23
запасы и незавершенное производство (14).
К
тек.ликв.
=
Оборотные (мобилизованные) средства
Краткосрочные обязательства
(14)
Анализ доходности и рентабельности организации. Результативность и
экономическая целесообразность функционирования организации
измеряются показателями экономического эффекта (результат деятельности
- прибыль) и экономической эффективности (соизмерение полученного
эффекта с затратами на его достижение - рентабельность) [10, c.107] .
Мерой доходности организации являются показатели
рентабельности. Рентабельность производственной деятельности показывает,
сколько прибыли от производственной деятельности приходится на один
рубль выручки от продаж продукции (товаров), работ, услуг. Рентабельность
производственной деятельности рассчитывается как отношение результата от
производственной деятельности к доходу от продаж (выручке) (15).[16, c.88]
R
произв
=
Прибыль от производственной деятельности
Доход от продаж(выручка)
(15)
Рентабельность хозяйственной деятельности определяет, сколько
прибыли, оставшейся после возмещения прочих расходов (расходов по
инвестиционной деятельности, расходов по финансовой деятельности,
других операционных расходов) и зачисления прочих доходов (доходов по
инвестиционной деятельности и доходов по финансовой деятельности,
других операционных доходов), приходится на один рубль выручки от
финансово-хозяйственной деятельности. Рассчитывается как отношение
прибыли (до налогообложения) к доходам от финансово-хозяйственной
деятельности предприятия (16).
R
хоз
=
Прибыль (до нологообложения)
Доходы от финансово − хозяйственной деятельности
(16)
24
Если показатель рентабельности хозяйственной деятельности меньше
показателя рентабельности производственной деятельности, то
организация теряет часть прибыли. Положительным считается рост показателя
в динамике.
Показатель рентабельности реализованной продукции отражает
эффективность текущих затрат.
Данный показатель рассчитывается как отношение прибыли от
производственной деятельности к сумме полной себестоимости
реализованной продукции (товаров), работ, услуг, коммерческих, общих и
административных расходов (17).
Rреал. =
Прибыльотпроизводственнойдеят.
Себистоимостьпродаж +
Комерческиерасходы +
Общиеиодминистративныерасходы
(17)
Рентабельность всего капитала определяет, какая часть чистой прибыли
приходится на рубль имущества предприятия, насколько эффективно оно
используется. Данный показатель характеризует доходность предприятия
независимо от структуры ее капитала (18).
R
всего капитала
=
Чистая прибыль
Средняя стоимость имущества
(18)
Рентабельность собственного капитала показывает, сколько рублей
чистой прибыли приходится на один рубль собственного капитала.
Определяется отношением чистой прибыли к средней стоимости собственного
капитала (19).
R ск=
Чистая прибыль
Средняя стоимость собственного капитала
(19)
Рентабельность собственного капитала показывает эффективность
25
использования средств собственника, которые вложены в организацию и
позволяет сравнить с возможным доходом от вложения этих средств в
другие организации.
Рентабельность собственного капитала обычно сравнивается со
ставкой процента для долгосрочного вложения денег (она должна быть выше
ставки процента). Положительным является рост в динамике.
Рентабельность используемого в производстве капитала
определяется как отношение прибыли от производственной деятельности к
разнице между средней стоимостью всего капитала организации и средней
стоимостью финансовых активов (20).
R
исп.в.пр.кап
=
Прибыль от производственной деятельности
Средняя стоимость капитала −
Средняя стоимость фин. активов
(20)
1.3 Информационное обеспечение экономического анализа
финансового состояния предприятия
Эффективность финансового анализа компании зависит от полноты и
качества используемой информации. В настоящее время в отечественной
литературе разработан упрощенный подход к осуществлению финансового
анализа, ориентирующий его на использование только бухгалтерской
(финансовой) отчетности или, в несколько более широком смысле, для учетных
данных. Такое ограничение информационной базы сужает возможности
финансового анализа и планирования, его эффективность, поскольку не
учитывает факторы, принципиально важные для объективной оценки
финансового состояния, связанного с отраслевой принадлежностью
экономического субъекта, внешняя среда, в том числе рынок материальных и
финансовых ресурсов, тенденции на фондовом рынке, а также ряд других
значимых факторов, например, финансовая стратегия собственников и
26
управленческого персонала. Игнорирование этих факторов приводит к
ошибочной оценке финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта.
Финансовый анализ проводится на прочной основе информационной
поддержки, центральным элементом которой является система бухгалтерской и
аналитической поддержки.
Информационная поддержка финансового анализа включает в себя
учетные данные, статистический учет, различную маркетинговую информацию.
На уровне организации одним из компонентов информационного обеспечения
финансового анализа на будущее являются учетные данные. Это неразрывная
связь между бухгалтерским учетом и управлением, потому что для того, чтобы
им управлять, при прочих равных условиях необходимо обладать необходимой
информацией.
Принципиальное значение для перспективного финансового анализа
имеет информация, характеризующая владельцев предприятия, с помощью
которой при проведении внешнего финансового анализа хозяйствующего
субъекта более или менее точное представление о целях его деятельности
может быть скомпилированным. Важность такой информации связана с тем,
что она позволяет идентифицировать предприятия, ориентированные на
устойчивую долгосрочную деятельность, и предприятия, которые имеют
краткосрочные цели получения прибыли.
Информация, содержащаяся в учредительных документах, является
ключевой при оценке прав определенных групп владельцев предприятия на
доходы и активы. Важнейшие финансовые решения, касающиеся увеличения
или уменьшения уставного капитала, распределения прибыли и формирования
фондов и резервов, определяются учредительными документами предприятия.
Принципиальное значение для классификации видов доходов и расходов
предприятия, а, следовательно, и для анализа финансовых результатов и
рентабельности деятельности имеет информация, зафиксированная в
учредительных документах и в уставной деятельности. Эта информация
необходима при формировании налоговой политики предприятия.
27
Данные финансового учета составляют основу информационного
обеспечения системы финансового анализа. На основе этой информации
проводится обобщенный анализ финансового состояния и разрабатываются
прогнозные оценки значений ключевых финансовых показателей.
Преимущество финансовой отчетности и отчетной информации
заключается в ее сравнительной точности, поскольку она отражает события,
которые уже произошли, а показатели одной группы измеряются
количественно. Тот факт, что формирование показателей бухгалтерского учета
и отчетности основано на общих методологических принципах бухгалтерского
учета с некоторыми допущениями, позволяет говорить о достаточно высокой
степени достоверности такой информации (конечно, если есть уверенность в
соблюдении составителями эти принципы). В то же время, ключевая
информация для финансового анализа финансового учета и отчетности может
использоваться только при полном понимании принципов и правил, на которых
она основывается, а также соглашений и допущений, которые сопровождают
измерение ресурсов, их источники, доходы и расходы. предприятия.Чаще всего
годовая и квартальная отчетность являются единственным источником
внешнего финансового анализа
Наиболее информативной формой для анализа является бухгалтерский
баланс. Баланс активов характеризует массу имущества предприятия, т. Е.
Состав и состояние материальных ценностей, находящихся в непосредственном
владении экономики. Баланс ответственности описывает состав и состояние
прав на эти ценности, возникающие в процессе хозяйственной деятельности
предприятия у различных участников коммерческой деятельности. Баланс
отражает состояние предприятия в денежном выражении.
На основе информации о балансе внешние пользователи могут
принимать решения о целесообразности и условиях ведения бизнеса с
предприятием в качестве партнера; оценить кредитоспособность компании как
заемщика; оценить возможные риски ваших инвестиций, целесообразность
приобретения акций этой компании, ее активов и других решений.
28
Отчет о прибылях и убытках является важнейшим источником для
анализа показателей рентабельности предприятия, рентабельности
реализованной продукции, рентабельности производства, определения
величины чистой прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, и других
показателей. Эта форма делает доступной и быстрой для понимания результат
любой организации, в том числе некоммерческой. Он структурирован таким
образом, что, даже глядя на него, даже неподготовленный пользователь может
получить представление о том, насколько прибыльна компания, а также о
наличии коммерческой деятельности и ее эффективности на некоммерческих
предприятиях.
Финансовый анализ эффективности деятельности предприятия зависит
от полноты и достоверности информации, которая необходима для данного
анализа. Информационное обеспечение комплексного экономического анализа
финансового состояния хозяйствующего субъекта включает в себя: данные
бухгалтерского учета, статистического учета, разнообразную маркетинговую
информацию. [5, c.124]
Основными источниками проведения финансового анализа
являются:
1. Форма №1 «Бухгалтерский баланс».
В данной форме содержится информация о финансовом положении
предприятия по состоянию на конкретную дату. Бухгалтерский баланс состоит
из двух частей: актив и пассив. Активы характеризуют использование и
размещение ресурсов организации. Пассивы характеризуют источники их
формирования. Общая сумма активов и пассивов всегда равна.
2. Форма №2 «Отчет о прибылях и убытках».
Форма №2 содержит данные о финансовых результатах деятельности
организации, о доходах и расходах хозяйствующего субъекта за отчетный
период. В первом разделе формы отражают: выручку от реализации продукции
(товаров, работ, услуг); себестоимость реализованной продукции (товаров,
работ, услуг); валовую прибыль (убыток); административные расходы; расходы
29
на сбыт; финансовые результаты (прибыль или убыток) от обычной и
чрезвычайной деятельности; налог на прибыль; чистую прибыль (убыток). Во
втором разделе данной формы приводят операционные расходы,
сгруппированные по экономическим элементам (материальные затраты,
расходы на оплату труда, отчисления на социальные мероприятия,
амортизация, прочие операционные расходы), которые позволяют
проанализировать структуру затрат хозяйствующего субъекта. Третий раздел
формы №2 ― расчет показателей прибыльности акций, заполняют только
открытые акционерные общества.
3. Форма №3 «Отчет о движении капитала».
Форма №3 используется для оценки изменения источников формирования
собственного капитала.
4. Форма №4 «Отчет о движении денежных средств».
Данная форма содержит информацию о поступлении и выбытии денежных
средств от операционной, инвестиционной и финансовой деятельности
организации. Достаточно ли денежных поступлений для покрытия текущих
расходов, для осуществления инвестиции в основные производственные
фонды, исполнение обязательств перед банками, а также собственниками по
выплате дивидендов, выявляется на основе данных формы №4.
5. Форма №5 «Приложение к бухгалтерскому балансу».
В ней расшифровываются показатели бухгалтерского баланса, а также
указываются:
- стоимость нематериальных активов и основных средств;
- стоимость доходных сложений в материальные ценности;
- расходы на НИОКР (научно-исследовательские и опытно-конструкторские
работы);
- расходы на освоение природных ресурсов;
- сумма долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений;
- сумма дебиторской и кредиторской задолженности;
- информация о расходах по обычным видам деятельности и т.д.
30
Подводя итоги первой главы можно отметить, что финансовый анализ
является, наиболее важным элементом анализа деятельности предприятия. Для
финансового анализа деятельности предприятия необходимо оценить
тенденции наиболее общих показателей, которые с разных сторон
характеризуют финансовое состояние предприятия.
Целью финансового анализа деятельности предприятия является поиск
резервов повышения рентабельности производства и укрепление
коммерческого расчета как основы стабильной работы предприятия и
выполнение им обязательств перед бюджетом, банком и другими
учреждениями.
Основные задачи финансового анализа состояния предприятия состоят в
следующем:
- своевременное выявление и устранение недостатков в финансовой
деятельности и поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия
и его платежеспособности;
- прогнозирование возможных финансовых результатов и разработка моделей
финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов;
- разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное
использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния
предприятия.
При финансовом анализе состояния используются такие формы
бухгалтерской отчетности как форма №1 «Бухгалтерский баланс», форма №2
«Отчет о прибылях и убытках», форма №3 «Отчет о движении капитала»,
форма №4 «Отчет о движении денежных средств», форма №5 «Приложение к
бухгалтерскому балансу». Основными методами финансового анализа принято
считать: горизонтальный, вертикальный, трендовый, коэффициентный и
факторный анализ. Коэффициенты финансовой устойчивости, коэффициенты
ликвидности и показатели рентабельности характеризуют финансовое
состояние организации.
31
ГЛАВА 2. ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ АО
«НОВОТРОИЦКИЙ ЦЕМЕНТНЫЙ ЗАВОД»
2.1 Краткая характеристика предприятия
Орский цементный завод (первоначально назывался Новотроицкий
цементный завод) начал строительство 1 октября 1946 года на основании
Постановления Совета Народных Комиссаров СССР от 19 января 1943 года.
Орский завод был переименован в Новотроицкий цементный завод в 1954 году
с Презентация строительных материалов в Министерство промышленности
СССР. День рождения Новотроицкого цементного завода - 21 октября 1954
года. Первоначально завод запустил две производственные линии, состоящие
из двух вращающихся печей, двух сырьевых и пяти цементных мельниц.
Проектная мощность завода составила 450 тысяч тонн шлакового
портландцемента в год. После реконструкции обеих печей в 1956 году и
установки еще одной мельницы для сырья производственная мощность завода
увеличилась до 600 тысяч тонн цемента в год. В сентябре 1958 года была
запущена вращающаяся печь № 3, а в январе 1960 года была введена в
эксплуатацию новая сырьевая фабрика с тремя мельницами. В результате
реконструкции старых сырьевых заводов и строительства нового завода
годовая мощность завода достигла 930 тысяч тонн цемента.
В течение 1963-1969 годов была проведена реконструкция
вращающихся печей с увеличением их диаметра. Впервые в России АО
«Новотроицкий цементный завод» ввел двустороннюю подачу печей с горячего
конца в измельченный шлак. Почасовая производительность печей увеличилась
до 26 тонн в час. Годовая мощность завода достигла 1300 тысяч тонн цемента.
С 1970-х годов завод реконструирует и модернизирует существующее, заменяя
устаревшее оборудование, чтобы интенсифицировать производственный
процесс и повысить производительность. В апреле 1970 года за высокие
результаты, достигнутые на Всесоюзном конкурсе в честь 100-летия В.И.
32
Коллектив завода имени Ленина был награжден Почетной грамотой Ленина. В
декабре 1972 года за самые высокие результаты, достигнутые во
Всероссийском конкурсе, посвященном 50-летию образования СССР, завод был
награжден юбилейной Почетной медалью. В том же году Новотроицкий цемент
марки 500 назначен. Знак качества В 1974 году была введена в эксплуатацию
турбокомпрессорная секция с тремя турбокомпрессорами. Устаревшие
поршневые компрессоры были выведены из эксплуатации. В 1979 году был
введен в строй лагерь фабрики, который сразу стал любимым местом отдыха
работников фабрики.
С 1980 по 1988 год шесть цементных заводов были заменены на более
производительные. Создан резервный запас для измельчительного парка,
который необходим из-за ограничений на потребление электроэнергии в часы
пик. В 1986 году отделение шлаковой комнаты было выведено из эксплуатации.
Измельченный шлак для закачки в печь передается на центральную мельницу
№5. В 1986 году, согласно разработкам специалистов завода, были утверждены
технические условия и начался выпуск бесклинкового вяжущего цемента М-
150 из отходов цементного производства. С 1985 по 1987 год проводилась
поэтапная реконструкция грузовой канатной дороги, на погрузочной станции
был установлен толкающий конвейер. Результатом является значительный
экономический эффект 1989 г. Завершена реконструкция старой ветки
мельничного цеха, состоящего из шести мельниц. Заменена цементная
мельница № 1. Это позволило увеличить мощность помола цемента.
В годы перестройки из-за нехватки оборотных средств на АО
«Новотроицкий цементный завод» не проводились крупные работы по
реконструкции и модернизации, но завод продолжал жить и производить
продукцию, необходимую для строительной отрасли. В результате
приватизации 12 ноября 1992 года государственное предприятие АО
«Новотроицкий цементный завод» стало открытым акционерным обществом. В
90-х годах прошлого века руководство АО «Новотроицкий цементный завод»
приняло решение о строительстве нового упаковочного отдела, проект которого