7
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ .................................................................................................................. 8
1. Теоретические основы управления финансовой устойчивостью
предприятия ............................................................................................................... 11
1.1 Понятие финансовой устойчивости предприятия, цель и задачи
анализа финансовой устойчивости предприятия ................................................... 11
1.2 Методика определения финансовой устойчивости предприятия ............. 16
1.3 Правила обеспечения финансовой устойчивости
предприятия и прогнозирование утраты финансовой устойчивости .................. 29
2. Анализ финансовой устойчивости ООО «Спектр» ........................................... 35
2.1 Краткая характеристика предприятия .......................................................... 36
2.2 Анализ основных финансово-экономических показателей
деятельности предприятия ....................................................................................... 41
2.3 Оценка платежеспособности и текущей финансовой устойчивости
предприятия ............................................................................................................... 51
3. Пути укрепления финансовой устойчивости ООО «Спектр» .......................... 56
3.1 Прогнозирование утраты финансовой устойчивости
ООО «Спектр». Финансовые проблемы предприятия, негативно
влияющие на финансовую устойчивость ООО «Спектр» .................................... 56
3.2 Разработка мероприятия по укреплению финансовой устойчивости
ООО «Спектр» и оценка его экономической эффективности .............................. 62
3.3 Анализ влияния предложенного мероприятия на финансовую
устойчивость предприятия ....................................................................................... 69
ЗАКЛЮЧЕНИЕ ......................................................................................................... 76
СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМЫХ ИСТОЧНИКОВ ..................................................... 78
ПРИЛОЖЕНИЯ ......................................................................................................... 82
8
ВВЕДЕНИЕ
Успешное функционирование субъекта хозяйствования зависит, как
известно, от положительных результатов его финансово-экономической
деятельности. Устойчивое и стабильное финансовое состояние предприятия
характеризуется профессиональным подходом к управлению теми факторами,
которые определяют результаты субъекта хозяйствования. Основными
показателями, характеризующими финансово-экономическую деятельность
предприятия, являются его финансовая устойчивость и платежеспособность.
Безусловно, если субъект хозяйствования является финансово устойчивым,
платежеспособным, он становится более привлекательным для инвесторов,
поставщиков и т.п. При этом следует заметить, что данная организация не
становится объектом конфликтных ситуаций с государством и обществом,
поскольку вовремя оплачивает налоги, страховые взносы, заработную плату и
т. д. Чем финансово устойчивее предприятие, тем оно более подготовлено к
изменениям рынка и соответственно достаточно низка степень его банкротства.
В связи с этим, основной целью деятельности любого субъекта хозяйствования
является обеспечение финансовой устойчивости.
В настоящее время многие коммерческие организации по различным
причинам, как внешним, так и внутренним, испытывают различного рода
кризисные состояния: от технической просрочки платежа по кредиту до
остановки производства, в том числе из-за несвоевременных или
отсутствующих инвестиций в модернизацию производства. Любой кризис,
независимо от его масштаба, ведет к ухудшению их финансового состояния и
наносит ущерб собственникам, работникам, рынку и экономике в целом.
Однако вначале кризисные явления затрагивают финансовую устойчивость и
платежеспособность предприятия, что, в свою очередь, сказывается на
эффективности использования активов, а, следовательно, на результатах
деятельности.
9
Финансовая устойчивость предприятия является одной из важных
составляющих финансового анализа, подтверждением этому является
следующее: финансово устойчивое предприятие имеет преимущество перед
своими конкурентами в привлечении инвестиций, получении кредитов, в
выборе наиболее выгодных поставщиков и в привлечении наиболее
квалифицированных кадров, также данное предприятие не имеет
задолженности перед государством, в виде уплаты налогов и взносов в
социальные фонды, банками, в виде своевременной и в полном объеме уплаты
процентов и погашения основной суммы долга, страховых компаний, в виде
своевременной и в полном объеме уплаты страховых взносов, акционерами, в
виде выплаты дивидендов, работниками, в виде выплаты заработной платы, в
полном объеме и в установленный срок.
Актуальность выпускной квалификационной работы заключается в том,
что в современных рыночных условиях основой выживания и долгосрочного
функционирования организации является ее финансовая устойчивость. В связи
с возрастающей конкуренцией на рынке, а также нестабильной экономической
ситуацией в стране оценка финансовой устойчивости становится
необходимостью, что подчеркивает актуальность исследования.
Цель выпускной квалификационной работы – провести анализ
финансовой устойчивости ООО «Спектр» и определить способы ее укрепления.
Задачи выпускной квалификационной работы:
- раскрыть теоретические основы управления и анализа финансовой
устойчивостью предприятия;
- провести анализ финансовой устойчивости ООО «Спектр»;
- разработать мероприятие по укреплению финансовой устойчивости
ООО «Спектр» и оценить их экономическую эффективность.
Объектом исследования является коммерческая организация – торговое
предприятие ООО «Спектр».
Предметом исследования выступают экономические отношения,
возникающие в процессе анализа финансовой устойчивости организации.
10
Теоретической основой выпускной квалификационной работы явились
труды следующих авторов: И.Т. Абдукаримова, М.В. Беспалова,
М.С. Абрютиной, А.В. Грачева, Н.А. Амири, В.А. Дробышевой,
Т.И. Безбородовой, Д.Ю. Бусыгина, М.А. Вахрушиной, Л. Т. Гиляровской,
О. В. Ефимовой, Е.Н. Изюмовой, М. В. Мельник, Е. Б. Герасимовой, К.Н.
Мингалиева, В.А. Синицыной, А.Д. Шеремета, Р.С. Сайфулина, Е.В. Негашева,
Г.В. Савицкой и других авторов.
В выпускной квалификационной работе использовались следующие
методы: экономико - статистические, методы экономического анализа и методы
сравнения, методы факторного анализа. Работа сопровождается иллюстрациями
и графиками.
Основной базой для анализа являлись следующие документы:
бухгалтерский баланс на 31.12.2018 г. (данные приведены за период 2016-2018
годы), отчет о финансовых результатах за 2016 - 2018 годы, внутренние
документы предприятия по бухгалтерскому учету, устав ООО «Спектр».
Гипотеза выпускной квалификационной работы состоит в том, что
проведение грамотного и тщательного анализа финансовой устойчивости
предприятия позволит разработать мероприятия, которые будут способствовать
укреплению финансовой устойчивости ООО «Спектр».
Выпускная квалификационная работа состоит из введения, трех основных
разделов, заключения, списка использованной литературы, приложений.
11
1. Теоретические основы управления финансовой устойчивостью
предприятия
1.1 Понятие финансовой устойчивости предприятия, цель и задачи анализа
финансовой устойчивости предприятия
Понятие ᅟ«финансовая ᅟустойчивость ᅟпредприятия» ᅟимеет ᅟширокое
ᅟраспространение ᅟв ᅟпрактике, ᅟно ᅟединого ᅟоднозначного ᅟпонятия ᅟна
ᅟсегодняшний ᅟдень ᅟнет. ᅟОднозначность ᅟданного ᅟпонятия ᅟотсутствует, ᅟтак ᅟкак
ᅟодни ᅟавторы ᅟзаменяют ᅟпонятие ᅟ«финансовая ᅟустойчивость ᅟпредприятия» ᅟна
ᅟпонятие ᅟ«рыночная ᅟустойчивость», ᅟно ᅟхотелось ᅟбы ᅟотметить, ᅟчто ᅟпонятие
ᅟ«рыночная ᅟустойчивость» ᅟявляется ᅟболее ᅟшироким, ᅟи ᅟвключает ᅟв ᅟсебя,
ᅟпомимо ᅟфинансовой ᅟустойчивости, ᅟустойчивость ᅟценовой ᅟстратегии
ᅟпредприятия, ᅟустойчивость ᅟуровня ᅟконкурентоспособности ᅟпроизводимой
ᅟпредприятием ᅟпродукции, ᅟа ᅟтакже ᅟустойчивость ᅟхозяйственных ᅟсвязей ᅟи
ᅟмногое ᅟдругое. ᅟДругие ᅟавторы-экономисты ᅟотождествляют ᅟпонятие
ᅟ«финансовая ᅟустойчивость» ᅟс ᅟтакими ᅟпонятиями, ᅟкак ᅟплатежеспособность,
ᅟфинансовая ᅟнезависимость, ᅟприбыльность ᅟи ᅟликвидность ᅟпредприятия, ᅟпо
ᅟнашему ᅟмнению, ᅟданный ᅟподход ᅟявляется ᅟнаиболее ᅟточным ᅟи ᅟнаиболее ᅟполно
ᅟхарактеризует ᅟпонятие ᅟ«финансовая ᅟустойчивость ᅟпредприятия»
1
.
ᅟТак, ᅟодно ᅟиз ᅟнаиболее ᅟполных ᅟопределений ᅟдают ᅟВ.М. ᅟРодионова ᅟи
ᅟМ.А. ᅟФедотова: ᅟ«Финансовая ᅟустойчивость ᅟпредприятия ᅟ- ᅟтакое ᅟсостояние ᅟего
ᅟфинансовых ᅟресурсов, ᅟих ᅟраспределение ᅟи ᅟиспользование, ᅟкоторое
ᅟобеспечивает ᅟразвитие ᅟпредприятия ᅟна ᅟоснове ᅟроста ᅟприбыли ᅟи ᅟкапитала ᅟпри
ᅟсохранении ᅟплатежеспособности ᅟв ᅟусловиях ᅟдопустимого ᅟриска»
2
. ᅟОднако
ᅟМ.С. ᅟАбрютина ᅟи ᅟА.В. ᅟГрачев ᅟсужают ᅟопределение ᅟфинансовой ᅟситуации ᅟдо
ᅟпонятия ᅟ«платежеспособность» ᅟи ᅟдают ᅟследующую ᅟформулировку:
ᅟ«Финансовая ᅟустойчивость ᅟпредприятия ᅟесть ᅟне ᅟчто ᅟиное, ᅟкак ᅟнадежно
1
Милютина Л.А. Финансовая устойчивость предприятия как ключевая характеристика финансового состояния // Вестник университета. –
2017. - №5. – С. 153.
2
Родионова В.М. Финансовая устойчивость предприятия в условиях инфляции / В.М. Родионова, М.А. Фетодова. М.: Перспектива, 2017. –
С. 110.
12
ᅟгарантированная ᅟплатежеспособность, ᅟнезависимость ᅟот ᅟслучайностей
ᅟрыночной ᅟконъюнктуры ᅟи ᅟповедения ᅟпартнера»
3
. ᅟВместе ᅟс ᅟтем ᅟС.И. ᅟКрылов
ᅟрассматривает ᅟфинансовую ᅟустойчивость ᅟкак ᅟсоотношение ᅟзаемных ᅟи
ᅟсобственных ᅟсредств ᅟв ᅟструктуре ᅟее ᅟкапитала ᅟи ᅟхарактеризует ᅟстепень
ᅟнезависимости ᅟкоммерческой ᅟорганизации ᅟот ᅟзаемных ᅟисточников
ᅟфинансирования
4
. ᅟИ.Т. ᅟБалабанов ᅟопределяет ᅟфинансовую ᅟустойчивость, ᅟкак
ᅟспособность ᅟпокрывать ᅟвложенные ᅟв ᅟактивы, ᅟосновные ᅟфонды,
ᅟнематериальные ᅟактивы, ᅟоборотные ᅟсредства ᅟорганизации, ᅟа ᅟтакже, ᅟсогласно
ᅟего ᅟмнению, ᅟфинансово ᅟустойчивым ᅟможно ᅟсчитать ᅟорганизацию, ᅟу ᅟкоторой
ᅟсуществует ᅟвозможность ᅟобеспечивать ᅟнадежную ᅟдебиторскую ᅟи
ᅟкредиторскую ᅟзадолженность ᅟдля ᅟрасчета ᅟпо ᅟобязательствам ᅟв ᅟсрок
5
.
По ᅟмнению ᅟА. ᅟВ. ᅟБыкадорова, ᅟфинансовая ᅟустойчивость ᅟпредприятия
ᅟзаключается ᅟв ᅟстепени ᅟобеспеченности ᅟзапасов ᅟи ᅟзатрат ᅟсобственными ᅟи
ᅟзаемными ᅟисточниками ᅟформирования, ᅟсоотношением ᅟсобственных ᅟи ᅟзаемных
ᅟсредств, ᅟа ᅟтакже ᅟсистемой ᅟабсолютных ᅟи ᅟотносительных ᅟпоказателей
6
.
О. Н. ᅟВолкова ᅟхарактеризует ᅟфинансовую ᅟустойчивость ᅟсоотношением
ᅟсобственных ᅟи ᅟзаемных ᅟсредств
7
. ᅟПо ᅟмнению ᅟО. ᅟВ. ᅟЕфимовой ᅟфинансовая
ᅟустойчивость ᅟотражает ᅟфинансовое ᅟсостояние ᅟпредприятия, ᅟпри ᅟкотором ᅟоно
ᅟспособно ᅟза ᅟсчет ᅟрационального ᅟуправления ᅟматериальными, ᅟтрудовыми ᅟи
ᅟфинансовыми ᅟресурсами ᅟсоздать ᅟтакое ᅟпревышение ᅟдоходов ᅟнад ᅟрасходами,
ᅟпри ᅟкотором ᅟдостигается ᅟстабильный ᅟприток ᅟденежных ᅟсредств, ᅟпозволяющих
ᅟпредприятию ᅟобеспечить ᅟего ᅟтекущую ᅟи ᅟдолгосрочную ᅟплатежеспособность, ᅟа
ᅟтакже ᅟудовлетворить ᅟинвестиционные ᅟожидания ᅟсобственников ᅟпредприятия
8
.
A.Н. ᅟЖилкина ᅟотражает ᅟсущность ᅟи ᅟсодержание ᅟфинансовой
ᅟустойчивости ᅟпредприятия ᅟв ᅟследующем ᅟпонятии: ᅟфинансовая ᅟустойчивость
ᅟ(платежеспособность) ᅟ- ᅟэто ᅟспособность ᅟпредприятия ᅟрассчитываться ᅟпо
3
Абрютина М.С. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия / М.С. Абрютина, А.В. Грачев. М.: Дело и сервис, 2018. – С.
45.
4
Крылов С.И. Методика анализа финансовой устойчивости коммерческой организации // Финансовый вестник: финансы, налоги,
страхование, бухгалтерский учет. - 2018. - № 11. - С. 3.
5
Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента: учебн. пособ. - 5-е изд., доп. и перераб. - М.: Финансы и статистика, 2018. - С. 85.
6
Быкадоров В.Л. Финансово-экономическое состояние предприятия: практическое пособие / В. Л. Быкадоров, П. Д. Алексеев. - М.:
ПРИОР, 2018. – С. 96.
7
Волкова О. Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник / О. Н. Волкова. - М.: «Проспект», 2017. – С. 104.
8
Ефимова О. В. Анализ финансовой отчетности: учеб.пособ. / О. В. Ефимова. - М.: Омега-Л, 2018. – С. 296.
13
ᅟплатежам ᅟдля ᅟобеспечения ᅟпроцесса ᅟнепрерывного ᅟпроизводства, ᅟт.е.
ᅟспособность ᅟпредприятия ᅟрасплачиваться ᅟза ᅟсвои ᅟосновные ᅟи ᅟоборотные
ᅟпроизводственные ᅟфонды ᅟнормальными ᅟисточниками ᅟформирования. ᅟПод
ᅟнормальными ᅟисточниками ᅟформирования ᅟпонимается ᅟсовокупность
ᅟсобственного ᅟкапитала, ᅟдолгосрочных ᅟобязательств ᅟи ᅟкраткосрочных ᅟзаемных
ᅟсредств
9
. ᅟМ. ᅟВ. ᅟМельник ᅟсчитает, ᅟчто ᅟорганизация ᅟрасполагающая
ᅟдостаточным ᅟобъемом ᅟкапитала ᅟдля ᅟобеспечения ᅟпроцесса ᅟнепрерывного
ᅟпроизводства ᅟи ᅟреализации ᅟпродукции ᅟв ᅟзаданном ᅟобъеме, ᅟа ᅟтакже ᅟимеющая
ᅟвозможность ᅟполностью ᅟи ᅟсвоевременно ᅟпогашать ᅟсвои ᅟобязательства,
ᅟформировать ᅟсредства ᅟдля ᅟпополнения ᅟи ᅟроста ᅟвнеоборотных ᅟактивов
ᅟявляется ᅟустойчивой ᅟс ᅟфинансовой ᅟточки ᅟзрения
10
. ᅟПо ᅟмнению ᅟК.Н.
ᅟМингалиева ᅟи ᅟВ.А. ᅟСиницыной, ᅟнаиболее ᅟполно ᅟи ᅟобъективно ᅟфинансовая
ᅟустойчивость ᅟтрактуется ᅟкак ᅟ«способность ᅟсубъекта ᅟхозяйствования
ᅟфункционировать ᅟи ᅟразвиваться, ᅟсохранять ᅟравновесие ᅟсвоих ᅟактивов ᅟи
ᅟпассивов ᅟв ᅟизменяющейся ᅟвнутренней ᅟи ᅟвнешней ᅟсреде, ᅟгарантирующее ᅟего
ᅟпостоянную ᅟплатежеспособность ᅟи ᅟинвестиционную ᅟпривлекательность ᅟв
ᅟграницах ᅟдопустимого ᅟуровня ᅟриска»
11
.
Исходя ᅟиз ᅟвышеизложенных ᅟпонятий, ᅟможно ᅟсделать ᅟвывод, ᅟчто
ᅟбольшинство ᅟавторов ᅟотождествляют ᅟпонятие ᅟ«финансовая ᅟустойчивость
ᅟпредприятия» ᅟс ᅟпонятием ᅟплатежеспособность, ᅟно ᅟнельзя ᅟне ᅟсогласиться ᅟс
ᅟутверждением ᅟЛ. ᅟТ. ᅟГиляровской ᅟо ᅟтом, ᅟчто ᅟпонятие ᅟ«финансовая
ᅟустойчивость» ᅟшире ᅟпонятий ᅟ«платежеспособность» ᅟи ᅟ«кредитоспособность»,
ᅟтак ᅟкак, ᅟпомимо ᅟданных ᅟпонятий, ᅟвключает ᅟв ᅟсебя ᅟоценку ᅟразличных ᅟсторон
ᅟдеятельности ᅟпредприятия
12
. ᅟТакже ᅟхотелось ᅟбы ᅟотметить, ᅟчто ᅟфинансовая
ᅟустойчивость ᅟпредприятия ᅟнапрямую ᅟзависит ᅟот ᅟрезультатов ᅟего
ᅟдеятельности. ᅟПредприятие, ᅟна ᅟкотором ᅟвыполняются ᅟнормы ᅟпо
ᅟпроизводственным ᅟи ᅟфинансовым ᅟпланам, ᅟявляется ᅟнаиболее ᅟустойчивым, ᅟв
9
Жилкина А. Н. Управление финансами. Финансовый анализ предприятия: учебник / А. Н. Жилкина. - М.: ИНФРА-М, 2018. – С. 109.
10
Мельник М. В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия М. В. Мельник, Е. Б. Герасимова. – 3-е изд., перераб. и доп.
М.: Форум, 2017. – С. 193.
11
Мингалиев К.Н. Сравнительный анализ различных подходов к оценке финансовой устойчивости высокотехнологичных компаний / К.Н.
Мингалиев, В.А. Синицына // Все для бухгалтера. – 2017. - №1. – С. 16.
12
Гиляровская. Л. Т. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческих организаций: учеб.пособ. / Л. Т. Гиляровская. - М.:
ЮНИТИ-ДАНА, 2018. – С. 85.
14
ᅟотличие ᅟот ᅟпредприятия, ᅟна ᅟкотором ᅟсоответствующие ᅟпланы
ᅟнедовыполняются ᅟили ᅟне ᅟвыполняются ᅟвовсе, ᅟвследствие, ᅟувеличивается
ᅟсебестоимость ᅟизготавливаемой ᅟпродукции, ᅟсоответственно ᅟуменьшается
ᅟвыручка, ᅟвсе ᅟэто ᅟприводит ᅟк ᅟухудшению ᅟфинансовой ᅟустойчивости
ᅟпредприятия, ᅟа ᅟв ᅟследствие ᅟк ᅟухудшению ᅟфинансового ᅟсостояния
ᅟпредприятия. ᅟПроанализировав ᅟразличные ᅟточки ᅟзрения ᅟавторов, ᅟи ᅟуточнив
ᅟосновные ᅟхарактеристики ᅟпонятия ᅟ«финансовая ᅟустойчивость ᅟпредприятия»,
ᅟна ᅟнаш ᅟвзгляд, ᅟнаиболее ᅟполно ᅟэкономическую ᅟсущность ᅟданного ᅟпонятия
ᅟхарактеризует ᅟследующее ᅟопределение: ᅟфинансовая ᅟустойчивость
ᅟпредприятия ᅟ- ᅟэто ᅟспособность ᅟпредприятия ᅟсвоевременно ᅟрасплачиваться ᅟпо
ᅟсвоим ᅟобязательствам ᅟдля ᅟобеспечения ᅟнепрерывного ᅟпроцесса ᅟпроизводства,
ᅟоставаясь ᅟпри ᅟэтом ᅟплатежеспособным ᅟи ᅟкредитоспособным, ᅟиметь
ᅟвозможность ᅟактивного ᅟинвестирования ᅟв ᅟликвидные ᅟактивы, ᅟсоздания
ᅟфинансовых ᅟрезервов, ᅟобеспечивая, ᅟтем ᅟсамым, ᅟсвое ᅟстабильное ᅟразвитие.
Цель ᅟанализа ᅟфинансовой ᅟустойчивости ᅟпредприятия ᅟ- ᅟсвоевременное
ᅟвыявление ᅟи ᅟустранение ᅟнедостатков ᅟв ᅟфинансовой ᅟдеятельности
ᅟпредприятия, ᅟа ᅟтакже ᅟв ᅟуже ᅟсложившейся ᅟна ᅟданном ᅟпредприятии ᅟструктуре
ᅟактивов ᅟи ᅟпассивов. ᅟДля ᅟдостижения ᅟцели ᅟфинансовой ᅟустойчивости
ᅟпредприятия, ᅟможно ᅟвыделить ᅟряд ᅟследующих ᅟзадач:
- ᅟопределение ᅟстепени ᅟфинансовой ᅟустойчивости ᅟпредприятия;
- ᅟвыявление ᅟпроблемы ᅟнесоответствия ᅟстепени ᅟфинансовой
ᅟустойчивости ᅟнорме, ᅟхарактерной ᅟдля ᅟанализируемого ᅟпредприятия;
- ᅟопределение ᅟпричин, ᅟвызвавших ᅟвышеизложенное ᅟотклонение ᅟот
ᅟнормы;
- ᅟпрогнозирование ᅟвозможной ᅟстепени ᅟфинансовой ᅟустойчивости
ᅟпредприятия ᅟна ᅟосновании ᅟразличных ᅟвариантов ᅟиспользования ᅟресурсов
ᅟпредприятия, ᅟреальных ᅟусловий ᅟего ᅟхозяйственной ᅟдеятельности, ᅟа ᅟтакже
ᅟзаемных ᅟсредств;
- ᅟразработка ᅟмероприятий, ᅟкоторые ᅟбудут ᅟнаправлены ᅟна ᅟповышение
ᅟфинансовой ᅟустойчивости ᅟпредприятия ᅟс ᅟцелью ᅟболее ᅟэффективного
15
ᅟиспользования ᅟфинансовых ᅟресурсов ᅟпредприятия ᅟи, ᅟв ᅟпоследствии,
ᅟулучшения ᅟфинансового ᅟсостояния ᅟпредприятия.
Экономическая ᅟсущность ᅟлюбого ᅟпонятия ᅟпроявляется ᅟв ᅟего ᅟфункциях.
ᅟОсновываясь ᅟна ᅟвыше ᅟпредложенном ᅟопределении ᅟ«финансовой ᅟустойчивости
ᅟпредприятия», ᅟцели ᅟи ᅟсоответствующих ᅟзадач, ᅟвыделим ᅟряд ᅟследующих
ᅟфункций ᅟфинансовой ᅟустойчивости ᅟпредприятия:
- ᅟобеспечение ᅟравновесия, ᅟкоторое ᅟзаключается ᅟв ᅟсохранении
ᅟфинансового ᅟравновесия ᅟмежду ᅟимуществом ᅟи ᅟсобственным ᅟи ᅟзаемным
ᅟкапиталом;
- ᅟобеспечение ᅟвысокой ᅟкредитоспособности, ᅟкоторая ᅟпроявляется ᅟв
ᅟвозможности ᅟсвоевременно ᅟи ᅟв ᅟполном ᅟобъеме ᅟрасплачиваться ᅟпо ᅟимеющимся
ᅟобязательствам ᅟперед ᅟсвоими ᅟкредиторами;
- ᅟобеспечение ᅟвысокой ᅟрентабельности, ᅟкоторая ᅟпроявляется ᅟв
ᅟобеспечении ᅟстабильного ᅟразвития ᅟпредприятия, ᅟпутем ᅟсохранения ᅟприбыли
ᅟна ᅟсоответствующем ᅟуровне
13
.
Основными ᅟметодами ᅟповышения ᅟфинансовой ᅟустойчивости
ᅟпредприятий ᅟявляются:
- ᅟпроведение ᅟмероприятий ᅟпо ᅟоптимизации ᅟсоотношения ᅟсобственного ᅟи
ᅟзаёмного ᅟкапитала ᅟс ᅟучётом ᅟкомпромисса ᅟмежду ᅟриском ᅟвозникновения
ᅟфинансовой ᅟнеустойчивости ᅟи ᅟдоходностью;
- ᅟустановление ᅟнорматива ᅟоборотного ᅟкапитала ᅟи ᅟуправление ᅟего
ᅟфактической ᅟвеличиной ᅟв ᅟусловиях ᅟскользящего ᅟпланирования;
- ᅟсовершенствование ᅟуправления ᅟтекущей ᅟкредитной ᅟнагрузкой
ᅟпредприятия ᅟи ᅟпроцессом ᅟполучения ᅟкраткосрочных, ᅟсреднесрочных ᅟи
ᅟдолгосрочных ᅟкредитов;
- ᅟсовершенствование ᅟуправления ᅟдебиторской ᅟзадолженностью,
ᅟрассматривая ᅟеё ᅟкак ᅟинвестиции ᅟв ᅟцелях ᅟполучения ᅟреальной ᅟдополнительной
13
Иванчикова Н.В. Роль финансовой устойчивости в оценке финансово-экономической деятельности предприятия // Новая наука:
финансово-экономические основы. - 2017. - № 2. - С. 62.
16
ᅟприбыли ᅟс ᅟучётом ᅟрасходов ᅟна ᅟфинансирование ᅟсодержания ᅟдебиторской
ᅟзадолженности
14
.
Таким ᅟобразом, ᅟпроведение ᅟфинансового ᅟанализа ᅟдеятельности
ᅟпредприятия ᅟпозволяет ᅟне ᅟтолько ᅟвыявить ᅟпроблемы ᅟи ᅟпричины, ᅟа ᅟтакже
ᅟзаблаговременно ᅟпродумать ᅟмероприятия ᅟпо ᅟвыходу ᅟпредприятия ᅟиз
ᅟнеблагоприятной ᅟ(кризисной) ᅟситуации ᅟи ᅟреализовать ᅟих. ᅟДля ᅟобеспечения
ᅟстабильности ᅟпредприятия ᅟв ᅟсовременных ᅟусловиях, ᅟработникам, ᅟа ᅟтакже
ᅟуправленческому ᅟперсоналу ᅟнеобходимо ᅟуметь ᅟреально ᅟоценивать
ᅟустойчивость ᅟфинансового ᅟсостояния ᅟкак ᅟпредприятия ᅟв ᅟцелом, ᅟтак ᅟи ᅟего
ᅟсуществующих ᅟи ᅟпотенциальных ᅟконтрагентов.
1.2 Методика определения финансовой устойчивости предприятия
В ᅟкачестве ᅟосновного ᅟметода ᅟоценки ᅟфинансовой ᅟустойчивости
ᅟприменяют ᅟметод ᅟанализа ᅟабсолютных ᅟи ᅟотносительных ᅟпоказателей
ᅟфинансовой ᅟустойчивости. ᅟВ ᅟкачестве ᅟабсолютных ᅟпоказателей ᅟфинансовой
ᅟустойчивости ᅟприменяют ᅟпоказатель ᅟвеличины ᅟчистых ᅟактивов ᅟ(ЧА) ᅟи
ᅟпоказатель ᅟприбыли ᅟдо ᅟвычета ᅟрасходов ᅟпо ᅟпроцентам, ᅟуплаты ᅟналогов ᅟи
ᅟамортизационных ᅟотчислений ᅟ(EBITDA).
Чистые ᅟактивы ᅟ- ᅟодин ᅟиз ᅟнаиболее ᅟзначимых ᅟпоказателей ᅟфинансово-
хозяйственной ᅟдеятельности, ᅟиспользуемый ᅟв ᅟшироком ᅟдиапазоне. ᅟВеличина
ᅟчистых ᅟактивов ᅟкомпаний ᅟрассчитывается ᅟпо ᅟданным ᅟбухгалтерского ᅟбаланса
ᅟна ᅟосновании ᅟпорядка ᅟоценки ᅟстоимости ᅟчистых ᅟактивов ᅟакционерных
ᅟобществ ᅟпо ᅟследующей ᅟформуле:
ЧА = А - З
у.к
- Д
о
+ К
о
- Д
б.п
, (1)
где ᅟЧА ᅟ- ᅟчистые ᅟактивы;
А ᅟ- ᅟактивы ᅟпо ᅟбалансу;
З
у.к
ᅟ- ᅟзадолженность ᅟучредителей ᅟпо ᅟвзносам ᅟв ᅟуставный ᅟкапитал;
Д
о
ᅟ- ᅟдолгосрочные ᅟобязательства;
14
Леонова Е.А. Финансовая устойчивость предприятий и направления ее повышения в современной России: диссертация канд. экон. наук.
М., 2016. – С. 136.