42
Не удивительно, что при таких финансовых результатах деятельности,
показатели рентабельности отражают посредственные результаты деятельности
компании (таблица 2.12)
Таблица 2.12
Показатели рентабельности
Показатель
2021 г.
2022 г.
2023 г.
Отклонение
2022 г. к
2021 г.
2023 г. к
2022 г.
Рентабельность продаж, %
16,05%
7,76%
13,45%
0,48
1,73
Рентабельность основной
деятельности
23,28%
-1,71%
13,81%
-0,07
-8,08
Рентабельность всего капитала
41,63%
-4,19%
37,30%
-0,10
-8,90
Рентабельность собственного
капитала
66,84%
-5,74%
86,92%
-0,09
-15,14
Рентабельность
производственных фондов
30,39%
-1,64%
13,07%
-0,05
-7,97
Рентабельность продаж используется как основной индикатор оценки
финансовой эффективности компаний с относительно небольшими объемами
основных средств и собственного капитала. Оценка рентабельности продаж дает
возможность объективно взглянуть на состояние дел. У предприятия темпы
роста выручки опережают темпы роста затрат. Возможными причинами могут
являться:
- рост объемов продаж;
- изменение ассортимента продаж
При увеличении количества проданной продукции в натуральном
выражении
выручка возрастает быстрее затрат в результате действия
производственного левериджа.
Составными элементами себестоимости продукции являются переменные
и постоянные расходы. Изменение структуры себестоимости может сильно
повлиять на величину прибыли. Инвестирование в основные средства
сопровождается увеличением
постоянных затрат и теоретически, уменьшением
43
переменных затрат. При этом зависимость носит нелинейный характер, поэтому
найти оптимальное сочетание постоянных и переменных затрат непросто.
Кроме простого повышения цен на свои товары, компания может
увеличить выручку за счет изменения ассортимента продукции. Эта тенденция
развития предприятия благоприятна (рисунок 2.16).
Рис. 2.16 – Факторы, оказывающие влияние на рентабельность продаж ООО
«12 историй»
Рентабельность собственного капитала показывает величину прибыли,
которую получит предприятие на единицу стоимости собственного капитала.
Это главный показатель для инвесторов на бизнес-арене. Показатель определяет
эффективность использования капитала, инвестированного собственниками
предприятия. Собственники получают рентабельность от инвестиций в виде
вкладов в
уставный капитал. Они жертвуют теми средствами, которые
формируют собственный капитал организации и получают взамен права на
соответствующую долю прибыли.
ООО «12 историй»
44
С позиции собственников рентабельность наиболее достоверно
отображается в виде рентабельности на собственный капитал. Показатель важен
для акционеров компании, так как характеризует прибыль, которую собственник
получит с рубля инвестиций в предприятие.
Рентабельность собственного капитала сравнивают с возможным
альтернативным вложением средств в акции других предприятий, облигации,
банковский депозит и т.д.
Минимальный (нормативный) уровень доходности предпринимательского
бизнеса - уровень банковского депозитного процента. Рентабельность
собственного капитала при вложении средств в банк определяется по следующей
формуле:
Средняя ставка по банковским депозитам * (1 - Ставка налога на
прибыль) (2.1)
Если значение рентабельности по капиталу, вложенному в банк выше
рентабельности собственного капитала, вложенного в бизнес, то собственникам
не выгодно вкладывать средства в компанию. Инвестору стоит
проанализировать вложение средств в другие компании (таблица 2.13).
Таблица 2.13
Показатели рентабельности собственного капитала и его альтернативных
вложений
Коэффициент
2021 г.
2022 г.
2023 г.
Рентабельность СК, %
66,84%
-5,74%
86,92%
Рентабельность капитала при банковском размещении
3,67%
3,59%
6,19%
Предпосылки инвестирования в свою организацию
45
Как мы можем наблюдать, на текущий момент руководству ООО «12
историй» удалось переломить негативную ситуацию с положением собственного
капитала предприятия и вывести его на положение роста (рисунок 2.17)
Рис. 2.17 Рентабельность собственного капитала
Как мы видим, детальный анализ финансовых результатов деятельности
показывает финансовую уязвимость предприятия, при внешних положительных
показателях по росту выручки, росту стоимости собственного бизнеса,
внутренний анализ показателей платежеспособности, ликвидности, финансовой
стабильности демонстрирует неудовлетворительные показания, которые явно
свидетельствуют о скрытой угрозе банкротства предприятия.
Основными моментами, на которые следует обратить внимание
руководству, являются:
- во-первых, большая скорость наращивания запасов при
неудовлетворительном темпе их оборачиваемости, что говорит о залеживании
товара на складе, которое может быть вызвано разными причинами, начиная от
ООО «12 историй»
46
неправильного планирования, потери спроса и заканчивая плохой работой
продавцов;
- во-вторых, высокий рост дебиторской задолженности, при условии застоя
товара на складах, такой рост дебиторской задолженности может
свидетельствовать о просроченной дебиторке, которую вернуть будет весьма
проблематично;
- в-третьих, высокие показатели привлечения заемного капитала в работу
предприятия, что угрожает финансовой устойчивости предприятия.
Все эти аспекты подрывают финансовую безопасность предприятия,
подталкивая ее к банкротству и требуют пристального внимания со стороны
руководства компании, а также наших предложений по их улучшению, которые
будут представлены в третьем параграфе работы.
2.3 Основные направления укрепления финансового состояния
организации
В структуре имущества торговых предприятий запасы на складах
занимают значительный удельный вес. В хозяйственной деятельности ООО «12
историй» они также играют значительную роль. В связи с этим ООО «12
историй» необходимо точно знать - сколько и каких запасов товаров требуется
для обеспечения непрерывности и точности в снабжении своих потребителей.
Накопление запасов сверх необходимого уровня приводит к омертвлению
вложенного в них капитала, что мы наблюдали в процессе анализа финансово-
хозяйственной деятельности предприятия во второй главе, уменьшению
прибыли и снижению рентабельности.
Вследствие роста запасов происходит замедление оборачиваемости
средств, что, в свою очередь, приводит к дефициту свободных денежных
средств, вызывая неплатежи по обязательствам предприятия.
Отсутствие же необходимых товарных запасов также отрицательно влияет
на его финансовое положение. Поэтому определение оптимального уровня и
47
поддержание на этом уровне товарных запасов имеет большое значение для
повышения отдачи с каждого рубля вложенных средств.
В связи с этим для решения первой проблемы, выявленной в параграфе 2.2
работы предлагается внедрение логистической компьютерной системы
управления запасами для торговых предприятий. Учитывая не благополучное
состояние процесса управления товарных запасов на ООО «12 историй»
руководству компании имеет смысл обратить пристальное внимание на данные
компьютерные программы. Рассмотрим подробнее их характеристики и
преимущества, которые они могут предоставить ООО «12 историй».
Рассмотрим архитектуру системы управления запасами на предприятии
оптовой торговли (рисунок 2.18)
Рис. 2.18 Архитектура системы управления товарными запасами.
Система управления товарными запасами будет управляема, если после
воздействия на нее можно определить новое состояние системы, оценить его, и
с учетом полученных новых данных осуществить корректирующее воздействие.
Несмотря на всю очевидность этого классического требования к управляемой
48
системе, системы управления запасами на большинстве предприятий оптовой
торговли не обладают этим свойством. Решив проблему складского учета и
разрабатывая управляющие воздействия, менеджер верхнего звена не получает
правильного представления о том состоянии, в котором находится система.
Вместе с тем он может получать от системы складского учета такое обилие
информации, которое не позволяет ему принимать именно управляющие
воздействия. Менеджер получает только информацию о текущем состоянии
запаса. Но для того, чтобы принять управляющее решение, направленное на
удержание динамически изменяющегося состояния системы управления
запасами, необходимо иметь ее обобщенные характеристики, отражающие
динамику системы и реакцию на ранее принятые, пусть даже ошибочные,
управляющие воздействия.
Таким образом, внедрение логистической компьютерной системы
управления запасами на ООО «12 историй» призвано улучшить систему
управления товарными запасами с учетом специфики деятельности фирмы и
приемов ее маркетинговой работы.
Рассмотрим функционально-структурную модель системы управления
запасами на предприятии оптовой торговли. Для этого воспользуемся методом
структурного моделирования SADT и созданным на его основе стандартом
моделирования IDEF0.
Для начала определим внешние связи процесса управления товарными
запасами на предприятии (рисунок 2.19). Входящая информация
(информационные потоки) — это информация, которая подвергается обработке.
Основу информационного обеспечения системы составляют:
- спрос на товары;
- внутренние статистические данные (объем продаж, план-фактный
анализ).
49
Рис. 2.19 Управление товарными запасами на ООО «12 историй»
Управляющее воздействие (информация) - это то, что влияет на работу, но
не преобразуется ею:
- методология управления запасами на предприятии;
- стратегия руководства предприятия.
Механизм - это ресурсы, которые выполняют работу:
- ответственный персонал: аналитик, менеджер по закупкам, менеджеры по
продажам, руководитель отдела продаж. В условиях рыночной экономики
менеджер-аналитик и менеджер по закупкам становятся ключевыми фигурами
на предприятиях оптовой торговли. Они ответственны за постановку проблем
логистического характера и осуществляют оперативную деятельность;
- логистическая компьютерная система управления запасами.
Выход (результаты) - это информация, которая возникает в процессе
работы системы. Обобщающим результатом работы системы управления
запасами является оптимальное обеспечение запасами. Весь процесс
функционирования системы управления запасами на предприятии оптовой
торговли разбит на четыре основных функции (блок А0 — рисунок 2.20):
50
Рис. 2.20 Диаграмма А0 – основные функции управления товарными запасами
на ООО «12 историй»
- ABC–XYZ анализ (блок А1 - рисунок 2.21) - на основании статистических
данных, заданных коэффициентов ABC и XYZ аналитик с помощью
логистической компьютерной системы управления запасами проводит
разделение товаров на группы ABC–XYZ;
Рис. 2.21 Диаграмма А1 – АВС – XYZ - анализ
51
- Планирование продаж (блок А2 - рисунок 2.12) - на основании спроса на
товары и статистических данных сотрудники отдела продаж и аналитик
формируют план продаж;
Рис. 2.22 Диаграмма А2 – планирование продаж
- Расчет страховых запасов (блок А3) - на основании статистических
данных и разделения товаров на группы ABC–XYZ аналитик определяет
величины страховых запасов;
- Формирование заказов поставщикам (блок А4) - на основании величин
текущих и страховых запасов, плана продаж и разделения товаров на группы
ABC–XYZ менеджер по закупкам формирует заказы поставщикам.
На торговых предприятиях вообще, и ООО «12 историй» в частности,
большое количество функциональных обязанностей обычно возложено на малое
количество сотрудников. Соответственно предъявляются повышенные
требования к уровню автоматизации рутинных операций, а также к эргономике
интерфейса системы автоматизации. Кроме того, руководитель ООО «12
историй» желает видеть полную отчетность о деятельности фирмы в реальном
времени, так как сам является пользователем систем автоматизации в отличие от
руководителей и собственников крупных предприятий. Соответственно, с одной
стороны, время внедрения системы автоматизации должно быть минимальным,
а с другой - система должна обладать потенциалом расширения функциональных