25
к обязательствам
4. Коэффициент
маневренности
Какая часть
функционирующего
капитала
обездвижена в
производственных
запасах и долго-
срочной
дебиторской задол-
женности
ptа
Д
м
RKR
ДЗZ
К
(4)
Отношение медленно
реализуемых активов
к сумме функ-
ционирующего
капитала
Уменьшение
показателя в дина-
мике характеризует
улучшение качества
активов
5. Доля
оборотных
средств в
активах
Какую часть
имущества (акти-
вов) предприятия
составляют
оборотные активы
В
R
К
a
аоб
..
(5)
Отношение суммы
оборотных средств к
валюте баланса
5,0
..
аоб
К
Зависит от отраслевой
принадлежности
6. Коэффициент
обеспеченности
собственными
средствами
Наличие чистых
оборотных средств у
организации для
формирования
оборотных средств
а
tс
об
R
ВАKИ
К
.
(6)
где И
с
– собственный
капитал; К, –
долгосрочные
обязательства; ВА –
внеоборотные активы.
1,0
об
К
Снижение уровня
характеризует
ухудшение
финансовой устой-
чивости организации
В таблице 3 приведен алгоритм расчета основных показателей
финансовой устойчивости [25, с. 295-296].
Таблица 3
Финансовые коэффициенты, применяемые для оценки
финансовой устойчивости предприятия
Коэффициент Что показывает Формула расчета
1 2 3
1. Коэффициент
автономии
(финансовой
независимости)
Характеризует долю
собственных средств в
общей величине
источников
финансирования
деятельности организации
(7)
Отношение общей суммы источников
собственных средств к общей сумме
всех средств предприятия
Коэффициент
финансовой
устойчивости
Показывает удельный вес
источников
финансирования, которые
могут быть использованы
длительное время
(8)
Отношение собственного капитала и
долгосрочных кредитов к общей
сумме всех средств
Продолжение таблицы 3
1 2 3
Коэффициент
соотношения
заемных и
собственных
средств
(финансовой
зависимости)
Характеризуют долю
заемных средств в общей
величине источников
финансирования
деятельности организации
(9)
Отношение всех обязательств по
кредитам и займам к собственным
средствам
В
И
К
с
В
ДОИс
K
а
с
tт
зс
И
КК
K
26
Коэффициент
обеспеченности
собственными
средствами
оборотных средств
Показывает долю
оборотных активов,
сформированных за счет
собственных источников, в
общей величине
оборотных активов
(10)
Отношение собственных средств к
общей величине оборотных средств
Коэффициент
маневренности
собственного
капитала
Показывает, какая часть
собственных средств
вложена в наиболее
мобильные (оборотные)
активы
(11)
Отношение собственных оборотных
средств к общей величине
собственных средств (собственного
капитала) предприятия
Коэффициент
соотношения
мобильных и
иммобилизованных
активов
Какую часть внеоборотых
активов предприятия
составляют оборотные
активы
(12)
Отношение суммы оборотных средств
к внеоборотным активам
Коэффициент
прогноза
банкротства
Показывает вероятность
банкротства
(13)
Отношение разности оборотных
средств и краткосрочных пассивов к
итогу баланса
Коэффициент
финансирования
Характеризует
соотношение собственных
и заемных средств
(14)
Соотношение собственного и
заемного капитала
Коэффициент
постоянного актива
Показывает долю
внеоборотных активов в
величине собственных
источников средств
(15)
Соотношение внеоборотных активов
и собственного капитала
где И
с
- источники собственных средств;
F - основные средства и вложения;
ДО - долгосрочные обязательства;
К
t
- краткосрочные заемные обязательства;
Е
т
- наличие собственных и долгосрочных заемных источников
формирования средств;
R
a
– оборотные активы;
Z – запасы;
ЗК – заемный капитал;
К
т
– долгосрочные пассивы.
Более полное представление о высококачественных конфигурациях в
структуре активов организации, их источников, а еще динамике данных
а
с
а
с
о
R
FИ
R
Е
К
с
Т
м
И
Е
К
F
R
К
a
им
./
В
KR
К
tа
б
.
ЗК
И
К
с
ф
с
па
И
F
К
27
перемен возможно получить с поддержкой вертикального и горизонтального
анализа отчетности.
Горизонтальный анализ - это анализ темпов подъема (снижения)
характеристик за рассматриваемый этап.
При помощи ряда относительных и абсолютных показателей
оценивают ликвидность и платежеспособность предприятий. Важнейшим из
абсолютных показателей считается тот, который характеризует величину
собственных оборотных средств.
Оценивая финансовое состояние организации подключают
соответствующие блоки:
1. Показатели имущества организации и формирования его источников.
2. Анализ производительности и интенсивности использования
средств.
3. Оценка риска банкротства
4. Оценка платежеспособности.
5. Оценка ликвидности
6. Оценка финансовых результатов и характеристик рентабельности.
7. Показатели финансовой устойчивости.
Оценка производительности и интенсивности применения средств
включает оценку оборачиваемости активов и длительности производственно-
сбытового цикла [25, c. 77].
Финансовое состояние предприятия постоянным не является, оно
изменяется с процессом хозяйственной деятельности. Вовремя вносить
коррективы и предотвращать негативные явления принимаемых решений
можно, зная уровень показателей на предшествующую дату и нормативное
значение главных показателей финансовой устойчивости.
К банкротству может привести неплатежеспособность, финансовая
неустойчивость предприятия.
Для предприятия, его акционеров и особенно для его привлекаемых
инвесторов правильное выявление соответствующего реальности
28
финансового состояния имеет большое значение, особенно на современном
этапе, где от этого зависит прибыльность или убыток от определенных
экономических решений. В настоящее время особенно важно привлечение
крупных инвестиции из источников, не принадлежащих государству. Но для
того чтобы будущие инвесторы вложили свои имеющиеся свободные
средства в развитие производства, они должны быть уверенны в надежности,
финансовом благополучии предприятия, развитие которого с большей
вероятностью не только вернет вложенные средства, но и приумножит их.
[24, c. 89].
Анализ объема реализации продукции, предоставляемых работ и услуг
является наиболее важным из всех объектов анализа, поскольку величина
объема реализации во многом определяет уровень рентабельности
хозяйственной деятельности предприятия.
По отчету о финансовых результатах возможно привести анализ
динамики рентабельности продаж и рентабельности организации отчетного
периода, определить влияние различных факторов.
Рентабельность продаж определяется в формуле (16) [36, c. 75]:
100*
выручка
продажотПрибыль
R
(16)
Прибыль формируется по формуле (17) из разности выручки от
реализации продукции и произведенных для ее получения всех затрат:
П
пр
= В – С – КР – УР (17)
где П
пр
- прибыль от продаж;
В – выручка от реализации;
С – себестоимость реализованной продукции;
КР – расходы коммерции;
УР – расходы управления;
Для полного факторного анализа рассчитаем влияние каждого из
показателей на изменение рентабельности:
29
1. Влияние изменения выручки на рентабельность продаж по формуле
(18).
Δ R
пр
(В)
100*
0
0000
1
0001
В
УРКРСВ
В
УРКРСВ
(18)
2. Влияние изменения себестоимости на рентабельность продаж по
формуле (19).
Δ R
пр
(С)
100*
1
0001
1
0011
В
УРКРСВ
В
УРКРСВ
(19)
3. Влияние изменения расходов коммерции на рентабельность продаж
по формуле (20).
Δ R
пр
(КР)
100*
1
0001
1
0101
В
УРКРСВ
В
УРКРСВ
(20)
4. Влияние изменения расходов управления на рентабельность продаж
п формуле (21).
Δ R
пр
(УР)
100*
1
0001
1
1001
В
УРКРСВ
В
УРКРСВ
(21)
Из выше проделанных расчетов отразим общее влияние факторов на
изменения уровня рентабельности продаж.
Δ R
пр
= Δ R
пр
(В) +Δ R
пр
(С) + Δ R
пр
(КР) + Δ R
пр
(УР) (22)
Следовательно, на все грани деятельности организации оказывает
влияние эффективное управление финансовым состоянием. Поэтому любому
коммерческому предприятию, независимо от специфики деятельности
необходимо прежде всего проводить оценку финансовой устойчивости и
платежеспособности предприятия, а также разрабатывать мероприятия по их
улучшению. Это будет способствовать повышению результативности
деятельности предприятия в целом, а также его эффективности.
30
Таким образом, результаты анализа финансовой устойчивости и
платежеспособности способствуют росту информированности
администрации предприятия и других пользователей экономической
информации субъектов анализа о состоянии интересующих их объектов.
Цели пользователей информации разные, но все они сходятся в главном: все
хотят получить ключевые параметры, позволяющие дать точную оценку как
текущего состояния объекта так, и ожидаемых перспектив его развития.
31
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ФИНАНСОВОЙ
УСТОЙЧИВОСТИ НА ПРИМЕРЕ ООО «ГЕРМЕС»
2.1. Организационно – экономическая характеристика
организации ООО «Гермес»
ООО «Гермес» является обществом с ограниченной ответственностью.
Организации присвоен ОГРН 1163525071632, ИНН 3525375608. Фирма
начала свою работу с 28 апреля 2016 г. Юридический адрес компании -
160024, Вологодская обл, город Вологда, улица Северная, дом 36-99.
Деятельность предприятия связана с комплектованием строительства
деревянных жилых, подсобных и коммерческих строений на рынке
малоэтажного строительства в Московской области и смежных областях.
Также есть возможность приобретения пиломатериалов в наличии и на заказ.
Основные направления деятельности ООО «Гермес»:
- производство и продажи комплектов деревянных домов с доставкой в
любую точку РФ;
- индивидуальные и типовые проекты деревянных коттеджей, домов из
бревна и профилированного бруса, щитовых домов, а также срубов.
- производство пиломатериалов.
Преимущества сотрудничества с ООО «Гермес»:
- работа без посредников;
- оптимальные цены и привлекательная система скидок;
- индивидуальное и типовое проектирование, дизайн;
- четкое соблюдение сроков поставки;
- широкая география поставок;
- внимательное отношение и индивидуальный подход к заказчику.
Имущественное состояние предприятия рассмотрим при помощи
горизонтального и вертикального анализа активов и пассивов
баланса [35, с.45].
Горизонтальный анализ – это сравнение каждой позиции отчетности с
предыдущим периодом. Цель горизонтального анализа состоит в том, чтобы
выявить абсолютные изменения показателей за период, определить их
32
динамику и рассчитать процент отклонения от базового периода.
Вертикальный анализ – это определение структуры итоговых
финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности
на результат в целом. Цель вертикального анализа заключается в вычислении
удельного веса отдельных статей отчетов и их сопоставлении с удельным
весом аналогичных статей на другие отчетные даты.
Исходными данными для проведения горизонтального и вертикального
анализа активов и пассивов ООО «Гермес» является «Бухгалтерский баланс»
(форма № 1) бухгалтерской отчетности ООО «Гермес» за 2016, 2017 и 2018
годы.
Горизонтальный анализ активов ООО «Гермес» представлен в таблице
3.
Таблица 3
Горизонтальный анализ активов бухгалтерского баланса
ООО «Гермес», тыс.руб.
Актив
2016
г.
2017
г.
2018
г.
абсол.отклон.
относит.отклон.,
%
2018г
/
2016г.
2018г.
/
2017г.
2018г./
2016г.
2018г./
2017
г.
I. Внеоборотные
активы
Основные
средства
0 0 0 0 0 - -
Итого по разделу
I
0 0 0 0 0 - -
II. Оборотные
активы
Запасы 0 0 0 0 0 - -
Дебиторская
задолженность
(платежи по
которой
ожидаются в
течение 12
месяцев после
отчетной даты)
78 4757 661 583 -4096 747,4 -86,1
в том числе:
покупатели и
заказчики
78 4757 661 583 -4096 747,4 -86,1
Денежные
средства
0 1578 652 652 -926 - -58,7
Итого по разделу
II
78 6335 1313 1235 -5022 1583,3 -79,3
БАЛАНС 78 6335 1313 1235 -5022 1583,3 -79,3
33
По данным табл. 3 динамика активов предприятия имеют
нестабильную динамику. Активы выросли в 2018 г. по отношению к 2016 г. в
15,8 раза, но по отношению к 2017 г. упали почти на 80%.
Такая тенденция связана с изменением оборотных фондов
(внеоборотные активы отсутствуют), на которое повлиял прежде всего
размер дебиторской задолженности. В 2018 г. по отношению к 2016 г. она
выросла в 7,5 раз, а по отношению к 2017 г. – сократилась на 86,1%.
Следует отметить, что у фирмы на протяжении рассматриваемого
периода отсутствуют запасы, что связаны со спецификой посреднической
деятельности и работы «под заказ». Денежные средства на конец 2016 г.
отсутствовали, так как предприятие только начинало работать. При этом в
2018 г. по отношению к 2017 г. денежные средства уменьшились на 58,7%.
Вертикальный анализ активов ООО «Гермес» представлен в таблице 4.
Таблица 4
Вертикальный анализ активов бухгалтерского баланса
ООО «Гермес»
Актив
2016г. 2017г. 2018г.
Изменения в
стр-ре,%
тыс.
руб.
%
тыс.
руб.
%
тыс.
руб.
%
2018г
/
2016г.
2018г.
/
2017г.
I. Внеоборотные
активы
Основные средства 0 0 0 0,0 0 0,0
0,0 0,0
Итого по разделу I 0 0 0 0,0 0 0,0
0,0 0,0
II. Оборотные
активы
Запасы 0 0 0 0,0 0 0,0
0,0 0,0
Дебиторская
задолженность
(платежи по
которой ожидаются
в течение 12
месяцев после
отчетной даты)
78 100 4757 75,1
661 50,3
-49,7 -24,7
в том числе:
покупатели и
заказчики
78 100 4757 75,1
661 50,3
-49,7 -24,7
Денежные средства 0 0 1578 24,9
652 49,7
49,7 24,7
Итого по разделу II 78 100 6335 100,0
1313
100,0
0,0 0,0
БАЛАНС 78 100 6335 100,0
1313
100,0
Таблица 5
34
Межгрупповая структура оборотных активов бухгалтерского
баланса ООО «Гермес»,%
Актив
Структура, %
2016
г.
2017
г.
2018
г.
Изменения в стр-ре
2018г./
2016г.
2018г/
2017г.
Дебиторская задолженность 100,0 75,1 50,3 -49,7 -24,7
Денежные средства 0,0 24,9 49,7 49,7 24,7
Запасы 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0
Оборотные активы 100,0 100,0 100,0 0,0 0,0
Как видно из таблицы 5 наибольшую долю в структуре оборотных
активов составляет дебиторская задолженность. Но конце 2018 г. ее доля
уменьшилась по отношению к 2016 г. на 49,7%, и по отношению к 2017 г. на
24,7%. Запасы в рассматриваемом периоде у предприятия отсутствуют.
Изменение структуры оборотных активов показано на рис. 3.
Рис. 3. Изменение структуры активов ООО «Гермес»,%
Горизонтальный анализ пассивов ООО «Гермес» представлен в табл. 6.
Таблица 6
Горизонтальный анализ пассивов бухгалтерского баланса ООО
«Гермес», тыс.руб.
Пассив
2016
г.
2017
г.
2018
г.
абсол.отклон.
относит.
отклон.,%
2018г
/2016
г.
2018г
/2017
г.
2018г
/2016
г.
2018г
/2017
г.
1 2 3 4 5 6 7 8
III. Капитал и резервы
Уставный капитал 10 10 10 0 0 0,0 0,0
Нераспределенная
прибыль (непокрытый
убыток)
6 11 33 27 22 450,0
200,0
Итого по разделу III 16 21 43 27 22 168,8
104,8
Продолжение таблицы 6
100.0
75.1
50.3
0.0
24.9
49.7
0.0
20.0
40.0
60.0
80.0
100.0
120.0
2016 г. 2017 г. 2018 г.
Запасы Дебиторская задолженность Денежные средства