6
Содержание
ВВЕДЕНИЕ
7
Глава 1. Теоретические основы анализа финансового состояния
предприятия
9
1.1 Экономическая сущность, цель и значение финансового анализа в
современных условиях
9
1.2 Виды финансового анализа
13
1.3 Классификация методик финансового анализа предприятия
17
1.4 Система показателей, характеризующих финансовое состояние
предприятия и методика их определения
20
Глава 2. Финансовый анализ деятельности АО ТГК «Измайлово»
29
2.1 Организационно - экономическая характеристика предприятия
29
2.2 Оценка и анализ экономического потенциала предприятия
33
2.3 Оценка финансового положения АО ТГК «Измайлово»
38
2.4 Оценка деловой активности предприятия
50
Глава 3. Разработка мероприятий по оптимизации финансовой
деятельности АО ТГК «Измайлово»
58
3.1 Мероприятия по оптимизации финансовой деятельности
предприятия
58
3.2 Расчет эффективности от внедрения предложенных мероприятий
65
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
68
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
72
ПРИЛОЖЕНИЯ
76
7
ВВЕДЕНИЕ
Актуальность выпускной квалификационной работы. В нынешних
условиях развития экономики страны повышается самостоятельность
организаций в принятии и реализации управленческих решений, их
экономической и юридической ответственность за результаты своей
деятельности.
Современная организация самостоятельно определяет
направления своей деятельности и осуществляет еѐ финансирование с целью
получения прибыли, в связи с чем, теоретическое и практическое обоснование
применение результатов анализа финансовой деятельности организаций
приобретает наибольшую актуальность. В условиях стабильно изменяющейся
рыночной среды организации и их руководители должны постоянно следить
за рациональным использования ресурсов организации, за состоянием своих
активов и пассивов организации, за изменяющейся конъюнктурой рынка и
конкурентоспособностью своей продукции , так как данные показатели
определяют не только текущую конкурентоспособность организации, но и
развитие организации в будущем.
Значимость проведения финансового анализа для организации
определяется тем, что при его оценке руководство организации может оценить
результаты деятельности организации и выявить поиск решений в
максимизации прибыли при условии минимизации затрат как
экономических, так и финансовых ресурсов, в повышении ликвидности и
рентабельности организации, а также источников финансирования
организации.
Степень изученности проблемы. Основой исследования явились труды
отечественных и зарубежных ученых по исследуемой теме, такие как
Балабанова И.Т., Белолипецкого В.Г., Бланка И.А., Бочарова В.В., Вяткина В.,
Герчикову И.Н., Грачева А.В, Дамари Р., Каратуева А.Г., Ковалѐва В.В.,
8
Короткова Э.М., Мертона Р., Павлову Л.Н., Родионову Н.В. и многих других,
а также нормативно-правовые акты, данные бухгалтерской и финансовой
отчетности исследуемой организации.
Целью написания выпускной квалификационной работы является
изучение теоретических основ оценки финансового анализа деятельности
организации АО ТГК «Измайлово» и разработка мероприятий по
оптимизации его финансовой деятельности.
Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие
задачи:
– изучить теоретические основы анализа финансового состояния
предприятия;
– провести финансовый анализ деятельности АО ТГК «Измайлово»;
– разработать мероприятия по оптимизации финансовой деятельности
предприятия и рассчитать их экономическую эффективность.
Объектом исследования является АО ТГК «Измайлово».
Предметом исследования является финансово-хозяйственная
деятельность организации.
Методической основой исследования являлись: расчетно-
аналитический и структурно-динамический методы, метод сравнения и метод
коэффициентов.
Работа состоит из введения, трех глав, заключения и приложений.
Список использованной литературы включает в себя 32 наименования.
В первой главе рассматриваются теоретические и методические аспекты
анализа финансового состояния организации.
Во второй главе дана оценка финансового состояния организации АО
ТГК «Измайлово».
В третьей главе на основе выявленных недостатков в ходе анализа
деятельности организации определены пути совершенствования финансового
состояния организации.
9
Глава 1. Теоретические основы анализа финансового состояния
предприятия
1.1 Экономическая сущность, цель и значение финансового анализа в
современных условиях
В современных экономических условиях для того, чтобы обеспечить
эффективность деятельности компании и не позволить ее разорения,
руководству следует осуществлять грамотную финансовую политику, базой
которой служит анализ финансового состояния предприятия. При этом
принимаемые управленческие решения должны не только способствовать
росту устойчивости финансового состояния в текущий момент времени, но и
быть нацеленными на перспективу.
Н.В. Бородина, Т.Н. Черемисина в своѐм исследовании указывают: «В
условиях рыночных отношений исключительно роль анализа финансового
состояния организации огромна, так как настоящий анализ характеризует
обеспеченность предприятия финансовыми ресурсами, необходимыми для
нормального функционирования предприятия, целесообразностью их
размещения, платежеспособностью и финансовой устойчивостью»
1
. О.Н.
Бурова отмечает: «В условиях глобализации усиливается интерес к изучению
текущего и прогнозного финансового состояния организации»
2
.
Согласно утверждению Н.А. Казаковой: «Проблема анализа
финансового состояния хозяйствующих субъектов обретает особую
значимость в ходе формирования необходимых условий с целью
осуществления планов активного становления промышленности и достижения
1
Бородина Н.В., Черемисина Т.Н. Анализ финансового состояния предприятий Тамбовской области //
Социально-экономические явления и процессы. – 2013. – №3. – С. 24-31.
2
Бурова О.Н. Анализ финансового состояния малых организаций в Российской Федерации // Экономика,
Статистика и Информатика. – 2014. – №5. – С. 8-12.
10
стабильных темпов роста в целом всей экономики России»
3
.
Исходя из данного утверждения, прежде всего, необходимо определить
место анализа финансового состояния как отдельного, самостоятельного
блока комплексного экономического анализа, требующего серьезного
внимания со стороны пользователей аналитической информации различных
уровней управления.
Адресуясь к рассмотрению финансового состояния хозяйствующего
субъекта как объекта финансового анализа, необходимо отметить, что этот
вопрос широко освещен как в отечественной, так и в зарубежной литературе
по экономическому и финансовому анализу, финансовому менеджменту и
корпоративным финансам.
Существует несколько точек зрения относительно определения
финансового анализа (таблица 1).
Таблица 1
Определения понятия финансового анализа в экономической
литературе
4
Автор
Определение
А.Кривенко
Финансовый анализ - инструмент, необходимый для
достижения стратегических целей компании и выполнения
ее миссии"
В.Ковалев
Финансовый анализ - аналитические процедуры,
позволяющие принимать решения финансового характера
А.Грязновой
Финансовый анализ – совокупность методов определения
имущественного и финансового положения хозяйствующего
субъекта в истекшем периоде, а также его возможностей на
ближайшую и долгосрочную перспективу
Наиболее полное определение понятия финансовый анализ приведен в
энциклопедическом словаре: «Финансовый анализ – комплекс методов
определения имущественного, а также финансового положения
хозяйствующего субъекта в прошлом периоде, а также его возможностей на
ближайшую и долгосрочную перспективу»
5
.
3
Казакова Н.А. Финансовый анализ: учебник и практикум для бакалавриата и магистратуры. – М.:
Издательство Юрайт, 2016. – 470 с.
4
Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. 6-е изд., испр. и доп. М.: ИНФРА-М, 2015.
378 с
5
Артюшин В.В. Финансовый
которые
анализ. Инструментарий
которые
практика. – М.: Юнити-Дана. – 2016. – 120 с.
11
Значимость анализа финансового состояния организации понимается и
на государственном уровне. Так, необходимость анализа финансового
состояния закреплена законодательно. Обязанность организации оценивать
свое финансовое положение прописана в Федеральном законе №402-ФЗ «О
бухгалтерском учете»
6
. Закон устанавливает, что одной из задач
бухгалтерского учета является предотвращение отрицательных результатов
хозяйственной деятельности и выявление внутрихозяйственных резервов
обеспечения ее финансовой устойчивости.
Финансовая деятельность – важнейшая характеристика экономической
деятельности, которое показывает возможность хозяйствующего субъекта
финансировать свою деятельность собственными средствами, а также
целесообразно распоряжаться ими во отношениях с другими лицами. Поэтому
цель любого хозяйствующего субъекта – сохранять стабильное и
удовлетворительное финансовое состояние. Чем устойчивее будет финансовое
состояние, тем меньше хозяйствующий субъект будет зависеть от изменений
во внешней среде и кризисов
7
.
Целью финансового анализа являются определения наиболее
эффективных путей достижения прибыльности компании, основной задачей –
анализ прибыльности и оценка рисков организации.
Понимание базы финансового менеджмента на сегодняшний момент
необходимо любому руководителю среднего и высшего звена управления для
более глубокого и комплексного понимания проблем, стоящих перед
предприятием, и эффективно выполнение своих функции. В данный период
финансовый менеджмент выступает в роли одного из наиболее активно
развивающихся процессов, которые ориентированы на развитие обширной
области практических вопросов, возникающих в ходе управления бизнесом.
Субъектами анализа являются заинтересованные в деятельности
организации внешние пользователи информации, а также экономические
6
Федеральный закон №402-ФЗ от 06.12.2011 «О бухгалтерском учете». (ред. от 18.07.2017).
7
Банк В. Р. Финансовый анализ: учеб. пособие / В.Р. Банк, С. В. Банк. — М.: TK Велби, Изд-во Проспект,
2016. — 344 с.
12
службы организации. Каждый субъект анализа изучает информацию исходя из
своих намеченных целей.
Однако необходимо учитывать, что они не обособлены рамками
организации, но постоянно взаимодействуют с бюджетом, внебюджетными
фондами, банками и другими кредиторами, страховыми компаниями,
институциональными инвесторами
8
.
Кредиторы используют результаты анализа для оценки возможностей
организации своевременно и в полном объеме исполнить обязательства по
предоставленному кредиту, займу, для определения надежности
кредитования, оценки гарантийных обязательств и т.д.
Инвесторы применяют результаты финансового анализа для оценки
привлекательности организации в плане инвестиций, эффективности
использования имеющихся у организации собственных и заемных средств, его
платежеспособности и финансовой устойчивости.
Поставщики и деловые партнеры используют результаты анализа для
оценки надежности и перспективности деловых связей с данной организацией.
Налоговые органы контролируют своевременность и стабильность
поступлений налогов, полноту расчетов по налогам и сборам в бюджет и
внебюджетные фонды.
Руководству организации оценка показателей финансового состояния
организации дает возможность провести анализ эффективности использования
активов, собственного и заемного капитала организации, их способность
генерировать максимальный объем дохода – прибыли
9
.
Таким образом, анализ финансового состояния предприятия служит
важнейшей функцией управления движением финансовых ресурсов и
капитала организации. Проведение детального анализа и управленческая
интерпретация полученных результатов позволяет найти наилучший путь
развития фирмы; создать план мероприятий финансового оздоровления для
8
Иванов, К.В. Значение
которые
финансового
которые
анализа
которые
на
которые
предприятии // Финансы
которые
и
которые
статистика – 2016. – № 21 – С.12
9
Ковалев В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика / В.В. Ковалев. 4- е изд., перераб. и доп. М.:
Проспект, 2016. - 1104 с.
13
предприятия, пребывающего на грани банкротства.
1.2 Виды финансового анализа
Деятельность современных организаций предопределяет необходимость
проведения комплексного экономического анализа, связанного с обработкой
большого объема информации. Систематический финансовый и
экономический анализ, предусматривающий выстраивание системы
показателей, отражающей все существенные стороны деятельности
организации, является базой для принятия решений, разработки финансовой
политики любого экономического субъекта.
Для установления конкретных причин и выявления их влияния на
положение организации. с целью определения методов его улучшения
используется методика финансового анализа.
Основной целью финансового анализа является получение
определенного числа показателей, наиболее полно и объективно
характеризующих финансовое состояние организации.
Для достижения данной цели необходимо:
– определение финансового состояния организации за отчетный период;
– выявление изменений в финансовом состоянии по сравнению с
предшествующими периодами;
– установление основных причин и факторов, вызывающих эти
изменения;
– прогноз основных тенденций финансового состояния организации.
В зависимости от того, в каких целях проводится исследование, его
можно систематизировать следующим образом:
а) В зависимости от пользователей информации выделяют:
– внешний анализ – проводится в целях сравнения результатов
деятельности исследуемой организации с другими организациями –
14
контрагентами.
– внутренний анализ – проводится в целях изучения финансовой
деятельности только анализируемой организации.
б) По временному фактору выделяют:
– текущий анализ – это анализ итогов текущей финансово-
хозяйственной деятельности по данным отчетных периодах.
– оперативный анализ – это анализ, сосредоточенный на решение задач,
которые стоят перед руководством предприятия.
– перспективный (прогнозный) анализ – это анализ плановых
результатов финансовой деятельности организации.
в) В зависимости от глубины исследования распределяют:
– экспресс-анализ – ведется с целью общей и оперативной оценки
финансового состояния и эффективности работы компании;
– углубленный анализ – ведется с целью базовой оценки финансового
состояния и эффективности работы компании.
г) По регулярности проведения выделяют:
– периодический – проводится в определенные периоды времени
(годовой, декадный, квартальный, месячный, ежедневный, сменный и др.);
– разовый – проводится единовременного.
д) По полноте изучения деятельности организации:
– полный анализ – всестороннее изучение финансово-хозяйственной
деятельности организации;
– тематический анализ – исследование единичных направлений
финансово-хозяйственной деятельности, играющих максимальную
значимость для организации в определенный момент времени
10
.
Анализ финансового состояния организации включает стадии
предварительного и углубленного анализа. Первый соответственно
проводится на основе данных бухгалтерской отчетности и помогает дать
10
Караванова Б. П. Мониторинг
которые
финансового
которые
состояния
которые
организации. – М.: Финансы
которые
и
которые
статистика. – 2015. –
48 с.
15
оценку финансового положения, выявить основные тенденции его изменения
за предшествующий период. Второй (решение о целесообразности которого
принимается на основе результатов первого анализа) выявляет
влияние основных факторов на изменение финансового состояния и позволяет
найти резервы усиления финансовой устойчивости организации
11
.
При проведении аналитических расчетов финансового характера,
используется обширная совокупность методов и приемов, заимствованных из
различных научных источников (рисунок 1).
Рисунок 1 – Методы и приемы финансового анализа
12
Исходной базой для оценки финансового состояния являются данные
бухгалтерской отчетности организации.
Основные методы анализа финансовой отчѐтности: горизонтальный
11
Казакова Н.А. Финансовый анализ: учебник и практикум для бакалавриата и магистратуры. – М.:
Издательство Юрайт, 2016. – 470 с.
12
Потѐмкина В.М. Финансы предприятий: Учебное пособие. - Донецк: КИТИС, 2016. – 276 с.
По степени
формализации
По применяемому
инструментарию
Экономические
методы
Статистические
методы
Математико-
статистические
методы
Методы
оптимального
программирования
По используемым
моделям
Формали
зованные
методы
Неформал
изованные
методы
Метод
абсолютных
разниц
Метод
относительных
разниц
Балансовый
метод
Метод
дисконтиро-
вания
Метод
арифметических
Индексный метод
Метод сравнения
Метод
группировки
Коррекционный
анализ
Регрессионный
анализ
Факторный
анализ
Системный анализ
Линейное и
нелинейное
программирование
Дискреп
тивные
модели
Нормати
вные
модели
Предика
тивные
модели
Вертикальный
анализ
Горизонтальный
анализ
Трендовый
анализ
Методы и приемы, используемые при
проведении финансового анализа