2
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ
3
ГЛАВА 1. РОЛЬ ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ ПРЕДПРИЯТИЙ В
ПРОЦЕССЕ ОБЩЕСТВЕННОГО ВОСПРОИЗВОДСТВА
6
1.1.
Понятие, сущность, состав и источники формирования финансовых
ресурсов и капитала предприятия
6
1.2.
Факторы и резервы роста финансовых ресурсов предприятий
18
ГЛАВА 2. ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ ФОРМИРОВАНИЯ И
ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ ООО
«ВОЛГОДОНСКОЙ КОНДИТЕР»
32
2.1.
Анализ динамики состава и структуры имущества предприятия
32
2.2.
Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности
43
2.3.
Анализ прибыли и рентабельности предприятия
52
ГЛАВА 3. ПОВЫШЕНИЕ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ
ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ ПРЕДПРИЯТИЙ
59
3.1.
Совершенствование управления основными и оборотными
фондами
59
3.2.
Оптимизация источников финансовых ресурсов при реализации
инвестиционных проектов
71
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
81
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
89
ПРИЛОЖЕНИЯ 93
3
Введение
Основным звеном экономики в рыночных условиях хозяйствования
являются предприятия, которые выступают в роли хозяйствующих субъектов.
Они для осуществления хозяйственной деятельности, получения продукции,
доходов и накоплений используют определенные виды ресурсов:
материальные, трудовые, финансовые, а также денежные средства.
Наличие в достаточном объеме финансовых ресурсов, их эффективное
использование, предопределяют хорошее финансовое положение предприятия
платежеспособность, финансовую устойчивость, ликвидность. В этой связи
важнейшей задачей предприятий является изыскание резервов увеличения
собственных финансовых ресурсов и наиболее эффективное их использование в
целях повышения эффективности работы предприятия в целом.
Рано или поздно руководители предприятия сталкиваются с проблемами
управления финансовыми ресурсами. Выясняется, что показатели и процедуры,
использовавшиеся ранее для планирования деятельности предприятия, не
позволяют ему успешно конкурировать из-за высокой себестоимости
продукции. Появление конкурентов не только начинает препятствовать
получению привычных прибылей, но сводит иногда прибыль до нуля.
Стратегическими задачами разработки рекомендаций являлись:
1. Максимизация прибыли предприятия.
2. Оптимизация структуры предприятия и повышение его финансовой
устойчивости.
3. Обеспечение инвестиционной привлекательности предприятия.
4. Создание эффективного механизма управления финансовыми
ресурсами.
Объектом исследования выступает общество с ограниченной
ответственностью «Волгодонской кондитер». Это предприятие пищевой
промышленности, которое производит и реализует различные кондитерские
изделия. В настоящее время на предприятии работает около 70 человек.
4
Предмет исследования – процесс формирования и использования
финансовых ресурсов коммерческого предприятия (на примере ООО
«Волгодонской кондитер»).
Главная цель данной работы - проанализировать организацию и
эффективность использования финансовых ресурсов исследуемого
предприятия, выявить основные проблемы в управлении финансами и дать
рекомендации по управлению финансовыми ресурсами.
Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие
задачи:
1) Определить роль финансовых ресурсов организаций, их сущность,
состав и структуру;
2) Рассмотреть особенности формирования и использования финансовых
ресурсов на примере конкретного предприятия;
3) Внести предложения, направленные на повышение уровня
эффективности использования финансовых ресурсов ООО «Волгодонской
кондитер».
При написании данной работы были использованы такие приемы и
методы, анализ коэффициентов (относительных показателей), сравнительный
анализ.
Информационной базой финансового анализа являлась бухгалтерская
отчетность предприятия за 2013, 2014 годы, а именно: бухгалтерский баланс,
отчет о прибылях и убытках, структура и динамика имущества , собственные и
заёмные средства.
В первой главе рассматриваются теоретические вопросы анализа
финансового состояния коммерческого предприятия. Здесь определяются
понятие, сущность, состав и источники формирования финансовых
ресурсов и капитала предприятия, даётся характеристика собственных и
заемных средств, а также роль финансовых ресурсов в обеспечении
воспроизводственного процесса предприятия.
5
Вторая глава посвящена оценки эффективности формирования и
использования финансовых ресурсов ООО «Волгодонской кондитер».
В третьей главе рассмотрим повышение эффективности использования
финансовых ресурсов предприятия.
6
ГЛАВА 1. РОЛЬ ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ ПРЕДПРИЯТИЙ
В ПРОЦЕССЕ ОБЩЕСТВЕННОГО ВОСПРОИЗВОДСТВА
1.1. Понятие, сущность, состав и источники формирования финансовых
ресурсов и капитала предприятия
Финансовые ресурсы хозяйствующего субъекта представляют собой
денежные средства, имеющиеся в его распоряжении. Финансовые ресурсы
направляются на развитие производства, содержание и развитие объектов
непроизводственной сферы, потребления, а также могут оставаться в резерве.
1
Финансовые ресурсы, используемые на развитие производственного
процесса (покупка сырья, товаров и других предметов труда, орудий труда,
рабочей силы, прочих элементов производства), представляют собой капитал в
его денежной форме. Таким образом, капитал - это часть финансовых ресурсов.
Капитал - это стоимость, приносящая прибавочную стоимость. Только
вложение капитала в хозяйственную деятельность, его инвестирование создают
прибыль. Всеобщая формула капитала:
Д – Т - Д*, (1)
где Д - денежные средства, авансированные инвестором;
Т - товар (купленные средства производства, рабочая сила и другие
элементы производства);
Д* - денежные средства, полученные инвестором от продажи продукции и
включающие реализованный прибавочный продукт (прибавочную стоимость).
В приведенной выше операции Д - Т - Д* денежные средства (Д),
вкладываемые в производственно-торговый процесс, не затрачиваются
окончательно, а лишь авансируются, и после завершения кругооборота они
возвращаются вкладчику (инвестору) с дополнительным доходом (Д*). Капитал
1
Бланк И.А. Управление финансовыми ресурсами / И.А. Бланк. – М., 2011. – 768 с.
7
должен постоянно совершать кругооборот, чем больше за год будет совершено
оборотов капитала, тем больше у инвестора будет годовая прибыль.
В структуру капитала входят денежные средства, вложенные в основные
фонды, нематериальные активы, оборотные фонды, фонды обращения.
Основные фонды представляют собой средства труда (здание,
оборудование, транспорт и т.д.), которые многократно используются в
хозяйственном процессе, не изменяя при этом свою вещественно-натуральную
форму. Исключение составляют сельскохозяйственные машины и орудия,
строительный механизированный инструмент, рабочий и продуктивный скот,
которые считаются основными средствами независимо от стоимости.
2
Стоимость основных фондов, за исключением земельных участков,
частями, по мере их износа, переносится на стоимость продукции и
возвращается при ее реализации. Этот процесс называется амортизацией.
Денежные суммы, соответствующие снашиванию основных средств,
накапливаются в амортизационном фонде. Амортизационный фонд, или
денежный фонд возмещения, находится в постоянном движении.
Денежные средства, авансированные на приобретение основных фондов,
называются основными средствами (основной капитал). Следует отметить, что
вложения денежных средств в фонды осуществляются авансом, поэтому
понятие вложенных средств адекватно понятию авансированных средств.
Нематериальные активы представляют собой вложение денежных средств
в нематериальные объекты, используемые в течение долгосрочного периода в
хозяйственной деятельности и приносящие доход. Таким образом,
нематериальные актины - это стоимость объектов промышленной и
интеллектуальной собственности и иных имущественных прав.
К нематериальным активам относятся права пользования земельными
участками, природными ресурсами, патенты, лицензии, программное
обеспечение, авторские и монопольные права и привилегии, организационные
2
Володин, А.А. Управление финансами (Финансы предприятий): Учебник. – М.: ИНФРА-М, 2011. – 328 с.
8
расходы (плата за государственную регистрацию предприятия, брокерское
место и т.п.), торговые марки, товарные и фирменные знаки, цена фирмы.
Нематериальные активы используются длительное время, приносят
прибыль и с течением времени большая их часть теряет свою стоимость.
Особенностью нематериальных активов является отсутствие материально-
вещественной структуры, сложность определения стоимости, неясность при
установлении прибыли от их применения.
Оборотные фонды по вещественному содержанию представляют собой
запасы сырья, полуфабрикатов, топлива, тару, расходы будущих периодов.
Оборотные производственные фонды принимают однократное участие в
производственно-торговом процессе, изменяя при этом свою вещественно-
натуральную форму. Их стоимость полностью переносится на вновь
произведенный продукт. Основное назначение оборотных фондов заключается
в обеспечении непрерывности и ритмичности производства.
Фонды обращения связаны с обслуживанием процесса обращения
товаров. Они включают произведенную, но нереализованную продукцию,
запасы товаров, денежные средства в кассе и в расчетах и др.
По характеру участия в производственном процессе оборотные средства и
фонды обращения тесно взаимосвязаны и постоянно переходят из сферы
производства в сферу обращения и наоборот. Поэтому они учитываются как
единые оборотные средства. Денежные средства, вложенные в оборотные
производственные фонды и фонды обращения, представляют собой оборотные
средства (оборотный капитал).
3
Кругооборот оборотных средств происходит по схеме:
Д – Т …. II…. Т
1
– Д
1
(2)
где Д - денежные средства, авансируемые хозяйствующим субъектом;
Т - средства производства;
П - производство;
3
Большаков, С.В. Основы управления финансами. — М.: ФБК-Пресс, 2011. - 234 с.
9
Т
1
- готовая продукция;
Д
1
- денежные средства, полученные от продажи продукции и
включающие в себя реализованный прибавочный продукт.
Точки (...) означают, что обращение средств прервано, но процесс их
кругооборота продолжается в сфере производства.
Уставный капитал представляет собой сумму вкладов учредителей
предприятия для обеспечения его жизнедеятельности. Величина уставного
капитала соответствует сумме, зафиксированной в учредительных документах,
и является неизменной. Увеличение или уменьшение уставного капитала может
производиться в установленном порядке (например, по решению общего
собрания) только после перерегистрации хозяйствующего субъекта.
В составе финансовых ресурсов различаются активы и пассивы.
4
Активы хозяйствующего субъекта - это совокупность имущественных
прав, принадлежащих ему, т.е. прав владения, распоряжения и пользования
имуществом. Активы бывают двух видов: внеоборотные и оборотные активы.
Внеоборотные активы - постоянная (немобильная) часть активов. Они
включают основные средства, нематериальные активы, незавершенное
строительство, долгосрочные финансовые вложения и т.п.
К долгосрочным финансовым вложениям относятся инвестиции в
дочерние и другие организации; займы, предоставленные организациям на срок
более 12 месяцев; собственные акции, выкупленные у акционеров; прочие
долгосрочные финансовые вложения.
Оборотные активы представляют собой текущие, т.е. мобильные активы,
включающие в себя оборотные фонды и фонды обращения.
Активы хозяйствующего субъекта за вычетом его долгов представляют
собой чистые активы хозяйствующего субъекта.
4
Гаврилова А.Н. Финансы организаций (предприятий): учебник для ВУЗов / А.Н. Гаврилова, А.А. Попов. –
Изд. 3-е, перераб. и доп.. – М.: КноРус, 2011. – 598 с.
10
Пассивы хозяйствующего субъекта - совокупность его денежных средств,
состоящих из собственных, заемных и привлеченных средств, включая
кредиторскую задолженность. К пассивам не относятся дотации, субвенции.
Финансовые ресурсы образуются за счет ряда источников (таблица 1).
5
Таблица 1 - Структура источников финансовых ресурсов
предприятия
Финансовые ресурсы предприятия
Образуемых за счет
собственных и приравненных
к ним средств
Мобилизуемые на
финансовом рынке
Поступающие в
порядке
перераспределения
1
2
3
Прибыль от основной
деятельности.
Прибыль от реализации
выбывшего имущества
Прибыль от
внереализационных операций
Устойчивые пассивы:
уставный, резервный капитал;
долгосрочные займы;
кредиторская задолженность и
др.
Целевые поступления на
безвозмездной основе, в
бюджетные паевые и иные
взносы членов трудового
коллектива и др. т.ч. и
Продажа собственных
ценных бумаг (акции,
облигации)
Дивиденды и
проценты по ценным
бумагам других
эмитентов
Кредиты
Страховые
возмещения
Финансовые
ресурсы,
поступающие от
концернов,
ассоциаций,
отраслевых структур
Финансовые
ресурсы,
формируемые на
договорных началах
Бюджетные
субсидии
Прибыль предприятия состоит из прибыли от реализации продукции,
прибыли от прочей реализации, доходов по внереализационным операциям (за
5
Ивасенко А.Г., Никонова Я.И. Финансы организаций (предприятий): Учебное пособие. – М.: Изд-во: КноРус,
2009. - 208 с.
11
вычетом расходов по этим операциям). Также выделяется балансовая (валовая)
прибыль и чистая прибыль.
Прибыль от реализации продукции представляет собой разницу между
выручкой от реализации продукции без налога на добавленную стоимость,
акцизов, экспортных тарифов (для экспортной выручки) и затратами на
производство и реализацию, включаемыми в себестоимость продукции.
Прибыль от прочей реализации - это прибыль, полученная от реализации
основных фондов и другого имущества хозяйствующего субъекта, отходов,
нематериальных активов и т.п. Прибыль от прочей реализации определяется
как разница между выручкой от реализации и затратами на эту реализацию.
Доходы от внереализационных операций включают:
− доходы, от долевого участия в деятельности других хозяйствующих
субъектов, дивиденды по акциям, доходы по облигациям и другим
ценным бумагам, принадлежащим хозяйствующему субъекту;
− поступления от сдачи имущества в аренду;
− доходы от дооценки производственных запасов и готовой продукции;
присужденные или признанные должником штрафы, пени, неустойки,
другие виды санкций за нарушение условий хозяйственных договоров,
а также доходы от возмещения причиненных убытков;
− положительные курсовые разницы по валютным счетам, а также
операциям в иностранных валютах;
− другие доходы от операций, непосредственно не связанных с
производством и реализацией продукции.
К расходам на внереализационные операции относятся:
− затраты по аннулированию производственных заказов, а также затраты
на производство, не давшее продукции;
− расходы на содержание законсервированных производственных
мощностей и объектов (кроме затрат, возмещаемых за счет других
источников):