5
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ .................................................................................................................. 6
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИКО-МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ СУЩНОСТИ
ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ
ПРЕДПРИЯТИЯ .......................................................................................................... 9
1.1. Понятие и сущность финансового состояния и платежеспособности
и финансовой устойчивости предприятия
.................................................................................
9
1.2. Современные способы и методы оценки финансовой устойчивости и
платежеспособности ................................................................................................. 17
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ФИНАНСОВОЙ
УСТОЙЧИВОСТИ НА ПРИМЕРЕ ООО «ГЕРМЕС» ........................................... 30
2.1. Организационно – экономическая характеристика организации
ООО «Гермес»
........................................................................................................................................
30
2.2. Анализ платежеспособности организации ООО «Гермес» ................. 43
2.3. Анализ финансовой устойчивости организации ООО «Гермес» ....... 48
ГЛАВА 3 НАПРАВЛЕНИЯ УКРЕПЛЕНИЯ ФИНАНСОВОЙ
УСТОЙЧИВОСТИ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ............................................. 53
3.1. Разработка рекомендаций по укреплению финансовой
устойчивости и платежеспособности
.........................................................................................
53
3.2.Расчет экономической эффективности предложенных
мероприятий
…………………………………………………………………………………………………..
59
ЗАКЛЮЧЕНИЕ ......................................................................................................... 66
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ ................................................. 69
ПРИЛОЖЕНИЯ ......................................................................................................... 72
6
ВВЕДЕНИЕ
Анализ финансовой устойчивости, платежеспособности предприятия и
пути его улучшения является прерогативой высшего звена управленческих
структур предприятия. От анализа зависит эффективность или
неэффективность управленческих решений, связанных с определением цены
продукции, размеров партий закупок сырья, поставок, замены оборудования
или технологии и прочие решения, и в последствии и успех фирмы,
экономический рост и рост общей эффективности предприятия.
Результаты анализа способствуют росту информированности
администрации предприятия и других пользователей экономической
информации субъектов анализа о состоянии интересующих их объектов.
Цели пользователей информации разные, но все они сходятся в главном: все
хотят получить ключевые параметры, позволяющие дать точную оценку как
текущего состояния объекта так, и ожидаемых перспектив его развития.
В условиях рынка наиболее важной экономической проблемой
является определение границ финансовой устойчивости предприятий, так как
при недостаточной финансовой устойчивости может возникнуть ситуация,
когда у компании не останется средств, которые необходимы для развития
производства, что в дальнейшем приведет к неплатежеспособности и, как
следствие, к банкротству в конечном итоге. С другой стороны, при наличии
избыточной финансовой устойчивости предприятие отягощает свои затраты
лишними резервами и запасами, что препятствует планомерному развитию.
Финансовая устойчивость зависит напрямую от структуры капитала, а
именно от удельного веса как собственных, так и заемных средств в общей
сумме капитала.
.На основе оценки степени финансовой устойчивости предприятия
принимаются решения о вложении средств в его деятельность, поэтому
вопросы управления финансовой устойчивостью предприятия являются
весьма актуальными для предприятия.
Актуальностью данной работы является то, что финансовая
7
устойчивость служит залогом выживаемости и основой стабильного
положения предприятия. Кроме того, является показателем состояния
финансовых ресурсов, при котором предприятие, свободно маневрируя
денежными средствами, эффективно их использует, с целью обеспечения
бесперебойного процесса производства и реализации продукции.
Объектом исследования в настоящей работе является ООО «Гермес».
Предметом исследования выступает текущее финансовое состояние
предприятия, обеспечивающее соответствующий уровень финансовой
устойчивости и платежеспособности.
Целью выпускной квалификационной работы является определение
направлений и разработка мероприятий по повышению финансовой
устойчивости предприятия ООО «Гермес», а также оценка эффективности
предложенных мероприятий.
Задачами выпускной работы, с помощью которых будут достигаться
поставленные цели, являются:
1. Изучить теоретические основы финансовой устойчивости и
установление её значимости в оценке финансового состояния предприятия в
целом;
2. Рассмотреть методы оценки финансовой устойчивости и
платежеспособности компании.
3. Провести комплексный анализ финансовой устойчивости
исследуемого предприятия для выявления причин текущего финансового
состояния предприятия, в том числе определить типа финансовой
устойчивости фирмы.
4. Разработать мероприятия по повышению финансовой устойчивости
предприятия ООО «Гермес».
Работа состоит из введения, трех глав, заключения и приложений. В
первой, теоретической, главе раскрываются понятия и сущность финансовой
устойчивости и платежеспособности, описывается методический
инструментарий их оценки. Во второй главе проводится анализ финансового
8
состояния конкретного предприятия – ООО «Гермес», выявляются основные
проблемы, делаются обоснованные выводы о финансовой устойчивости
компании. Третья глава – проектная, в которой предлагаются и экономически
обосновываются мероприятия по улучшению финансовой устойчивости
анализируемой фирмы.
В работе использованы такие методы анализа, как вертикальный,
горизонтальный, графический, специальные методы финансового анализа.
Для выполнения дипломной работы использовались годовые отчёты и
отчётность ООО «Гермес» за период с 2016 по 2018 год.
9
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИКО-МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ
СУЩНОСТИ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ И
ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
1.1. Понятие и сущность финансового состояния и
платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия
Главной составляющей эффективного управления финансами
предприятия является анализ его финансового состояния. Кроме оценки
ликвидности, финансовой устойчивости, рентабельности и деловой
активности, финансовый анализ позволяет выявить основные проблемы в
организации предприятия и также предлагает пути их решения.
В оценку финансового состояния предприятия входит анализ
различных показателей, таких как:
1. имущество и источники его формирования;
2. платежеспособность и ликвидность;
3. рентабельность;
4. деловая активность;
5. финансовая устойчивость;
6. финансовые результаты деятельности [14, с. 32].
Одним из главных условий успешного управления финансами
организации является анализ его финансового состояния. Финансовое
состояние предприятия обуславливается совокупностью показателей,
которые отражают процесс формирования и использования его финансовых
средств.
Основные цели анализа финансового состояния предприятия:
1. Выявить изменение показателей финансового состояния.
2. Определить факторы и их влияние на финансовое состояние
предприятия.
3. Оценить качественные и количественные изменения финансового
состояния.
4. Оценить финансовое положение предприятия на заданную дату.
5. Определить тенденции изменений финансового состояния
организации.
10
Анализ финансового состояния представляет собой глубокое, научно-
обоснованное исследование финансовых отношений и движения финансовых
ресурсов в едином производственно-торговом процессе.
Для решения конкретных задач финансового анализа применяется
целый ряд специальных методов, позволяющих получить количественную
оценку отдельных аспектов деятельности предприятия. В финансовой
практике в зависимости от используемых методов различают следующие
системы финансового анализа, проводимого на предприятии: трендовый,
структурный, сравнительный и анализ коэффициентов.
К основным задачам процедуры оценки финансового состояния
компании можно отнести следующие:
- анализ состояния, структуры и динамики активов предприятия
(горизонтальный и вертикальный анализ);
- анализ состояния, структуры и динамики источников заемного
капитала предприятия (горизонтальный и вертикальный анализ);
- оценка как абсолютных, так и относительных показателей
финансовой устойчивости, анализ их изменений в динамике;
- оценка платежеспособности предприятия, оценка ликвидности его
имущества (баланса).
На сегодняшний день можно говорить о существования большого
числа методов анализа и оценки финансового состояния и финансовой
устойчивости предприятия. Многие из них основываются на оценке
финансовых коэффициентов, при этом позволяют оценить текущее
финансовое состояние предприятия. Результаты подобного анализа могут
быть интересны менеджменту компаний для принятий управленческих
решений. Однако оценка финансового состояние важна и довольно часто
требуется для внешних пользователей, таких как банки, инвесторы и т.п.).
Для проведения анализа финансового состояния организации
используются определенные методы и инструментарий [32, с. 214]:
11
1. Метод сравнения. В этом случае все финансовые показатели
сравниваются друг с другом горизонтально, т.е. факт с планом, либо с
базисными показателями (за предыдущий период). Важным моментом
применения данного метода является использование сопоставимых
показателей.
2. Метод группировки. Он подразумевает группировку и сведение всех
показателей в таблицы, в результате чего появляется возможность
проведения анализа тенденций развития явлений, оценки взаимосвязей.
3. Метод цепных подстановок (элиминирования). Сущность метода
заключается в подмене отдельных отчетных показателей базисными и при
неизменности остальных показателей.
4. Метод финансовых коэффициентов. Метод анализирует
относительные показатели финансового состояния компании, которые
рассчитываются как отношение одних финансовых параметров к другим.
Очевидно, что при помощи финансовых коэффициентов производится
оценка количественных характеристик финансового состояния. При этом эти
характеристики можно сравнивать с аналогичными показателями других
предприятия, со среднеотраслевыми показателями, а также использовать их
для измерения динамики и тенденция финансовой устойчивости и
платежеспособности предприятия.
Для финансового анализа применяются определенные алгоритмы и
формулы. Основной информационный источник для анализа финансового
состояния – бухгалтерский баланс.
Финансовый анализ представляет собой метод оценки
ретроспективного (того, что было в прошлом) и перспективного (того, что
будет в будущем) финансового состояния хозяйствующего субъекта на
основе исследования тенденций и взаимозависимости различных
финансовых показателей.
Различат несколько финансовых состояний предприятия: устойчивое,
неустойчивое (предкризисное) и кризисное. Устойчивое финансовое
12
состояние характеризуется способностью предприятия своевременно
осуществлять платежи, расширенно финансировать свою деятельность,
сопротивляется непредвиденным потрясениям, а также поддерживать свою
платежеспособность в самых неблагоприятных обстоятельствах [12, с. 54].
Одно из приоритетных направлений в оценке финансового состояния -
анализ имущественного положения организации и выявление возможностей
приумножения капитала, способности обеспечивать неуклонный рост
прибыли и расплачиваться своевременно по своим обязательствам (долгам).
Цель анализа состава, динамики и структуры активов организации
состоит в оценке тенденций изменения структуры и разработке
организационно-экономических механизмов повышения качества их
использования.
Результаты финансового анализа позволяют выявить уязвимые места,
требующие особого внимания, и разработать мероприятия по их ликвидации.
Используя результаты финансового анализа можно представить методику
поддержания финансовой устойчивости организации, которая содержит пять
этапов:
Под финансовой устойчивостью организации понимают ее способность
обеспечить сбалансированное состояние денежных потоков, наличие
достаточного количества средств, необходимых для обеспечения
длительного поддержания деятельности, в первую очередь в виде выплаты
кредитов и производства продукции. Это состояние определяет стабильную
платежеспособность, и поэтому является показателем важным прежде всего
для внутренних финансовых служб.
Финансовая устойчивость организации – это возможность организации
отвечать по имеющимся долгам и возникшим в ходе производственной
деятельности обязательствам за счет имеющихся в распоряжении источников
покрытия – а именно текущих активов. В этом случае весь имеющийся
заемный капитал организации в соответствии с временем обращения
подразделяется на долгосрочный капитал (сюда относятся долгосрочные
13
кредиты и займы) а также краткосрочный заемный капитал (сюда относятся
краткосрочные кредиты и займы, а также имеющаяся кредиторская
задолженность и приобретенные внутренние долги). В перечень текущих
(или оборотных) активов входят активы, которые разграничиваются по
степени ликвидности. С одной стороны, рассматриваются денежные
средства, ценные бумаги, а также эквиваленты этих категорий. С другой
стороны, относится дебиторская задолженность и имеющиеся запасы по
местам расположения.
Финансовая устойчивость в отношении организации – представляет
собой конкретное состояние имеющихся финансовых ресурсов организации,
при котором возможно развитие предприятия при возрастании прибыли от
текущей деятельности, а также при сохранении определенного уровня
платежеспособности и показателей кредитоспособности с учетом
максимально допустимого риска.
Финансовая устойчивость образуется на всех этапах производственно-
хозяйственной активности предприятия и может считаться компонентом для
оценки общей устойчивости предприятия.
Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности на
конкретную дату дает возможность получения обоснованного ответа:
разумно ли использовались финансовые ресурсы для текущей деятельности
фирмы на конкретную дату, как осуществлялось управление финансовыми
показателями. При этом оценивается соответствие уровня финансовых
ресурсов рыночным требованиям.
Недостаточный уровень финансовой устойчивости приводит к упадку
платежеспособности фирмы, отсутствию средств для расширения и
улучшения процесса производства, отягощению баланса и отчета о
финансовых результатах напрасно созданными запасами. Обобщая
вышесказанное, можем сказать, что суть финансовой устойчивости
заключается в рациональном формировании, распределении и применении
14
имеющихся финансовых ресурсов. Внешнее проявление финансовой
устойчивости – платежеспособность.
Очевидно, что, имея представление об оптимальной структуре баланса
фирмы, руководство может и должно стремиться к его достижению путем
установление целевых параметров имущества и капитала, а именно
определяя необходимый для достижения целевых показателей размер
задолженности, остатков средств и т.п.
Информационной базой анализа финансовой устойчивости и
платежеспособности являются бухгалтерская отчетность предприятия,
Главная книга и др.
Главным признаком группировки статей актива баланса является
степень их ликвидности (скорость превращения в денежную наличность). По
этому признаку все активы баланса подразделяются на долгосрочные, или
основной капитал (раздел I), и оборотные активы (раздел II).
Для анализа имущества и капитала используются методы:
динамический; структурный; структурно-динамический; коэффициентный;
факторный.
В процессе анализа активов предприятия в первую очередь следует
изучить изменения в их составе и структуре и дать им оценку.
Деятельность всех коммерческих предприятий независимо от их
юридической формы определяется целым набором законов, положений и
постановлений правительства. Помимо общих законов, существуют
законодательные акты, регулирующие деятельность отдельных типов
компаний, таких как акционерные общества.
1. Бухгалтерская (финансовая) отчетность предприятия служит
основным источником информации о его финансово-хозяйственной
деятельности. Всестороннее и тщательное изучение отчетности раскрывает
причины достигнутых успехов, а также недостатков в работе предприятия,
помогает наметить пути совершенствования его деятельности. Такой анализ
отчетности нужен собственникам или акционерам, а также самой