38
или 98,3% вклада в прирост пассивов экономического субъекта за
анализируемый период.
Среди отрицательно изменившихся статей баланса можно выделить
«денежные средства и денежные эквиваленты» в активе на 146 тыс. руб. и
«долгосрочные заемные средства» в пассиве на 1599 тыс. руб.
На 31 декабря 2016 г. собственный капитал ООО «Витязь и К» составил
30828 тыс. руб. За 2016 год отмечен явный рост собственного капитала,
составивший 3035 тыс. руб.
Оборотные активы ООО «Витязь и К» увеличились в 2016 году по
сравнению с 2015 годом на 919 тыс. руб. и составили 5076 тыс. руб.
Наибольший удельный вес в стоимости оборотных активов занимают
запасы. В 2016 году их сумма составила 3689 тыс. руб., это 72,7% от стоимости
оборотных активов. В 2016 году по сравнению с 2015 годом сумма запасов
увеличилась на 13,3% и составила 432 тыс. руб.
На дебиторскую задолженность в 2016 году приходится 2,4% от общей
стоимости имущества ООО «Витязь и К» - это 999 тыс. руб., в 2016 году по
сравнению с 2015 годом отмечено увеличение задолженности на 633 тыс. руб.
Денежные средства за 2015-2016 годы уменьшились на 146 тыс. руб. и
составили в 2016 году 388 тыс. руб.
Структура оборотных активов ООО «Витязь и К» в 2015-2016 годах
представлена в приложении 9.
Анализ источников средств ООО «Витязь и К» показал, что за 2015-2016
годы источники средств увеличились на 920тыс. руб. и составили в 2016 году
4242 тыс. руб.
Размер собственного капитала ООО «Витязь и К» 2016-2015 годы
увеличился с 27793 тыс. руб. в 2015 году до 30828 тыс. руб. в 2016 году.
Увеличение составило 3035 тыс. руб.
За 2015-2016 годы долгосрочные обязательства в ООО «Витязь и К»
снизились с 12475 тыс. руб. до 10876 тыс. руб.
39
Структура пассивов ООО «Витязь и К» за 2015-2016 годы представлена
в приложении 10.
Таким образом, в 2016 году наблюдается уменьшение краткосрочных
обязательств в пользу увеличения капитала и резервов.
Для объективного финансового анализа деятельности экономического
субъекта необходимо проанализировать его ликвидность.
Анализ бухгалтерского баланса на ликвидность начинается с
группировки актива по степени ликвидности и пассива по степени срочности
платежей, что позволит определить платежные излишки и недостатки по
различным группам активов и срокам платежей. Данные для анализа
ликвидности бухгалтерского баланса ООО «Витязь и К» за 2015-2016 годы
представлены в приложении 11.
Из четырех соотношений, характеризующих соотношение активов по
степени ликвидности и обязательств по сроку погашения, выполняется только
одно. У экономического субъекта не имеется достаточно высоколиквидных
активов для погашения наиболее срочных обязательств.
В соответствии с принципами оптимальной структуры активов по
степени ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности должно быть
достаточно для покрытия среднесрочных обязательств. Это соотношение
выполняется.
Далее проводится анализ ликвидности и платежеспособности.
Данные для коэффициентного анализа ликвидности ООО «Витязь и К»
представлены в таблице 2.
Таблица 2
Коэффициентный анализ ликвидности ООО «Витязь и К»
за 2015-2016 гг.
Наименование показателя
2015 год
2016 год
Абсолютное
отклонение,
+/-
Коэффициент текущей ликвидности
3,44
4,98
+1,54
Коэффициент быстрой ликвидности
0,63
1,08
+0,46
Коэффициент абсолютной
ликвидности
0,32
0,64
+0,32
40
В 2016 году коэффициент текущей ликвидности имеет значение 4,98.
Нормативное значение 2. При этом за год коэффициент текущей ликвидности
вырос на 1,54. Это свидетельствует о том, что ООО «Витязь и К»
нерационально использует свои средства.
Коэффициент быстрой ликвидности в 2016 году имеет значение,
укладывающееся в норму. Это свидетельствует о достаточности ликвидных
активов для погашения краткосрочной кредиторской задолженности.
Увеличение данного показателя в 2016 году по сравнению с 2015 годом
свидетельствует о том, что платежеспособность экономического субъекта
улучшается.
Коэффициентов абсолютной ликвидности, характеризующий
способность экономического субъекта погасить всю или часть краткосрочной
задолженности за счет денежных средств и краткосрочных финансовых
вложений, в 2016 году имеет значение 0,64. Следует отметить, что данный
коэффициент в 2016 году увеличился в два раза по сравнению с 2015 годом.
Такое значение допустимо. Нормативное значение коэффициента должно быть
более 0.2.
Динамика коэффициентов ликвидности ООО «Витязь и К» представлена
на рисунке 6.
Рис. 6. Динамика коэффициентов ликвидности
ООО «Витязь и К» за 2015–2016 гг.
0,32
0,64
0,63
1,08
3,44
4,98
0
1
2
3
4
5
6
2015 год 2016 год
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
Коэффициент
быстрой ликвидности
Коэффициент
текущей ликвидности
41
Данные для анализа платежеспособности ООО «Витязь и К» за
исследуемый период представлены в таблице 3.
Таблица 3
Анализ платежеспособности ООО «Витязь и К»
за 2015-2016 гг.
Наименование показателя
2015 год
2016 год
Абсолютное
отклонение,
+/-
Коэффициент обеспеченности
собственными оборотными средствами
-2,66
-2,20
+0,46
Коэффициент утраты
платежеспособности
2,68
3,18
+0,5
Коэффициент восстановления
платежеспособности
1,66
2,88
+1,22
Поскольку коэффициент обеспеченности собственными средствами на
31.12.2016 оказался меньше нормы, в качестве третьего показателя рассчитан
коэффициент восстановления платежеспособности. Данный коэффициент
служит для оценки перспективы восстановления нормальной структуры
баланса в течение полугода при сохранении имевшей место в анализируемом
периоде тенденции изменения текущей ликвидности и обеспеченности
собственными средствами. Значение коэффициента восстановления
платежеспособности 2,88 указывает на реальную возможность восстановления
в ближайшее время показателей платежеспособности до нормативных.
Динамика коэффициентов платежеспособности ООО «Витязь и К»
представлена на рисунке 7.
Рис. 7. Динамика коэффициентов платежеспособности
ООО «Витязь и К» за 2015–2016 гг.
3,44
4,98
-2,66
-2,2
1,66
2,88
-4
-3
-2
-1
0
1
2
3
4
5
6
Коэффициент текущей
ликвидности
Коэффициент
обеспеченности
собственными
оборотными средствами
Коэффициент
восстановления
платежеспособности
42
Анализ показателей финансовой устойчивости ООО «Витязь и К»
проводится на основе его бухгалтерского баланса и представлен в таблице 4.
Таблица 4
Анализ финансовой устойчивости ООО «Витязь и К»
за 2015-2016 гг.
Наименование показателя
2015 год
2016 год
Абсолютное
отклонение,
+/-
Коэффициент концентрации
собственного капитала
0,61
0,68
+0,07
Коэффициент концентрации заемного
капитала
0,38
0,32
-0,05
Коэффициент автономии
0,61
0,68
+0,07
Коэффициент соотношения заемного и
собственного капитала
0,58
0,46
-0,12
Коэффициент финансирования
1,59
2,09
+0,50
Коэффициент финансовой устойчивости
0,97
0,98
+0,01
Коэффициент концентрации собственного капитала в 2016 году
увеличился на 0,07 по сравнению с 2015 годом.
За 2015-2016 годы коэффициент концентрации заемного капитала
снизился на 0,05 и составил 0,32, это свидетельствует о некотором снижении
зависимости ООО «Витязь и К» от внешних источников финансирования, что
является положительным моментом в оценки финансовой деятельности
экономического субъекта.
Коэффициент автономии за исследуемый период имеет тенденцию к
росту, с 0,61 в 2015 году до 0,68 в 2016 году, это подтверждает ранее сделанные
выводы о том, что зависимость ООО «Витязь и К» от внешних источников
финансирования уменьшается.
Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала в 2016
году составил 0,46 и уменьшился по сравнению с 2015 годом на 0,12, что
показывает снижение зависимости ООО «Витязь и К» от внешних источников
финансирования.
Коэффициент финансирования за исследуемый период увеличивается. В
2016 году по сравнению с 2015 годом данный коэффициент увеличился на 0,50
43
и составляет 2,09. Это означает, что в 2016 году на 1 руб. заемных средств
приходится 2,09 руб. собственных средств.
Коэффициент финансовой устойчивости характеризует объем средств
экономического субъекта, который может быть использован длительное время.
За 2015-2016 годы значение данного коэффициента увеличилось на 0.01.
Динамика финансовых коэффициентов ООО «Витязь и К» за
исследуемый период представлена на рисунке 8.
Рис. 8. Динамика финансовых коэффициентов
ООО «Витязь и К» за 2015-2016 гг.
Улучшение финансового положения экономического субъекта возможно
только при эффективном управлении оборотным капиталом, основанным на
выявлении наиболее существенных факторов и реализации мер по повышению
обеспеченности собственными оборотными средствами.
Изучая излишек или недостаток средств для формирования запасов,
устанавливаются абсолютные показатели финансовой устойчивости.
Для детального отражения разных видов источников в формировании
запасов используется система показателей, приведенных в таблице 5.
0,61
0,68
0,38
0,32
0,61
0,68
0,58
0,46
1,59
2,09
0,97
0,98
0
0,5
1
1,5
2
2,5
2015 год
2016 год
Коэффициент концентрации
собственного капитала
Коэффициент концентрации
заемного капитала
Коэффициент автономии
Коэффициент соотношения
заемного и собственного
капитала
Коэффициент
финансирования
Коэффициент финансовой
устойчивости
44
Таблица 5
Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости
ООО «Витязь и К» за 2016 год
Наименование показателя
Значение
Собственные оборотные средства (СОС)
-9153
Собственные и долгосрочные заемные
средства (СДИ)
3322
Основные источники формирования
запасов (ОИЗ)
3524
Запасы (З)
3257
Излишек (недостаток) собственных
оборотных средств
(∆СОС)
-12410
Излишек (недостаток) собственных и
долгосрочных заемных средств (∆СДИ)
65
Излишек (недостаток) общей величины
основных источников покрытия запасов
(∆ОИЗ)
267
Трехфакторная модель финансовой
устойчивости (М)
(0; 1; 1)
Проанализировав абсолютные показатели финансовой устойчивости,
можно сделать вывод, что ООО «Витязь и К» относится ко второму типу
финансовой устойчивости и является нормальным.
Тем не менее, у эконмического субъекта наблюдается дефицит
собственных оборотных средств. Это свидетельствует о том, что величина
внеоборотных активов экономического субъекта значительно превышает
собственный капитал.
Следующим этапом проведения финансового анализа является анализ
деловой активности экономического субъекта.
Анализ деловой активности ООО «Витязь и К» за исследуемый период
представлен в таблице 6.
Таблица 6
Анализ деловой активности ООО «Витязь и К»
за 2015–2016 гг.
Наименование показателя
2015
год
2016
год
Абсолютное
отклонение,
+/-
1
2
3
4
Коэффициент общей оборачиваемости
капитала
1,02
1,04
+0,02
45
Продолжение таблицы 6
1
2
3
4
Коэффициент оборачиваемости оборотных
средств
9,75
10,26
+0,51
Коэффициент оборачиваемости дебиторской
задолженности
3,37
3,13
-0,24
Коэффициент оборачиваемости
кредиторской задолженности
9,96
5,42
+4,54
Темпы роста выручки от продаж опережают темпы роста среднегодовой
стоимости капитала, что привело к увеличению коэффициента общей
оборачиваемости капитала в 2016 на 0,02 по сравнению с 2015 годом.
Темпы роста выручки от продаж опережают темпы роста среднегодовой
величины оборотных средств, что привело к увеличению коэффициента
оборачиваемости оборотных средств в 2016 году на 0,51 по сравнению
с 2015 годом.
Темпы роста выручки от продаж меньше темпов роста среднегодовой
величины дебиторской задолженности, что привело к уменьшению
коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности в 2016 году на
0,24 по сравнению с 2015 годом.
Темпы роста выручки от продаж опережают темпы роста среднегодовой
величины кредиторской задолженности, что привело к увеличению
коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности в 2016 году на
4,54 по сравнению с 2015 годом.
По результатам финансового анализа можно отметить следующее:
- превышение текущих пассивов над текущими активами, в результате
чего ООО «Витязь и К» не может по первому требованию погасить
задолженность перед кредиторами;
- долгосрочные пассивы значительно превышают медленно
реализуемые активы;
- недостаток у экономического субъекта собственных оборотных
средств и оборотные активы финансируются за счет заемных средств;
Остальные показатели экономического субъекта в пределах нормы.
46
2.3. Анализ финансовых результатов
Главную роль в системе экономических показателей организации имеют
показатели финансовых результатов: прибыли и рентабельности.
В таблице 7 представлена информация для анализа состава, структуры и
динамики финансовых результатов ООО «Витязь и К».
Таблица 7
Динамика финансовых результатов ООО «Витязь и К»
за 2015-2016 гг.
Наименование
показателя
Величина показателя
по годам, тыс. руб.
Абсолютное отклонение,
+/-
2015 год
2016 год
Выручка
42012
42637
+625
Себестоимость продаж
20413
21021
+608
Валовая прибыль
24599
21616
+17
Управленческие расходы
15269
14991
-278
Прибыль (убыток) от
продаж
6330
6625
+295
Прочие расходы
2444
2289
-155
Прибыль (убыток) до
налогообложения
3886
4336
+450
Текущий налог на
прибыль
1260
1301
+41
Чистая прибыль отчетного
периода
2626
3035
+409
Анализ финансовых результатов ООО «Витязь и К» показал, что:
- на прибыль от продаж оказывает влияние величина выручки от
продаж, себестоимость продаж и управленческие расходы;
- за 2016 г. выручка от продаж увеличилась на 625 тыс. руб., что
повлияло на повышение прибыли от продаж;
- увеличилась себестоимости продаж в 2016 г. по сравнению с 2015 г. На
608 тыс. руб., что также повлияло на повышение прибыли от продаж;
- управленческие расходы в 2016 г. снизились на 126 тыс. руб., что
вызвало рост прибыли от продаж;
47
- уменьшение прочих расходов на 155 тыс. руб. вызвало увеличение
чистой прибыли.
В таблице 8 представлен анализ показателей прибыли
ООО «Витязь и К» за 2015-2016 гг.
Таблица 8
Анализ показателей прибыли ООО «Витязь и К»
за 2015-2016 гг.
Наименование
показателя
Величина показателя
по годам, тыс. руб.
Абсолютное
отклонение,
+/-
Темп роста, %
2015 г.
2016 г.
Валовая прибыль
21599
21616
+17
100,1
Прибыль от продаж
6330
6625
+295
106,7
Прибыль до
налогообложения
3886
4336
+450
111,6
Чистая прибыль
2626
3035
+409
115,6
Валовая прибыль ООО «Витязь и К» за 2016 г. увеличилась на 17 тыс.
руб. по сравнению с 2015 годом. На это повлияло увеличение выручки на 625
тыс. руб. и уменьшение себестоимости продаж на 608 тыс. руб.
Увеличение прибыли от продаж ООО «Витязь и К» в 2016 году по
сравнению с 2015 годом составило 295 тыс. руб. На это повлияло увеличение
валовой прибыли на 17 тыс. руб. и уменьшение управленческих расходов на
278 тыс. руб.
Прибыль до налогообложения ООО «Витязь и К» соответственно
увеличилась с 3886 тыс. руб. в 2015 году до 4336 тыс. руб. в 2016 году на это
повлияло увеличение прибыли от продаж на 295 тыс. руб. и отрицательное
сальдо прочих доходов и расходов в сумме 155 тыс. руб.
Увеличение прибыли до налогообложения ООО «Витязь и К» в 2016
году по сравнению с 2015 годом привело к увеличению чистой прибыли на 409
тыс. руб.
В таблице 9 представлен анализ показателей рентабельности
ООО «Витязь и К» за 2015-2016 гг.