15
администрации предприятия для принятия соответствующих управленческих
решений.
Экономический субъект обязан вести бухгалтерский учет в
соответствии с настоящим Федеральным законом, если иное не установлено
настоящим Федеральным законом от 06.12.2011 N 402-ФЗ
"О бухгалтерском учете". Целями настоящего Федерального закона являются
установление единых требований к бухгалтерскому учету, в том числе
бухгалтерской (финансовой) отчетности, а также создание правового
механизма регулирования бухгалтерского учета.
Согласно Приказу Минфина РФ от 02.07.2010 №66н «О формах
бухгалтерской отчетности», применяются следующие формы финансовой
отчетности:
- бухгалтерский баланс (форма-1);
- отчет о финансовых результатах (форма-2);
- отчет о движении капитала (форма-3);
- отчет о движении денежных средств (форма-4);
- отчет о целевом использовании средств;
- пояснения к формам отчетности [8, c. 134].
Годовая бухгалтерская отчетность дает представление о финансово-
хозяйственной деятельности предприятия и является точкой отсчета для
составления годового финансового плана.
3. Налоговый учет на предприятии ведется на основании Налогового
кодекса Российской Федерации от 31.07.1998 N 146-ФЗ (часть первая) и от
05.08.2000 N 117-ФЗ (часть вторая), Федеральных законов, Писем ФНС и
Минфина. В первой части НК РФ определено описание порядка исчисления
и взимания конкретных налогов (НДС, акцизы, НДФЛ, ЕСН и др.). Во второй
части НК РФ описывается конкретный механизм взимания по
соответствующему налогу
4. Трудовой кодекс РФ от 30.12.2001 197-ФЗ регулирует отношения
между работником и работодателем. С помощью законов кодекса
16
устанавливается обязанности и права сторон, которые участвуют в трудовом
процессе. Трудовые отношения также регулируются такими
законодательными актами: Федеральный закон от 19.06.2000 N 82-ФЗ "О
минимальном размере оплаты труда"; Постановление Правительства РФ от
24.12.2007 "Об особенностях порядка исчисления средней заработной
платы"; Постановление Правительства РФ "О минимальном размере
повышения оплаты труда за работу в ночное время".
5. Гражданским кодексом РФ (ГК РФ) от 30 ноября 1994 года N 51-ФЗ
регулируются правовое положение, основания возникновения и порядок
осуществления права собственности участником гражданского оборота, прав
на результаты интеллектуальной деятельности и приравненные к ним
средства индивидуализации, регулирует отношения, связанные с участием в
корпоративных организациях или с управлением ими (корпоративные
отношения), договорные и иные обязательства, а также другие
имущественные и личные неимущественные отношения, основанные на
равенстве, автономии воли и имущественной самостоятельности участников.
6. Федеральный закон от 22.04.1996 N 39-ФЗ (ред. от 03.07.2016) "О
рынке ценных бумаг". Настоящим Федеральным законом регулируются
отношения, возникающие при эмиссии и обращении эмиссионных ценных
бумаг независимо от типа эмитента, при обращении иных ценных бумаг в
случаях, предусмотренных федеральными законами, а также особенности
создания и деятельности профессиональных участников рынка ценных
бумаг.
7. Федеральный закон от 26.10.2002 N 127-ФЗ (ред. от 03.07.2016) "О
несостоятельности (банкротстве)". В соответствии с Гражданским кодексом
Российской Федерации настоящий Федеральный закон устанавливает
основания для признания должника несостоятельным (банкротом),
регулирует порядок и условия осуществления мер по предупреждению
несостоятельности (банкротства), порядок и условия проведения процедур,
применяемых в деле о банкротстве, и иные отношения, возникающие при
17
неспособности должника удовлетворить в полном объеме требования
кредиторов.
8. Также одним из главных нормативно-правовых актов,
регулирующих
торговую деятельность, является Закон РФ от 7 февраля 1992 г. №
2300-1 (ред. от 13.07.2015) «О защите прав потребителей».
Данный закон регулирует отношения, который возникают между
потребителями и продавцами, изготовителями, при продаже товаров.
Устанавливает потребителям права, на основании которых они имеют право
приобретать товар (работа, услуг) надлежащего качества и безопасных для
его жизни, здоровья и имущества, а также окружающей среды. Обеспечивает
государственную и общественную защиту их интересов, а также
определяющий механизм реализации этих прав.
1.2 Современные способы и методы оценки финансовой
устойчивости и платежеспособности
В текущем периоде нет единого и однозначного подхода экономистов к
основным показателям, характеризующим финансовую устойчивость. Разные
специалисты рекомендуют использовать в практической деятельности
разнообразные методы оценки финансовой устойчивости.
Характеристика финансовой устойчивости включает в себя анализ:
- состава и размещения активов хозяйствующего субъекта;
- наличия собственных оборотных средств;
- кредиторской задолженности [15, c.153];
- дебиторской задолженности [15, c.168];
- платежеспособности.
Наличие у предприятия собственных оборотных средств обязательное
условие платёжеспособности и финансовой устойчивости. Основным
источником оборотных средств является прибыль [10, c.84].
В связи с экономическим кризисом в РФ большая часть предприятий
является низко рентабельными или убыточными, как результат – многие
18
предприятия имеют недостаток собственных средств, который усиливается
обесцениванием оборотного капитала за счет инфляции.
Не всякое увеличение собственных оборотных средств является
благоприятным для предприятия. Если рост собственного оборотного
капитала одновременно сопровождается увеличением дебиторской
задолженности, растут остатки готовой продукции, увеличиваются
залежалые запасы, то предприятие вынуждено финансировать такое
отвлечение средств за счёт прибыли. Получается, что прибыль не выполняет
свои главные функции – не направляется на развитие производства.
После изучения данного вопроса можно более подробно выделить три
основных подхода, использование которых в настоящий момент наиболее
распространено.
1. В основе первого подхода к оценке финансовой устойчивости
находиться использование показателей ликвидности и платежеспособности,
рентабельности и кредитоспособности. Данный метод, по мнению многих
известных специалистов в области экономики (Е.Н. Выборовой, А.Г.
Грязновой, Е.Н. Ишиной, М.В. Мельник, С.Л. Ленской и др.) отражает
сущность финансовой устойчивости как одно из проявлений
платежеспособности. Финансовая устойчивость имеет многогранный
характер, поэтому является намного шире платежеспособности как понятия.
Также следует учитывать и тот аспект, что во временных рамках изменение
показателей платежеспособности происходит значительно интенсивнее, чем
изменение финансовой устойчивости [38, с. 121].
Значительным недочетом первого подхода является то, что при анализе
следует учитывать тот факт, что динамика используемых оценочных
показателей (платежеспособности, рентабельности и ликвидности) чаще
всего не отражает реальной динамики финансовой устойчивости.
2. Второй подход к оценке финансовой устойчивости основан на
исследовании величины и структуры капитала предприятия. Сторонниками
второго подхода являются многие экономисты: Данилевский Ю.А., Ефимова
19
О.В., Ковалев В.В., Негашев Е.В., Мельник М.В., Савицкая Г.В., Сайфулин
Р.С., Чая В.Т., Шеремет А.Д. и др. [17, c. 214]. В рамках второго подхода
собственный капитал организации рассматривается как вложения в активы,
определяющие конкретный запас прочности деятельности субъекта
хозяйствования в будущем [32, c. 188].
Основным недостатком рассматриваемого подхода является
определение объема собственного капитала, а также его структурных
элементов.
3. Третий подход базируется на оценке финансовой устойчивости как
эффективного механизма обеспечения безопасности предприятия от разных
рисковых составляющих. Все рассмотренные подходы в значительной
степени базируются на расчете относительных показателей, а также
используют в дальнейшем метод балльной оценки или весомости,
посредством которых рассчитывается итоговый рейтинговый показатель.
Одним из важнейших денежных итогов работы фирмы является
прибыль, которая считается безоговорочным показателем эффективности.
Работа любой компании целенаправленна, то есть ожидается, что будет
получен конкретный итог, зависящий от ресурсов, оказавшихся в
распоряжении фирмы, степени учета моментов риска, состояния внешней и
внутренней среды компании, условий во внешней среде.
Наглядно на рисунке 1 рассмотрим влияние различных факторов на
результат деятельности.
20
Рис. 1. Влияние различных факторов на результат деятельности
предприятия
Эффективность производственной, инвестиционной и финансовой
деятельности организации характеризуется ее финансовыми результатами.
Общим финансовым результатом является прибыль, которая обеспечивает
производственное и социальное развитие организации.
Финансовая устойчивость предприятия - одна из важнейших
характеристик его финансовой деятельности. На уровень финансовой
устойчивости оказывают влияние различные факторы, указанные на рисунке
2 [11, с 47].
Результат деятельности предприятия
Ресурсы организации
Учет риска
Влияние внешней
среды
Влияние внутренней
среды
21
Рис. 2. Факторы, оказывающие влияние на уровень
финансовой устойчивости
Невозможно анализировать операции или результаты финансовой
работы предприятия без финансовых показателей. Финансовые
коэффициенты характеризуют пропорции между различными статьями
отчетности. Сущностью оценки финансовой устойчивости является оценка
обеспеченности запасов и затрат источниками формирования.
Уровень ликвидности баланса зависит от следующих факторов:
1. Отрасли и вид деятельности. Промышленные предприятия, имеющие
большую величину собственных основных средств, а также привлекающие
долгосрочные и краткосрочные кредиты, имеют невысокие показатели
ликвидности.
Факторы
Внутренние
Внешние
отраслевая принадлежность
субъекта хозяйствования
структура услуг, их доля в
платежеспособном спросе
состояние имущества: размер,
состав, структура
состояние финансовых
ресурсов:
величина, структура, динамика
издержек по сравнению с
доходами
размер оплаченного
уставного капитала,
общая стабильность, фаза
экономического цикла
уровень, динамика,
колебания
платежеспособности
внешнеэкономические
связи, конкуренция
банкротство должников,
неплатежи
инфляция, изменение
уровня цен, курса валют
налоговая, кредитно-
финансовая, страховая,
учетная, инвестиционная
политика
22
Торговые предприятия, имеющие небольшую величину собственных
основных средств либо привлекающие арендованные основные средства,
имеют высокий удельный вес оборотных средств в структуре активов и,
соответственно, высокие показатели ликвидности.
2. Скорость оборота хозяйственных средств. Предприятия с
продолжительным производственным циклом (строительство крупных
объектов машиностроения: кораблей, самолетов, подводных лодок) имею в
структуре оборотных активов большую долю запасов и незавершенного
производства.
Показатели ликвидности у таких предприятий могут быть невысокими,
что, однако, не свидетельствует о неплатежеспособности таких организаций.
Торговые организации, реализующие товары ежедневного и массового
спроса, в составе оборотных активов имеют, как правило, только остатки
товаров, дебиторскую задолженность и денежные средства.
Поэтому следует осторожно подходить к оценке платежеспособности
предприятия по первым трем основным показателям. Для большей
объективности в оценке платежеспособности они должны дополняться
другими.
К обобщающим показателям оценки эффективности использования
средств организации относят надлежащие характеристики, приведенные в
таблице 1.
Таблица 1
Показатели оценки эффективности использования средств
предприятия
Наименование показателя
Значение Методика расчета
1.Фондоотдача
Величина выручки от
продаж, приходящаяся на
рубль основных средств
Соотношение выручки к
основным средствам
23
2. Оборачиваемость
оборотных активов
Количество оборотов,
совершаемые оборотными
активами за период.
Повышение показателей в
динамике рассматривается
как благоприятная
тенденция
Соотношение выручки к
оборотным активам
3. Оборачиваемость
дебиторской задолженности
Скорость оборачиваемости
дебиторской
задолженности (количество
оборотов)
Соотношение выручки к
дебиторской задолженности
4. Период оборачиваемости
дебиторской задолженности
Продолжительность
периода времени (в днях)
между отгрузкой товаров и
получением за них денег от
покупателей
Соотношение количества
дней в периоде на
оборачиваемость
дебиторской задолженности
5. Оборачиваемость
кредиторской
задолженности
Скорость оборачиваемости
кредиторской
задолженности (количество
оборотов)
Соотношение себестоимости
проданной продукции к
кредиторской задолженности
6. Период оборачиваемости
кредиторской
задолженности
Продолжительность
периода времени, в
течение которого счета
кредиторов будут
оставаться неоплаченными
Соотношение количества
дней в периоде на
оборачиваемость
кредиторской задолженности
7. Оборачиваемость запасов
Скорость оборачиваемости
запасов (количество
оборотов)
Соотношение себестоимости
проданной продукции на
запасы
8. Период оборачиваемости
запасов
Длительность одного
оборота запасов (в днях)
Соотношение количества
дней в периоде на
оборачиваемость запасов
9. Период оборачиваемости
кредиторской
задолженности
Продолжительность
периода времени, в
течение которого счета
кредиторов будут
оставаться неоплаченными
Соотношение количества
дней в периоде на
оборачиваемость
кредиторской задолженности
3. Выбранная политика управления активами и источниками
финансирования. Предприятия могут применять политику поддержания
низкой ликвидности, когда за счет высокой культуры организации
технологического и производственного процесса снижаются остатки
материально-производственных запасов на складе без ущерба для
непрерывности производственного процесса. Однако в условиях
нестабильных экономических отношений выдержать такую политику трудно,
и предприятия могут придерживаться иной политики – поддержания высокой
ликвидности, когда формируются текущие и страховые запасы сырья,
обеспечивающие непрерывность производственного процесса.
Финансовые коэффициенты, применяемые для оценки ликвидности
предприятия как правило отражают наличие имущества для выполнения
24
обязательств. [33, с 302-303]. Однако главное достоинство показателей -
простота и наглядность - может обернуться существенным недостатком -
неточностью выводов.
Финансовые коэффициенты, применяемые для оценки ликвидности
предприятия представим в таблице 2 [34; с. 122].
Таблица 2
Финансовые коэффициенты, применяемые для оценки
ликвидности организации
Коэффициент Что показывает Формула расчета Комментарий
1 2 3 4
1. Коэффициент
текущей
ликвидности
(покрытия)
Достаточность
оборотных средств
предприятия,
которые могут быть
использованы им
для погашения
своих кратко-
срочных
обязательств.
Характеризует запас
прочности, воз-
никающей
вследствие превы-
шения ликвидного
имущества над
имеющимися
краткосрочными
обязательствами
t
a
n
K
R
К
(1)
Отношение текущих
активов
(оборотных средств) к
текущим пассивам
(краткосрочным
обязательствам)
21
n
K
Нижняя граница
указывает на то, что
оборотных средств
обязательно должно
быть достаточно,
чтобы покрыть свои
краткосрочные
обязательства.
Превышение
оборотных активов
над краткосрочными
обязательствами
более чем в 2 раза
считается
нежелательным, это
свидетельствует о
нерациональном
вложении своих
средств и
неэффективном их
использовании
2. Коэффициент
критической
(срочной)
ликвидности
Прогнозируемые
платежные
возможности
предприятия при
условии
своевременного
проведения
расчетов с деби-
торами
t
к
кл
К
ДЗЦБД
K
(2)
Отношение денежных
средств и
краткосрочных
финансовых вложений
плюс суммы мобиль-
ных средств в
расчетах с дебиторами
к краткосрочным
обязательствам
1
Kкл
Низкое значение
указывает на
необходимость
постоянной работы с
дебиторами, чтобы
обеспечить
возможность обра-
щения наиболее
ликвидной части
оборотных средств в
денежную форму
Продолжение таблицы 2
1 2 3 4
3. Коэффициент
абсолютной
ликвидности
Какую часть
краткосрочной
задолженности
предприятие может
погасить в
ближайшее время.
t
ал
К
ЦБД
K
(3)
Отношение денежных
средств и
финансовых вложений
5,02,0
ал
K
Низкое значение
указывает на
уменьшение
платежеспособности
предприятия