34
Запасы
5477
5256
5158
-98
-1,86
-319
-5,82
НДС
353
312
300
-12
-3,85
-53
-
15,01
Дебиторская
задолженность
56382
69341
83341
1400
0
20,19
2695
9
47,81
Финансовые
вложения
644
914
1268
354
38,73
624
96,89
Денежные средства
8568
10513
16159
5646
53,7
7591
88,6
Прочие оборотные
активы
4421
514
600
86
16,73
-
3821
-
86,43
Всего оборотные
активы
75845
86850
10682
6
1997
6
23,0
3098
1
40,85
Приведенные данные в таблице 4 свидетельствуют о следующих
изменениях в оборотных активах. В 2015 г. оборотные активы составили
106826 тыс.руб. и увеличились по сравнению с 2016 г. на 19976 тыс.руб. или
на 23,0%, и на 30981 тыс.руб. или на 40,85% по сравнению с 2015 г. Такие
изменения произошли в основном за счет увеличения дебиторской
задолженности на 14000 тыс.руб. (или на 20,19%) по сравнению с 2016 г. и на
26959 тыс.руб. (или на 47,81%) по сравнению с 2015 г. Данное изменение
относится к негативному явлению, произошедшее из-за увеличения объема
оказываемых услуг в анализируемом году. Кроме того, один из основных
факторов увеличения оборотных активов организации связано с увеличением
денежных средств, в 2015 г. они составили 16159 тыс.руб., что на 5646 тыс.руб.
или на 53,7% больше, чем в 2016 г. А также финансовые вложения
увеличились на 354 тыс.руб. или 38,73% по сравнению с 2016 г. и на 624
тыс.руб. или на 96,89% по сравнению с 2017 г. Прочие оборотные активы
увеличились в 2015 г. по сравнению с 2016 г. на 86 тыс.руб. или на 16,73%, и
снизились по сравнению с 2017 г. на 3821 тыс.руб. или на 86,43%.
Приведенные данные подготовлены на основании проведенных
расчетов и представлены в Приложении 1 и 2.
Анализ динамики и структуры заемного капитала ГБУЗ «ВРКБ» за 2015-
2017 гг. проведен на основании данных таблицы 5.
Таблица 5
Динамика заемного капитала ГБУЗ «ВРКБ» за 2015-2017 гг.
35
Показатели
2015
г.,
тыс.р
уб.
2016
г.,
тыс.р
уб.
2017
г.,
тыс.р
уб.
Изменения
2015 г. к
2016 г.
Изменения
2015 г. к
2017 г.
тыс.
руб.
%
тыс.
руб.
%
А
1
2
3
4
5
6
7
Долгосрочные
заемные
средства
2025
4641
5700
1059
22,82
3675
181,4
8
Отложенные
налоговые
обязательства
107
0
0
0
-
-107
-
Всего
долгосрочные
обязательства
2132
4641
5700
1059
22,82
3568
167,3
5
А
1
2
3
4
5
6
7
Краткосрочные
заемные
средства
66492
5355
12597
7242
135,2
4
-
53895
-
81,05
Кредиторская
задолженность
14940
17214
35218
18004
104,5
9
20278
135,7
3
Всего
краткосрочные
обязательства
81432
22569
47815
25246
111,8
6
-
33617
-
41,28
Всего заемный
капитал
83564
27210
53515
26305
96,67
-
30049
-
35,96
Из данных представленных в таблице 5 можно констатировать
следующие изменения заемного капитала организации: в 2015 г. заемный
капитал увеличился по сравнению с 2016 г. на 26305 тыс.руб. или на 96,67%,
и снизился по сравнению с 2017 г. на 30049 тыс.руб. или на 35,96%. Такие
изменения произошли в основном за счет увеличения долгосрочных
обязательств на 1059 тыс.руб. или на 22,82% по сравнению с 2016 г. и
увеличения краткосрочных обязательств на 25246 тыс.руб. или на 111,86%.
Снижение заемного капитала по сравнению с 2017 г. произошло за счет
уменьшения краткосрочных обязательств на 33617 тыс.руб. или на 41,28%.
Анализ результатов финансовой деятельности базовой организации
важно дополнить расчетом коэффициентов ликвидности предприятия (табл. 6)
Таблица 6
Динамика показателей ликвидности ГБУЗ «ВРКБ» за 2015-2017
гг.
36
Показатели
2015
г.
2016
г.
2017
г.
Изменения
(+, -)
Норматив
ное
значение
2015
г./20
16г.
2015
г./20
17г.
А
1
2
3
4
5
6
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
0,11
0,51
0,36
-0,14
0,25
От 0,2 до
0,5
Коэффициент
текущей ликвидности
0,93
0,93
3,85
2,92
2,92
От 2 до 3
Коэффициент
быстрой ликвидности
0,81
3,58
2,11
-1,47
1,30
Не ниже 1
Несмотря на то, что коэффициент текущей ликвидности в 2016-2017 гг.
соответствует нормативному значению, его снижение на 0,14 процентных
пункта означает сокращение достаточности наиболее ликвидных активов для
быстрого расчета по текущим обязательствам, снижение «мгновенной»
платежеспособности организации. Значение коэффициента быстрой
ликвидности также соответствует норме. Однако его снижение на 1,47
процентных пункта означает, что у организации наблюдается уменьшение
части краткосрочных обязательств, которая может быть погашена не только за
счет имеющихся у предприятия денежных средств, но и за счет ожидаемых
поступлений за отгруженную продукцию, выполненные работы или
оказанные услуги.
Коэффициент текущей ликвидности в 2015 г. превышает нормативное
значение, что свидетельствует о неоправданном росте дебиторской
задолженности.
Динамика коэффициентов ликвидности приведена на рисунке 8.
37
Рис. 8. Динамика коэффициентов ликвидности ГБУЗ «Центр
медицинской профилактики», 2015-2017 гг.
На основе анализа коэффициентов ликвидности, можно сделать вывод о
том, что в 2017 г. наблюдается некоторое снижение платежеспособности
организации.
Проведем анализ уровня финансовой устойчивости с помощью
показателей, приведенных в таблице 7.
Таблица 7
Динамика показателей финансовой устойчивости ГБУЗ «ВРКБ» за
2015-2017 гг.
Показатели
2015
г.
2016
г.
2017
г.
Изменения
(+, -)
Норматив
ное
значение
2015
г./20
16г.
2015
г./20
17г.
А
1
2
3
4
5
6
Коэффициент
автономии
0,12
0,74
0,60
-0,14
0,49
0,6-0,7
Коэффициент
соотношения собств. и
заемного капитала
7,55
0,35
0,66
0,31
-6,89
0,5-0,7
Коэффициент
маневренности
-0,70
0,76
0,66
-0,10
1,35
0,3-0,6
В 2017 г. все коэффициенты, характеризующие финансовую
устойчивость ГБУЗ «ВРКБ» находятся в пределах нормативных значений, это
0,11
0,93
0,81
0,51
0,93
3,58
0,36
3,85
2,11
0
1
2
3
4
5
Коэффициент
абсолютной ликвидности
Коэффициент текущей
ликвидности
Коэффициент быстрой
ликвидности
2015 г.
2015 г.3
2017 г.2
38
значит, что организация является финансово устойчивой применительно к
данным 2017 г. и неустойчивой в 2015 г.
Рис. 9. Динамика показателей финансовой устойчивости ГБУЗ
«ВРКБ», 2015-2017 гг.
Коэффициент автономии снижается с 0,74 в 2016 г. до 0,6, в 2017 г. Для
финансово устойчивой организации минимальный уровень данного
показателя должен быть больше 0,5. С экономической точки зрения это
означает, что все обязательства организации могут быть покрыты ее
собственными средствами. Величина показателя, превышающая 0,5
свидетельствует о том, что организация в достаточной степени финансово
устойчивая. Коэффициент соотношения собственного и заемного капитала
увеличился с 0,35 в 2016 г. до 0,66 в 2017 г. Несмотря на то, что коэффициент
маневренности снижается с 0,76 в 2016 г. до 0,66, в 2017 г., он находится в
пределах рекомендуемых нормативных значений (не меньше 0,5). Таким
образом, можно сделать вывод, что в 105 г. организация является финансово
устойчивой. Однако, в 2015 г. организация из-за нехватки собственного
капитала находилась в неустойчивом финансовом состоянии.
Проведем анализ дебиторской и кредиторской задолженности (табл. 8).
Таблица 8
Динамика дебиторской и кредиторской задолженности ГБУЗ
«ВРКБ» за 2015-2017 гг.
0,12
7,55
-0,70
0,74
0,35
0,76
0,60
0,66 0,66
-2
-1
0
1
2
3
4
5
6
7
8
Коэффициент автономии Коэффициент соотношения
собств. и заемного капитала
Коэффициент маневренности
2015 г.
2016 г.
2017 г.2
39
Показатели
2015
г.
2016
г.
2017
г.
Изменения
2015 г. к
2016 г.
Изменения
2015 г. к
2017 г.
А
1
2
3
4
5
Дебиторская
задолженность,
тыс.руб.
56382
69341
83341
14000
26959
Кредиторская
задолженность,
тыс.руб.
14940
17214
35218
18004
20278
Коэфф.соотношения
дебиторской и
кредиторской
задолженности
3,77
4,03
2,37
-1,66
-1,41
Отношение средней
величины дебиторской
задолженности к
выручке от продаж, %
35,09
38,96
44,5
5,54
9,42
Коэфф.соотношения
темпов роста
дебиторской
задолженности и
выручки
-
1,11
1,14
0,03
-
Размер дебиторской задолженности увеличился в 2017 г. по сравнению
с 2016 г. на 14000 тыс.руб., по сравнению с 2015 г. - на 26959 тыс.руб.
Кредиторская задолженность выросла в 2017 г. по сравнению с 2016 г. на
18004 тыс.руб., по сравнению с 2015 г. - на 20278 тыс.руб.
Динамика дебиторской и кредиторской задолженности организации
представлена на рисунке 10.
Рис. 10. Динамика дебиторской и кредиторской задолженности
ГБУЗ «ВРКБ», 2015-2017 гг.
56382
14940
69341
17214
83341
35218
0
10000
20000
30000
40000
50000
60000
70000
80000
90000
Дебиторская задолженность Кредиторская задолженность
2015 г.
2016 г.
2017 г.2
40
Значение показателя отношения средней величины дебиторской
задолженности к выручке в 2015 г. составило 44,5% , что на 5,54% превышает
значение этого показателя в 2016 г. равное 38,96%. По сравнению с 2015 г.
отношения средней величины дебиторской задолженности к выручке выросло
на 9,42%. Отклонение показателя отношения средней величины дебиторской
задолженности к выручке в пользу дебиторской задолженности говорит о
неосмотрительной кредитной политике ГБУЗ «ВРКБ», так как дальнейший
рост этого показателя будет тормозить процесс расчетов с контрагентами.
Дебиторская задолженность значительно больше кредиторской, что
свидетельствует о более быстрой оборачиваемости кредиторской
задолженности по сравнению с оборачиваемостью дебиторской
задолженности. В таком случае в течение определенного периода долги
дебиторов превращаются в денежные средства, через более длительные
временные интервалы, чем интервалы, когда организации необходимы
денежные средства для своевременной уплаты долгов кредиторам.
Соответственно возникает недостаток денежных средств в обороте,
сопровождающийся необходимостью привлечения дополнительных
источников финансирования.
Коэффициент соотношения темпов роста дебиторской задолженности и
выручки должен быть меньше 1, в противном случае возникает существенный
риск неплатежеспособности, так как дебиторская задолженность - это
иммобилизованные денежные средства из оборота, подрывающие
ликвидность организации. Темп роста дебиторской задолженности в 2015 г. по
сравнению с 2016 г. (+120,2%) превышает темп роста выручки (+105,2%). По
сравнению с 2015 г. темп роста дебиторской задолженности (+147,8%) также
опережает темпы роста выручки (+116,5%). Данные изменения означают
увеличение срока погашения дебиторской задолженности - ухудшение
«качества» покупателей.
Динамика дебиторской задолженности ГБУЗ «ВРКБ» за 2015-2017 гг.
41
представлена в таблице 9.
Таблица 9
Динамика дебиторской задолженности ГБУЗ «ВРКБ» за 2015-
2017 гг.
Показатели
2015
г.,
тыс.р
уб.
2016
г.,
тыс.р
уб.
2017
г.,
тыс.р
уб.
Изменения
2015 г. к
2016 г.
Изменения
2015 г. к
2017 г.
тыс.р
уб.
%
тыс.р
уб.
%
А
1
2
3
4
5
6
7
Дебиторская
задолженность
56382
69341
83341
14000
120,
2
26959
147,
8
в том числе расчеты
с покупателями и
заказчиками
46290
59425
74090
14665
124,
7
27800
160,
1
Просроченная
дебиторская
задолженность
40031
53393
68340
14947
128,
0
28309
170,
7
из нее покупателям
и заказчикам
24819
39511
55355
15844
140,
1
30536
223,
0
По данным таблицы 9 видно, что в 2015 г. по сравнению с 2016 г.
произошло увеличение дебиторской задолженности на 20,2%, при одно-
временном увеличении просроченной задолженности на 28%. Задолженность
покупателей и заказчиков возросла на 24,7%, в том числе просроченная - на
40,1%.
На рисунке 11 показана динамика просроченной дебиторской
задолженности организации.
56382
69341
83341
40031
53393
68340
0
10000
20000
30000
40000
50000
60000
70000
80000
90000
2015 г. 2016 г. 2015 г.2
Дебиторская задолженность
из них просроченная дебиторская задолженность
42
Рис. 11. Динамика просроченной дебиторской задолженности
ГБУЗ «ВРКБ», 2015-2017 гг.
Динамика кредиторской задолженности ГБУЗ «ВРКБ» за 2015-2017 гг.
представлена в таблице 10.
Таблица 10
Динамика кредиторской задолженности ГБУЗ «ВРКБ» за 2015-
2017 гг.
Показатели
2015
г.,
тыс.ру
б.
2016
г.,
тыс.ру
б.
2017
г.,
тыс.ру
б.
Изменения
2015 г. к
2016 г.
Изменения
2015 г. к
2017 г.
тыс.ру
б.
%
тыс.ру
б.
%
А
1
2
3
4
5
6
7
Кредиторска
я
задолженнос
ть
14940
17214
35218
18004
204,
6
20278
235,
7
в том числе
расчеты с
поставщикам
и и
подрядчикам
и
6125
7918
18313
10395
231,
3
12188
299,
0
А
1
2
3
4
5
6
7
Просроченная
кредиторская
задолженность
7470
9640
21131
11491
219,2
13661
282,9
46290
59425
74090
24819
39511
55355
0
10000
20000
30000
40000
50000
60000
70000
80000
2015 г. 2016 г. 2017г.2
Дебиторская задолженность покупателей и заказчиков
Просроченная дебиторская задолженность покупателей и заказчиков
43
из нее
поставщикам и
подрядчикам
4258
5398
11622
6224
215,3
7364
272,9
В 2015 г. по сравнению с 2016 г. кредиторская задолженность
увеличилась в 2 раза (или на 104,6%), в том числе задолженность перед
поставщиками и подрядчиками выросла в 2,3 раза. При этом просроченная
кредиторская задолженность выросла в 2,2 раза, в том числе просроченная
задолженность перед поставщиками и подрядчиками - в 2,1 раза.
На рисунке 12 показана динамика просроченной кредиторской
задолженности организации.
Рис. 12. Динамика просроченной кредиторской задолженности
ГБУЗ «ВРКБ», 2015-2017 гг.
Анализ оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности
ГБУЗ «ВРКБ» представлен в таблице 11.
Таблица 11
14940
17214
35218
7470
9640
21131
0
10000
20000
30000
40000
2015 г. 2016 г. 2017г.2
Кредиторская задолженность из них просроченная кредиторская задолженность
6125
7918
18313
4258
5398
11622
0
10000
20000
2015г. 2016 г. 2017г.
Кредиторская задолженность перед поставщиками и подрядчиками
Просроченная кредиторская задолженность перед поставщиками и подрядчиками