34
Рисунок 5 - Организационная структура предприятия
73
Во главе предприятия стоит генеральный директор, который руководит
предприятием в соответствии с действующим законодательством РФ
производственно-хозяйственной и финансово-экономической деятельностью
предприятия в пределах полномочий, предоставленных ему нормативно-
правовыми актами РФ, Уставом Общества, внутренними нормативными
документами Общества, трудовым договором и должностной инструкцией,
неся всю полноту ответственности за последствия принимаемых решений,
сохранность и эффективное использование имущества Общества, а также
финансово-хозяйственные результаты его деятельности.
На Генерального директора возложены следующие функции:
осуществление руководства финансовой и хозяйственной
деятельностью предприятия в соответствии с Уставом;
обеспечение соблюдения законности в деятельности предприятия;
составление стратегических и текущих планов предприятия;
организация работы предприятия и эффективного взаимодействия всех
его структурных подразделений.
73
Составлено на основе положений о структурных подразделениях предприятия.
Генеральный директор ООО «Феникс-Энерго»
Коммерческий директор
Главный бухгалтер
Менеджер по
персоналу
Начальник отдела
поставок
Начальник отдела
продаж
Бухгалтерия
Начальник
транспортного отдела
35
Коммерческий директор занимается управлением коммерческой
деятельностью предприятия; ему подчиняются начальники отделов закупок,
продаж, а также транспортной службы.
Главный бухгалтер занимается вопросами планирования и
финансирования деятельности предприятия. В его подчинении находится
бухгалтерия.
Общая численность персонала предприятия на 31.12.2017 г. составляет
45 чел.
В таблице 1 представлен анализ основных финансово-экономических
показателей финансово-хозяйственной деятельности предприятия за 2016-
2017 гг.
Таблица 1
Анализ основных финансово-экономических показателей
деятельности ООО «Феникс-Энерго»
74
Наименование показателей
2016
год
2017
год
Отклонение
Темп
изменения
, %
Выручка от продажи товаров,
продукции, работ, услуг, тыс. руб.
55166
34060
-21106
61,74
Себестоимость проданных товаров,
продукции, работ, услуг, тыс. руб.
51599
29975
-21624
58,09
в том числе фонд оплаты труда,тыс.руб.
14201
7230
-6971
50,91
Уровень себестоимости проданных
товаров, продукции, работ, услуг, %
93,53
88,01
-5,52
х
Валовая прибыль, тыс. руб.
3567
4085
518
114,52
Уровень валовой прибыли (валовая
маржа) %
6,47
11,99
5,52
х
Коммерческие расходы, тыс. руб.
2377
3195
818
134,41
Управленческие расходы, тыс. руб.
-
-
-
-
Уровень коммерческих и
управленческих расходов, %
4,31
9,38
5,07
х
Прибыль (убыток) от продажи, тыс. руб.
1190
890
-300
74,79
Рентабельность продаж, %
2,16
2,61
0,45
х
74
Составлено на основе финансовой отчетности предприятия, Приложение 1.
36
Продолжение таблицы 1
Наименование показателей
2016
год
2017
год
Отклонение
Темп
изменения
, %
Доходы по прочим видам
деятельности, тыс. руб.
4
-
-4
-
Расходы по прочим видам
деятельности, тыс. руб.
725
725
-
100,00
Прибыль (убыток) до
налогообложения, тыс. руб.
469
165
-304
35,18
Рентабельность (убыточность)
деятельности, %
0,85
0,01
-0,84
х
Налог на прибыль и другие
аналогичные платежи, тыс. руб.
93
34
-59
35,79
Чистая прибыль (убыток), тыс. руб.
376
131
-245
34,84
Рентабельность конечной
деятельности (чистая маржа), %
0,68
0,38
-0,30
х
Среднегодовая балансовая стоимость
активов, тыс. руб.
8363
9304
941
111,25
Рентабельность совокупных активов
организации, %
4,50
1,41
-3,09
х
Чистые активы, тыс. руб.
2217
2348
130
105,91
Рентабельность чистых активов, %
16,96
5,58
-11,38
х
Годовая амортизация основных
средств и нематериальных активов,
тыс.руб.
-
-
-
-
Прибыль до уплаты процентов,
налогов с учетом амортизации,
EBITDA, тыс. руб.
1146
825
-321
71,99
Удельный вес EBITDA в выручке, %
2,08
2,42
0,34
х
По данным таблицы 1 видно, что выручка от продажи товаров в 2017 г.
значительно сократилась относительно 2016 г. – на 38,26 %. При этом
себестоимость продаж сокращалась большими темпами и снизилась на 41,91
13,34 %, соответственно сократился ее удельный вес в выручке: с 93,53 % в
2016 г. до 88,01 % в 2017 г. В результате опережающего снижения затрат
валовая прибыль увеличилась относительно предыдущего года на 14,52 %.
37
Если в 2016 г. уровень валовой прибыли в выручке составлял 6,46 %, то в 2017
г. он возрос до 11,99 %. Данные финансовой отчетности предприятия
позволяют сделать вывод, что расходы на управлении учитываются
предприятием в составе себестоимости продаж. Коммерческие же расходы в
2017 г. увеличились на 34,41 %, что обусловлено, главным образом, ростом
затрат на рекламу. В результате уровень коммерческих расходов увеличился на
5,07 п.п. и составил 9,38 % в выручке. Это нивелировало положительное
влияние на прибыль от продаж опережающего снижения себестоимости и
повлекло снижение прибыли от продаж на 25,21 % относительно 2016 г. В то
же время темпы снижения прибыли от продаж несколько меньше, чем темпы
сокращения выручки; показатель рентабельности продаж на 0,45 п.п. выше
уровня предыдущего года.
В течение всего исследуемого периода финансовый результат от прочих
операций был отрицательным. В 2016 г. прочие расходы превысили прочие
доходы в 181,25 раза, а в 2016 г. предприятие не имело доходов от прочей
деятельности. Отметим, что в 2017 г. они были незначительными и составляли
лишь 4 тыс.руб. С учетом того, что прочие расходы в 2017 г. относительно 2016
г. не изменились, можно сделать вывод, что прочие результаты не оказали
сколь-нибудь существенного влияния на прибыль до налогообложения,
которая в 2017 г. составила 165 тыс.руб., сократившись относительно 2016 г.
более, чем в 2,8 раза. Рентабельность деятельности в 2017 г. на 0,84 п.п. ниже,
чем в предыдущем.
Данные, представленные в табл. 1, свидетельствуют о том, что в
исследуемом периоде финансовая деятельность предприятия характеризуется
чистой прибылью, однако в 2017 г. сокращение чистой прибыли составило
65,16 %.
Негативная динамика конечных финансовых результатов определяется
снижением финансового результата от основного вида деятельности,
обусловлено значительным ростом уровня коммерческих расходов. В то же
время, если сравнить снижение выручки и снижение чистой прибыли, то
38
можно сделать вывод, что последний показатель показал меньший спад. Это
обусловлено ростом рентабельности продаж по прибыли от продаж на 0,45
п.п. и явившемся следствием снижением уровня себестоимости продаж. В
свою очередь, относительный перерасход затрат, во многом обусловленный
экономически необоснованным высоким ростом коммерческих расходов при
снижении выручки явился причиной потерь валовой прибыли.
Как было указано выше, существенного влияния на изменение прибыли
до налогообложения изменение финансовых результатов от прочей
деятельности не оказало (отрицательный вклад этого фактора составил 4
тыс.руб.). В результате же негативных тенденций развития результатов
основной деятельности величина рентабельности продаж, рассчитанная по
прибыли до налогообложения (0,01 %), стала ниже значения рентабельности
продаж по прибыли от продаж (2,61 %).
Негативным моментом является менее значительное сокращение
текущего налога на прибыли (на 64,21 %) по сравнению со снижением
прибыли до налогообложения (на 64,82 %), что свидетельствует менее
рациональном использовании прибыли отчетного года. Изменений в учетной
политике, а также в применяемой системе налогообложения в ООО «Феникс-
Энерго» в 2017 г. происходило. Сумма налога на прибыль и прочих
аналогичных платежей в 2016 г. составляла 19,83 % от прибыли до
налогообложения, а в 2017 г. 20,61 % от прибыли до налогообложения. Такое
изменения уровня налогообложения обусловлено образованием в 2017 г.
отложенных налоговых активов в сумме 24 тыс.руб.
Среднегодовая балансовая стоимость активов в 2016 г. возросла на 11,25
%. Отметим, что этот прирост произошел на фоне снижения выручки, и не
может быть признан обоснованным. Сокращение чистой прибыли при
одновременном росте совокупных активов привели к значительному
снижению как показателя рентабельности совокупных активов (на 3,09 п.п.
относительно 2016 г.), так и рентабельности чистых активов (на 11,38 п.п.).
В 2016 г. удельный вес EBITDA в выручке составил 2,08 %. В 2017 г.
значение рентабельности по EBITDA возросло на 0,34 п.
39
Итак, проведенный анализ позволяет сделать вывод, что, в 2017 г. в ООО
«Феникс-Энерго» произошли негативные изменения финансовых
результатов: значительное снижение выручки, а также показателей прибыли.
Главными факторами, оказавшими негативное влияние на показатели
прибыли и рентабельности, являются снижение дохода от основной
деятельности, а также необоснованный рост коммерческих расходов.
2.2. Диагностика финансового состояния предприятия
На первом этапе исследования проведем анализ состава, структуры и
динамики активов предприятия. Цель анализа состоит в оценке уровня
экономического, производственного потенциала, то есть в оценке
экономической состоятельности организации в соответствии с показателями
активов, которые находятся в ее собственности, в управлении или
хозяйственном ведении.
Активы представляют собой экономические ресурсы организации в
форме совокупных имущественных ценностей, используемых в
хозяйственной деятельности с целью получения доходов и прибыли. Согласно
МСФО, активы – это ресурсы, контролируемые компанией, которые делают
материальным определенный потенциал полезности. Полезность заключается
в том, что активы прямо или косвенно влияют на поток денежных средств в
пользу предприятия, то есть от их использования ожидается экономическая
(финансовая) выгода.
По данным финансовой отчетности предприятия (Приложение 1) в
таблице 2 представлен анализ состава, структуры и динамики имущества.
40
Таблица 2
Анализ состава и структуры имущества и их изменения
в ООО «Феникс-Энерго» за 2017 год
75
Наименова
ние
показателя
На 31.12.2015
года
На 31.12.2016
года
На 31.12.2017
года
Отклонение
(+;-)
Темп
роста,
%
сумма,
тыс.ру
б.
уд.
вес, %
сумма,
тыс.руб.
уд.
вес,
%
сумма,
тыс.руб.
уд.
вес,
%
2015
2016
Всего
имущества,
в том числе:
7122
100,0
9603
100,00
9005
100,00
+1883
-598
93,77
внеоборотн
ые активы
-
-
-
-
-
-
-
-
-
оборотные
активы
7122
100,0
9603
100,00
9005
100,00
+1883
-598
93,77
По данным табл. 2 видно, что имущество предприятия полностью
образовано за счет оборотных активов, которые за 2017 г. сократились на 598
тыс. руб., или на 6,23 % относительное 2016 года. В то же время выручка
предприятия сократилась значительнее – на 38,26 %. В сравнении с 2015 годом
показатель 2017 года вырос на 26,43%.
Таким образом, «золотое правило» экономики не соблюдается. Более
низкие темпы снижения активов по сравнению с темпами сокращения
выручки свидетельствуют о снижении эффективности использования
ресурсов предприятия, то есть его экономический потенциал в 2017 г.
снизился по сравнению с 2016 г.
Далее оценим состав, структуру и динамику оборотных активов.
75
Составлено на основе финансовой отчетности предприятия, Приложение 1.
41
Таблица 3
Анализ состава и структуры и динамики оборотных активов ООО
«Феникс-Энерго»
76
По данным таблицы 3 видно, что общая стоимость оборотных активов
за 2017 г. сократилась на 6,23 % в 2016 году, а в 2015 году увеличилась на
26,43%. Анализируя изменения отдельных статей оборотных активов, можно
отметить негативную динамику роста дебиторской задолженности. По
абсолютной величине она возросла на 1 060 тыс.руб. в 2016 году и на 6064
тыс.руб. в 2015 году. Если на конец 2016 г. удельный вес дебиторской
задолженности составлял 76,24 % от общей стоимости оборотных активов, то
к концу 2017 г. он увеличился до 93,07 %. Такая динамика свидетельствует о
том, что управление расчетами с дебиторами не эффективно: на предприятии
имеет место просроченная задолженность покупателей и заказчиков.
Кроме того, активно кредитуя покупателей, предприятие изымает
деньги из оборота, что, в свою очередь создает проблемы в расчетах с
кредиторами. Как положительный момент можно отметить рост денежных
средств: они возросли в 6,71 раза. Однако, их удельный вес на конец 2017 г.
остается незначительным и составляет лишь 2,53 % от общей стоимости
76
Составлено на основе финансовой отчетности предприятия, Приложение 1.
Состав
оборотных
активов
На
31.12.2015
года
На
31.12.2016
года
На
31.12.2017
года
Отклонение
(+;-)
Темп
роста,
%
2017/
2016
сумма
, тыс.
руб.
уд.
вес,
%
сумм
а,
тыс.
руб.
уд.
вес,
%
сумма
, тыс.
руб.
уд.
вес,
%
2017
/
2016
2017
/
2015
Запасы
2666
37,4
3
2248
23,41
396
4,40
-
1852
-2270
17,62
Дебиторская
задолженно
сть
2317
32,5
7321
76,24
8381
93,07
1060
6064
114,48
Денежные
средства
2139
30,0
3
34
0,35
228
2,53
194
-1911
670,59
Оборотные
активы
7122
100,
0
9603
100,0
0
9005
100,0
0
-598
1883
93,77
42
оборотных активов. Такая ситуация влечет нарушение ликвидности баланса и
не обеспечивает предприятию текущей платежеспособности.
По данным таблицы 3 видно, что запасы, напротив, сократились – на
1 852 тыс.руб., или в 5,68 раза относительно 2016 года, а их доля в составе
оборотных активов с 23,41 % до 4,40 %. В общем случае снижение удельного
веса запасов в составе имущества предприятия может быть оценено
положительно, так как запасы обладают малой ликвидность и их
необоснованный рост изымает финансовые ресурсы из оборота, снижая
деловую активность предприятия. Однако, в рассматриваемой ситуации
снижение величины запасов при одновременном росте дебиторской
задолженности и низком удельном весе денежных средств в составе активов,
свидетельствует о недостаточных финансовых ресурсов для их пополнения.
На следующем этапе оценим изменения состава источников
финансирования активов (имущества) на основе анализа динамики и
структуры пассива бухгалтерского баланса предприятия.
Таблица 4
Анализ состава и структуры источников формирования
имущества (пассивов) ООО «Феникс-Энерго»
77
Наименова
ние
показателя
На
31.12.2015
года
На
31.12.2016
года
На
31.12.2017
года
Отклонение
(+;-)
Темп
роста
, %
сумм
а,
тыс.
руб.
уд.
вес,
%
сумма
, тыс.
руб.
уд.
вес,
%
сумма
, тыс.
руб.
уд.
вес,
%
по
сумм
е,
тыс.
руб.
по
уд.
весу
, %
Всего
источников
формирован
ия
имущества,
в том числе:
7122
100,0
9603
100,0
0
9005
100,0
0
-598
Х
93,77
собственный
капитал
1841
25,85
2217
23,09
2348
26,07
131
2,98
105,9
1
заемный
капитал
5281
74,15
7386
76,91
6657
73,93
-729
-2,98
90,13
77
Составлено на основе финансовой отчетности предприятия, Приложение 1.
43
По данным табл. 4 видно, что источники формирования имущества
предприятия в 2016 г. сократились на 6,23 %. Это снижение обусловлено
исключительно сокращением заемных средств. Собственные средства,
напротив, возросли на 5,91 %, что обусловлено увеличением чистой прибыли
на 131 тыс.руб. Однако, важно отметить низкий уровень собственного
капитала предприятия как в 2015, так и в 2016 г. На конец 2017 г. этот
показатель составляет лишь 26,07 %. Учитывая, что для обеспечения
финансовой автономии доля собственного капитала должна составлять не
менее 50 % от общей величины пассивов, можно сделать вывод о высокой
финансовой зависимости ООО «Феникс-Энерго» от кредиторов.
Оценим заемный капитал организации по показателям состава,
структуры и динамики процентного заемного капитала и кредиторской
задолженности.
По данным таблицы 5 видно, что заемный капитал предприятия
сформирован исключительно за счет краткосрочных обязательств, что в целом
может быть оценено негативно, так как долгосрочные заемные источники
имеют более низкую стоимость привлечения. Анализируя краткосрочные
обязательства, отметим их сокращение за год на 729 тыс.руб., или на 9,87 %.
Таблица 5
Анализ состава и структуры заемного капитала
ООО «Феникс-Энерго»
78
Наимено
вание
показате
ля
На
31.12.2015
года
На
31.12.2016
года
На
31.12.2017
года
Отклонение
(+;-)
сумм
а,
тыс.р
уб.
удельн.
вес,%
сумм
а,
тыс.р
уб.
удельн
.
вес,%
сумм
а,
тыс.р
уб.
удельн
. вес,%
2017/
2016
2017/
2015
Заемный
капитал,
в том
числе:
5281
100,0
7386
100,0
6657
100,0
-729
+1376
78
Составлено на основе финансовой отчетности предприятия, Приложение 1.