внешним
пользователям и подлежит аудиту);
- показатели управленческого учета, которые представляют систему
учета всех необходимых данных, формируют информационную базу
оперативных управленческих решений и планирования деятельности в
будущем или предстоящем периоде;
19
- нормативные показатели представляются нормативами,
разработанными в рамках организации и действующими в целом по стране или
отрасли. [12, c.11]
Однако, эта информация не лишена и минусов и имеет определенные
недостатки, выраженные в отражении показателей по предприятию в целом;
использование только стоимостных показателей.
Показатели финансового учета отражаются во различных формах
бухгалтерской отчетности, информация которой имеет широкий доступ для
многочисленных пользователей и приобретает особое значение в условиях
рыночной экономики.
Основным источником информации о деятельности организации
является бухгалтерская отчетность, потому как бухгалтерский учет собирает,
накапливает и обрабатывает информацию, имеющую ценность с
экономической точки зрения, о совершенных или запланированных
хозяйственных операциях и результатах хозяйственной деятельности. Тем
самым, бухгалтерская отчетность является инструментом планирования и
контроля достижения экономических целей предприятия, которые можно
свести к двум важнейшим экономическим побуждениям предпринимательства.
В большинстве стран предприятиям необходимо составлять
бухгалтерскую отчетность. На уровне законодательства практически во всех
странах существует норма обязательности составления бухгалтерской
отчетности, тем самым обеспечивая многочисленных пользователей нужной им
информацией о различных субъектах рынка (организации). Помимо того,
бухгалтерская отчетность, которая регулируется нормативами, осуществляет и
другую очень важную задачу. Государство использует ее для обеспечения
единого толкования правовых норм для самых различных субъектов рынка и
соблюдения ими общеустановленных принципов (правил) ведения
бухгалтерского учета и составления отчетности. Данная функция
бухгалтерской отчетности отражается как в законе "О бухгалтерском учете",
так и в изданных на его основе нормативных актах по бухгалтерскому учету и
20
бухгалтерской отчетности. Весомое место данной функции бухгалтерской
отчетности отведено в Международных стандартах финансовой отчетности.
[24]
Внимательное изучение бухгалтерских отчетов помогает в раскрытии
различного рода информации, например, такой как причины успехов, а также
недостатков в работе и множества другой, безусловно, имеющей свою
ценность, оказывает помощь в выборе пути совершенствования деятельности
организации. Изучение и анализ бухгалтерских отчетов дает своего рода толчок
к выбору правильного направления, является базой, на которую можно
опираться. Внешние пользователи бухгалтерской информации, имея доступ к
данным отчетности получают широкие возможности, такие как:
оценки финансового положения потенциальных партнеров;
принятие решения о целесообразности и условиях ведения
дел с партнером;
избежать выдачи кредитов ненадежным клиентам;
оценки целесообразности приобретения активов той или иной
организации;
правильность построения отношений с заказчиками;
учет возможных рисков предпринимательства и т.д. [24]
При использовании показателей, которые представляют интерес
пользователей, сформированных на базе внешней и внутренней информации,
появляется возможность создания в каждой организации информационной
системы, которая будет ориентироваться на принятие оперативных, текущих и
стратегических решений по повышению эффективности ее деятельности.
При формировании информационной базе анализа необходимо
формироваться и совершенствоваться с учетом соблюдения таких принципов,
как аналитичность, объективность, оперативность, полезность. При анализе
происходит комплексное исследование действия внешних и внутренних,
рыночных и производственных факторов на количество и качество
производимой предприятием продукции, финансовые показатели работы
21
предприятия и указываются возможные перспективы развития дальнейшей
производственной деятельности предприятия в выбранной области
хозяйствования.
Для того, чтобы осуществить анализ финансового состояния
предприятия необходимо опираться на основные источники информации.
Основные источники информации представляют собой:
- Бухгалтерский баланс (форма № 1);
- Отчет о прибылях и убытках (форма № 2);
Пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках:
а) отчет о движении капитала (форма № 3);
б) отчет о движении денежных средств (форма № 4);
в) приложение к бухгалтерскому балансу (форма № 5);
г) пояснительная записка.