16
Вертикальный анализ позволяет определить структуру основных
элементов активов и пассивов организации, влияние отдельных факторов на
финансовый результат, показатели ликвидности.
Как показано в рисунке 1, вертикальный анализ можно провести по
отношению к трем основным элементам финансовой отчетности: балансу,
отчету о финансовых результатах и отчету о движении денежных средств.
16
Рисунок 1. Направления вертикального анализа финансовой
отчетности
Горизонтальный анализ отчетности
Горизонтальный анализ означает метод сопоставления значений
одинаковых показателей в течение определенного временного периода.
Другим названием метода является временной или динамичный, ведь
проводится оценка изменения в определенном году по сравнению с показателя
в предыдущем или базовом.
Горизонтальный анализ подразумевает сопоставление данных одного
периода с предыдущим. В рамках финансового горизонтального анализа
баланса происходит сравнение значения, например, дебиторской
задолженности за 2017 год с дебиторской задолженностью за 2016 год. Расчет
абсолютных и относительных отклонений является важным элементом этого
метода. Абсолютное отклонение означает изменение показателя, выраженное в
рублях или другой валюте. Относительное отклонение означает изменение
показателя, выраженное в процентах.
16
Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. - М.: Инфра-М,
2016. С-52.
17
Горизонтальный анализ, как и вертикальный анализ, также может
использоваться при изучении основных форм финансовой отчетности
предприятия: баланса, отчета о финансовых результатах, отчета о движении
денежных средств.
17
Кроме этого, в процессе анализа следует сравнивать
между собой приросты показателей из различных форм финансового отчета,
что позволит сформировать дополнительные выводы и рекомендации.
На втором этапе Донцова Л.В. предлагает провести анализ ликвидности
баланса.
18
Для этого производится группировка статей баланса по степени их
ликвидности и пассивов по срокам их погашения. Сравниваются полученные
соотношения. Баланс признают абсолютно ликвидным в случае выполнения
следующих соотношений: А1 > П1 ;А2 > П2;АЗ > ПЗ;А4 < П4.
Рассчитываются далее текущая (ТЛ) и перспективная ликвидность (ПЛ)
по формулам:
ТЛ=(А1 + А2)-(П 1+П2) и ПЛ=АЗ-ПЗ.
Третьим этапом проведения анализа Донцова предлагает проводить
оценку платежеспособности организации. Для этого производится расчет
показателей, представленных в таблице 1.
Таблица 1
Оценка платежеспособности организации
Показатель
Способ расчета
1. Общий показатель платежеспособности
(L1)
L1 = (А1 + 0.5А2 + + 0,ЗАЗ) /
(П1 + 0.5П2 + 0,ЗПЗ)
2. Коэффициент абсолютной
ликвидности (L2)
L2 = А1 / (П1 + П2)
3.Коэффициент критической оценки (L3)
L3 = (А1 + А2)/ (П1 +П2)
4. Коэффициент текущей ликвидности (L4)
L4 - (А1 + А2 + A3) / (П1 + П2)
5. Коэффициент маневренности
функционирующего капитала(L5)
L5 = A3 / ((Al + А2 + A3) - (П1
+ П2))
6. Доля оборотных средств в
активах (16)
L6 = (А1+А2+АЗ) / Б (где Б -
итог баланса)
7. Коэффициент обеспеченности
собственными средствами (L7)
L7 ■ (П4 - А4)/(А1 + А2 + A3)
17
Комплексный экономический анализ предприятия / Под ред. Н.В. Войтоловского, А.П. Калининой, И.И.
Мазуровой. – СПб.: Питер, 2016. С–232 .
18
Донцова Л.В., Никифорова Н.А., Анализ бухгалтерской отчетности.-М.: Дело и сервис, 2011.С-156.
18
Помимо, анализа ликвидности баланса и расчета финансовых
коэффициентов платежеспособности, при оценке платежеспособности и
ликвидности предприятия, добавляют анализ движения денежных средств
предприятия, используя прямой и косвенный метод.
Прямой сравнивают абсолютные суммы поступлений и расходования
денежных средств по видам деятельности.
Достоинство данного метода состоит в том, что он позволяет оценить
общие суммы прихода и расхода денежных средств предприятия, установить
статьи, по которым формируется наибольший приток и отток денежных средств
в разрезе видов деятельности.
Информация, полученная данным методом используется для
прогнозирования денежных потоков. Однако имеет свой недостаток - не
раскрывает взаимосвязь полученного финансового результата и изменения
денежных средств на счетах предприятия.
19
Косвенный метод позволяет обусловить взаимосвязь полученного
финансового результата с изменением величины денежных средств. Дает
изображение об источниках увеличения денежных средств предприятия за
отчетный период.
Данный метод располагает корректировку чистой прибыли
(убытка) для преобразования величины полученного финансового результата в
величину чистого денежного потока. Для этого следует установить влияние
изменений по каждой статье актива и пассива баланса на состояние денежных
средств предприятия и его чистой прибыли. Например, прирост краткосрочных
обязательств не влечет оттока денежных средств, поэтому его следует
прибавить к чистой прибыли, а при уменьшении вычесть. Уменьшение
оборотных активов влечет к притоку денежных средств, поэтому чистую
прибыль следует увеличить на уменьшение оборотных активов. И, наоборот,
увеличение оборотных активов влечет к оттоку денежных средств, поэтому
19
Киреева Н.В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. – М.: Социальные
отношения, 2015. С– 274.
19
чистую прибыль следует уменьшить на увеличение оборотных средств. После
корректировки чистой прибыли устанавливается реальный приток (отток)
денежных средств.
20
На четвертом этапе производится анализ финансовой устойчивости
организации, при этом должно соблюдаться следующее соотношение:
Оборотные активы < Собственный капитал < Внеоборотные активы
21
.
Показатели, которые рассчитываются для анализа финансовой
устойчивости, представлены в таблице 2.
Таблица 2
Анализ финансовой устойчивости по методике Донцовой Л.В.
Показатель
Способ расчета
1
2
1. Коэффициент
капитализации
Заемный капитал
Собственный капитал
2. Коэффициент
обеспеченности
собственными источниками
финансирования
Собственный капитал — внеоборотные
активы
Оборотные активы
3. Коэффициент автономии
(независимости)
Собственный капитал
активы
4. Коэффициент
финансирования
Собственный капитал
Заемный капитал
5. Коэффициент финансовой
устойчивости
Собственный капитал + Долгосрочные
обязательства
Активы
Также на данном этапе предлагает оценить тип финансового состояния,
при использовании метода абсолютных показателей.
Для оценки финансовой устойчивости определяется общая величина
запасов и затрат предприятия, а также источники средств для их
формирования.
Общая величина запасов и затрат (33) определяется по формуле:
33 = 3+НДС
где 3-общая сумма запасов, НДС-налог на добавленную стоимость по
приобретенным ценностям.
22
20
Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. – М.: Инфра-М, 2016.С–334.
21
Донцова Л.В., Никифорова Н.А., Анализ бухгалтерской отчетности.-М.: Дело и сервис, 2011.-С.126.
22
Донцова Л.В., Никифорова Н.А., Анализ бухгалтерской отчетности.-М.: Дело и сервис, 2011.-С.128
20
Для характеристики источников формирование запасов и затрат
используется несколько показателей таблице 3.
Таблица 3
Показатели типа финансовой устойчивости
Виды источников
Формула
СОС - наличие собственных оборотных
средств
СОС - КНР - BOA. где
КиР-капитал
и резервы. ВОЛ-
внеоборотные активы
ФК • наличие собственных, а долгосрочных
заемных источников формирования голосов
и затрат
ФК - СОС» ДО. где ДО- '
долгосрочные
обязательства
ВИ • общая величина основных источников
формирования запасов в затрет
ВИ - ФК + КЗиК. где
КЗиК-займы и кредиты в
разделе V баланса
Показатели обеспеченности запасами
Недостаток собственного
оборотного капитала Фс
Фс - СОС - 33
Излишек или недостаток
функционирующего оборотного капитала
Фг
Фг - КФ -33
Излишек или недостаток общей величины
основных источников Фо
Фо - ВИ-33
Рассматривают четыре типа финансовой устойчивости, при
использовании метода абсолютных показателей:
1-й тип. Абсолютная устойчивость финансового состояния:
Фс> 0, Фт> 0, Фо> 0, т.е. S = (1;1;1)
2-ой тип. Нормальная устойчивость финансового состояния:
Фс< 0, Фт> 0, Фо> 0, т.е. S = (0;1;1)
3-й тип. Неустойчивое финансовое состояние:
Фс<0, ФК 0, Фо> О, т.е. S = {0;0; 1)
4-й тип. Кризисное финансовое состояние:
Фс<0, ФК 0, Фо< 0, т.е. S = {0;0;0}
Пятым этапом является анализ деловой активности.
На шестом этапе производится факторный анализ рентабельности
организации.
21
Седьмым этапом является анализ вероятности банкротства
23
. Для этой
цели предлагается использовать систему показателей Бивера. При полном
соответствии финансовых коэффициентов их минимальным нормативным
уровням рейтинговое число будет равно еденице, состояние будет считаться
удовлетворительным. Финансовое состояние предприятий с рейтинговым
числом менее еденицы характеризуется как неудовлетворительное.
Рейтинговая оценка финансового состояния предприятия
Рейтинговая оценка необходима для того, чтобы одним словом
подытожить финансовое состояние и перспективы развития предприятия. Этот
показатель включает в себя несколько наиболее важных коэффициентов.
Большая роль уделяется показателям текущего года и меньше внимания
предыдущим периодам. Для отображения результата используется
классическая градация финансового состояния от D до AAA .
Финансовая отчетность и дополнительная информация.
24
Основными финансовыми отчетами, которые являются предметом
анализа, являются отчет о финансовых результатах (прибылях и убытках),
бухгалтерский баланс, отчет о движении денежных средств и отчет об
изменениях капитала, показанных на рисунке 2. Отчет о финансовых
результатах и отчет о движении денежных средств отображают различные
аспекты деятельности компании в течение определенного периода времени.
23
Донцова Л.В., Никифорова Н.А., Анализ бухгалтерской отчетности.-М.: Дело и сервис, 2011.-С. 122.
24
Крепкий Л.М. Экономическая диагностика предприятия. – М.: Экономика, 2015. С–31 .
22
Рисунок 2. Источники финансовой информации
Основными информационными источниками для осуществления
анализа финансового состояния предприятия служат формы бухгалтерской
отчетности: отчет о финансовых результатах; отчет об изменениях капитала; и
другие формы отчетности, данные аналитического и первичного
бухгалтерского учета, которые дают возможность более детально рассмотреть
отдельные статьи баланса.
25
Финансовое положение предприятия на определенную дату и отражение
ресурсов предприятия в единой денежной оценке по источникам их
финансирования (пассив), с одной стороны, и по направлениям их
использования (актив) - с другой, характеризует бухгалтерский баланс.
26
Отчет о финансовых результатах содержит информацию, отражающую
формирование чистой прибыли и ее составляющих в отчетном периоде.
Отчет о движении денежных средств используют для нужд внутреннего
управления финансами. Одним из достоинств отчета является возможность
выявить факторы, которые повлияли на изменение денежных потоков за
отчетный период и возможность выявить, за счет какого вида деятельности
предприятие получает наибольшее увеличение притока денежных средств.
25
Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: 2014.С-376.
26
Ковалев А.И. Анализ финансового состояния предприятия / А.И.Ковалев, В.П.Привалов. – М.: Дело, 2015. – С
52.
23
Данный отчет не всегда может быть составлен внешними
заинтересованными пользователями на основе данных основных форм
отчетности - бухгалтерского баланса и отчета о финансовых результатах
предприятия за отчетный период.
27
В разделе производственно-хозяйственной деятельности находят
отражение статьи, используемые в расчетах чистой прибыли. Эти статьи
состоят из денежных средств - оплаты покупателей за поставленный товар,
проценты и дивиденды, которые уплачены другими контрагентами,
поступления от реализации собственных необоротных активов и др.. а также
статьи использования денежных средств – сюда относится выплата заработной
платы персоналу, и выплата процентов по имеющимся займам, которые
предоставлены компании различными кредиторами, и оплата продукции и
сторонних услуг, и расходы по перечислению налогов и др.
28
В каждом разделе отдельно раскрываются данные учета о поступлении
денежных средств и об их расходовании по каждой статье, затем, на основании
вышеперечисленного, рассчитывается общее изменение денежных средств за
период. Далее проводится расчет остатка денежных средств на конец отчетного
периода.
Вся информация имеет для анализа определенную ценность и может
быть предоставлена в различной форме: в форме комментариев, таблиц,
справок, дополнительных показателей, которые позволяют лучше
проанализировать и объективно рассмотреть результаты деятельности
предприятия, которые нашли отражение в основных формах отчетности.
29
Все формы отчетности предоставляют возможность для проведения
анализа финансовой отчетности предприятия. Таким образом, основной целью
составления финансовой отчетности является предоставление информации и
данных о финансовом положении и деятельности компании, в том числе
27
Мамедов О.Ю. Современная экономика. – М.: Феникс.2014. С–37.
28
Пястолов С.М. Экономический анализ деятельности предприятий: (учеб. пособие для вузов). – М.: Акад.
Проект, 2017. С–297.
29
Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: 2014.-С 128 .
24
рентабельности и денежных потоках. Информация, представленная в годовой
отчетности - в том числе финансовой отчетности, финансовых заметках -
позволяет финансовому аналитику оценить финансовое положение компании,
эффективность и тенденции в этой деятельности. Отечественная наука
разработала методологическую базу для финансового анализа, способную
оценивать финансовую устойчивость предприятия.
30
30
Малов А. Экономическое положение предприятия // Экономист. - 2017. – №8. – С.30-41.
25
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ И ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО
СОСТОЯНИЯ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
ООО «АНТАРЕС»
2.1 ОРГАНИЗАЦИОННО-ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА
ООО «АНТАРЕС»
Общество с ограниченной ответственностью «Антарес» учреждено в
соответствии с действующим законодательством Российской Федерации, и
приобретает права юридического лица с момента его регистрации в 2008 г.
Уставный капитал Общества составляет 10 тыс. руб. Общество является
коммерческой организацией, основной целью которого является извлечение
прибыли.
Общество с ограниченной ответственностью «Антарес» является
юридическим лицом и несет ответственность по обязательствам в размере
стоимости уставного капитала. Учредительным документом общества является
Устав.
Обществом руководит Генеральный директор, действующий на
основании Устава.
Основным видом деятельности ООО «Антарес» является оказание услуг
по управлению многоквартирными договорами на основании договоров,
заключенных с собственниками жилых помещений и арендаторами.
По состоянию на 01.01.2016г. численность работников организации
составляет 45 человек.
Ответственность за формирование учетной политики, ведение
бухгалтерского учета, своевременное представление полной и достоверной
бухгалтерской отчетности несет главный бухгалтер.
Бухгалтерский учет ведется по журнально-ордерной форме учета с
применением компьютерной техники – программы «1С: Бухгалтерия: 8.2».
В качестве рабочего плана счетов бухгалтерского учета применяется
типовой План счетов, утвержденный приказом Минфина России от 31.10.2000г.
№ 94н. Предприятие может от своего имени приобретать и осуществлять
имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности, быть