43
Уровень ликвидности ООО «Газконтракт» позволяет отразить
недостаточные возможности покрытия обязательств субъекта, поскольку при
положительной динамике анализируемые показатели имеют более низкие
значения в сравнении с нормативными. Так, абсолютная ликвидность в 2023
г. увеличилась на 0,04 к 2021 г. Это значит, что средств в организации стало
больше, возросли денежные потоки, однако данных поступлений
недостаточно для того, чтобы покрыть все обязательства, которые есть в
организации перед внешними кредиторами. Критическая ликвидность также
наблюдается на недостаточном уровне, причем виден рост показателя на
0,09. Это говорит о том, что совместно с денежной наличностью и
средствами на банковских счетах при своевременном возврате дебиторской
задолженности организация сможет погасить большую часть текущих
привлеченных средств, однако некоторая часть долгов все же останется не
погашенной. То есть, установлена нехватка денежных средств для
выполнения своих обязательств и это указывает на неудовлетворенность
величиной высоколиквидных активов. При удовлетворительной динамике
текущей ликвидности в 2023 г. наблюдается недостаток финансовых
поступлений в случае реализации оборотного капитала для своевременной
уплаты текущих обязательств.
В таблице 2.11 приведен анализ уровня платежеспособности ООО
«Газконтракт» за 2021-2023 гг.
Уровень платежеспособности ООО «Газконтракт» позволяет отразить
недостаточные возможности платежной дисциплины субъекта, поскольку
при положительной динамике анализируемые показатели имеют более
низкие значения в сравнении с нормативными. Обеспеченность активов
собственным оборотным капиталом увеличился в 2023 г. на 0,09 и это дает
основание предположить о наращивании собственных источников для
организации и поддержания стабильного производственного процесса.
44
Таблица 2.11
Анализ уровня платежеспособности ООО «Газконтракт» за 2021-2023 гг.
Показатель
Ед.
изм.
Абсолютная величина
Изменение
(2022 к 2021)
Изменение
(2023 к 2022)
2021
2022
2023
тыс.
руб.
%
тыс.
руб.
%
Внеоборотные
активы
тыс.
руб.
10987
10539
10427
-448
95,92
-112
98,94
Оборотные активы
тыс.
руб.
4438
4960
5135
522
111,76
175
103,53
Капитал и резервы
тыс.
руб.
8795
9866
9981
1071
112,18
115
101,17
Долгосрочные
обязательства
тыс.
руб.
2921
395
612
-2526
13,52
217
154,94
Краткосрочные
обязательства
тыс.
руб.
3709
5238
4969
1529
141,22
-269
94,86
Пассивы
тыс.
руб.
15425
15499
15562
74
100,48
63
100,41
Просроченные
обязательства
тыс.
руб.
521
511
485
-10
98,08
-26
94,91
Коэффициенты:
- текущей
ликвидности
–
1,20
0,95
1,03
-0,25
–
0,08
–
- обеспеченности
активов
собственным
оборотным
капиталом
–
0,16
-0,06
0,03
-0,22
–
0,09
–
- обеспеченности
заемных средств
имуществом
–
0,43
0,36
0,36
-0,07
–
0
–
- просроченных
обязательств
–
0,08
0,09
0,09
0,01
–
0
–
Однако, в связи с тем, что показатель ниже рекомендуемого
законодательными актами, установлено, что кроме внутренних средств,
организация в значительной степени использует заемный капитал.
Обеспеченность заемных средств имуществом в 2022 г. уменьшилась и на
протяжении 2023 г. не изменилась, составив 0,36. Это свидетельствует о
погашении имеющейся задолженности организации перед контрагентами,
бюджетов и банковскими учреждениями. Кроме того, не смотря на снижение
просроченных обязательств в абсолютном измерении, установлен рост
45
данного коэффициента до 0,09 в 2022-2023 гг., что указывает на рост
относительной вероятности экономической несостоятельности субъекта.
Таким образом, в каждом анализируемом периоде ликвидность баланса
отличается между собой и отличается от абсолютной. Так, в 2021 г.
установлена критическая ликвидность, ООО «Газконтракт» находился в зоне
катастрофического риска. В 2022 г. установлена нарушенная ликвидность. В
этот период ООО «Газконтракт» находился в зоне критического риска. В
2023 г. за счет образования излишка быстрореализуемых активов, обозначена
допустимая ликвидность, что сопутствует зоне допустимого риска.
Следовательно, ситуация к 2023 г. улучшилась. Уровень ликвидности ООО
«Газконтракт» позволяет отразить недостаточные возможности покрытия
обязательств субъекта, поскольку при положительной динамике
анализируемые показатели имеют более низкие значения в сравнении с
нормативными. Обеспеченность активов собственным оборотным капиталом
увеличился и это дает основание предположить о наращивании собственных
источников для организации и поддержания стабильного производственного
процесса. Коэффициента обеспеченности заемных средств имуществом в
2022 г. снизился до уровня 0,36. Это говорит о том, что организация является
относительно финансово стабильной. Однако, не смотря на снижение
просроченных обязательств в абсолютном измерении, установлен рост
данного коэффициента, что указывает на рост относительной вероятности
экономической несостоятельности субъекта.
2.4 Анализ финансовой устойчивости и деловой активности
организации
Анализ относительных показателей финансовой устойчивости ООО
«Газконтракт» за 2021-2023 гг. находится в таблице 2.12.
46
Таблица 2.12
Анализ относительных показателей финансовой устойчивости ООО
«Газконтракт» за 2021-2023 гг.
Показатель
Ед.
изм.
Абсолютная величина
Изменение
(2022 к 2021)
Изменение
(2023 к 2022)
2021
2022
2023
тыс.
руб.
%
тыс.
руб.
%
Капитал и резервы
тыс.
руб.
8795
9866
9981
1071
112,18
115
101,17
Долгосрочные
обязательства
тыс.
руб.
2921
395
612
-2526
13,52
217
154,94
Краткосрочные
обязательства
тыс.
руб.
3709
5238
4969
1529
141,22
-269
94,86
Пассивы
тыс.
руб.
15425
15499
15562
74
100,48
63
100,41
Коэффициенты:
- автономии
–
0,57
0,64
0,64
0,07
–
0,00
–
- финансирования
–
1,33
1,75
1,79
0,42
–
0,04
–
- капитализации
–
0,75
0,57
0,56
-0,18
–
-0,01
–
- финансовой
зависимости
–
0,43
0,36
0,36
-0,07
–
0,00
–
Оценка финансовой устойчивости ООО «Газконтракт» позволяет
сконцентрировать внимание на том, что в 2023 г. значительно повысился
уровень самостоятельно организации в финансовом отношении, поскольку
финансовая автономия составила 0,64, показав рост в 2022 г. Это является
следствием того, что в структуре пассива баланса наибольшую долю
занимают капитал и резервы. Поэтому ООО «Газконтракт» является
финансово стабильной. В подтверждение данного вывода выступает
положительная динамика к росту показателя финансирования на 0,46 за три
года, а это говорит о преобладающей части собственного капитала над
привлеченными средствами, причем разница между ними возрастает
ежегодно. На это также указывает снижение показателя капитализации –
снижение за три года на 0,19. Это позволяет сделать вывод о том, что при
росте объемов капитала и резервов, заемные источники характеризуются
снижением. Показатель финансовой зависимости в 2022 г. уменьшился и на
протяжении 2023 г. не изменился, составив 0,36. Это свидетельствует о
47
погашении имеющейся задолженности организации перед контрагентами,
бюджетов и банковскими учреждениями.
Для характеристики источников формирования резервов и затрат
необходимо определить три основных показателя (таблица 2.13).
Таблица 2.13
Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости ООО
«Газконтракт» за 2021-2023 гг.
Показатель
Ед.
изм.
Абсолютная величина
Изменение
(2022 к 2021)
Изменение
(2023 к 2022)
2021
2022
2023
тыс.
руб.
%
тыс.
руб.
%
Капитал и резервы
тыс.
руб.
8795
9866
9981
1071
112,18
115
101,17
Внеоборотные
активы
тыс.
руб.
10987
10539
10427
-448
95,92
-112
98,94
Наличие
собственных
оборотных средств
тыс.
руб.
-2192
-673
-446
1519
30,70
227
66,27
Долгосрочные
обязательства
тыс.
руб.
2921
395
612
-2526
13,52
217
154,94
Наличие
собственных и
долгосрочных
заемных
источников
финансирования
запасов
тыс.
руб.
729
-278
166
-1007
-38,13
444
-59,71
Краткосрочные
обязательства
тыс.
руб.
3709
5238
4969
1529
141,22
-269
94,86
Общая величина
основных
источников
формирования
запасов
тыс.
руб.
4438
4960
5135
522
111,76
175
103,53
Запасы
тыс.
руб.
1904
1878
1752
-26
98,63
-126
93,29
Используя данные таблицы 2.13, на рисунке 2.4 представлены
абсолютные показатели финансовой устойчивости ООО «Газконтракт» за
2021-2023 гг.
48
Рисунок 2.4 – Результаты анализа абсолютных показателей финансовой
устойчивости ООО «Газконтракт» за 2021-2023 гг.
Расчет абсолютных значений финансовой независимости позволит
установить тип устойчивости, фактически сложившийся за анализируемый
период в ООО «Газконтракт». В течение 2021-2023 гг. был получен результат
0; 0; 1, что является критерием неустойчивого финансового положения.
Такой вывод является следствием того, что в организации на данный момент
установлены нарушения в сроках оплаты за поставленные материальные
ресурсы, сырье, работы и услуги, перед бюджетов и банками, не полностью
погашенные обязательства, то есть платежная дисциплина является
неудовлетворительной, отмечается недостаток финансовых средств для
полного функционирования организации, в связи с чем субъект вынужден
использовать заемный капитал. Поэтому организации необходимо
предпринимать оптимальные управленческие решения относительно
повышения финансовой устойчивости ООО «Газконтракт».
2021
• Недостаток
собственных
оборотных средств =
• -4096 тыс. руб.
• Недостаток
собственных и
долгосрочных
источников
финансирования
запасов = -1175 тыс.
руб.
• Излишек общей
величины основных
источников покрытия
запасов = 2534 тыс.
руб.
• Результат: (0; 0; 1).
2022
• Недостаток
собственных
оборотных средств =
• -2551 тыс. руб.
• Недостаток
собственных и
долгосрочных
источников
финансирования
запасов = -2156 тыс.
руб.
• Излишек общей
величины основных
источников покрытия
запасов = 3082 тыс.
руб.
• Результат: (0; 0; 1).
2023
• Недостаток
собственных
оборотных средств =
• -2198 тыс. руб.
• Недостаток
собственных и
долгосрочных
источников
финансирования
запасов = -1586 тыс.
руб.
• Излишек общей
величины основных
источников покрытия
запасов = 3383 тыс.
руб.
• Результат: (0; 0; 1).
49
Уровень деловой активности ООО «Газконтракт» за 2021-2023 гг.
представлен в таблице 2.14.
Таблица 2.14
Анализ уровня деловой активности ООО «Газконтракт» за 2021-2023 гг.
Показатель
Ед.
изм.
Абсолютная величина
Изменение
(2022 к 2021)
Изменение
(2023 к 2022)
2021
2022
2023
тыс.
руб.
%
тыс.
руб.
%
Выручка от
продаж
тыс.
руб.
15381
15474
15594
93
100,60
120
100,78
Средняя стоимость
активов за год
тыс.
руб.
15063,5
15462
15530,5
398,5
102,65
68,5
100,44
Средняя стоимость
оборотных средств
за год
тыс.
руб.
4181,5
4699
5047,5
517,5
112,38
348,5
107,42
Средняя стоимость
дебиторской
задолженности за
год
тыс.
руб.
1890,5
2682
3016
791,5
141,87
334
112,45
Оборачиваемость:
- активов
раз
1,02
1,00
1,00
-0,02
–
0
–
- оборотных
средств
раз
3,68
3,29
3,09
-0,39
–
-0,2
–
- дебиторской
задолженности
раз
8,14
5,77
5,17
-2,37
–
-0,6
–
Длительность:
- активов
дней
352,57
360
360
7,43
102,11
0
100,00
- оборотных
средств
дней
97,87
109,32
116,53
11,45
111,70
7,21
106,60
- дебиторской
задолженности
дней
44,25
62,40
69,63
18,15
141,01
7,23
111,59
Деловая активность ООО «Газконтракт» призвана обеспечить
конкурентоспособность субъекта на функционирующем рынке. Показатели
данного анализа характеризуются ухудшением. Стоимость активов,
оборотных средств и дебиторской задолженность в среднем за год в течение
2021-2023 гг. увеличивалась. При том, что основной доход организации рос
более низкими темпами, пропорциональность между выручкой и стоимостью
активов нарушилась, в связи с чем образовалось снижение оборачиваемости
средств. Длительность обращение активов увеличилась на 7,43 дня в 2022 г.,
чему способствовало снижение коэффициента оборачиваемости на 0,02 раза.
50
Время оборачиваемости оборотных средств составило 116,53 дня, что выше
2022 г. и произошло в связи с уменьшением показателя их обращения на 0,2
раза. Кроме того, длительность оборачиваемости дебиторской задолженности
также возросла до 69,63 дней, на что также оказало негативное воздействие
снижение коэффициента на 2,97 оборота.
Также следует провести анализ кредитоспособности по модели
Дюрана. В таблице 2.15 представлен расчет показателей необходимых для
определения класса кредитоспособности ООО «Газконтракт» за 2021-2023 гг.
(приложение 3).
Таблица 2.15
Уровень кредитоспособности ООО «Газконтракт» за 2021-2023 гг.
Показатели
2021 г.
Баллы
2022 г.
Баллы
2023 г.
Баллы
Рентабельность активов,
%
5,91
11,88
9,06
18,21
9,26
18,61
Коэффициент текущей
ликвидности
1,20
8,55
0,95
0
1,03
1
Коэффициент
автономии
0,58
16,73
0,64
18,46
0,64
18,46
Сумма баллов
–
37,16
–
36,67
–
38,07
Согласно данным таблицы 2.16, и в 2023 г. уровень
кредитоспособности по модели Дюрана в ООО «Газконтракт» составил 38,07
баллов, что выше 2021 г. на 0,91 балл. В течение 2021-2023 г.
недостаточностью характеризовались все показатели. По установлению
границ классов согласно представленным критериям, ООО «Газконтракт»
относится к третьему классу, что демонстрирующие среднюю степень риска
по задолженности, предприятие уже рассматривается как рискованное.
В таблице 2.16 представлен расчет кредитного рейтинга ООО
«Газконтракт» за 2021-2023 гг. по модели Л. Н. Донцовой и Н. А.
Никифоровой (приложение 4).
51
Таблица 2.16
Кредитный рейтинг ООО «Газконтракт» за 2021-2023 гг. по модели Л. Н.
Донцовой и Н. А. Никифоровой
Показатели
2021
Баллы
2022
Баллы
2023
Баллы
Коэффициент абсолютной
ликвидности
0,01
0
0,04
0
0,05
0
Коэффициент быстрой ликвидности
0,68
8,74
0,59
5,9
0,68
8,74
Коэффициент текущей ликвидности
1,20
18
0,95
17,1
1,03
18
Коэффициент финансовой
независимости
0,57
14,49
0,64
17
0,64
17
Коэффициент обеспеченности
собственными оборотными
средствами
0,16
4,8
-0,06
0
0,03
0
Коэффициент обеспеченности
запасов собственным капиталом
0,22
0
0,19
0
0,18
0
Сумма баллов
–
46,03
–
40
–
43,74
Кредитный рейтинг ООО «Газконтракт» по модели Л. Н. Донцовой и
Н. А. Никифоровой составлял в 2023 г. 43,74 балла, что соответствует 4
классу кредитоспособности. То есть для банка данная организация
представляет достаточно высокий уровень риска (организация является
рискованной).
Таким образом, в течение 2021-2023 гг. был получен результат 0; 0; 1,
что является критерием неустойчивого финансового положения. Такой вывод
является следствием того, что в организации на данный момент установлены
нарушения в сроках оплаты за поставленные материальные ресурсы, сырье,
работы и услуги, перед бюджетов и банками, не полностью погашенные
обязательства, то есть платежная дисциплина является
неудовлетворительной, отмечается недостаток финансовых средств для
полного функционирования организации, в связи с чем субъект вынужден
использовать заемный капитал. Поэтому организации необходимо
предпринимать оптимальные управленческие решения относительно
повышения финансовой устойчивости ООО «Газконтракт».Поэтому
организации необходимо предпринимать оптимальные управленческие
решения относительно повышения финансовой устойчивости ООО
52
«Газконтракт». Показатели деловой активности имеют негативную динамику
в 2023 г. по сравнению с 2021 г. В результате, образовалось снижение
оборачиваемости, что обусловило прирост количества дней к общему
периоду оборачиваемости оборотных средств и дебиторской задолженности.
Также проведен анализ кредитоспособности по модели Дюрана. Уровень
кредитоспособности ООО «Газконтракт» составил 38,07 баллов, что
характеризуется недостаточностью и демонстрирует среднюю степень риска
по задолженности, предприятие уже рассматривается как рискованное.
Кредитный рейтинг ООО «Газконтракт» по модели Л. Н. Донцовой и Н. А.
Никифоровой составлял в 2023 г. недостаточное значение. То есть для банка
данная организация представляет достаточно высокий уровень риска
(организация является рискованной).