3
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ.................................................................................................................4
ГЛАВА 1. ТЕОРИТИЧЕСКИЕ ОСПЕКТЫ ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА
СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ………………………..………………...……...7
1.1 Экономическая сущность, принципы и задачи финансового анализа
предприятия……………………………………………………………..………...…7
1.2 Методики проведения финансового анализа предприятия……………….…12
1.3 Информационная база финансового анализа состояния предприятия……...25
ГЛАВА 2. ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ АО
«НОВОТРОИЦКИЙ ЦЕМЕНТНЫЙ ЗАВОД» ……………………..……...…31
2.1 Краткая характеристика предприятия…………………………………….......31
2.2 Анализ финансовых результатов и рентабельности………………...…….....34
2.3 Анализ финансовой устойчивости………………………………………….…38
2.4 Оценка платежеспособности на основе показателей ликвидности
предприятия……………………………………………………………………….. 43
ГЛАВА 3. МЕРОПРИЯТИЯ ПО УЛУЧШЕНИЮ ФИНАНСОВОГО
СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ…………...…………………….………….… 50
3.1 Рекомендации по улучшению финансового состояния АО «Новотроицкий
цементный завод» …………………………………………………………...……. 50
3.2 Оценка экономической эффективности предлагаемых мероприятий……....53
ЗАКЛЮЧЕНИЕ………………………………………………………………...…65
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ………………………...…70
ПРИЛОЖЕНИЯ………………………………………………………………......73
4
ВВЕДЕНИЕ
На современном этапе развития экономики вопрос финансового анализа
состояния хозяйствующего субъекта является, безусловно, актуальным. От
финансового состояния предприятия зависит во многом успех его
деятельности. Поэтому финансовый анализ состояния организации уделяется
много внимания. Финансовый анализ состояния предприятия дает возможность
оценить: имущественное состояние предприятия; степень
предпринимательского риска, в частности возможность погашения
обязательств перед третьими лицами; достаточность капитала для текущей
деятельности и долгосрочных инвестиций; потребность в дополнительных
источниках финансирования; способность к наращению капитала;
рациональность привлечения заемных средств; обоснованность политики
распределения и использования прибыли.
Степень разработанности проблемы. Тема финансового анализа
деятельности предприятия рассмотрена многими современными учеными и
экономистами, на эту тему написан ряд книг и учебных пособий. Так,
например, в учебном пособии «Финансовое управление фирмой» под
редакцией профессора Терехина В.И. рассматривается комплексная система
методов и процедур управления финансовыми отношениями фирм,
обеспечивающая комплексный анализ альтернативных решений и выбор
оптимальных результатов с позиций менеджеров, инвесторов, партнеров по
бизнесу.
М.Н. Крейнина в своей работе «Финансовое состояние предприятия»
рассматривает методы оценки платежеспособности и финансовой устойчивости
предприятия, а также основные методы планирования структуры баланса и
показателей платежеспособности предприятия с учетом изменения объема
реализации, себестоимости и прибыли в плановом периоде.
Быкадоров В.Л. и Алексеев П.Д. в практическом пособии «Финансово-
экономическое состояние предприятия» дают полное объемное представление
5
об комплексном анализе финансово-экономического состояния – от первичного
чтения финансовой информации до принятия обоснованных управленческих
решений.
Объектом данного исследования является финансовый анализ
деятельности предприятия.
Предмет исследования – финансовые отношения, возникающие в
процессе финансового анализа деятельности АО «Новотроицкий цементный
завод».
Главной целью данной работы является изучение методики проведения
финансового анализа деятельности современного предприятия, выявить
основные проблемы финансовой деятельности и дать рекомендации по
улучшению финансового состояния.
Для реализации поставленной цели, необходимо решить следующие
задачи:
- рассмотреть теоретические аспекты оценки финансового состояния,
информационное обеспечение;
- изучить систему показателей характеризующих финансовое
состояние организации;
- ознакомиться с деятельностью АО «Новотроицкий цементный завод»;
- проанализировать структуру актива и пассива баланса АО «Новотроицкий
цементный завод;
- провести оценку финансового состояния АО «Новотроицкий цементный
завод;
- выявить проблемы финансового состояния предприятия;
- предложить меры по улучшению финансового состояния АО «Новотроицкий
цементный завод.
Основными методами представленной работы исследования стали:
метод сравнения, анализа и синтеза, табличный метод.
Информационную базу исследования составили учебная литература
таких авторов, как Шеремет А. Д., Ефимова О. В., Ковалев В. В., Абрютина М.
6
С., Агеева О.А.
Практическая значимость данной бакалаврской работы заключается в
финансовом анализе деятельности АО «Новотроицкий цементный завод» и
определение его устойчивости, что позволяет построить работу предприятия в
независимости от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры, а
следовательно, уменьшить риск оказаться на краю банкротства.
Структурно бакалаврская работа складывается из введения, трех глав,
заключения и списка использованной литературы.
Первая глава теоретическая: в ней отображена суть финансового анализа
предприятия. Предоставлена система показателей характеризующих
финансовое состояние предприятия и источник информации для проведения
анализа.
Вторая глава аналитическая. В ней проведен анализ финансового
состояния исследуемого предприятия, который включает анализ финансовых
результатов, показателей финансовой устойчивости, ликвидности и
рентабельности.
Третья глава проектная. В ней выявлены недостатки предприятия и
разработаны главные способы усовершенствования финансового состояния
исследуемого предприятия.
7
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСПЕКТЫ ФИНАНСОВОГО
АНАЛИЗА СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ
1.1 Экономическая сущность, принципы, задачи и виды финансового
анализа предприятия
Одним из основных условий успешного финансового управления
предприятием является его финансовый анализ. Совокупность показателей,
отражающих процесс формирования и использования финансовых ресурсов,
характеризует финансовое состояние организации. Конечный результат
предприятия отражает его финансовое состояние. Рост капитала и стабильное
положение на рынке являются основной целью финансовой деятельности
организации. Конечный результат компании интересует не только внутренних,
но и внешних пользователей. Все это определяет важность проведения
финансового анализа предприятия.
По словам М.И. Баканова, финансовое состояние предприятия - это
характеристика его финансовой конкурентоспособности, финансовых ресурсов
и капитала, выполнения обязательств перед государством и др. хозяйствующие
субъекты [8, c.106].
Г.В.Савицкая придерживается несколько иной позиции по раскрытию
сущности финансового состояния предприятия. С одной стороны, финансовое
состояние предприятия отражает способность хозяйствующего субъекта
финансировать свою деятельность, постоянно поддерживать свою
платежеспособность и инвестиционную деятельность. Кроме того, внешним
проявлением финансового состояния является его платежеспособность. Также
Г.В. Савицкая отмечает, что финансовое состояние предприятия может быть
стабильным, нестабильным и кризисным. Способность компании успешно
работать и развиваться, поддерживая баланс своих активов и пассивов в
изменяющейся внутренней и внешней среде, постоянно поддерживая свою
платежеспособность и инвестиционную деятельность в пределах приемлемого
уровня риска, указывает на ее сильное финансовое положение и наоборот [18,
8
с.69] .
Согласно мнению Н.В. Войталовского, А.П. Калининой, И.И. Мазуровой
под финансовым состоянием организации понимают обеспеченность
организации финансовыми ресурсами, рациональность размещения и
эффективность их использования [9, с.362] .
Финансовое состояние оказывает существенное влияние на торгово-
производственную деятельность, обеспечение финансовыми и материальными
ресурсами. Финансовая привлекательность организации зависит от ее
финансового состояния [7, с.328].
В.В. Ковалев занимает другую позицию по этому вопросу. По его
словам, финансовое состояние характеризуется имущественным и финансовым
положением предприятия, результатами его хозяйственной деятельности, а
также возможностями для дальнейшего развития. Также одной из основных
частей комплексной оценки финансового состояния он считает оценку
финансовой устойчивости [13, с.99].
В свою очередь авторы М.С. Абрютина и А.В. Грачев сводит сущность
финансовой устойчивости предприятия к платежеспособности предприятия и
не исследует взаимосвязи между финансовым состоянием и финансовой
устойчивостью. По их мнению, финансовая устойчивость предприятия
гарантируется платежеспособностью, независимостью от внешних источников
[4, с.36].
На основании вышеизложенного можно дать следующее определение
финансового анализа предприятия. Финансовый анализ деятельности
предприятия – обеспечивает прогнозирование финансовой ситуации
предприятия на определенный период времени, выявление источников
формирования средств, прогноз дальнейшего развитие предприятия, с целью
обеспечения экономического роста [8, с.93] .
Предмет финансового анализа – финансовые результаты и финансовое
состояние предприятия. Показатели прибыли, которые отражают особенности
функционирования деятельности, относят к финансовым результатам
9
хозяйствующего субъекта.
Объектом финансового анализа являются финансовые аспекты
хозяйственной деятельности организации [22, с.58].
Основными функциями финансового анализа являются:
- объективная оценка финансового состояния, финансовых результатов
деловой и рыночной активности хозяйствующего субъекта;
- выявление факторов и причин достигнутого состояния и прогноз на будущее;
- подготовка и обоснование управленческих решений в области финансовой и
инвестиционной деятельности;
- поиск и мобилизация резервов улучшения финансовой деятельности
предприятия.
Целью финансового анализа является не только и не столько оценка
реального финансового состояния предприятия на отчетную дату, но и
постоянное проведение работ, направленных на его улучшение. Комплексный
анализ финансового состояния выявляет, в каких именно областях необходимо
провести эту работу, дает возможность выявить наиболее уязвимые и сильные
позиции в финансовом состоянии компании [18, c.106] .
Основными задачами финансового анализа деятельности предприятия,
являются:
- поиск запасов улучшения финансового состояния предприятие его
платежеспособности и финансовой устойчивости;
- разработка конкретных мероприятий направленных на более эффективное
использование финансовых ресурсов и укрепления финансового состояния
предприятия;
- прогнозирование возможных финансовых результатов и разработка
- финансовой стратегии предприятия [12, c.87].
Из этих задач ясно, что финансовый анализ играет огромную роль в
изучении деятельности экономического субъекта и является важным элементом
финансового менеджмента. Можно с уверенностью сказать, что качество
решений зависит от качества аналитического обоснования решения.
10
Финансовый анализ подразделяется на отдельные виды в зависимости от
следующих характеристик.
1. По организационным формам проведения выделяют внутренний и внешний
финансовые анализы предприятия.
Внутренний финансовый анализ проводится финансовыми менеджерами
предприятия или владельцами его имущества с использованием всего спектра
доступных информативных показателей. Результаты этого анализа, чаще всего,
представляют коммерческую тайну предприятия. [4, с.196]
Внешний финансовый анализ проводится налоговыми администрациями,
аудиторскими фирмами, банками, страховыми компаниями с целью изучения
правильности отражения финансовых результатов предприятия, его
финансовой устойчивости и кредитоспособности.
2. По объему исследования различают полный и тематический финансовые
анализы предприятия.
Полный финансовый анализ предприятия проводится с целью изучения всех
аспектов финансовой деятельности предприятия в комплексе.
Тематический финансовый анализ ограничивается изучением отдельных
аспектов финансовой деятельности предприятия. Предметом тематического
финансового анализа может являться эффективность использования активов
предприятия, оптимальность финансирования различных активов из отдельных
источников, состояние финансовой устойчивости и ликвидности предприятия,
оптимальность инвестиционного портфеля, оптимальность финансовой
структуры капитала и ряд других аспектов финансовой деятельности
предприятия.[8, c.236]
3. По объекту анализа выделяют следующие его виды:
- анализ финансовой деятельности предприятия в целом. В процессе такого
анализа объектом изучения является финансовая деятельность предприятия в
целом, без выделения отдельных его структурных единиц и подразделений;
- анализ финансовой деятельности отдельных структурных единиц и
подразделений. Такой анализ базируется в основном на результатах
11
управленческого учета предприятия;
- анализ отдельных финансовых операций. Предметом такого анализа могут
быть отдельные операции, связанные с краткосрочными или долгосрочными
финансовыми вложениями, с финансированием отдельных реальных проектов
и другие;
- выполнение финансового плана;
- финансовое состояние организации;
- выявление резервов роста прибыли и рентабельности.[25]
4. По периоду проведения выделяют предварительный, текущий и
последующий финансовые анализы.
Предварительный финансовый анализ исследует состояние финансовой
деятельности в целом или выполнение отдельных финансовых операций
предприятия (например, оценка собственной платежеспособности, когда
требуется крупный банковский кредит).
Текущий (или операционный) финансовый анализ проводится в процессе
реализации отдельных финансовых планов или проведения отдельных
финансовых операций с целью операционного воздействия на финансовые
результаты. Обычно он ограничен коротким периодом времени.[22, c.283]
5. Последующий (или ретроспективный) финансовый анализ проводится
компанией за отчетный период (месяц, квартал, год). Это позволяет глубже и
полнее анализировать финансовое состояние и финансовые результаты
компании по сравнению с предварительным и текущим анализом, так как в его
основе лежат заполненные материалы отчетности статистического и
бухгалтерского учета.
6. По времени осуществления:
- прогнозный анализ, который проводится до осуществления хозяйственных
операций;
- оперативный анализ, позволяющий внести коррективы в текущую
хозяйственную деятельность;
- ретроспективный анализ, осуществляемый после завершения хозяйственных
12
операций и позволяющий контролировать выполнение плана.[20, c.199]
7. По охвату анализируемых объектов выделяют сплошной и выборочный.
Сплошной анализ – содержит выводы о финансово-хозяйственной
деятельности всех подразделений организации;
Выборочный анализ – содержит выводы по результатам обследования только
отдельных подразделений организации.
8. В зависимости от целей и методов осуществления финансового анализа
различают две основные системы его осуществления:
- экспресс-диагностику финансового состояния организации.
Экспресс-диагностика дает мгновенный взгляд на ситуацию и предназначена
для поиска и выделения наиболее важных и сложных проблем управления
финансами. Главной целью данного анализа является предварительная оценка
финансового состояния предприятия для сужения масштабов поиска проблем и
их решения.
- углубленный (фундаментальный) анализ финансово-хозяйственной
деятельности организации. Фундаментальный анализ финансово-хозяйственной
деятельности организации предназначен для углубления и детализации оценок,
полученных в результате экспресс-диагностики, а также для определения
реального экономического потенциала организации [12, c.245].
1.2 Методики проведения финансового анализа предприятия
Для проведения финансового анализа деятельности хозяйствующего
субъекта используются методы, которые можно применять на всех
предприятиях без учета отраслевой принадлежности, организации управления и
формы собственности.[11, c. 113] .
Выделяют традиционные и факторные приемы финансового анализа.
К традиционным приемам финансового анализа относят:
1. Способ сравнения. Сравнение – это действие, благодаря которому
устанавливаются сходства и различия явлений объективной действительности.