53
В таблице 2.9 проводим расчет показателей по модели.
Таблица 2.9
Расчеты по двухфакторной модели Альтмана
№ п/п
Показатель
Ед.измер.
Расчеты
2012
2013
2014
1
Оборотные активы
т.р.
-
52293
16603
26423
2
Краткосрочные обязательства
т.р.
-
36207
5145
7747
3
Коэффициент текущей ликвидности
-
стр.1/стр.2
1,44
3,23
3,41
4
Заемный капитал
т.р.
-
36207
5145
7747
5
Пассивы
т.р.
-
52974
18465
29654
6
Отношение заемного капитала к пассивам
-
стр.4/стр.5
0,68
0,28
0,26
Подставим рассчитанные данные в двухфакторную модель:
2012 год: -0,3877-1,0736*1,44+0,579*0,68= -1,54
2013 год: -0,3877-1,0736*3,23+0,579*0,28= -3,69
2014 год: -0,3877-1,0736*3,41+0,579*0,26= -3,9
В таблице 2.10 отражены результаты расчета коэффициента Альтмана
Таблица 2.10
Коэффициент Альтмана по двухфакторной модели ООО «Деверс» в 2012-
2014гг
Показатель
2012
2013
2014
Динамика
Коэффициент
Альтмана
-1,54
-3,69
-3,90
-2,36
Вывод
вероятность
банкротства низка
вероятность
банкротства низка
вероятность
банкротства низка
снижение вероятности
банкротства
Данные таблицы 2.10 позволяют сделать вывод о том, что вероятность
банкротства в компании низка, так как значения коэффициента Альтмана
отрицательны.
На рис.2.10 отражена динамика коэффициента по двухфакторной
модели Альтмана.
54
Рисунок 2.10 - Динамика коэффициента Альтмана по двухфакторной модели
Таким образом, вероятность банкротства компании низка, но есть ряд
проблем, которые необходимо решить в сфере финансовой деятельности.
Выводы по главе
В работе анализ был проведен на материалах компании ООО «Деверс».
Анализ финансового состояния ООО «Деверс» за период с 2012 г. по
2014 г. позволяет сделать следующие выводы.
Рентабельность деятельности ООО «Деверс» за 2012-2014 гг возросла,
несмотря на сокращение объемов выручки в 2014 году по сравнению с 2013
годом. Это вызвано более быстрым сокращением расходов предприятия, что
можно охарактеризовать положительно.
У предприятия соотношение оборотных активов с внешней
задолженностью около 1. Это свидетельствует о том, что предприятие
выполняет свои обязательства, правда, периодически происходит нехватка в
оборотных средствах.
Коэффициент текущей ликвидности за весь анализируемый период
ниже нормы, хотя заметна тенденция к росту (в 2014г – 0,95).
-4,00
-3,50
-3,00
-2,50
-2,00
-1,50
-1,00
-0,50
0,00
2012 2013 2014
-1,54
-3,69
-3,90
Коэффициент Альтмана
55
Результаты анализа относительных показателей финансовой
устойчивости, подтвердил, что предприятие находиться в зависимости от
внешних источников финансирования.
Это говорит о стабильности рынка, основных покупателей, и развитие
предприятия.
На конец 2014 года была выявлена кредиторская задолженность в
размере 6390 тыс. руб.
Таким образом, основными проблемами ООО «Деверс» являются:
- излишек оборотных активов;
- достаточно высокая величина дебиторской задолженности;
- отсутствие оптимальной цены на выпускаемую продукцию;
- нерациональная дивидендная политик организации.
56
3. Разработка мероприятий по улучшению финансового состояния
организации ООО «Деверс»
3.1. Направления улучшения финансового состояния организации
ООО «Деверс»
Основные мероприятия в рамках управленческого решения по
совершенствованию финансовой деятельности компании представлены на
рисунке 3.1.
Рисунок 3.1 - Основные мероприятия в рамках управленческого
решения по совершенствованию финансовой деятельности компании ООО
«Деверс»
Рассмотрим все представленные мероприятия боле подробно.
Мероприятие 1. Реструктуризация оборотных активов
В качестве реструктуризации оборотных активов нами предлагается
отказ от закупки материалов у поставщиков, применяющих упрощенную
систему налогообложения, что позволит сократить расходы на их
приобретение и как следствие готовую продукцию, а также повысить
эффективность управления запасами.
Основные мероприятия в рамках управленческого
решения по совершенствованию финансовой
деятельности компании
Реструктур
изация
оборотных
активов
Мероприят
ия по
сокращени
ю
дебиторско
й
задолженн
ости
Реструктур
изация
внеоборот
ных
активов
Антикризис
ные меры
регулирова
ния цен на
готовую
продукцию
Совершенс
твование
дивидендн
ой
политики
57
Многие предприятия, в том числе поставщики сырья и материалов на
ООО «Деверс» перешли на упрощенную систему налогообложения. Однако
следует заметить, что существуют недостатки при переходе на упрощенную
систему налогообложения. Одним из недостатков является возможность
потери клиентов, юридических лиц и индивидуальных предпринимателей,
уплачивающих НДС. Так как поставщик, применяющий упрощенную
систему налогообложения, не является плательщиком НДС, то он не
включает НДС в цену, и, следовательно, покупатель не может принять
соответствующую сумму налога к вычету. Между тем, покупатели –
плательщиком НДС сумма налога, подлежащего уплате в бюджет,
определяется как разница между численной суммой налога и налоговыми
вычетами, определенными в соответствии со статьями 171 и 172 НК РФ, т.е.
при сохранении прибыли продавца покупателям – плательщикам НДС
выгоднее работать с теми продавцами, которые применяют общий режим
налогообложения.
Оценка влияния НДС на формирование цены товара. Организация –
поставщик ООО «Юпитер Гранд» является поставщиком материалов для
ООО «Деверс». Структура затрат поставщика – материальные затраты – 118
тыс. руб., в том числе НДС 18 тыс. руб. Покупатель применяет общий режим
налогообложения и является плательщиком НДС (Табл. 3.1). Очевидно, что
покупателю ООО «Деверс» в данном случае значительно выгоднее работать
с поставщиком – плательщиком НДС, поскольку не нужно повышать цену
последующей реализации товара для сохранения прежней прибыли.
Поэтому предполагается, что предприятие ООО «Деверс» откажется
от услуг поставщиков материалов, таких как:
- ООО «Агродеталь»;
- ООО «Болт. Ру»;
- ООО «Газ Авто»;
- ООО «Ирбис Мед»;
- ООО «Монтех»;
58
- ООО «Экспресс»;
- ООО «Энергопромавтоматика»;
- ООО «ММП «Илиос».
Таблица 3.1
Схема формирования цены у предприятий, применяющих различный режим
налогообложения
Показатели
Сумма, тыс. руб.
Поставщик является
плательщиком НДС
Поставщик применяет
упрощенную систему
налогообложения, т. е. не
является плательщиком НДС
1
2
3
ООО «Юпитер Гранд»
Себестоимость товара
100
118
Прибыль
18
18
Цена реализации без НДС
118
136
НДС
21,24
-
Цена реализации с НДС
139,24
136
ООО «Деверс»
Материальные затраты
118
136
Прибыль
10
10
Цена реализации без НДС
128
146
НДС
23,04
26,28
Цена реализации с НДС
151,04
172,28
Общая сумма поставляемых ими сырья и материалов равно 4550 тыс.
руб. Данных поставщиков можно заменить ЗАО «Первое ярославское
предприятие», так как его цены на реализованную продукцию, включая НДС,
одинаковы.
В результате внедрения данного мероприятия прогнозируются
следующие изменения основных показателей деятельности предприятия
(табл.3.2).
Таблица 3.2
Сравнительный анализ прогнозных показателей предприятия
Показатели
Базисный год
Прогнозный год
Отклонение
Выручка, тыс. руб.
109482,33
109482,33
0
Себестоимость, тыс. руб.
97937,86
97869,96
-67,9
Прибыль, тыс. руб.
11244,47
11312.37
+67,9
НДС начисленное, тыс. руб.
21463,87
21463,87
0
НДС к зачету, тыс. руб.
21334,59
21402,49
+67,9
НДС уплаченное в бюджет, тыс. руб.
2129,28
261,376
-67,9
59
Себестоимость продукции снижается, т.к. при смене поставщиков в
стоимость товаров не будет включен НДС.
Сравнительный анализ результатов показывает, что внедрение данного
мероприятия позволит увеличить объем прибыли на 67,9 тыс. руб. В связи с
тем, что предприятие будет работать с фирмами уплачивающими НДС,
сумма к зачету будет увеличена (НДС, которая уплачивается предприятием
при приобретении материалов поставщикам уменьшает налогооблагаемую
базу). В следствии сократиться НДС уплачиваемый в бюджет.
Для поиска новых поставщиков и переоформления договоров
потребуется следующие затраты (табл. 3.3).
Таблица 3.3
Затраты на реализацию мероприятия
№
Наименование затрат
Сумма, тыс. руб.
1
Затраты отдела снабжения на заключение новых договоров:
в том числе
1.1
Заработная плата сотрудника (1/2 месячного оклада)
10
1.2
Затраты на проезд к поставщикам
1
1.3
Прочие расходы
0,5
Итого
11,5
Таким образом, в результате внедрения данного мероприятия прибыль
увеличилась на 67,9 тыс. руб. расходы, связанные с реализацией данного
мероприятия составили 11,5 тыс. руб. Общий абсолютный эффект
предлагаемого проектного мероприятия по реструктуризации оборотных
активов составит 56,4 тыс. руб. Произведем расчет эффективности данного
проектного мероприятия (Табл. 3.4).
Таблица 3.4
Эффективность проектных мероприятий
Показатель
Сумма (тыс. руб.)
Дополнительная прибыль
67,9
Все затраты на реализацию мероприятия
11,5
Итого эффективность
56,4
Управление материальными запасами.
60
В процессе анализа деятельности предприятия было выявлено
увеличение величины запасов. Данный факт свидетельствует о
возникновении излишне накопленной величины производственных запасов.
Рост величины производственных запасов приводит к росту величины
расходов на содержание этих запасов с оной стороны, в тоже время
увеличивается продолжительность оборота оборотных активов, что
сказывается на величине эффективности деятельности (она сокращается).
В базисном периоде были обнаружены многочисленные излишки в
расходных материалах. Данные позиции были сокращены. Однако
отсутствие контроля за величиной оборотных активов выраженных в
складских запасах привели к их увеличению и, в дальнейшем, к их
превышение в сравнении с установленными нормами.
С целью сокращения количества запасов организации следует провести
инвентаризацию.
Целью инвентаризация запасов является устранение нежелательных
запасов по максимальной цене или с возможно более низкими издержками.
Предлагается ликвидация запасов на 5% от их стоимости. Итоги
инвентаризации материальных запасов представлены в табл. 3.5
Таблица 3.5
Инвентаризация материальных запасов
№
Наименование
запаса
Плановая
норма запаса
(тыс. руб.)
Фактический
запас (тыс. руб.)
Сверхнормативные
запасы
(тыс. руб.)
Рыночная
стоимость
(тыс. руб.)
1
Бумага (картон)
150
200
50
45
2
Краска GYT
40
87
47
42
3
Упаковочный
материал K15
23
60
37
30
Итого
213
347
134
117
Анализ результатов инвентаризации материальных запасов показывает,
что можно реализовать излишки запасов на сумму 117 тыс. руб.
Для осуществления этого мероприятия предлагаются рекламные меры
и затраты на оплату работников отдела сбыта. Характеристика затрат
представлена в табл. 3.6
61
Таблица 3.6
Затраты на ликвидацию запасов
№
Затраты
Сумма (тыс. руб.)
1
Реклама (газеты, интернет)
25
2
Заработная плата отдела сбыта
15
Итого
40
Таким образом, общая сумма прибыли (абсолютный эффект) с учетом
затрат на реализацию данного мероприятия составляет:
Д = 117 - 40 = 77 тыс. руб.
2. Мероприятия по сокращению дебиторской задолженности
Дебиторская задолженность - это сумма долга, причитающаяся
предприятию от других юридических лиц или граждан. Возникновение
дебиторской задолженности при системе безналичных расчетов представляет
собой объективный процесс хозяйственной деятельности предприятия.
В целях минимизации риска возникновения просроченной дебиторской
задолженности, которая может обернуться для предприятия убытками, при
формировании политики дебиторской задолженностью можно рекомендовать
ООО «Деверс» использовать следующие правила:
оценивать финансовое состояние контрагентов, которым
предоставляется отсрочка платежа;
предусматривать такие условия договора, чтобы они побуждали
контрагентов избегать нарушения сроков оплаты;
планировать объем дебиторской задолженности и мотивировать на
его достижение сотрудников предприятия, вовлеченных в процесс
управления дебиторской задолженностью;
для реализации перечисленных правил на практике необходимо
создание регламента, досконально описывающего весь процесс управления и
содержащего информацию о правах и обязанностях сотрудников,
вовлеченных в процесс управления.
62
Предлагается разработать систему мер по выбору покупателей для
отдела реализации, которая будет включать в себя следующие этапы:
Этап 1 - Оценка кредитоспособности контрагента осуществляется
благодаря анализу соблюдению их платежной дисциплины в прошлом,
анализу их текущей платежеспособности, анализу уровня их финансовой
устойчивости (рассчитываются стандартные финансовые коэффициенты:
ликвидности, платежеспособности, рентабельности, оборачиваемости и др.)
и анализу других основных финансовых показателей, характеризующих
финансовое состояние предприятия-покупателя.
Этап 2 - Система скидок и штрафов - один из наиболее
действенных инструментов, позволяющих максимизировать поток денежных
средств и снизить риск возникновения просроченной дебиторской
задолженности. Система начисления пеней и штрафов за нарушение сроков
оплаты, установленных графиком погашения задолженности, должна быть
предусмотрена в договоре.
Определение условий оплаты услуг заказчиками заключается в том, что
заказчику устанавливаются границы сроков оплаты товаров: оплатили раньше
– получили скидку по оплате услуг, оплатили в срок – потеряли
предоставляемую скидку, оплатили позднее срока - платите штраф.
Проектная схема штрафных санкций представлена в табл. 3.7
Таблица 3.7
Проектная система штрафных санкций
Штраф
До 15 дней
1,5%
До 30 дней
3%
До 6 месяцев
4%
Более 6 месяцев
5%
Например, возьмем одного из самых крупных дебиторов ООО
«Деверс» - ООО «АССТРОЛ», которое должно на сегодняшний день
анализируемому предприятию 48000000руб. При не возврате долга