6
СОДЕРЖАНИЕ
Введение .................................................................................................................... 7
Глава 1. Теоретико-методологические основы оценки финансового состояния
предприятия ............................................................................................................ 10
1.1 Сущность и значение оценки финансового состояния предприятия ......... 10
1.2 Методика финансового анализа в оценке деятельности предприятия ....... 15
Глава 2. Анализ и оценка финансового состояния и платежеспособности
предприятия ООО «Антарес» ............................................................................... 25
2.1 Организационно-экономическая характеристика ООО «Антарес» ........... 25
2.2 Анализ динамики и структуры баланса ООО
«Антарес»…………………………………………………………………………30
2.3 Анализ платежеспособности, ликвидности и финансовой устойчивости
ООО «Антарес» ...................................................................................................... 31
2.4 Анализ рентабельности и деловой активности ............................................. 45
Глава 3. Мероприятия, направленные на укрепление финансового состояния
ООО «Антарес» ...................................................................................................... 54
3.1 Реструктуризация кредиторской задолженности ......................................... 54
3.2 Реструктуризация дебиторской задолженности ........................................... 59
3.2 Совершенствование управлением запасами ................................................. 62
3.4 Оценка экономической эффективности предложенных мероприятий ...... 66
Заключение ............................................................................................................. 70
Список использованной литературы ................................................................... 72
Приложение 1 ......................................................................................................... 76
Приложение 2 ......................................................................................................... 78
Приложение 3 ......................................................................................................... 79
7
ВВЕДЕНИЕ
Финансовое состояние предприятия важнейшая характеристика его
экономической деятельности. Определение финансового состояния
организации является наиболее важной экономической проблемой в
современных условиях, так как недостаточная финансовая устойчивость может
привести к неплатежеспособности предприятия, а избыточная – будет
препятствовать развитию, отягощая его затраты излишними запасами и
резервами.
Анализ финансового состояния в рыночной экономике составляет
важную часть информационного обеспечения для принятия управленческих
решений руководством предприятий. В получении подробной информации о
финансовой ситуации компании заинтересованы практически все субъекты
рыночных отношений: собственники, акционеры, инвесторы, аудиторы, банки
и иные кредиторы, биржи, поставщики и покупатели, страховые компании и
рекламные агентства.
Финансовое состояние предприятия оценивается в ходе анализа
финансово-экономических показателей, дает возможность оценить не только
свое положение на рынке, но и финансовое состояние конкурентов и партнеров,
что позволяет не совершать многих ошибок при принятии различных
управленческих решений.
Актуальность выбранной темы обусловлена тем, что одной из главных
причин возникновения проблем, приводящих предприятие к банкротству,
являются просчеты в выборе стратегии управления его платежеспособностью и
финансовой устойчивостью. Поэтому в реализации этой задачи мониторингу
финансового состояния организации отводится основная роль. С помощью
анализа финансового состояния вырабатывается тактика и стратегия развития
предприятия, мотивируются управленческие решения, определяются резервы
повышения эффективности производства, проводится контроль за их
выполнением, а также оцениваются результаты деятельности организации,
определяется конкурентоспособность и потенциал предприятия в деловом
8
сотрудничестве, что гарантирует ему эффективную деятельность в
долгосрочной перспективе.
Результаты исследования показывают, что существует значительное
количество методик по анализу финансового состояния предприятия. Данными
вопросами занимались ведущие российские и зарубежные ученые-экономисты,
такие как: А.Д. Шеремет, В.В. Ковалев, Л.В.Донцова, Г.В. Савицкая, О.В.
Ефимова, И.А. Бланк, Э.И. Крылов, Ю.А.Чурсина, В.И.Стаматин, К. Друри и
другие. Между тем отдельные теоретические и методические вопросы анализа
финансового состояния и, особенно, платежеспособности, оценки финансовой
устойчивости предприятия недостаточно разработаны. Кроме этого, имеются
определенные трудности в организации работы по проведение анализа
финансового состояния предприятий на практике. Это подчеркивает
актуальность проблем, поставленных и решенных в работе.
Целью выпускной квалификационной работы является исследование
теоретических и практических аспектов оценки финансового состояния
предприятия и разработка рекомендации по его улучшению.
В соответствии с поставленной целью предусматривается решение
следующих задач:
исследовать теоретические аспекты оценки финансового состояния
предприятия;
дать организационно-экономическую характеристику;
провести анализ финансового состояния предприятия;
определить пути улучшения финансового состояния;
оценить эффективность предлагаемых рекомендаций.
Объект исследования - финансовое состояние.
Предмет исследования - нормативно-правовые акты, литературные
источники по теме, плановые и отчетные данные.
В ходе написания настоящей работы были использованы методы
исследования: изучение и обобщение отечественной и зарубежной практики;
сравнение, анализ; аналитическая группировка данных; горизонтальный и
9
вертикальный анализ финансовой отчетности, методы абсолютных и
относительных величин; методы факторного анализа.
Практическая значимость выпускной квалификационной работы
заключается в том, что разработанные рекомендации могут быть использованы
предприятием для улучшения его финансовых показателей.
Данная работа состоит из введения, трех глав, заключения списка
использованной литературы и приложений.
Во введении обосновывается актуальность проблемы исследования,
определяются цель, задачи, методы исследования, объект и предмет изучения,
степень изученности материала, отражается практическая значимость работы и
описывается краткое содержание последующих глав.
В первойй главе выпускной квалификационной работы рассматриваются
теоретико - методологические аспекты анализа финансового состояния
предприятия, раскрывается понятие финансового состояния, его цели, задачи,
функции и этапы проведения, определяется роль анализа финансового
состояния предприятия в современных экономических условиях, основные
методики информационное обеспечение анализа.
Вторая глава содержит анализ финансового состояния организации на
базе данных финансовой отчетности. Данный раздел включает в себя
характеристику рассматриваемого предприятия, анализ
его имущественного положения и финансовых результатов, анализ
ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости. Общую
оценку
финансового состояния предприятия.
В третьей главе даются рекомендации по укреплению финансового
положения предприятия, приводится оценка их экономической эффективности.
В заключении даны краткие выводы по результатам исследовании.
10
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИКО-МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ
ОЦЕНКИ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ
1.1 СУЩНОСТЬ И ЗНАЧЕНИЕ ОЦЕНКИ ФИНАНСОВОГО
СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ
Финансовое состояние характеризует уровень конкурентоспособности
предприятия, размер его потенциала делового сотрудничества, оценивается
степень гарантий экономических интересов предприятия и его партнеров.
Определение финансового состояния предприятия показывает степень
правильности управления, финансовыми ресурсами предприятий, размещения
и использования средств и источников их формирования.
1
От показателей финансового состояния зависит степень
финансовой привлекательности предприятия для поставщиков, акционеров,
инвесторов, банков, покупателей, поскольку в условиях рыночной экономики у
них есть возможность выбирать между предприятием и его конкурентами.
Финансовым состоянием принято считать способность предприятия
производить финансирование своей хозяйственной деятельности. Его можно
охарактеризовать уровнем обеспеченности финансовыми ресурсами, которые
необходимы для функционирования предприятия, целесообразностью
размещения и эффективностью их использования, уровнем финансовых
взаимоотношений с другими физическими и юридическими лицами, степенью
платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия.
2
Финансовое положение предприятия определяется в процессе
проведения финансового анализа, который является частью экономического
анализа и направлен на изучение показателей, параметров, коэффициентов и
мультипликаторов, дающих объективную оценку финансового состояния
организации.
3
На основании данных анализа финансового состояния дается оценка
принятых управленческих решений, формируется финансовая стратегия
1
Банк В.Р., Банк С.В., Тараскина А.В. Финансовый анализ: Учебное пособие. – М.: Велби, 2014. С–98 .
2
Бочаров В.В. Финансовый анализ. – СПб.: Питер, 2015. С– 16.
3
Справочник финансиста предприятия. – М.: ИНФРА-М, 2014. С–47 .
11
предприятия и разрабатываются направления реализации выбранной
стратегии.
4
Роль анализа финансового состояния в современных условиях
достаточно велика, поскольку позволяет оценить эффективность любого
объекта хозяйственной деятельности; опираясь на показатели анализа можно
принимать оптимальные управленческие решения в области инвестирования,
кредитования, взаимосвязей предприятия с партнерами; анализ является одним
из инструментов исследования рынка и конкурентоспособности.
Роль финансовой отчетности компаний состоит в предоставлении
информации об их деятельности, финансовом положении и изменениях в
финансовом положении, которая будет полезной для широкого круга
пользователей при принятии экономических решений.
5
Роль анализа финансовой отчетности состоит в использовании
финансовых отчетов, подготовленных компаниями, в сочетании с другой
информацией, чтобы оценить прошлое, текущие, и перспективные показатели и
финансовое положение компании с целью обоснования инвестиционных,
кредитных, а также других экономических решений.
На финансовое состояние предприятия оказывают влияние внутренние и
внешние факторы. Устойчивое финансовое положения является результатом
управления всей совокупностью производственных и хозяйственных факторов,
определяющих результаты деятельности предприятия. Для его обеспечения
предприятие должно располагать гибкой структурой капитала, уметь
организовать его кругооборот таким образом, чтобы обеспечить постоянное
превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и
создания условий для самофинансирования.
6
4
Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – 5-е изд. доп. и перераб. – Мн.: Новое
знание, 2014. С–71 .
5
Анализ финансовой отчетности: Учебник /под. ред. М.А. Вахрушиной, Н.С. Пласковой. – М.: Вузовский
учебник, 2014.С – 236.
6
Хеддевик К. Финансово-экономический анализ деятельности предприятий. - М.: Финансы и статистика, 2014.
С–82 .
12
На финансовое состояние оказывают влияние также и внешние факторы.
Основными из них являются государственная политика в сфере налогов и
финансирования расходов, процентная политика, государственная
амортизационная политика, уровень безработицы и инфляции в стране и др.
7
Финансовое положение предприятия можно оценивать с точки зрения
краткосрочной и долгосрочной перспектив. В первом случае, критерии оценки
финансового положения — ликвидность и платежеспособность предприятия, то
есть способность своевременно и в полном объеме производить расчеты по
краткосрочным обязательствам.
Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с
необходимостью давать оценку кредитоспособности организации, то есть се
способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим
обязательствам.
Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств
организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует
сроку погашения обязательств.
От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая
определяется как временная величина, необходимая для превращения их в
денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный
вид активов превратился в деньги, тем выше их ликвидность.
8
Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств
и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности,
требующей немедленного погашения. Таким образом, основными признаками
платежеспособности являются: а) наличие в достаточном объеме средств на
расчетном счете; б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности
9
.
Очевидно, что ликвидность и платежеспособность не тождественны
друг другу.
7
Грачев А.В. Анализ и управление финансовой устойчивостью предприятия:. – М.: Изд. "Финпресс", 2016. С–79 .
8
Бальжинов А.В., Михеева Е.В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. – Р-
н-Д: МАрТ, 2015. С–138.
9
Экономика предприятия: Учебник./ Под ред. Проф. О.И. Волкова.-2-е изд., перераб. И доп.-М.,: ИНФРА-
М,2012. С-201.
13
Так, коэффициенты ликвидности могут характеризовать финансовое
положение как удовлетворительное, однако по существу эта оценка может быть
ошибочной, если в текущих активах значительный удельный вес приходится на
неликвиды и просроченную дебиторскую задолженность.
Оценка финансового состояния предприятия происходит благодаря
осуществлению следующих этапов:
- предварительный (общий) анализ финансового положения на основ
общих показателей аналитического баланса - нетто;
- анализ финансовых результатов деятельности предприятия;
- анализ изменений имущественного положения предприятия;
- анализ платежеспособности и ликвидности предприятия;
- анализ финансовой устойчивости предприятия;
- анализ эффективности использования капитала;
- оценка вероятности риска банкротства.
При анализе финансового состояния предприятия используется система
абсолютных и относительных показателей.
Абсолютные показатели характеризуют в абсолютном выражении
сведения о размере капитала предприятия (валюта баланса), собственных и
заемных источников финансирования, собственных и оборотных средств,
дебиторской и кредиторской задолженности и др.
10
Относительные показатели (коэффициенты) могут быть объединены в
следующие группы:
1 Показатели ликвидности (абсолютный, промежуточный, общей
(текущей) и др.)
2 Показатели финансовой устойчивости (коэффициентной
независимости, маневренности, финансирования и др.)
3 Показатели рентабельности (рентабельность продукции, продаж,
капитала и др.)
10
Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ: Учеб. пособие. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2015. С–304 .
14
4 Показатели деловой активности (оборачиваемость всего капитала,
оборотного капитала, дебиторской и кредиторской задолженности и др.)
5 Показатели рыночной активности (прибыльность одной акции,
балансовая стоимость одной акции, норма дивиденда на одну акцию и др.)
11
Финансовое состояние предприятия может быть устойчивым,
неустойчивым и кризисным.
Признаками устойчивого финансового состояния являются способность
предприятия финансировать свою деятельность на расширенной основе и
своевременно производить платежи. От результатов коммерческой, финансовой
и производственной деятельности зависит ее финансовое состояние.
12
Положительное влияние на финансовое состояние организации оказывает
своевременное и успешное выполнение производственного и финансового
плана организации. И, напротив, к ухудшению финансового положения
организации и его платежеспособности ведет недовыполнение планов по
производству и реализации продукции, так как в этом случае себестоимость
продукции повышается, а выручка и сумма прибыли, соответственно идут к
уменьшению.
Итак, целью анализа является не только оценка платежеспособности и
кредитоспособности организации, но и проведение постоянной работы,
направленной на их улучшение. Анализ платежеспособности, ликвидности
баланса показывает наиболее верное направление этой работы, помогает
выявить основные моменты и наименее сильные позиции в проведенном
анализе.
13
Исходя из результатов анализа, можно сделать вывод о том, какие
способы улучшения состояния предприятия стоит применить. Но все же, самым
основным функциями в анализе является своевременное выявление и
11
Маркарьян Э.А., Герасименко Г.П., Маркарьян С.Э. Экономический анализ хозяйственной деятельности. – М.:
Кнорус, 2015. С–138.
12
Финансы: Учеб. пособие / Под ред. проф. А.М. Ковалевой. – М.: Финансы и статистика, 2014.С –165.
13
Тренев Н. Н. Управление финансами: Учеб. пособие. – М.: Финансы и статистика, 2016. С–402 .
15
устранение
недостатков финансовой деятельности, и нахождение резервов
улучшения его платежеспособности.
14
1.2 МЕТОДИКА ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА В ОЦЕНКЕ
ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
Рассматривая экономическую литературу, описывающую методики
проведения анализа финансового состояния предприятия: «Анализ финансовой
отчетности» Донцовой JI.B., «Анализ финансовой деятельности» Чурсиной
Ю.А., «Финансовый анализ» Стаматина В.И., «Количественные методы
деятельности предприятия» Батищевой С.Э., Каданэр Э.Д., Симонова П.М.
проведем поэтапный план анализа финансового состояния.
Рассмотрим подробнее методику Донцовой JI.B.
15
Анализ финансового анализа предполагает шесть этапов.
Первым этапом анализа финансового состояния предприятия она
предлагает провести горизонтальный и вертикальный анализ сначала баланса -
для оценки динамики в относительных и абсолютных величинах активов и
пассивов баланса.
Вертикальный анализ
Вертикальный анализ означает выражение финансовых данных по
отношению к определенному элементу финансовой отчетности. Это значит, что
все элементы формы отчетности за определенный период делятся на этот
элемент.
Более простое определение: это деление всех чисел в столбце на одно из
этих чисел.
Элементами, которые чаще всего используются в качестве базового
значения, на которое делятся прочие элементы, являются активы и выручка. По
сути, вертикальный анализ создает коэффициент между каждой позицией
финансовой отчетности и базовым элементом.
14
Коласс Б. Управление финансовой деятельностью предприятия. – М.: ЮНИТИ, 2016. С–327.
15
Донцова Л.В., Никифорова Н.А., Анализ бухгалтерской отчетности.-М.: Дело и сервис, 2011.-С.99.