52
различных видов прибыли и измеряется в процентах. В таблице 16
представлены показатели рентабельности.
Таблица 16
Рентабельность ООО «КОФАКТОР» за 2016-2017 гг.
Коэффициенты
2016
2017
Абсолютное
1) Рентабельность продаж
(по прибыли от реализации)
72,9
16,7
-56,2
2) Рентабельность активов
64,9
23,5
-41,5
3) Рентабельность
оборотных активов
64,9
31,2
-33,8
5) Рентабельность
собственного капитала
98,1
1360,8
1262,7
Рентабельность продаж показывает с каким уровнем эффективности
организация реализует продукцию. Динамика рентабельности продаж ООО
«КОФАКТОР» за 2016-2017 гг. отрицательная, что говорит о снижении
прибыли на рубль полученной выручки и опережающем росте затрат над
темпами роста выручки.
Данные таблицы говорят об очень высоком уровне доходности и
рентабельности активов ООО «КОФАКТОР» в 2016 г. на уровне 64,9% и
рентабельности продаж 72,9%. В 2017 темп роста прибыли замедлился и
рентабельность составила соответственно 23,5% и 16,7%.
Рентабельность собственного капитала и оборотного капитала также была
высокой в 2016 г. За анализируемый период рентабельность оборотного
капитала снизились на 33,8 п.п. и составили 31,2%.
При этом рентабельность собственного капитала увеличилась в 12 раз,
что говорит о выгодных вложениях собственного капитала учредителя в данное
предприятие.
Проанализируем факторы, влияющие на увеличение рентабельности
капитала ООО «КОФАКТОР» на основе трехфакторной модели рентабельности
Дюпона, представленную формулой 5 [25].
53
(5)
Где, ЧП – чистая прибыль;
А – активы бухгалтерского баланса;
В – выручка от реализации продукции;
СК – собственный капитал;
Rпр – рентабельность продаж;
Коб.СК – оборачиваемость собственного капитала организации,
Кнез – коэффициент независимости или доля собственного капитал в
общей массе активов организации,
Построенная модель позволит отследить влияние рентабельность продаж,
оборачиваемость собственного капитала и доли собственного капитала в общей
массе активов организации. Проведем факторный анализ модели способом
цепных подстановок.
Таблица 2.13 – Исходные данные для факторного анализа по формуле
Дюпона
Показатель
2016
2017
Отклонение
Рентабельность продаж (по чистой
прибыли)
57,3
12,6
-44,8
Оборачиваемость собственного капитала
4,56
10,74
6,18
Доля собственного капитала в активах
предприятия
8,0
35,5
27,6
Рентабельность активов
20,8
47,9
27,1
Подставим исходные значения таблицы в формулы 6-
2016
(6)
54
2017
(7)
2017 =12,6×10,74×8,0/100=10,8 (8)
2017 (9)
(10)
(11)
(12)
Можно сделать выводы, что за анализируемый период 2012-2016
рентабельность активов ООО «КОФАКТОР» увеличилась на 27,1 п.п., в т.ч. за
счет:
снижения рентабельности продаж рентабельность активов
снизилась на 16,3п.п.;
увеличения коэффициента оборачиваемости собственного капитала
рентабельность активов выросла на 6,2 п.п.;
увеличения доли собственного капитала в активах баланса
рентабельность выросла на 37,2 п.п.
Исходя из проведенных расчетов наибольшее влияние на показатель
оказывает доля собственного капитала в активах.
В пункте 2.5 проведен анализ рентабельности, в т.ч. с помощью
факторного анализа способом цепных подстановок.
Изменения в рентабельности активов и продаж имеют отрицательную
динамику, что может быть обосновано периодом становления организации в
2016 г. и наличием сверхприбыли на небольшом количестве активов и выручки.
В 2017 г. для развития организации был привлечён заемный капитал, который
генерирует более низкий процент рентабельности, чем собственный капитал из-
за уплаты процентов. Относительное изменение в периоде 2016-2017 гг.
55
говорит об ухудшении показателей эффективности хозяйственной
деятельности.
При этом рентабельность собственного капитала увеличилась в 12 раз,
что говорит о выгодных вложениях собственного капитала учредителя в данное
предприятие.
Был проведен факторный анализ рентабельности активов способом
цепных подстановок благодаря которому выяснилось, что рентабельность
активов ООО «КОФАКТОР» за 2016-2017 гг. увеличилась на 27,1 п.п., в т.ч. за
счет: снижения рентабельности продаж - 16,3 п.п.; увеличения коэффициента
оборачиваемости собственного капитала + 6,2 п.п.; увеличения доли
собственного капитала в активах баланса + 37,2 п.п.
56
3. ПУТИ ОПТИМИЗАЦИИ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ
ООО «КОФАКТОР»
3.1. Предложения по увеличению размера прибыли и повышения уровня
рентабельности
На основе анализа финансового состояния ООО «КОФАКТОР»,
проведенного во второй главе можно сделать следующие обобщения:
- ООО «КОФАКТОР» является молодой организацией занимающейся
рекламной деятельностью с июня 2016 г.;
- спецификой деятельности ООО «КОФАКТОР» является медицинская
сфера;
- несмотря на короткое существование на рынке с 2016 года компания
укрепила свои позиции;
- структура баланса является легкой благодаря преобладанию оборотных
активов в структуре активов 75,3%;
- в пассивах баланса доля собственных средств составила 26,4%.
Краткосрочные обязательства составляют 51,7%, из которых 42,2%
кредиторская задолженность, 9,4% заемные средства. Долгосрочные
обязательства составляют 21,9%;
- ликвидность баланса достаточная несмотря на снижение по сравнению с
2016 г.;
- устойчивость финансового положения является нормальной несмотря на
значительное ухудшение показателей финансовой устойчивости в 2017 году по
сравнению с 2016 г.;
- рентабельность продаж и активов положительная и имеет высокие
значения, однако имеет отрицательную динамику;
- рентабельность собственного капитала увеличилась в 12 раз, что
говорит о выгодных вложениях собственного капитала учредителя в данное
предприятие.
57
На основе проведенного анализа можно составить SWOT-анализ [38],
представленный на рисунке 10.
Рисунок 10 - SWOT-анализ ООО «КОФАКТОР»
Сильные стороны
• Постоянная клиентская база.
• Широкий ассортимент
предоставляемых услуг.
• Наличие
высококвалифицированных
сотрудников.
• Четкое соблюдение сроков
изготовления и доставки.
• Высокий уровень
обслуживания.
• Надежное сотрудничество с
различными компаниями.
• Высококачественные улуги.
• Индивидуальный подход к
каждому клиенту.
• Высокий творческий потенциал
и креативность сотрудников.
• Использование современного
оборудования для изготовления
рекламной и печатной
продукции.
• Наличие сайта в Интернете с
полной информацией о
компании.
• Наличие системы скидок.
• Закрепление менеджера за
каждым отдельным заказчиком.
Слабые стороны
• Высокие цены на рекламные
услуги.
• Недостаточная известность в
регионах.
• Текучесть кадров.
• Разногласия сотрудников при
принятии решений.
•Небольшой срок существования
на рынке
•Снижеие рентабельности
деятельности
Возможности
• Расширение ассортимента.
• Привлечение новых клиентов
за счет участия в выставках и
конкурсах.
• Участие в тендерах.
• Расширение рынка сбыта.
• Увеличение доли рынка и
объемов реализации
продукции.
• Приобретение нового
оборудования.
• Появление новых технологий.
• Скидки постоянным клиентам.
Угрозы
• Растущий уровень
конкуренции.
• Рост цен на материалы.
• Перенасыщение рынка
рекламной продукцией и
услугами.
• Снижение спроса на
рекламную продукцию.
• Рост темпа инфляции.
•Зависимость от заемного
капитала
58
При анализе возможностей и угроз внешней среды, сильных и слабых
сторон внутренней среды, можно найти взаимосвязь между внешними и
внутренними факторами и выявить возможные варианты развития [38].
Сильные стороны позволят воспользоваться возможностями:
1. Знание сегмента рынка медицинской рекламы, на котором работает
компания ООО «КОФАКТОР» позволит иметь клиентскую базу, в составе
которой можно выделить «постоянных клиентов» с выгодной системой скидок
и использовать программу лояльности.
2. В настоящее время компания ООО «КОФАКТОР» нарабатывает
деловую репутацию. Участие в различных конкурсах, проектах, выставках
позволит агентству привлечь новых клиентов и наладить сотрудничество с
новыми компаниями в сфере медицинских услуг.
3. Использование современного оборудования и его приобретение
позволит производить продукцию высокого качества, что дает возможность
компании конкурировать с другими организациями на рекламном рынке.
4. Наличие собственного сайта в Интернете, оснащенного подробной
информацией о деятельности компании, видах с контактной информацией,
позволит привлекать новых клиентов.
5. За счет расширения ассортимента предоставляемых услуг, а также
расширение рынка сбыта, агентство может получить большую известность не
только в Москве и Московской области, но и других крупных городах страны,
тем самым расширяя географию своей деятельности.
При этом слабые стороны могут отрицательно сказаться на
возможностях:
1. Высокий уровень конкуренции на рекламном рынке может повлиять на
уменьшение клиентской базы компании. Если конкуренты предложат более
выгодные условия сотрудничества, они могут переманить клиентов к себе.
2. Рост инфляции, агентство вынуждено повышать цены на свои услуги,
что в свою очередь может неблагоприятно сказаться на клиентах, они будут
искать наиболее выгодные условия.
59
Слабые стороны могут спровоцировать угрозы:
1. Рост цен на расходные материалы приведет к повышению уровня цен
на услуги и уменьшению клиентов или к снижению уровня рентабельности и
падению показателей эффективности.
2. Новые конкуренты на рекламном рынке могут предлагать более
выгодные условия работникам ООО «КОФАКТОР» что приведет к текучести
кадров.
3. Снижение рентабельности продаж может привести к вымыванию
собственных оборотных средств и обращению организации к заемному
капиталу.
Сильные стороны позволят справиться с угрозами:
1. Высокое качество услуг, своевременное выполнение заказов и
индивидуальный подход компании может устранить такую угрозу как
растущий уровень конкуренции.
2. Наличие клиентской базы и широкого ассортимента предоставляемых
услуг позволяет в краткосрочном периоде планировать спрос на услуги
компании.
3. Высокий творческий потенциал и креативность сотрудников даже при
росте цен на расходные материалы позволит найти наиболее демократичные
решения путем использования альтернативных более экономичных способов
рекламы.
Анализ внешней и внутренней среды организации с помощью SWOT -
анализа помогает определить способности организации в достижении
намеченных целей и наличие ограничений, которые могут на них повлиять [38].
Благодаря специфике деятельности компания ООО «КОФАКТОР»
используются различные рекламные мероприятия: контентная реклама,
печатная реклама, использование промо-продукции.
Все расходы на рекламные мероприятия отражаются на себестоимости
продукции. Использование дорогих видов рекламы и уникальных проектов
60
сказывается на хорошем имидже организации, но связано с неизменным ростом
затрат и снижением рентабельности.
Для повышения рентабельности рекламных и коммуникационных
мероприятий, актуальным является расширение перечня инструментов
рекламной политики, за счет более дешевой, но не менее эффективной
рекламы:
интернет-реклама – мощный механизм. Включает разновидности
(контекстная реклама, тагретированная, баннерная, тизерная, нативная и др)
внутренняя реклама– вид рекламной компании, проводимой внутри
помещений, например бизнес-центров, поликлиник, жилых домов и прочих
объектов. Для бизнес-центров более всего актуальна реклама в лифтах,
специальных рамках, на тейбл-тентах кафе и столовых, а также ряде иных
элементов, акцентирующих внимание посетителей. Для рекламы в жилых
домах оптимально подходят стандартные стенды, заполняемые полезной
пользователям информацией. Важно лишь следить за ее актуальностью и
периодически обновлять данные. Для районных медцентров такой формат
вполне приемлем и эффективен [16].
При малом уровне затрат эти виды рекламы могут познакомить с
продвигаемыми товарами или услугами обширную аудиторию, часть которой
из потенциальной перейдет в категорию реальной.
В пункте 3.1 дипломной работы были проанализированы возможности и
угрозы внешней среды, сильные и слабые стороны внутренней среды
посредством SWOT-анализа.
Из угроз наиболее серьезными является высокая конкуренция и снижение
рентабельности. Сильные стороны позволят справиться с угрозами посредством
высокого качества услуг, своевременного выполнения заказов и
индивидуального подхода. Высокий творческий потенциал и креативность
сотрудников даже при росте цен на расходные материалы позволит найти
наиболее демократичные решения путем использования альтернативных более
экономичных способов рекламы.
61
Актуальным является расширение перечня инструментов рекламной
политики, за счет более дешевой, но не менее эффективной рекламы в
интернете и внутри помещений торговых центров, мест общественного питания
и жилых домов.
3.2. Разработка финансового плана с целью повышения эффективности
финансовой деятельности
Реклама в сети Интернет – мощный механизм. Компания «КОФАКТОР»
уже использует контекстный вид рекламы, однако имеются и другие не менее
действенные виды рекламы, подходящие для рекламы в медицинской сфере:
- баннерная реклама;
- тизерная реклама;
- нативная реклама;
Среди дорогих и прибыльных видов продвижения можно выделить
-SEO;
- видео-ролики на YouTube;
- усовершенствование сайта.
Баннерная реклама так же как и контекстная реклама предлагается
пользователям сети интернет по интересам. Она состоит из графического
изображения и часто располагаются в верху страницы. Пример представлен на
рисунке 11
.
Рисунок 11 – Пример баннерной рекламы в интернет
Баннеры делятся на следующие типы: статичные; анимированные;
интерактивные. Интерактивные баннеры предлагают опрос из двух вариантов.
А после возникновения интереса, можно располагать к себе клиента.