2
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ .................................................................................................................. 3
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФИНАНСОВОГО
АНАЛИЗА ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ ..................................................... 6
1.1 Понятие, сущность и значение финансового анализа ....................................... 6
1.2 Методы и приемы финансового анализа предприятия ................................... 10
1.3 Источники аналитической информации для проведения финансового
анализа предприятия ................................................................................................. 25
2. ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ АО «ОДК – ПЕРМСКИЕ
МОТОРЫ» ................................................................................................................. 31
2.1 Общая характеристика АО «ОДК – Пермские моторы» ................................ 31
2.2 Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия ............................. 35
2.3 Анализ финансовой устойчивости, деловой активности и рентабельности
предприятия ............................................................................................................... 40
2.4 Оценка вероятности банкротства предприятия ............................................... 49
3. РАЗРАБОТКА МЕРОПРИЯТИЙ ПО УЛУЧШЕНИЮ ФИНАНСОВОГО
СОСТОЯНИЯ АО «ОДК – ПЕРМСКИЕ МОТОРЫ»........................................... 57
3.1 Предложения по улучшению финансового состояния предприятия ............. 57
3.2 Оценка экономической эффективности предложенных мероприятий ......... 70
ЗАКЛЮЧЕНИЕ ......................................................................................................... 76
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ ................................................. 79
ПРИЛОЖЕНИЯ ......................................................................................................... 83
3
ВВЕДЕНИЕ
В настоящее время организации работают в неопределенной
экономической среде. Отсюда неясность и неуверенность в получении
ожидаемого конечного результата, трудности в разработке стратегических
планов и прогнозов, отсутствие доверия партнеров друг к другу и, как
следствие, разрушение хозяйственных связей. Для решения подобных проблем
необходима надежная информация о состоянии предприятий, а также
своевременная оценка ликвидности, платежеспособности, кредитоспособности,
финансовой устойчивости, рентабельности и деловой активности предприятия.
Важная роль в реализации этой задачи отводится анализу финансовой
деятельности организации. С его помощью вырабатываются стратегия и
тактика развития организации, обосновываются планы и управленческие
решения, осуществляется контроль за их выполнением, выявляются резервы
повышения эффективности производства, оцениваются результаты
деятельности организации, ее подразделений и работников.
Актуальность темы «Финансовый анализ деятельности предприятия»
вызвана необходимостью изучения теоретических и методических основ
порядка проведения финансового анализа, что позволит улучшить финансовые
показатели и повысить эффективность финансово - хозяйственной
деятельности предприятий.
В России методические основы финансового анализа были разработаны
очень давно. Методики с успехом применялись при анализе финансового
состояния предприятий. Они разрабатывались такими учеными -
экономистами, как В.Р. Банк, Л.Ф.Бердникова, В.В. Бочаров, А.Н. Жилкина,
А.А. Канке, В.В. Ковалев, М.Г. Лапуста, Н.П. Любушин, Н.В. Парушина,
Г.В.Савицкая, Т.У. Турманидзе, Шеремет А.Д. и другие. Также широко
востребованы методики, взятые из зарубежной практики по оценке текущей
платежеспособности, финансовой устойчивости и банкротству предприятий.
Применение типовых методик для расчета показателей финансового состояния
не отражает специфики деятельности предприятия и снижает результат
4
аналитической работы. При проведении анализа необходимо учитывать
отраслевые особенности предприятий, что повлияет и на порядок расчета
показателей финансового состояния. Несмотря на то, что финансовому анализу
посвящено очень много работ, он остается актуальным и в современных
условиях в связи с непростой экономической ситуацией в стране.
Цель выпускной квалификационной работы – разработать мероприятия
по улучшению финансового состояния АО «ОДК – Пермские моторы».
Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие
задачи:
-рассмотреть теоретические и методологические основы финансового
анализа;
-дать характеристику деятельности АО «ОДК – Пермские моторы»;
-провести финансовый анализ деятельности предприятия;
-дать оценку вероятности банкротства на предприятии;
-разработать мероприятия по улучшению финансового состояния АО
«ОДК – Пермские моторы».
Объектом исследования является АО «ОДК – Пермские моторы».
Предмет исследования является финансовая деятельность предприятия.
При проведении исследования были использованы такие методы, как
горизонтальный анализ, метод группировки, анализ коэффициентов, метод
сбора и обобщения данных, вертикальный анализ и другие; приемы
экономического анализа, такие как группировка, сравнение и другие.
Информационной базой при написании выпускной квалификационной
работы послужила годовая бухгалтерская отчетность АО «ОДК – Пермские
моторы» за 2017 – 2019 гг.
Теоретическую и методическую основу выпускной квалификационной
работы составляют нормативные правовые акты, статьи в периодических
изданиях, учебники и учебные пособия М.С.Абрютиной, М.А. Вахрушиной,
В.Е. Губина, О.В. Ефимовой, И.А. Жулега, Э.А. Маркарьяна, Н.В. Никитиной,
О.Е. Решетниковой и других.
5
Практическая значимость выпускной квалификационной работы
заключается в том, что выявленные в ходе проведенного финансового анализа
недостатки позволят сформулировать рекомендации по улучшению
финансового состояния предприятия.
Структура выпускной квалификационной работы включает введение, три
главы, заключение, список использованной литературы и приложения.
Во введении раскрыта актуальность темы работы, указаны цель, задачи,
объект и предмет исследования, описаны использованные методы, раскрыта
практическая значимость и структура работы.
В первой главе раскрыто понятие, сущность и значение финансового
анализа, его приемы и методы, источники аналитической информации для
проведения анализа.
Во второй главе проведен финансовый анализ АО «ОДК – Пермские
моторы» и выявлены негативнее тенденции в его деятельности.
В третьей главе предложены мероприятия по улучшению финансового
состояния АО «ОДК – Пермские моторы» и дана оценка их экономической
эффективности.
Заключение содержит итоги проведенного исследования.
6
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ
ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
1.1 Понятие, сущность и значение финансового анализа
Существуют различные точки зрения ученых-экономистов в отношении
понятия «финансовый анализ». По мнению В. В. Ковалева в настоящее время
сложились два основных подхода к данному понятию.
1
Сущность понятия «финансовый анализ» разными авторами приведена
на рисунке 1.
Сравнение определений понятия «финансовый анализ» разными
авторами дает основания сделать вывод, что финансовый анализ представляет
собой процесс исследования финансового состояния и
основныхBрезультатовBфинансовойBдеятельности предприятия с целью
выявления резервов повышения его рыночной стоимости и обеспечения
дальнейшего эффективного развития.
Основная цель финансового анализа - оценка финансового состояния и
выявление возможностейBповышенияBэффективностиBфункционирования
предприятия.
2
Цель финансового анализа определяет его задачи. Основными задачами
финансового анализа являются:
-оценка динамики состава и структуры активов, их состояния и движения;
-оценка динамики состава и структуры собственного и заемного
капиталов, их состояния и движения;
-анализ абсолютных и относительных показателей финансовой
устойчивости предприятия и оценка изменения ее уровня;
-анализ платежеспособности предприятия и ликвидности активов его
баланса;
-оценка деловой активности;
1
Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры» М. : Финансы и статистика, 2017.-С.33.
2
Бочаров В.В. Финансовый анализ./ В.В. Бочаров - СПб.: Питер, 2018.-С.6.
7
-оценка рентабельности.
3
Рисунок 1. Понятие «Финансовый анализ»
3
Маркарьян Э.А., Герасименко Г.П., Маркарьян С.Э. Экономический анализ хозяйственной
деятельности. - М.: Феникс, 2016. – С.9.
Сущность понятия «Финансовый анализ»
Сторонник
Сущность и значение
В широком смысле, т.е. охватывает все разделы
аналитической работы, входящие в систему
финансового менеджмента
В.В. Ковалев
Идентификация, систематизация и аналитическая
обработка доступных сведений финансового характера для
предоставления пользователю рекомендаций – основы для
принятия управленческих решений
Т.Г. Романова
Т.В. Романова
А.Г. Белоусова
В.В. Бочаров
О.В. Ефимова
Накопление, трансформация и использование информации
финансового характера, с целью оценки текущего и
перспективного финансового состояния, возможных и
целесообразных темпов развития предприятия; выявления
доступных источников средств и оценки целесообразности
их мобилизации; прогноза положения предприятия на
рынке капиталов.
Важный составной элемент финансового менеджмента;
прерогатива высшего звена управления предприятием;
способного принимать решения по формированию и
использованию капитала и доходов, влиять на движение
денежных потоков.
Изучение текущего и будущего финансового состояния
предприятия для оценки его финансовой устойчивости и
эффективности принимаемых решений; в охвате широкий
круг вопросов, входящий за рамки традиционной оценки
финансового состояния, проводимой на основании данных
бухгалтерской отчетности.
В узком смысле, т.е.
ограничивается
анализом бухгалтерской
отчетности
А.Д. Шеремет
Е.В. Негашев
Аналитические процедуры и оценки проводятся по данным
финансовой (бухгалтерской) отчетности и регистров
бухгалтерского учета, на основе которых готовится
отчетность.
В.В.
Буряковский
Метод оценки и прогнозирования финансового состояния
предприятия на основе его бухгалтерской отчетности.
8
ОсновныеBфункцииBфинансовогоBанализа:
-объективная оценка финансового состояния, финансовых результатов,
эффективности и деловойBактивностиBобъектаBанализа;
-выявление факторов и причин достигнутого состояния и полученных
результатов;
-подготовка и обоснование принимаемых управленческих решений в
области финансов;
-выявление и мобилизация резервов улучшения финансового состояния и
финансовых результатов, повышение эффективности всей хозяйственной
деятельности.
4
Финансовый анализ должен проводиться с соблюдением определенных
принципов (таблица 1)
Таблица 1
Принципы проведения финансового анализа предприятия
5
Принцип
Содержание принципа
Конкретность
Анализ проводится на основе реальных данных, полученные
результаты получают конкретное количественное выражение.
Комплексность
Всестороннее изучение экономического явления или
процесса с целью объективной его оценки.
Системность
Изучение экономических явлений проводится во взаимосвязи
друг с другом, а не изолированно.
Регулярность
Анализ должен проводиться регулярно, через заранее
установленные промежутки времени, а не от случая к случаю.
Объективность
Критическое и беспристрастное изучение экономических
явлений, выработка обоснованных выводов.
Действенность
Результатов анализа должны быть пригодны для применения
в практике предприятия с целью повышения его
производственных результатов.
Экономичность
Затраты, которые связаны с проведением анализа должны
быть меньше экономического эффекта, полученного в
результате его проведения.
Сопоставимость
Данные и результаты анализа должны быть сопоставляться
друг с другом, а при постоянном проведении аналитических
процедур должна соблюдаться преемственность результатов.
Научность
При проведении анализа необходимо опираться на научно
обоснованные методики и процедуры.
4
Дыбаль С.В. Финансовый анализ: теория и практика: Учеб.пособие. / С.В. Дыбаль – Спб.: Бизнес-
пресса, 2019.-С.10.
5
Вакуленко Т.Г. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности для принятия управленческих
решений: учебник / Т. Г. Вакуленко. - СПб. : «Издательский дом Герда», 2018. – С.93.
9
Объекты финансового анализа приведены на рисунке 2.
Рисунок 2. Объекты финансового анализа
Субъектами проведения финансового анализа могут быть внутренние и
внешние пользователи.
Внутренний анализ проводят экономические службы предприятия.
Результаты анализа используются для планирования, прогнозирования и
контроля за финансовым состоянием предприятия.
Внешний анализ проводится кредитными учреждениями, инвесторами,
контрагентами, контролирующими органами по данным отчетности
организации. Результаты анализа позволяют установить эффективность
вложения средств.
6
Характеристика основных интересов различных групп пользователей
информации, которая получена в ходе финансового анализа предприятия,
приведена в приложении 1.
В зависимости от направления финансовый анализ может проводиться
в следующих формах: ретроспективный анализ (предназначен для анализа
6
Экономический анализ. / Под ред. Войтоловского Н.В., М.: Высшее образование, 2016.- С.327.
10
сложившихся тенденций и проблем финансового состояния предприятия);
план-фактный анализ; перспективный анализ (необходим для экспертизы
финансовых планов, их обоснованности и достоверности с позиций текущего
состояния и имеющегося потенциала).
Результаты финансового анализа являются основой принятия
управленческих решений, выработки стратегии дальнейшего развития
предприятия.
Велика роль финансового анализа в укреплении финансового состояния
организаций. Анализ позволяет установить наличие или отсутствие у
организации финансовых затруднений, выявить их причины и наметить
мероприятия по устранению этих причин. Анализ также дает возможность
констатировать степень платежеспособности и ликвидности организации и
прогнозировать возможное банкротство организации в будущем. При анализе
финансовых результатов деятельности организации устанавливаются причины
убытков, намечаются пути устранения этих причин, изучается влияние
отдельных факторов на величину прибыли, делаются рекомендации по
максимизации прибыли за счет использования выявленных резервов ее роста и
намечаются пути их использования.
7
1.2 Методы и приемы финансового анализа предприятия
Многообразие задач, возникающих в процессе финансового анализа,
требует использования разнообразных методов для их решения.
Л.С. Богданова, Е.Ф. Ляшко, В.П. Махитько определяют метод
финансового анализа, как систему категорий (понятий), инструментария и
принципов исследования процессов или явлений.
8
Более полное определение дает В.В. Ковалев, утверждая, что метод
финансового анализа — это система теоретико-познавательных категорий,
7
Никитина Н.В. Финансовый менеджмент. – М.: Кнорус, 2018. – С.25.
8
Богданова Л. С. Финансово-экономический анализ в авиастроении: учеб. пособие / Л. С. Богданова,
Е. Ф. Ляшко, В. П. Махитько. — Ульяновск: УлГТУ, 2017. – С.21.
11
научного инструмента и регулятивных принципов исследования финансовой
деятельности предприятия.
9
До настоящего времени не выработана единая классификация
применяемых методов, способов и приемов.
Основные взгляды исследователей на классификацию методов
финансового анализа приведены на рисунке 3.
Рисунок 3. Взгляды исследователей с позиции классификации
методов финансового анализа
10
9
Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры» М. : Финансы и статистика, 2017. – С.51.
10
Бердникова Л. Ф., Альдебенева С. П. Финансовый анализ: понятие и основные методы // Молодой
ученый. - 2020. - №1. - С. 334.
Взгляды исследователей с позиции классификации методов финансового
анализа
Сущность взгляда
Сторонник
Ограничиваются выделением шести
общепринятых методов анализа:
1. Горизонтальный; 2. Вертикальный;
3. Трендовый; 4. Сравнительный;
5. Анализ относительных показателей;
6. Факторный.
Г.М. Лиференко
В.Р. Банк, С.В. Банк,
А.В. Тараскина
В.В. Бочаров
Выделение более широкой
классифик
ации методов и приемов
финансового анализа
Разграничивают по признакам:
-степень формализации;
-применяемый инструментарий
(экономические, статистические,
оптимального программирования);
-используемые модели.
Л.С. Богданова
М.Н. Витченко
В.В. Ковалев
Т.Г. Романова
Т.В. Романова
А.В. Белоусова
Разграничивают по степени формализации:
формальные и неформализованные
(классические методы экономического
анализа, традиционные методы
экономической статистики, математико-
статистические методы изучения связей,
методы теории принятия решений)