14
общих и абстрактных данных. Было бы целесообразно описать все события,
время, ожидаемые результаты и ответственных сотрудников за отчетный
период. Создание такого плана, конечно, займет много времени, но
возможность успеха значительно увеличивается.
Принцип эффективности означает, что финансовое планирование
должно быть самоэффективным. То есть реализация планов должна
обеспечивать наиболее экономичный эффект, а процесс финансового
планирования, безусловно, должен оцениваться вместе с его результатами.
Специфические принципы финансового планирования существенно
различаются по своей сути - они тесно связаны с конкретными финансовыми
услугами и являются простыми и единообразными.
В соответствии с принципом платежеспособности компания может в
любое время выполнить свои текущие обязательства. То есть при
финансовом планировании счета должны быть оплачены до установленного
срока, у компании всегда должна быть необходимая сумма.
Однако принцип финансового планирования может корректироваться.
Если есть возможность заключить очень выгодную сделку, необходимо,
например, отложить погашение кредиторской. Платежеспособность
компании может быть временно нарушена, но только если есть такая
возможность.
Принцип рентабельности вложений заключается в том, что можно
применять самые дешевые источники финансирования капиталовложений и
увеличивать прирост капитала.
Принцип соотношения сроков означает, что выбор внешнего источника
финансирования должен основываться на периоде возврата инвестиций -
долгосрочные кредиты должны быть с долгосрочным сроком погашения и
наоборот. Соответственно, например, финансирование долгосрочных активов
посредством краткосрочных займов может в конечном итоге стоить
компании слишком дорого.
15
Предыдущие два принципа финансового планирования дополняются
принципом сбалансированности рисков и финансирования наиболее
рискованных инвестиций за свой счет.
Согласно принципу предельной рентабельности, стоит выбирать те
инвестиции, которые могут обеспечить максимальную прибыльность.
Таким образом, применение вышеперечисленных принципов
финансового планирования позволит компании правильно организовать
данный процесс и упорядочить все управленческие действия, которые
связаны с формированием финансового плана. При соблюдении принципов
финансового планирования, данный этап будет значительно эффективнее.
1.3 Методы финансового планирования. Виды бюджетирования
Расчеты финансовых показателей производятся с помощью методов
планирования.
Методы финансового планирования - это конкретные способы и
приемы расчетов финансовых показателей предприятия.[8]
При планировании финансовых показателей применяются:
нормативный;
расчетно-аналитический;
балансовый, оптимизационный;
экономико-математический;
долевой методы.[9, стр. 537]
Нормативный метод - это потребность в финансовых ресурсах и
источниках хозяйствующих субъектов на основе ранее установленных норм
и технико-экономических стандартов.
Финансовые нормы и технико-экономические нормы включают в себя:
налоговые ставки; нормы амортизации; стандарты инвентаризации;
требования к оборотному капиталу; тарифные ставки; официальная
заработная плата и так далее.
16
Расчетно-аналитические методы финансового планирования. В
качестве базового индекса принимается изменение индекса за плановый
период, после чего рассчитывается расчетная стоимость его индекса. Этот
метод основан на использовании экспертного мнения.
Балансовый метод финансового планирования достигается путем
создания баланса путем увязки имеющихся финансовых ресурсов и их
фактических потребностей. С помощью метода балансового отчета можно
достичь определенной синхронизации во время движения материальных и
финансовых ресурсов с возможными диспропорциями между затратами и
денежными потоками в течение определенных периодов времени.
Балансовая увязка по денежным фондам имеет следующий вид
О н + П = Р + О к ,
где :
О н -остаток средств денежного фонда на начало планового
периода.;
П -поступление денег в фонд;
Р -расходование средств из денежного фонда;
О к -остаток средств денежного фонда на конец планового периода.[10,
стр. 176-178]
Составив плановую смету расходования денежного фонда и установив
резерв (остаток) этого фонда на конец планового периода, который нужен
для покрытия непредвиденного увеличения затрат, можно определить
плановую величину поступления денег в этот фонд в организации:
П = Р + О к -О н
Метод оптимизации плановых решений как способ оптимизации
решения означает разработку нескольких показателей планируемого
17
показателя, из которых выбирается оптимальная версия. В этом случае могут
применяться разные критерии выбора: минимальные затраты; максимальная
прибыль; минимальные капитальные вложения с наивысшим результатом
эффективности; минимальное время обращения оборотного капитала;
максимальная доходность инвестиционного капитала; минимальные
финансовые потери от финансовых рисков.
Экономико-математическое моделирование планирования финансовых
показателей (Рисунок 3) - этот метод позволяет найти численные
закономерности взаимосвязей между финансовыми показателями и
факторами, влияющими на значение этого показателя.
Этот метод позволяет создавать несколько версий плана и выбирать
лучшие из них. Экономико-математическая модель - описание факторов,
характеризующих структуру и изменение экономического явления -
математические символы и методы: уравнения, неравенства, таблицы,
графики и т. д. Использование этого метода позволит компании рассчитать и
выбрать разные варианты экономико-математических моделей самый
оптимальный.
Рисунок 3. Этапы экономико-математического моделирования
финансового плана
Долевой метод финансового планирования заключается в определении
доли общего дохода. Использование метода долевого участия позволяет
предприятию осуществлять свой финансовый план для минимизации затрат.
Качество моделей проверяется на практике. В основном сложные
модели с множеством параметров на практике не практичны. Они могут
18
использоваться одновременно при подготовке финансового плана и могут
использоваться отдельно, в зависимости от наличия информации, целей
планирования, плана и времени прогноза.
Существует три подсистемы финансового планирования на
предприятии:
1. Перспективное финансовое планирование - разработка финансовой
стратегии и финансового прогнозирования предприятия. Разработка
финансовой стратегии является сектором финансового планирования,
который является частью стратегии экономического развития
предприятия. Финансовая стратегия согласована с целями и задачами,
изложенными в общей стратегии.
Однако финансовая стратегия влияет на формирование общей
стратегии экономического развития предприятия. Изменения на финансовом
рынке будут зависеть от корректировки финансовой ситуации, а затем, как
правило, приведут к общей стратегии развития предприятия.
Финансовая стратегия - это определение долгосрочных целей
финансовой деятельности компании и выбор эффективных путей и средств
их достижения.
2. Система текущего планирования - система финансовых показателей
предприятия, основана на разработанной финансовой стратегии и
финансовой политике по отдельным аспектам финансовой
деятельности. Это создание конкретных текущих финансовых планов,
которые:
определяют на предстоящий период источники
финансирования развития предприятия,
формируют структуру доходов и затрат,
обеспечивают постоянную платежеспособность,
определяют структуру активов и капитала предприятия на
конец планируемого периода.
19
Результатом текущего финансового планирования является разработка
трех документов, таких как:
плана движения денежных средств;
плана отчета о прибылях и убытках;
плана бухгалтерского баланса.
Целью этих документов является оценка финансового положения
компании на конец запланированного периода. Текущий финансовый план
составлен на период в один год, разделенный на квартал, так как такая
периодичность соответствует требованиям законодательства.
3. Компании необходимо оперативное планирование, которое дополняет
текущий план для отслеживания доходов и текущих денежных
потоков. Это связано с финансированием запланированных
мероприятий за счет средств компании, что требует контроля за
формированием и использованием финансовых ресурсов.
Оперативное планирование финансовой деятельности - это разработка
комплекса краткосрочных задач по финансовому обеспечению
хозяйственной деятельности предприятия.
Оперативное финансовое планирование включает составление и
исполнение платежного календаря, кассового плана и расчет потребности в
краткосрочном кредите.
При создании платежного календаря решаются следующие задачи:
организация учета временной стыковки денежных поступлений и
предстоящих расходов предприятия;
формирование информационной базы о движении денежных потоков и
оттоков;
ежедневный учет изменений в информационной базе;
анализ неплатежей (по суммам и источникам возникновения) и
организация конкретных мероприятий по их преодолению;
20
расчет потребности в краткосрочном или долгосрочном кредите в
случаях временной "нестыковки" денежных поступлений и
обязательств и оперативное приобретение заемных средств;
расчет (по суммам и срокам) временно свободных денежных средств
предприятия;
анализ финансового рынка с позиции наиболее надежного и выгодного
размещения временно свободных денежных средств предприятия.
Чтобы составить платежный календарь, ответственный работник
контролирует производство и продажи товаров, работ, услуг, дебиторскую
задолженность.
Каждая из этих подсистем имеет свои финансовые планы, и у этих
планов есть свои четкие границы. [11, стр. 68-69]
Одним из самых эффективных инструментов финансового
планирования и контроля за финансовыми ресурсами компании является
бюджетирование.
Бюджетирование – это технология финансового планирования, учета и
контроля доходов, расходов и финансовых результатов, получаемых
организацией.
Бюджетирование может быть представлено как процесс анализа
прошлых решений (контролей), с помощью которого предприятие оценивает
возможность реализации активов предприятия, качество используемых
источников.
Бюджет - это количественное выражение централизованно
устанавливаемых показателей плана предприятия на определенный период
по:
использованию капитальных, товарно-материальных, финансовых
ресурсов;
привлечению источников финансирования текущей и инвестиционной
деятельности;
доходам и расходам;
21
движению денежных средств;
инвестициям (капитальным и финансовым вложениям).[12]
Бюджет предприятия, так же, как и государственный бюджет, будет
разрабатываться в определенный промежуток времени, называемый
бюджетным циклом. Предприятие может одновременно составлять
несколько бюджетов, отличных от бюджетного периода (текущий
квартальный бюджет, среднесрочный бюджет, бюджет долгосрочного
развития и т. д.). Правильный выбор бюджетного периода является одной из
важнейших предпосылок эффективности системы бюджетного
планирования.
Выделяют следующие стадии бюджетного процесса:
Составление сводного бюджета отчетного периода.
Мониторинг исполнения бюджета отчетного периода.
План-факт анализ исполнения бюджета отчетного периода.
Таким образом, бюджетный цикл - это период от начала первого этапа
бюджетного процесса до подготовки консолидированного бюджета, до
завершения третьего этапа планово-методологического анализа исполнения
консолидированного бюджета. В идеале, бюджетный процесс компании
должен быть непрерывным, то есть завершение анализа бюджета за отчетный
период должно соответствовать следующему этапу составления бюджета.
Основным условием обеспечения непрерывности бюджетного процесса
является правильная методология планирования исполнения бюджета, на
основе которой формируются показатели для бюджетных показателей
следующего периода, то есть планово-фактологический анализ является
начальным и конечным этапами бюджетного цикла.
Типы бюджетов по степени длительности.
Основой для подготовки консолидированных бюджетов является
стратегический план, определяющий ключевые задачи и цели развития и
определяющий механизмы их достижения. На основе стратегического плана
были разработаны три консолидированных бюджета: один краткосрочный
22
бюджет и два долгосрочных бюджета (бюджет развития и индикативный
«скользящий» бюджет). Бюджет различается по времени, функциональности,
производительности и возможностям коррекции.
Оптимальный срок краткосрочного (текущего) бюджетирования – один
квартал. Это соответствует частоте налоговой отчетности, что значительно
упрощает бухгалтерский учет предприятия, являющегося основным
«информационным» центром предприятия.
Для краткосрочного бюджета характерны:
обязательность исполнения. Краткосрочный бюджет является
обязательным для структурных подразделений предприятия и их
руководителей;
отсутствие корректировки. Корректировка краткосрочного бюджета
может быть вызвана только форс-мажорными обстоятельствами
(внезапным изменением рыночной конъюнктуры, неожиданным
правительственным решением и прочее);
глобальный характер бюджетно-контрольной и стимулирующей
функции. Все работники предприятия вознаграждены или уволены,
утверждены на должность и оклад, повышены или понижены в
должности в результате исполнения бюджета.;
высокая степень детализации бюджетных показателей. [13, стр. 113-
114]
Бюджет развития.
Этот вид бюджета относится к разряду долгосрочных. Для него
характерны:
обязательность исполнения. В начале года предприятием принимаются
краткосрочный бюджет (на квартал) и бюджет развития (на один год),
и в дальнейшем принятие квартальных бюджетов идет в рамках
бюджета развития.
возможность корректировки. Корректировка показателей исполнения
бюджета является обычной практикой несмотря на то, что
23
корректировки бюджетных показателей на текущий квартал обычно
избегают. Эта неопределенность в макроэкономической ситуации в
течение одного года играет важную роль в достижении очень высокого
и запланированного показателя.
выборочный характер контрольно-стимулирующей функции;
меньшая степень детализации бюджетных показателей. В бюджете
разработки он обычно определяется только суммой интегрированных
затрат, например, общим объемом продаж, оценкой общей стоимости
единицы и т. д;
наличие доходной составляющей в инвестиционном бюджете.
Планирование реализации долгосрочных инвестиционных программ в
течение инвестиционного бюджета в течение текущего периода будет
осуществляться на уровне (на начало периода) в соответствии с
инвестиционным бюджетом, включенным в бюджет развития. Таким
образом, инвестиционный доход является лишь показателем
долгосрочного развития бюджета.
Индикативный «скользящий» бюджет. Он принимается в начале года и
полностью аналогичен бюджету развития, то есть в начале года
утверждаются только два бюджета развития на один год и краткосрочные
бюджеты на первый квартал. После окончания первого квартала, после
второго квартала, после второго квартала следующего года, еще один квартал
(первый квартал следующего года) будет добавлен в «мобильный» бюджет.
Это обеспечивает непрерывное двенадцатимесячное месячное планирование.
Корректировка бюджета развития и принятие следующего квартального
бюджета будет осуществляться в течение года путем разработки следующего
«мобильного» годового бюджета.
Структура бюджета предприятия.
Сводный бюджет – это план деятельности предприятия на
установленный период времени, выраженный в ряде целевых (бюджетных