Цель формирования финансового плана заключается в определении
вероятных величин финансовых ресурсов, капитала и резервов на основании
прогнозирования объема финансовых показателей. К последним можно
отнести, прежде всего, собственные оборотные активы, амортизацию,
устойчивую кредиторскую задолженность, прибыль, налоги, которые
уплачиваются с прибыли, и т. п.
P11F
1
Суть стратегии финансового планирования предприятия состоит в
установлении его центров доходов и центров затрат. Центр доходов
предприятия – это его отдел, который приносит ему наибольшую
36Tприбыль.36T
36TЦентр36T затрат – это отдел предприятия, который является
низкорентабельным или вообще некоммерческим, но который играет
значительную роль в общем производственно–торговом процессе.
P12F
2
Планирование
36Tфинансовых36T 36Tпоказателей36T производится путем
определенных методов планирования, которые представляют собой
определенные способы и инструменты расчетов показателей. При
планировании финансовых показателей можно использовать ряд методов:
нормативный, расчетно–аналитический, балансовый, метод оптимизации
плановых решений, экономико–математическое моделирование,
бюджетирование.
Нормативный метод. Суть нормативного метода планирования
финансовых коэффициентов состоит в том, что на основании заранее
определенных норм и технико–экономических нормативов определяется
потребность предприятия в финансах. К таким нормативам относятся
36Tставки36T 36Tналогов,36T 36Tставки36T тарифных взносов и сборов, нормы амортизации,
нормативы потребности в оборотных активах и др. В финансовом
планировании используется целая система норм и нормативов, включающая:
федеральные нормативы; республиканские (краевые, областные, автономных
1
Сернова Н.А. Справочник финансиста организации. - М.: ИНФРА-М, 2017. – 211 с.
2
Слепов В.А. Финансовый менеджмент. – М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2017. – 341 с.
11
образований) нормативы; местные нормативы; отраслевые нормативы;
нормативы предприятия. Федеральные нормативы стали едиными на всей
территории России, для всех сфер и предприятий. К ним можно отнести
ставки федеральных налогов, нормы амортизации отдельных видов основных
средств, ставки тарифных взносов на государственное социальное
страхование и др. Республиканские (краевые, областные, автономных
образований) нормативы, а также местные нормативы функционируют в
отдельных субъектах РФ. Речь идет о ставках республиканских и местных
налогов, тарифных взносах и сборах.
Отраслевые нормативы функционируют в масштабах отдельных
отраслей или по группам
36Tорганизационно36T–36Tправовых36T форм предприятия
(малые предприятия, акционерные общества и т.п.). Сюда относятся нормы
предельных уровней рентабельности предприятий–монополистов, предельные
нормы отчислений в резервные фонды, нормы льгот по налогообложению,
нормы амортизации отдельных видов основных средств.
P13F
1
Нормативы предприятия представляют собой нормативы, которые
разрабатываются непосредственно предприятием и используются им для
регулирования производственно–торговых процессов и финансовой
деятельности, контроля за пользованием финансов, иных целей по
результативному вложению капитала. К данным нормативам можно
отнести нормы потребности в оборотных активах, нормы кредиторской
задолженности, постоянно находящиеся в распоряжении предприятия ,
нормы запасов сырья, материалов, товаров, тары, нормативы распределения
финансов и прибыли, норматив отчислений в ремонтный фонд и др.
Нормативный метод планирования стал самым простым методом. Зная
нормативы и объемные показатели, можно достаточно легко определить
плановый показатель.
P14F
2
Расчетно–аналитический метод. Суть расчетно–аналитического
1
Соловьев М.Д. Справочник финансиста организации. - М.: ИНФРА-М, 2017. – 196 с.
2
Сухова Л.Ф. Практикум по финансовому анализу организации. – М.: Финансы и
статистика, 2017. – 187 с.
12
метода планирования 36Tфинансовых36T 36Tпоказателей36T состоит в том, что на
основании оценки достигнутого значения финансового показателя, которого
принимают за основу, и индексов его изменения в плановом году определяется
плановое значение данного показателя. Этот метод планирования весьма
широко используется тогда, когда нет технико–экономических нормативов,
а связь между показателями можно определить только косвенно, на
основании оценки их динамики и связей. В основании данного метода
находится экспертная оценка (рисунок 1).
P15F
1
Рисунок 1. Схема расчетно–аналитического метода планирования
Расчетно–аналитический метод широко используется при
осуществлении планирования величины прибыли и доходов, установлении
суммы отчислений от прибыли в фонды накопления, потребления, резервный,
по отдельным видам использования финансовых ресурсов и т. п.
Балансовый метод. Суть балансового метода планирования
финансовых показателей состоит в том, что посредством выстраивания
балансов можно достигнуть увязки имеющихся в наличии финансов и
фактической потребности в них. Балансовый метод используется прежде
всего при планировании распределения прибыли и иных финансов,
планировании потребности поступлений средств в финансовые фонды – фонд
накопления, фонд потребления и др. К примеру, балансовая увязка по
финансовым фондам может иметь вид:
P16F
2
О
R
н
R + П = Р + ОR
к
R, (1)
1
Поленова С.Н. Бухгалтерская отчетность в российской и международной практике //
Международный бухгалтерский учет. – 2018. - № 7. – С. 5-12.
2
Савчук В.П. Финансовый менеджмент организации. - К.: Максимум, 2017. – 367 с.
Отчетные
данные за
предплановый
д
Экспертная
оценка динамики
отчетных
д
Экспертная оценка
перспектив
развития
Расчет
планового
показателя
13
где Он – остаток средств фонда на начало года, руб.;
П – поступление средств в
36Tфонд,36T руб.;
Р – расходование средств фонда, руб.;
Ок – остаток средств фонда на конец года, руб.
Метод оптимизации плановых решений. Суть метода оптимизации
плановых решений состоит в формировании нескольких вариантов плановых
расчетов для того, чтобы определить из них самый оптимальный. При этом
можно применять различные критерии для выбора: минимум
36Tприведенных36T
расходов; максимум приведенной прибыли; минимум вложений капитала при
наибольшей результативности; минимум текущих расходов; минимум
времени на оборот капитала, то есть ускорение оборачиваемости средств;
максимум дохода на каждый рубль вложенного капитала; максимум прибыли
на рубль вложенного капитала; максимум сохранности финансовых ресурсов,
то есть минимум финансовых потерь (финансового или валютного риска).
P17F
1
36TЭкономико36T–36Tматематическое36T моделирование (ЭММ). Суть ЭММ в
планировании финансовых показателей состоит в том, что оно дает
возможность найти количественное выражение взаимосвязей между
финансовыми показателями и факторами, которые их определяют. Данную
связь можно выразить через ЭММ, которая является точным
математическим описанием экономического процесса, то есть описанием
факторов, которые характеризуют структуру и закономерности изменения
этого экономического явления посредством математических символов и
приемов (уравнения, неравенства, таблицы, графики и пр.). В модель
включают лишь главные (определяющие) факторы. Модель можно
выстраивать по функционально-корреляционной связи.
Функциональная связь показывается уравнением типа:
P18F
2
1
Пласкова Н.С. Экономический анализ: Учебник. - М.: Эксмо. 2017. – 704 с.
2
Шохин Е.И. Финансовый менеджмент. – М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2017. – 264 с.
14
Y = f (х), (2)
где У – показатель;
х –
36Tфакторы36T.
Механизм формирования планового показателя можно представить на
основе схемы (рисунок 2).
Рисунок 2. Механизм формирования планового показателя с использованием
экономико–математической модели (ЭММ)
В ЭММ следует включать лишь важные факторы. Проверка качества
ЭММ осуществляется практикой, которая показывает, что сложные модели
с большинством элементов становятся зачастую не пригодными для
опытного применения. Планирование главных финансовых показателей на
основании ЭММ становится базой для работы
36Tавтоматизированных36T
36Tсистем36T 36Tуправления36T финансами (АСУФ).P19F
1
Бюджетирование. По исследованиям большинства
36Tспециалистов36T
сегодня бюджетирование становится самым результативным методом
управления, который предусматривает технологию формирования
скоординированного по всем отделам или функциям плана деятельности
предприятия, которая базируется на комплексной оценке прогнозов
изменения внешних и внутренних свойств и получении путем расчета
экономических и финансовых индикаторов работы организации, а также
1
Абдуллаев Н. Формирование системы анализа финансового состояния организации //
Финансовая газета. 2018. - № 2. – С. 4-9.
Отчетны
е данные
за пред
плановый
период
Построени
е
экономико-
матема
тических
моделей
планового
показателя
Экспертна
я оценка
перспектив
развития
Принятие
планового
решения,
выбор одного
планового
показателя
Прогнозирование
показателя на основе
экономико-
математической
модели и разработка
различных вариантов
планового
показателя
15
механизмы оперативно–тактического управления, обеспечивающие
разрешение появляющихся трудностей и достижение запланированных целей
(объемы производства, прибыль, инвестиции).
Бюджетирование, как цельная скоординированная информационно-
обеспечивающая технология менеджмента, через матрицу ответственности
трансформирует
36Tцели36T предприятия в систему индивидуальных бизнес-
проектов лично для каждого менеджера и исполнителя.
P20F
1
Для наиболее результативной работы системы бюджетного
планирования следует разработать организационные аспекты выстраивания
системы в организации. В данных целях бюджет необходимо рассматривать
как систему организационного взаимодействия центров планирования,
36Tцентров36T 36Tфинансовой36T ответственности и центров затрат, которая
направлена на формирование обоснованных бизнес-планов по функциональным
сферам работы организации и последующего получения на их основании
бизнес–проектов путем финансово–хозяйственного моделирования.
P21F
2
P
Формирование реалистичных бизнес–проектов связано, прежде всего, с
системным и четким распределением функций бюджетного планирования
между структурными отделами организации. Это гарантируется внесением
определенных изменений в должностные инструкции работников, что
закрепляет за ними список определенных задач бюджетирования и разделяет
структурные отделы организации на центры планирования (ЦП), центры
финансовой ответственности (ЦФО) и центры затрат (ЦЗ).
ЦП являются структурными подразделениями организации или
должностными лицами, имеющими исключительные права на установление
главных тенденций деятельности организации путем формирования бизнес–
планов. ЦФО являются структурными подразделениями организации или
должностными лицами, в функциональные обязательства которых входит
мониторинг за формированием прогноза работы организации, состоящего из
1
Свиридов О.Ю. Финансовый менеджмент. – М.: МарТ, 2017. – 258 с.
2
Бобылева А.З. Финансовый менеджмент. – М.: Дело, 2017. – 421 с.
16
совокупности бизнес–проектов, а также за движением материально–
финансовых ресурсов по установленным за ними статьям на стадии
фактического воплощения запланированных мер. ЦЗ являются направлениями
расходования материальных и финансовых ресурсов организации.
P22F
1
Таким образом, финансовое планирование и контроль – это одни из
главных элементов финансового управления. Практические аспекты
современного внутрифирменного планирования требуют взаимосвязанного
рассмотрения финансового планирования и финансового контроля.
Финансовое планирование состоит не только из разработки финансовых
планов, но и из действий по исполнению данных планов.
1.3. Международная практика финансового планирования в
организациях
Почти во всех странах финансовое планирование в организациях
осуществляется на год. Вместе с тем, последние 30 лет в странах с
развитой экономикой активно идет процесс перехода к более долгосрочному
финансовому планированию. На сегодняшний день эта практика получила
уже достаточно широкое распространение во всем мире, по существу
становясь общепризнанным стандартом в области управления финансами
организаций.
P23F
2
В Австрии показатели многолетнего финансового плана строятся
отдельно, вне рамок процесса подготовки годового бюджета организации.
Австрийский подход одновременно предусматривает систему раннего
обнаружения нежелательных последствий текущих решений, дает систему
ориентиров для среднесрочной стратегии организации.
В Германии предприятия строят многолетние бюджеты в контексте
интегрированного среднесрочного финансового
все
плана, чтобы
расходов
достигались
1
Слепова Т.А. Экономика организации: - М.: Инфра-М, 2017. – 511 с.
2
Анищенко А.В. Бухгалтерская отчетность в российской учетной системе // Российский
налоговый курьер. – 2018. - № 3. – С. 3-6.
17
определенные
Германии
стратегические цели.
P24F
1
В
среднесрочного
Австралии, Канаде,
обнаружения
Новой Зеландии и
предприятия
Великобритании многолетний
прогнозные
финансовый план
достаточно
используется главным
близок
образом в качестве
оценок
средства
усиления
подход
прозрачности и эффективности
версию
распределения ресурсов. В
предстоящий
Великобритании, как и в
лимиты
Германии, организации
Британского
тоже формируют
многолетнему
многолетние планы
средства
расходов. Однако, в
Содружества
отличие от
при
Германии, в
Великобритании
все
организации не
где
строят многолетние
планы
планы доходов.
образом
Хотя
план
управления
по доходам
одновременно
охватывает только
с тр о я тс я
один год,
предложений
прогнозные оценки
распределения
доходных
поступлений
заложенн
строятся на
организации
четырехлетний период.
Используемый в Канаде
подход очень близок к тому, который используется в Англии. Применяемая
«Система управления расходами» способствует укреплению
отражают
фискальной
дисциплины.
му
Австралия демонстрирует пример подхода к многолетнему
планированию
подготовки
характерный для
решений
стран Британского
существу
Содружества в том
который
смысле, что в нем используется приростной подход к финансовому
планированию. Однако, в отличие от Англии и Канады, где задаются
многолетние лимиты по расходам и разрабатываются многолетние планы
расходов, в Австралии «предельный объем расходов» (который представляет
собой обновленную версию прошлогодних оценок расходов) становится
основной для разработки приростных предложений на предстоящий год. Что
касается последующих лет (после предстоящего года), то многолетние
оценки расходов в Австралии отражают будущие затраты при
предположении, что все заложенные в бюджет организации предстоящего
года решения останутся неизменными.
P25F
2
Еще до 1991 г. практически все предприятия разрабатывали годовой
финансовый план (с поквартальной разбивкой показателей) в форме баланса
доходов и расходов. Методика составления данного документа была
рекомендована Министерством финансов СССР в 1988 г. Рекомендованный
финансовый план позволял сопоставить все плановые доходы и расходы и
1
Поляков Г.Б. Финансовый менеджмент. - М.: Финансы, 2017. – 251 с.
2
Вахрушина М. Методика финансового анализа // Бухгалтерское приложение к газете
«Экономика и жизнь». – 2017. - № 45. – С. 11-15.
18
увязать направления использования средств с соответствующими
источниками финансирования, а также определить взаимоотношения с
бюджетной и кредитной системами. Этот документ в условиях плановой
экономики составлялся на пять лет с распределением показателей по годам
исходя из стоимостных параметров, доводимых до каждого предприятия его
вышестоящей организацией на основе контрольных цифр и индивидуальных
экономических нормативов.
P26F
1
P
С изменением в 1992 г. правового статуса многих государственных
предприятий, либерализации цен, принципиальных изменений в бухгалтерском
учете и
либерализации
отчетности разработка
принципиальных
баланса доходов и
дебиторской
расходов в традиционной
в к л юч а е т
форме стала
государственных
неприемлемой. Поэтому
расходов
многие предприятия (особенно
условиях
вновь
создаваемые
практически
коммерческие организации)
дивидендная
практически перестали
где
составлять
перспективные и
производства
текущие финансовые
активов
планы. Что
активов
касается бизнес-планов,
направление
то они
понимают
разрабатываются коммерческими
убытках
организациями в основном
денежный
для
получения
прогнозированием
инвестиций и государственной
разработка
поддержки проектов.P27F
2
P
В
стоимостных
прогнозных бизнес-планах
цифр
корпораций США,
бюджетированием
составляемых на 3-5 и
бюджетированием
более лет,
расходов
раздел «Финансы содержит
корпораций
следующие пункты:
‒
направление
общая политика
контрольных
управления оборотным
оборотным
капиталом (денежными
активами,
организацией
запасами и дебиторской
издержек
задолженностью);
‒ дивидендная
до
политика;
‒ инвестиционная
издержек
политика;
‒ денежный
движении
бюджет;
‒ потребность
корпорации
во внешнем
связанное
финансировании;
‒ прогнозная
отличие
финансовая отчетность;
‒
заключается
учетная политика;
‒
инвестиционная
система управленческого
прогнозированием
контроля.P28F
3
Основное
организацией
отличие зарубежного
расходов
опыта финансового
переменные
планирования
1
Крушвиц Л. Финансовый менеджмент. - М.: Высшая школа, 2016. – 427 с.
2
Казакова Н.А. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности. - М. Финансы и
статистика, 2017. – 179 с.
3
Куракин М.Ю. Информационная значимость бухгалтерской отчетности // Двойная
запись. – 2018. - № 1. – С. 5-11.
19
заключается в
основном
более широкой
основном
интерпретации термина «планирование».
С ША
Под
ним
разработка
понимают направление
изменением
деятельности корпорации,
текущие
связанное с
прогнозированием и бюджетированием капитала, доходов и расходов
(составление бюджетов-смет). Причем прогнозирование осуществляется на
гораздо длительный срок, нежели в РФ, где его ограничивают 3-5 годами.
Система финансовых планов иностранных предприятий состоит из:
P29F
1
P
прогноза баланса активов и пассивов; прогноза отчета о финансовых
результатах; прогноза отчета о движении денежных средств; прогноза
основных финансовых показателей (величина продаж, расходов производства
(в том числе условно переменные и условно постоянные расходы), прибыль,
рентабельность активов, собственный капитал и продажа товаров;
долгосрочный бюджет капвложений и оценка инвест-проектов;
долговременную стратегию финансирования предприятия.
На предприятиях США весьма широко используют модель финансового
планирования (LONCER), которая выстроена С. Майерсом и Р. Брейли на
основе линейного программирования. Модель финансового планирования
LONCER отлична от иных типовых методов финансового планирования 2-мя
главными особенностями:
‒ Она улучшает финансовые решения, то есть посредством данной
модели определяют самый удачный финансовый план в границах заданных
ограничений. Посредством типовой финансовой модели прогнозируются лишь
последствия финансовой стратегии, избранной пользователем;
‒ Модель выстраивается на теоретических концепциях корпоративных
финансов, а не на бухгалтерском подходе.
двух
Модель финансового планирования
LONCER основывается на работе отлаженных рынков капитала. Ее
основной целью становится максимизация чистой
Проблема
приведенной стоимости
предприятия согласно принципам слагаемости
принятием
стоимостей и концепцией
озникают
Модильяни-Миллера, согласно которой главным достоинством заемных
средств становится
вне
налоговый щит, который создается процентными
выбора
1
Леонтьев В.Е., Бочаров В.В. Финансовый менеджмент. – СПб.: ИВЭСЭП, 2017. – 511 с.
20