12
8. Малый бизнес решает вопрос расширения ассортимента и
увеличения производства товаров и услуг без вложения значительных
государственных инвестиций;
9. Малый бизнес решает проблему обслуживания крупных
предприятий, изготовляя для них комплектующие изделия, осуществляя
ремонт и обслуживание оборудования;
10. Малый бизнес позволяет решать проблему монополизма
крупных предприятий, формирует рыночные отношения в экономике;
11. Малый бизнес, благодаря своей доступности для большинства
граждан, способствует вовлечению в производство материальных и
финансовых сбережений населения;
12. Малый бизнес, благодаря своей гибкости и способности
перестраиваться, гораздо устойчивее крупных предприятий к кризисным
явлениям в экономике. Именно малый бизнес обеспечивает занятость
населения без государственной подпитки в кризисы.
Таким образом, малый бизнес перерос период неуважительного
отношения к нему. Ведь до сих пор многие обыватели считают малый бизнес
несерьезным занятием, снисходительно называя, например, небольшие
торговые предприятия лавчонками, магазинчиками. Но во многом благодаря
этим лавочкам, мастерским и пр. малым предприятиям государство может
платить всевозможные социальные пособия, соблюдать порядок внутри
государства и обеспечивать свой авторитет в мире. В дальнейших
публикациях рассмотрим роль малого бизнеса в экономике конкретных
высокоразвитых государств.
Для рыночной экономики вполне естественно, когда государство
считается полноценным его субъектом и имеет в собственности предприятия,
которые для частных структур не являются выгодными с экономической
точки зрения, но имеют то или иное стратегическое значение для страны.
Такой вид деятельности - это государственное предпринимательство, которое
предполагает полное финансирование тех или иных предприятий.
13
1.3. Место и роль финансовых методов в стимулировании
предпринимательства в современной экономике
В России малое предпринимательство нельзя назвать финансово
независимым. В связи с этим вопросы поиска источников финансирования и
инвестиций в настоящий момент не теряют своей актуальности.
Особенностью финансов института малого предпринимательства является
проблема доступности привлеченных финансовых ресурсов, которая остается
насущной на протяжении всего жизненного цикла предприятия (высокая
конкуренция не позволяет сформировать собственные финансовые ресурсы в
процессе операционной деятельности). Данное обстоятельство не позволяет
расширять финансовый потенциал, основным фактором которого является
стабильная возможность внешнего финансирования средствами,
мобилизуемыми на финансовом рынке, а также государственными
средствами, выделяемыми в целях финансовой поддержки (7;67).
Недостаток средств государственной финансовой поддержки,
объясняемый постоянной нехваткой финансовых ресурсов в регионах,
отсутствием оптимального комплекса финансовых инструментов
государственного регулирования малого предпринимательства, способствует
низкой степени конкурентоспособности производимых этими субъектами
товаров, работ и услуг, более того, это усугубляет присутствие теневой
составляющей в источниках финансирования. Необходимо также указать и
на недостаток финансовой поддержки субъектам малого
предпринимательства со стороны рыночных финансовых инструментов.
Согласно результатам опроса фонда «Либеральная миссия» доступность
заемных финансовых ресурсов субъекты малых форм хозяйствования
оцениваю достаточно пессимистично. Данные опроса фонда показали, что
36,9 % респондентов считают степень доступности для них заемных
финансовых ресурсов низкой, 16,1 % опрошенных – очень низкой и лишь 8,1
% говорят о высокой доступности. Возможность привлечь финансовые
14
ресурсы из 875 тыс. СМП ежегодно имеют лишь порядка 13-15 тыс..
Исследование, проведенное Торгово-промышленной палатой Российской
Федерации, выявило, что наиболее доступным источником развития для
большинства малых предприятий выступают доходы от собственной
деятельности (67 %); на втором месте оказался другой внутренний резерв –
личные средства учредителей (21 %); на третьем – частный кредит, которым
пользуются 17,9 % малых предприятий. На другие источники
финансирования своего бизнеса указали 10−15 % предпринимателей (37).
Малое предпринимательство в России считается высокорисковым,
ненадежным сегментом, этим и объясняется низкая степень доступности
заемных финансовых ресурсов данным субъектам хозяйствования. Особенно
остро данную проблему испытывают начинающие субъекты, которым
недоступен такой широко распространенный финансовый инструмент
поддержки, как банковский кредит. Всю совокупность финансовых
инструментов поддержки малого предпринимательства в зависимости от
этапов развития бизнеса можно представить поэтапно (рис. 1).
С учетом того, что в России практически отсутствует практика
формирования финансовых ресурсов на этапе Start-up за счет банковских
кредитов (что объясняется предпочтением банков финансировать
работающих 1 год или как минимум 6 мес.), то финансовое обеспечение
малого предпринимательства на стартовом этапе обычно полностью
обеспечивается собственными ресурсами, поскольку иные источники
попросту недоступны, за исключением очень дорогих и рискованных займов
от физических лиц или микрофинансовых организаций.
15
Рисунок 1. Финансовые инструменты поддержки малого
предпринимательства
Кроме того, на всех стадиях развития бизнеса формирование
финансовых ресурсов малого предпринимательства может осуществляться с
помощью таких государственных финансовых инструментов, как прямое
субсидирование деятельности (обычно в небольших объемах в форме
грантов или по конкурсу через фонды поддержки), как субсидирование
процентов по полученным или погашенным кредитам банков в части ставки
рефинансирования, как предоставление поручительств и гарантий по
кредитам предприятий с недостаточным залоговым обеспечением.
На следующем этапе развития субъект малых форм хозяйствования
получает доступ к финансовым ресурсам через такой инструмент, как
кредиторская задолженность. Следует указать, что данному инструменту не
уделяется достаточного внимания, несмотря на то, что при грамотной
политике в области заключения договоров с поставщиками можно добиться
существенных отсрочек и, таким образом, расширять объемы своих
финансовых ресурсов (28;67).
16
Стоит отметить, что до 1 года деятельности (даже в случае стабильного
развития) субъектам малого предпринимательства практически недоступны
такие финансовые инструменты, как прибыль предприятия и банковские
кредиты. Последнее связано с некоторыми препятствиями для расширения
кредитования института малого предпринимательства, к которым можно
отнести:
− незначительный масштаб бизнеса (который затрудняет оценку его
состояния);
− нестабильность законодательства (в том числе в области
налогообложения);
− незначительный размер собственных средств и отсутствие ликвидных
активов;
− короткую кредитную историю или ее отсутствие;
− высокие кредитные риски и ограниченные возможности по
обеспечению указанных кредитов;
− несоответствие рентабельности малых форм хозяйствования размеру
процентных ставок по кредитам.
Высокие процентные ставки по кредитам, которые, в свою очередь,
приводят к отсутствию конкурентного рынка услуг по кредитованию малого
предпринимательства, объясняются и тем, что Банк России кредитует
российские коммерческие банки под очень большой процент (11−12 %).
Последние же, кредитуя субъекты малых форм, добавляют еще и свою
маржу. Для сравнения: в США ставка соответствует 0,25 %, т. е. банки
кредитуют институт малого бизнеса на приемлемых условиях (2−3 %). В
Великобритании субъекты малых форм хозяйствования на этапе развития
Start-up также получают доступ к банковским кредитам по льготным ставкам
в 4−5 % годовых (36).
На этапе своего развития (1 год и более) субъекты малого
предпринимательства могут привлечь финансовые ресурсы с помощью
такого инструментария, как «длинные» банковские кредиты, а также лизинг.
17
Несмотря на более высокую стоимость последнего, преимуществом
лизинга для предприятий перед кредитованием является возможность
отнесения лизинговых платежей на расходы фирмы, а также длительный
срок предоставления ресурсов. Однако данный инструмент в российской
специфике не всегда приемлем, что объясняется применением специальных
налоговых режимов субъектами малых форм хозяйствования, которые не
имеют возможности принять к вычету налог на добавленную стоимость,
включаемый в лизинговые платежи.
Таким образом, несмотря на сложившуюся в российской практике
совокупность финансовых инструментов, анализ развития малого
предпринимательства свидетельствует об отсутствии эффективной
институциональной среды, ее незаинтересованности в активизации
деятельности данного сегмента. Здесь необходимо отметить, что основным
направлением в бюджетной политике в части государственной поддержки
малого и среднего предпринимательства в 2017−2018 гг. будет обеспечение
доступа к финансовым ресурсам малым и средним компаниям, которые в
настоящее время являются лидерами модернизации экономики. Для этого
сформирован комплекс мер, которые осуществляются с помощью некоторых
финансовых инструментов:
− субсидирование расходов по лизингу оборудования;
− субсидирование расходов по инновационным проектам;
− субсидии на выкуп недвижимости или покрытие затрат по аренде
помещений парка, где осуществляется производственная деятельность
предпринимателя и др. (20;5-7).
Указанные меры будут способствовать дальнейшему развитию малого
предпринимательства и формированию секторальной структуры,
соответствующей задачам инновационного развития российской экономики.
Сравнивая российскую практику с зарубежной, можно сказать, что в
практике последних особую роль в поддержке института малого
предпринимательства играет децентрализованная поддержка (т. е.
18
финансовая поддержка со стороны рыночных финансовых институтов), а не
государственная, что объективно определяется ограниченными финансовыми
ресурсами государства. При этом государство содействует активизации этого
направления, используя различные финансовые инструменты. К ним можно
отнести (19;60):
− налоговые льготы крупному бизнесу, участвующему в
соответствующих программах;
− порядок распределения государственного заказа, предполагающий
обязательное привлечение малых субъектов;
− механизм финансовых гарантий банкам и страховым компаниям;
− паевое участие в венчурной деятельности с участием малого бизнеса
и т. д.
Одним из мировых лидеров, как по количеству субъектов малого
предпринимательства, так и по их влиянию на экономику можно назвать
США.
Политика государства направлена на поддержку малого бизнеса, чему
способствует созданная Администрация по делам малого бизнеса (SBA). Эта
организация от имени правительства распределяет прямые и
гарантированные займы. Последние, выдаются частными банками под
гарантию SBA.
Государственные гарантии достигают 90 % заемного капитала (средний
гарантированный займ составляет около 175 тыс. долл. сроком на 8 лет).
Кроме того, финансовым инструментом поддержки малого бизнеса
выступает большое количество госпрограмм, стимулирующих развитие
деятельности рыночных финансовых институтов в части удовлетворения
финансовой потребности малого предпринимательства. К таким программам
относятся:
− программа «7а», по которой предоставляется гарантия (не менее 75 %
от займа) субъекту;
19
− программа CDC/504, позволяющая получить долгосрочный кредит с
фиксированной ставкой для приобретения основных фондов в целях
расширения или модернизации;
− программа «Инвестиционная компания малого бизнеса»,
обеспечивающая предоставление финансовой помощи развивающимся
предприятиям в форме предоставления акционерного капитала,
долгосрочных кредитов и долговых инвестиционных обязательств и др.
В США особым финансовым инструментом является система
государственных заказов, в которых согласно законодательству 23 % сделок
должно реализовываться малыми предприятиями.
Существенная роль в стимулировании института малого
предпринимательства в Великобритании принадлежит такому финансовому
инструменту как франчайзинг. Развитию данного инструмента способствуют
ведущие английские банки Barklays Bank и National Bank. Кроме того,
интересным является и применение такого финансового инструмента, как
долевое финансирование малых предприятий, которое осуществляется через
специализированные фонды. Например, целью создания семи фондов
«раннего роста» является увеличение рискового капитала в среднем на 100
тыс. фунтов стерлингов для определенных секторов, а также для
поддержания вновь создаваемых и расширяющихся инновационных
предприятий. Для поощрения инвестиций в определенные фонды
разработаны схемы рационального инвестирования:
− корпоративная схема инвестирования (EIS);
− схема трастов венчурного капитала (VST);
− венчурная корпоративная схема (СVS).
Субъекты малых форм хозяйствования получают в свою очередь
возможность привлечения капитала в больших размерах по сравнению с
теми, которые предлагаются традиционными источниками заимствования.
В отличие от США и Великобритании, финансовая политика Германии
в отношении малого бизнеса направлена, прежде всего, на рост их
20
собственного капитала. В качестве финансового инструмента поддержки
можно выделить Программу помощи самофинансирования, в соответствии с
которой в течение 3 лет после основания фирмы можно получить кредиты
под так называемые «сопряженные инвестиции». Более того, правительство
Германии совместно с банком реконструкции и развития активно использует
такой финансовый инструмент, как субсидирование процентной кредитной
ставки в целях поддержки данных субъектов хозяйствования в их
инновационной деятельности. В 2008 г. начала действовать программа банка
реконструкции и развития по кредитованию малого бизнеса, включающая в
себя два компонента: стартовый капитал и микроссуду. Особенностью
данного финансового инструмента является отмена нижнего предела в
предоставлении кредита, т. е. начинающим предпринимателям разрешено
подать в общей сложности две заявки, общая сумма которых не превышает
50 тыс. евро. Таким образом, правительство Германии стремится не столько
защитить малый бизнес, сколько создать для него конкурентные условия
наравне с крупным бизнесом (24;16).
Изучение российской и зарубежной практики государственного
финансового регулирования позволило выявить наличие противоречий в
российской практике. С одной стороны, уже к середине 1990-х гг. в России
была сформирована система государственных органов по регулированию и
поддержке института малого предпринимательства и ее законодательной
базы, которые по внешним признакам соответствовали зарубежным
аналогам. С другой стороны, проведенное исследование показало, что
существующее регулирование в России не удовлетворяет финансовым
потребностям ее получателей. Это свидетельствует о необходимости
изменения подхода к самой концепции государственного регулирования
института малого предпринимательства. Неприемлемым является подход,
когда государственные финансовые ресурсы, средства федеральных и
региональных бюджетов или кредиты рыночных финансовых институтов
рассматриваются в качестве единственного или главного источника
21
реализации программ финансирования. Поэтому важным направлением
государственного финансового регулирования малого предпринимательства
должно стать привлечение ресурсов с рынка капиталов, аккумулирование
сбережения граждан при минимально необходимом и максимально
эффективном посредничестве со стороны государства.
Важным аспектом эффективного государственного финансового
регулирования института малого предпринимательства в России должна
стать взаимоувязанность ее многокомпонентной системы.
Совокупность разрозненных финансовых институтов, оказывающих
бизнесу различные финансовые услуги, может рассматриваться как система
только в том случае, если будут выстроены устойчивые финансовые
отношения между различными ее элементами (банки, кредитные
кооперативы, лизинговые компании, венчурные фонды и т. д.), государством
и самим институтом малого предпринимательства через целый ряд
конкретных финансовых инструментов, обеспечивающих целенаправленное
содействие его развитию со стороны государства.
Для построения эффективной системы государственного финансового
регулирования института малого предпринимательства предлагается
разграничить государственное регулирование, осуществляющееся через
прямые и косвенные финансовые инструменты, что позволит
аккумулировать и рационально перераспределить привлеченные финансовые
ресурсы. Финансовые инструменты прямого регулирования должны быть
прямо направлены на малое предпринимательство с учетом методики
селективного отбора субъектов для оказания господдержки, тогда как
совокупность финансовых инструментов косвенного регулирования должна
применяться в отношении рыночных финансовых институтов, работающих с
предприятиями малого бизнеса (с использованием стимулирующих мер
поддержки со стороны государства). Система государственного финансового
регулирования представляется в виде модели, изображенной на рис. 2.