15
Перечисленные выше задачи финансового планирования реализуются на
всех этапах разработки и реализации финансовых планов организации, начиная
с подготовительного этапа и заканчивая анализом их фактического
выполнения.
На рисунке 1.2. перечислены преимущества финансового планирования
для организации.
Рисунок 1.2. Преимущества финансового планирования
Объектом финансового планирования является финансовая деятельность
организации, связанная с формированием, распределением и использованием ее
денежных доходов и накоплений, и финансовые отношения, возникающие в
процессе ее реализации
12
. На рисунке 1.3 представлены важнейшие объекты
финансового планирования.
12
Шеремет А.Д., Финансы предприятий: учебник / А.Д. Шеремет, Р.С. Сайфулин. – М.:
ИНФРА-М, 2017 - 297 с.
Преимущества
финансового
планирования
дает возможность подготовиться к будущим
неблагоприятным условиям рыночной конъюнктуры
позволяет оценить возникающие проблемы
стимулирует управленцев к реализации своих
решений
улучшает координацию действий между
структурными подразделениями организации
обеспечивает организацию полезной информацией
способствует более эффективному распределению
ресурсов и усилению контроля в организации
16
Рисунок 1.3. Основные объекты финансового планирования
Существуют различные виды финансового планирования на
предприятии, отличающиеся по типу составления, заданным целям и
длительности периода планирования. Оперативное планирование применяется
для контроля за текущими процессами поступления прибыли и расходования
финансов. Следовательно, основной задачей оперативного финансового
планирования выступает управление денежными потоками, а главным
инструментом — план графика притоков и оттоков средств
13
. Тактическим
(среднесрочным) планированием называют распределение финансовых средств
по тем бизнес-процессам, которые помогают достичь компании поставленных
стратегических целей
14
. Основой тактического плана служит совокупность
планов по всем сферам деятельности. Среднесрочные планы обычно
13
Янковская В.В., Планирование на предприятии: Учебник / В.В. Янковская. - М.: Инфра-М,
2018. - 944 c.
14
Либерман И.А., Планирование на предприятии: Учебное пособие / И.А. Либерман. - М.:
Риор, 2016. - 704 c.
Основные
объекты
финансового
планирования
выручка от реализации проданных товаров,
работ, услуг
прибыль и ее распределение по
соответствующим направлениям
фонды специального назначения и их
использование
объём платежей в бюджет и в социальные
фонды
объём заёмных средств, привлекаемых с
кредитного рынка
плановая потребность в оборотных активах
17
составляются на год, однако в условиях повышенной инфляции или других
неблагоприятных обстоятельств могут охватывать период в три-пять месяцев,
чтобы руководство организации имело больше возможностей для манёвра и
корректировки плана. Стратегическое финансовое планирование естественным
образом связано с методом системного управления бизнесом, поэтому срок
стратегических планов может простираться на семь-десять лет в будущее, хотя
чаще составляет не более трёх-пяти лет. Сущность стратегического
планирования финансовых потоков заключается в обеспечении целей
организации, намеченных руководством для роста и развития бизнеса.
Стратегический план определяет уровень основных показателей, закреплённых
в генеральном бизнес-плане: темпы роста, скорость расширения производства,
долю освоенного рынка
15
. В финансовых планах организации стратегическому
планированию отводится особая роль. С одной стороны, объектом системного
финансового планирования являются цели, поставленные планом развития
предприятия, а с другой — финансовая стратегия оказывает ощутимое влияние
на общий бизнес-план, так что подчас невозможно точно определить, какой из
этих инструментов управления подчиняется другому.
В современных условиях роль финансового планирования
принципиально изменилась по сравнению с той, что была в централизованно
управляемой экономике. Теперь предприятия сами заинтересованы в том,
чтобы реально представлять свое финансовое положение сегодня и на
ближайшую перспективу, во-первых, для того чтобы преуспеть в своей
хозяйственной деятельности; во-вторых, чтобы своевременно выполнять
обязательства перед бюджетной системой, социальными фондами, банками,
другими кредиторами и тем самым оградить себя от штрафных санкций. В этих
целях целесообразно заранее рассчитывать доходы и расходы, прибыль,
учитывать последствия инфляции, изменения рыночной конъюнктуры,
нарушения договорных обязательств партнерами. Ключевой целью
15
Горемыкин, В.А. Планирование на предприятии: Учебник и практикум / В.А. Горемыкин. -
Люберцы: Юрайт, 2016. - 857 c
18
финансового планирования является определение возможных объемов
финансовых ресурсов, капитала и резервов на основе прогнозирования
величины денежных потоков, формируемых за счет собственных, заемных и
привлеченных с фондового рынка источников.
Таким образом, финансовое планирование оказывает воздействие на все
стороны деятельности хозяйствующего субъекта по средствам выбора объекта
финансирования, направления финансовых средств и способствует
рациональному использованию трудовых, материальных и денежных ресурсов.
Финансовое планирование как составная часть бизнес-планирования
направлена, с одной стороны, на предотвращение ошибочных действий в сфере
финансов, с другой — на выявление резервов и мобилизацию
неиспользованных возможностей. Подводя итог всему вышесказанному можно
заключить, что главная цель финансового планирования - обоснование
финансовой стратегии развития организации на предстоящий период с позиции
обеспечения ее экономической стабильности на основе достижения разумного
компромисса между доходностью, ликвидностью и риском в процессе
определения необходимого объема финансовых ресурсов, достаточного для
реализации данной стратегии с учетом имеющихся резервов и в условиях
формирования оптимальной структуры капитала организации. Финансовое
планирование является исключительно важным инструментом управления
бизнесом, без которого невозможно достичь стабильного, уверенного развития
организации.
1.2. Принципы и методики финансового планирования, их содержание
Достижение целей и выполнение задач финансового планирования
достигается за счет того, что формирование и функционирование системы
финансового планирования основывается на совокупности принципов,
обеспечивающих системный характер финансового планирования как
инструмента управления финансами предприятия.
19
Под принципами финансового планирования понимают основные
правила, которыми следует руководствоваться при разработке и исполнении
финансовых планов в организации
16
. Соблюдение этих принципов повышает
результативность планирования и уменьшает вероятность получения
отрицательных результатов на предприятии.
Общие принципы планирования определил еще в XIX в. А. Файоль,
который выделил четыре основных принципа планирования, назвав их
«общими чертами хорошей программы действия»
17
: это принципы единства,
непрерывности, гибкости и точности. Позже другой ученый, Р. Акофф,
обосновал еще один ключевой принцип планирования — принцип участия
18
. И
хотя изначально эти принципы касались, прежде всего, планирования в целом,
в настоящее время они в равной степени относятся и к финансовому
планированию, которое, как было показано ранее, является неотъемлемой
частью общей системы планирования в организации.
Практика применения финансового планирования выработала множество
принципов, позволяющих максимально унифицировать процесс составления
планов и сохранить единые подходы к разным направлениям деятельности
предприятия. В этой связи предлагается классификация принципов
финансового планирования, предварительно разбитая на две группы —
универсальные и специфические. В группу универсальных помещаются те
принципы, которые свойственны для практически любой области знания и
находят свое применение в сферах планирования и анализа. В группу
специфических принципов предлагается отнести те принципы, применение
которых ограничено областью финансового планирования. Классификация
принципов финансового планирования представлена на рисунке 1.4.
16
Золотарёв С.Н., Принципы финансового планирования // Финансы. 2018. № 3. С. 75-76.
17
Файоль А., Общее и промышленное управление: пер. с франц. — М. : Журнал
«Контроллинг», 1992. — 111 с.
18
Акофф Р., Искусство решения проблем / пер. с англ. под ред. Е.Г. Коваленко. — М. : Мир,
1982. — 224 с.
20
Рисунок 1.4. Принципы финансового планирования
Принцип единства предполагает, что финансовое планирование должно
иметь системный характер, т.е. представлять собой совокупность
взаимосвязанных элементов, развивающихся в едином направлении ради
достижения общей цели
19
. Элементами финансового планирования в
организации являются отдельные этапы процесса финансового планирования, а
также отдельные ее подразделения, занимающиеся планированием
деятельности организации.
Единство плановой деятельности должно обеспечиваться общностью
целей организации. Оно достигается путем установления взаимосвязей между
19
Самсонов Н.Ф., Управление финансами. Финансы предприятий: учебник. М.: ИНФРА-М,
2017. 364 с.
Принципы финансового планирования
Специфические принципы
Универсальные принципы
соответствия
постоянной потребности в
собственных средствах
избытка денежных средств
рентабельности капитальных
вложений
сбалансированности рисков
приспособленности к
потребностям рынка
предельной рентабельности
научности
целевой направленности
единства
координации
непрерывности и гибкости
точности
контроля
21
ее функциональными подразделениями на основе координации их действий на
горизонтальном уровне, а также интеграции отдельных, относительно
обособленных процессов финансового планирования и частных планов
подразделений в рамках вертикального единства подразделений в общую
систему финансового планирования предприятия.
Безусловно, финансовое планирование должно отвечать принципу
научности. Принцип научности означает, что финансовое планирование
должно осуществляться на научной основе, т.е. основываться на достоверной,
проверенной информации
20
. Каждая цифра финансового плана должна быть
экономически обоснована, сбалансирована с другими показателями. Каждый
показатель должен быть рассчитан на основе экономически обоснованных
нормативов с помощью научной методологии и специальных технико-эконо-
мических расчетов с учетом особенностей конкретной отрасли производства и
сферы предпринимательской деятельности.
Кроме того, при разработке финансовых планов должны использоваться
последние достижения науки и техники в данной области, инновационные
технологии и передовые методы, используемые на других предприятиях.
Принцип целевой направленности обращает внимание на
первоочередность стратегических целей при реализации системы финансового
планирования
21
.
Принцип системности подчеркивает, что система финансового
планирования представляет собой совокупность планов и бюджетов,
охватывающих все сферы деятельности предприятия
22
.
Принцип координации выражается в том, что планирование деятельности
каждого подразделения связано с плановой деятельностью других под-
20
Кудрявцев Е.М. Организация планирование и управление предприятием. – М.: АВС, 2017.
– 416с.
21
Бухтерова О.Ю., Принципы и методы финансового планирования // Экономика и
предпринимательство. - 2018. - № 11- 4 (52-4). - С. 560 - 563.
22
Вайс Е.С., Планирование на предприятии (организации): Учебное пособие / Е.С. Вайс. -
М.: КноРус, 2017. - 480 c.
22
разделений данного уровня. Кроме того, любые изменения в планах одного
подразделения должны в обязательном порядке также отражаться и в планах
других подразделений
23
.
Принцип непрерывности заключается в том, что процесс финансового
планирования должен осуществляться постоянно и систематически в течение
производственного цикла
24
. Также он означает, что разрабатываемые
финансовые планы должны непрерывно приходить на смену друг другу. Таким
образом, на предприятии должна разрабатываться система финансовых планов,
включающая в себя в обязательном порядке все виды планов — долгосрочные,
среднесрочные и краткосрочные, которые вытекают один из другого и тесно
взаимосвязаны между собой.
Принцип гибкости тесно связан с принципом непрерывности. Суть его
состоит в обеспечении возможности для финансовых планов корректировки
некоторых показателей при возникновении объективных непредвиденных
обстоятельств
25
. Для реализации этого принципа на практике финансовые
планы должны иметь определенные резервы (так называемые подушки
безопасности). При этом очень важным является правильное определение
размеров этих резервов, чтобы они не были слишком большими или слишком
маленькими. Безусловно, это потребует от предприятия дополнительных
затрат, которые могут не окупиться. Однако соблюдение этого принципа
позволит организации минимизировать размеры тех негативных последствий,
которые могут возникнуть в случае наступления неблагоприятных или форс-
мажорных обстоятельств.
Принцип точности предполагает, что все показатели финансового плана
должны быть конкретизированы и детализированы в той степени, в которой
23
Дрок Т. Е., Коптева Е. В., Финансовое планирование и бюджетирование на предприятии //
Вопросы экономики и управления. - 2016. - №5.1. - С. 121 - 124
24
Воронина М.В., Финансовый менеджмент: Учебник. – М.: «Дашков и Ко», 2017. – 400с.
25
Бухалков М.И., Планирование на предприятии: Учебник / М.И. Бухалков. - М.: Инфра-М,
2017. - 192 c.
23
позволяют внутренние и внешние условия деятельности организации
26
.
Прежде всего это относится к краткосрочным финансовым планам и к
финансовым планам отдельных подразделений. Что касается долгосрочных
планов, то по отношению к ним применить этот принцип представляется
достаточно сложным, так как компании работают в условиях
неопределенности, поэтому достоверная информация о будущем состоянии дел
практически отсутствует.
Принцип контроля за ходом выполнения финансовых планов организации
состоит в том, что финансовая служба предприятия должна осуществлять
постоянный анализ фактических показателей деятельности организации в
текущем периоде и их сопоставление с показателями финансовых планов
27
. В
случае возникновения отрицательных отклонений от запланированных
показателей или каких-либо иных нарушений должны быть приняты срочные
меры к своевременному устранению имеющихся недостатков и разработаны
мероприятия, обеспечивающие выполнение утвержденных в плане показателей.
Группа специфических принципов финансового планирования позволяет
при составлении финансовых планов следовать выработанным методикам, что
помогает избежать ошибок при планировании
28
.
Так, принцип соответствия состоит в том, что финансирование текущих
активов следует планировать преимущественно за счет краткосрочных
источников. В то же время для проведения модернизации основных средств
следует привлекать долгосрочные источники финансирования.
Принцип постоянной потребности в собственных оборотных средствах
сводится к тому, что в планируемом балансе предприятия сумма оборотных
26
Афитов Э.А., Планирование на предприятии: Учебник / Э.А. Афитов. - М.: Инфра-М, 2018.
- 672 c.
27
Андреев Р.Н., Экономическая сущность и принципы бюджетирования / Современные
тенденции развития науки и технологий. 2018. № 3-11 (24). С. 36-38.
28
Воскресенская Л.Н., Об эффективности организации системы финансового планирования
на предприятии // Вестник Тульского филиала Фин. университета. - 2017. - № 1. - С. 24 - 26
24
средств должна превышать сумму краткосрочных задолженностей, то есть
нельзя планировать слабо ликвидный баланс
29
.
Принцип избытка денежных средств предполагает иметь в процессе
планирования определенный запас денег для обеспечения надежной платежной
дисциплины в случае, когда какой-либо из плательщиков просрочит по
сравнению с планом свой платеж.
Принцип рентабельности капитальных вложений заключается в том, что
заемный капитал выгодно привлекать в том случае, если он превышает
рентабельность собственного капитала. Только в таком случае обеспечивается
положительное действие эффекта финансового левериджа
30
.
Принцип сбалансированности рисков предполагает, что особенно
рисковые долгосрочные инвестиции целесообразно финансировать за счет
собственных средств.
Принцип приспособления к потребностям рынка говорит и важности для
предприятия учитывать рыночную конъюнктуру и зависимость компании от
предоставления кредитов.
Принцип предельной рентабельности говорит о том, что компании
целесообразно выбирать те капитальные вложения, которые обеспечивают
максимальную (предельную) рентабельность
31
.
Ряд исследователей выделяют следующие основные принципы
финансового планирования
32
:
1. Научная обоснованность – проведение расчетов финансовых
показателей на основе определенных методик из учета передового опыта,
использования ПЭВМ, экономико-математических методов, которые
29
Герасимов Б. И., Организация планирования на предприятии: учебное пособие / Б. И.
Герасимов, В. В. Жариков, В. Д. Жариков. – Москва: Форум, 2017. - 240 c
30
Добровольский А.Л., Финансовое планирование как одна из составляющих тактического
планирования // Мир современной науки. - 2018 - № 5 (20). - С. 28 - 30.
31
Абдукаримов И.Т., Беспалов М.В., Анализ финансового состояния и финансовых
результатов предпринимательских структур: Учебное пособие. – М.: Инфра-М, 2017. – 215 с.
32
Ильин А.И., Планирование на предприятии. – М.: Инфра-М, 2017 - 668 с.