13
-
ʹ
Бухгалтерские
ʹ
регистры
-
ʹ
Внутренние
ʹ
документы
ʹ
предприятия
-
ʹ
Первичные
ʹ
бухгалтерские
ʹ
документы
-
ʹ
Пояснительную
ʹ
записку
ʹ
к
ʹ
годовому
ʹ
бухгалтерскому
ʹ
отчету
-
ʹ
Учредительные
ʹ
документы
-
ʹ
Плановую
ʹ
документацию
Пакет
ʹ
финансовой
ʹ
и
ʹ
статистической
ʹ
отчетности:
-
ʹ
Отчет
ʹ
о
ʹ
финансовых
ʹ
результатах
ʹ
-
ʹ
Отчет
ʹ
об
ʹ
изменении
ʹ
капитала
-
ʹ
Бухгалтерский
ʹ
баланс
ʹ
предприятия
-
ʹ
Приложения
ʹ
к
ʹ
“Балансу’’
ʹ
и
ʹ
''Отчёту
ʹ
о
ʹ
финансовых
ʹ
результатах
ʹ
''
-
ʹ
Расчеты,
ʹ
справки
ʹ
и
ʹ
расшифровки
ʹ
по
ʹ
отдельным
ʹ
статьям
ʹ
финансовой
ʹ
отчетности,
ʹ
декларации
ʹ
по
ʹ
налогам,
ʹ
платежам
ʹ
и
ʹ
отчислениям.
-
ʹ
Отчет
ʹ
о
ʹ
движении
ʹ
денежных
ʹ
средств
Формы
ʹ
отчетности,
ʹ
перечисленные
ʹ
в
ʹ
пунктах
ʹ
с
ʹ
первого
ʹ
по
ʹ
четвертый,
ʹ
являются
ʹ
пакетом
ʹ
финансовой
ʹ
отчетности
ʹ
компании
10
.
-
ʹ
Ф.
ʹ
№
ʹ
1-ф
ʹ
''Отчет
ʹ
о
ʹ
составе
ʹ
расчетов
ʹ
на
ʹ
предприятии''
-
ʹ
Ф.
ʹ
№
ʹ
1-п
ʹ
''Отчет
ʹ
предприятия
ʹ
по
ʹ
продукции''
-
ʹ
Ф.
ʹ
№
ʹ
1-т,
ʹ
2-т
ʹ
''Отчет
ʹ
предприятия
ʹ
по
ʹ
труду''
-
ʹ
Ф.
ʹ
№
ʹ
П-3
ʹ
''Отчет
ʹ
о
ʹ
финансовом
ʹ
состоянии
ʹ
предприятия''
-
ʹ
Ф.
ʹ
№
ʹ
5-з
ʹ
''Отчет
ʹ
предприятия
ʹ
о
ʹ
затратах
ʹ
на
ʹ
производство
ʹ
и
ʹ
реализацию
ʹ
продукции
ʹ
промышленности''
-
ʹ
Ф.
ʹ
№
ʹ
6
ʹ
''Отчет
ʹ
о
ʹ
рентабельности
ʹ
отдельных
ʹ
видов
ʹ
продукции
ʹ
Промышленности'’
-
ʹ
Ф.
ʹ
№
ʹ
9
ʹ
''Отчет
ʹ
о
ʹ
заработной
ʹ
плате''
-
ʹ
Ф.
ʹ
№
ʹ
10
ʹ
''Отчет
ʹ
по
ʹ
отдельным
ʹ
показателям
ʹ
финансовой
ʹ
деятельности
ʹ
предприятия''
10
Липчиу, Н.В. Финансы организаций: учебное пособие. – 5-е изд. / Н.В. Липчиу. – М.:
Магистр, 2015. – С.99
14
-
ʹ
ʹ
Ф.
ʹ
№
ʹ
11
ʹ
''Отчет
ʹ
о
ʹ
наличии
ʹ
и
ʹ
движении
ʹ
основных
ʹ
средств
ʹ
предприятия
ʹ
и
ʹ
иных
ʹ
нефинансовых
ʹ
активов''
Сейчас
ʹ
финансовая
ʹ
(бухг-я)
ʹ
отчетность
ʹ
компании
ʹ
образовывается
ʹ
с
ʹ
учетом
ʹ
современных
ʹ
стандартов,
ʹ
которые
ʹ
утверждены
ʹ
приказом
ʹ
Министерством
ʹ
финансов
ʹ
РФ
ʹ
от
ʹ
14/11/2003
ʹ
г.
ʹ
№
ʹ
67н
ʹ
''Об
ʹ
объемах
ʹ
и
ʹ
формах
ʹ
годовой
ʹ
бухгалтерской
ʹ
отчетности''.
1.2
ʹ
Методика проведения финансового анализа
Зачастую
ʹ
при
ʹ
проведении
ʹ
финансового
ʹ
анализа
ʹ
используют
ʹ
следующие
ʹ
методы:
ʹ
горизонтальный
ʹ
анализ,
ʹ
вертикальный
ʹ
анализ,
ʹ
метод
ʹ
коэффициентов,
ʹ
трендовый
ʹ
метод,
ʹ
метод
ʹ
разниц
ʹ
абсолютных
ʹ
и
ʹ
относительных
ʹ
величин,
ʹ
метод
ʹ
цепных
ʹ
подстановок,
ʹ
балансовый
ʹ
метод,
ʹ
метод
ʹ
относительных
ʹ
разниц
ʹ
и
ʹ
индексный
ʹ
метод.
Горизонтальный
ʹ
анализ
Первые
ʹ
4
ʹ
метода
ʹ
относятся
ʹ
к
ʹ
группе
ʹ
методов
ʹ
традиционного
ʹ
анализа,
ʹ
т.
ʹ
е.
ʹ
всегда
ʹ
используются
ʹ
при
ʹ
осуществлении
ʹ
аналитических
ʹ
и
ʹ
экономических
ʹ
расчетов.
ʹ
Последние
ʹ
4
ʹ
метода
ʹ
являются
ʹ
методами
ʹ
факторного
ʹ
анализа
ʹ
и
ʹ
используются
ʹ
в
ʹ
аналитических
ʹ
расчетах
ʹ
для
ʹ
выявления
ʹ
количественного
ʹ
влияния
ʹ
отдельных
ʹ
факторов
ʹ
или
ʹ
причин
ʹ
на
ʹ
изменение
ʹ
того
ʹ
или
ʹ
иного
ʹ
показателя.
ʹ
Кроме
ʹ
того,
ʹ
при
ʹ
проведении
ʹ
финансового
ʹ
анализа
ʹ
используют
ʹ
методы
ʹ
программирования
ʹ
и
ʹ
математического
ʹ
моделирования,
ʹ
методы
ʹ
коллективного
ʹ
творчества,
ʹ
методы
ʹ
научного
ʹ
прогнозирования,
ʹ
графические
ʹ
методы,
ʹ
а
ʹ
также
ʹ
вспомогательные
ʹ
приемы,
ʹ
при
ʹ
помощи
ʹ
которых
ʹ
осуществляется
ʹ
подготовка
ʹ
финансовых
ʹ
и
ʹ
технико-экономических
ʹ
показателей
ʹ
к
ʹ
обработке
ʹ
теми
ʹ
или
ʹ
иными
ʹ
методами
11
.
Горизонтальный
ʹ
анализ
ʹ
(метод
ʹ
аналитических
ʹ
сравнений)
11
Жарковская, Е.П. Финансовый анализ деятельности коммерческого банка: Учебник / Е.П.
Жарковская. - М.: Омега-Л, 2018. – С.25
15
Аналитические
ʹ
сравнения
ʹ
–
ʹ
это
ʹ
один
ʹ
из
ʹ
важных
ʹ
методов
ʹ
выявления
ʹ
и
ʹ
оценки
ʹ
изменений
ʹ
ТЭП
ʹ
в
ʹ
динамике.
ʹ
При
ʹ
проведении
ʹ
экономического
ʹ
и
ʹ
финансового
ʹ
анализа
ʹ
используются
ʹ
следующие
ʹ
виды
ʹ
сравнений
12
:
-
ʹ
Сравнение
ʹ
с
ʹ
нормативом
ʹ
или
ʹ
планом.
ʹ
При
ʹ
таком
ʹ
сравнении
ʹ
обеспечивается
ʹ
контроль
ʹ
за
ʹ
соблюдением
ʹ
нормативов
ʹ
или
ʹ
за
ʹ
выполнением
ʹ
плановых
ʹ
заданий.
-
ʹ
Сравнение
ʹ
с
ʹ
лучшими
ʹ
или
ʹ
средними
ʹ
показателями
ʹ
в
ʹ
этой
ʹ
отрасли
ʹ
или
ʹ
между
ʹ
компаниями.
ʹ
При
ʹ
таком
ʹ
сравнении
ʹ
есть
ʹ
возможность
ʹ
установить
ʹ
его
ʹ
место
ʹ
в
ʹ
системе
ʹ
предприятий
ʹ
отрасли,
ʹ
рейтинг
ʹ
предприятия,
ʹ
а
ʹ
также
ʹ
положение
ʹ
по
ʹ
отношению
ʹ
к
ʹ
средним
ʹ
данным
ʹ
по
ʹ
отрасли.
-
ʹ
Сравнение
ʹ
фактических
ʹ
показателей
ʹ
за
ʹ
несколько
ʹ
лет
ʹ
работы
ʹ
предприятия.
ʹ
Такое
ʹ
сравнение
ʹ
в
ʹ
настоящее
ʹ
время
ʹ
выделено
ʹ
в
ʹ
самостоятельный
ʹ
метод,
ʹ
т.
ʹ
к.
ʹ
оно
ʹ
позволяет
ʹ
определить
ʹ
тенденции
ʹ
в
ʹ
изменении
ʹ
показателей,
ʹ
а,
ʹ
следовательно,
ʹ
и
ʹ
в
ʹ
деятельности
ʹ
предприятия.
ʹ
Его
ʹ
назвали
ʹ
трендовым
ʹ
методом.
-
ʹ
Сравнение
ʹ
показателей
ʹ
за
ʹ
два
ʹ
последних
ʹ
года
ʹ
работы
ʹ
компании.
ʹ
Это
ʹ
сравнение
ʹ
позволяет
ʹ
оценить
ʹ
уровень
ʹ
финансовых
ʹ
и
ʹ
технико-экономических
ʹ
показателей
ʹ
по
ʹ
отношению
ʹ
к
ʹ
прошлому
ʹ
периоду
ʹ
и
ʹ
определить
ʹ
положительные
ʹ
или
ʹ
отрицательные
ʹ
направления
ʹ
в
ʹ
их
ʹ
изменении.
ʹ
Используя
ʹ
этот
ʹ
сравнительный
ʹ
способ,
ʹ
мы
ʹ
не
ʹ
сможем
ʹ
установить
ʹ
тенденции
ʹ
изменения
ʹ
показателей,
ʹ
но
ʹ
сможем
ʹ
их
ʹ
предвидеть
ʹ
и
ʹ
принять
ʹ
соответствующие
ʹ
меры
ʹ
по
ʹ
предотвращению
ʹ
развития
ʹ
негативных
ʹ
последствий.
Последовательность
ʹ
использования
ʹ
метода
ʹ
горизонтального
ʹ
анализа
Предположим,
ʹ
у
ʹ
нас
ʹ
есть
ʹ
два
ʹ
схожих
ʹ
показателя,
ʹ
которые
ʹ
имеют
ʹ
отличия
ʹ
только
ʹ
периодом
ʹ
времени
ʹ
их
ʹ
расчета
13
:
У
ʹ0
ʹ
–
ʹ
показатели
ʹ
базисного
ʹ
(пред-го)
ʹ
периода
У
ʹ1 ʹ
–
ʹ
показатели
ʹ
отчетного
ʹ
(факт-го)
ʹ
периода
12
Игонина, Л.Л. Финансовый анализ: учебник для бакалавриата и магистратуры / Л.Л.
Игонина, У.Ю. Рощектаева, В.В. Вихарев. - М.: Русайнс, 2019. – С.35
13
Ковалев, В. В. Управление денежными потоками, прибылью и рентабельностью : учебно-
практическое пособие / В. В. Ковалев. – М. : Проспект, 2014. – С.85
16
Применение
ʹ
метода
ʹ
горизонтального
ʹ
анализа
ʹ
заключается
ʹ
в
ʹ
нахождении
ʹ
разницы
ʹ
между
ʹ
этими
ʹ
показателями.
ʹ
Для
ʹ
её
ʹ
определения
ʹ
необходимо
ʹ
из
ʹ
значения
ʹ
показателя
ʹ
отчетного
ʹ
периода
ʹ
вычесть
ʹ
показатель
ʹ
базисного
ʹ
периода.
ʹ
Такое
ʹ
изменение
ʹ
в
ʹ
анализе
ʹ
называют
ʹ
абсолютным
ʹ
изменением
ʹ
показателя:
У
абс
ʹ
=
ʹ
У
1
–
ʹ
У
0
.
По
ʹ
арифметическому
ʹ
знаку
ʹ
и
ʹ
значению
ʹ
абсолютного
ʹ
отклонения
ʹ
после
ʹ
осуществления
ʹ
расчетов
ʹ
необходимо
ʹ
дать
ʹ
оценку
ʹ
полученным
ʹ
изменениям
ʹ
с
ʹ
точки
ʹ
зрения
ʹ
экономической
ʹ
эффективности,
ʹ
т.
ʹ
е.
ʹ
обосновать
ʹ
выводы
ʹ
по
ʹ
результатам
ʹ
анализа.
Параллельно
ʹ
с
ʹ
абсолютным
ʹ
отклонением
ʹ
и
ʹ
на
ʹ
его
ʹ
основе
ʹ
рассчитывается
ʹ
относительное
ʹ
изменение
ʹ
показателя
ʹ
в
ʹ
процентах.
ʹ
Это
ʹ
изменение
ʹ
характеризует
ʹ
темп
ʹ
прироста
ʹ
фактического
ʹ
показателя
ʹ
по
ʹ
отношению
ʹ
к
ʹ
базисному
14
У
отн
ʹ
=
ʹ
У
1
*100\
ʹ
У
0
-100
или
У
отн
ʹ
=
ʹ
У
абс
*100\
ʹ
У
0
При
ʹ
обосновании
ʹ
выводов
ʹ
абсолютные
ʹ
изменения
ʹ
нужно
ʹ
дополнять
ʹ
относительными.
При
ʹ
использовании
ʹ
метода
ʹ
горизонтального
ʹ
анализа,
ʹ
необходимо
ʹ
знать,
ʹ
что
ʹ
сравнивать
ʹ
можно
ʹ
только
ʹ
сопоставимые
ʹ
показатели
15
.
ʹ
В
ʹ
период
ʹ
инфляции
ʹ
показатели,
ʹ
характеризующие
ʹ
финансово-хозяйственную
ʹ
деятельность,
ʹ
могут
ʹ
быть
ʹ
несопоставимыми
ʹ
между
ʹ
собой
ʹ
из-за
ʹ
влияния
ʹ
внешнего
ʹ
фактора
ʹ
изменения
ʹ
цен,
ʹ
т.
ʹ
е.
ʹ
прирост
ʹ
цен,
ʹ
а,
ʹ
следовательно,
ʹ
и
ʹ
стоимостных
ʹ
ТЭП
ʹ
и
ʹ
финансовых
ʹ
показателей
ʹ
не
ʹ
зависит
ʹ
от
ʹ
более
ʹ
эффективного
ʹ
управления
ʹ
организацией
ʹ
или
ʹ
от
ʹ
лучшей
ʹ
работы
ʹ
её
ʹ
персонала.
ʹ
Поэтому
ʹ
полученный
ʹ
прирост
ʹ
любому
ʹ
показателю
ʹ
не
ʹ
обосновывают
ʹ
более
ʹ
эффективной
ʹ
работой
ʹ
компании,
ʹ
а
ʹ
связывают
ʹ
с
ʹ
изменением
ʹ
цен
ʹ
из-за
ʹ
инфляции.
14
Шестакова, Е. В. Оценка рисков в управлении финансами / Е. В. Шестакова // Справочник
экономиста. – 2014. – № 3. – С. 77
15
Клишевич, Н.Б. Финансы организаций: учебное пособие / Н.Б. Клишевич. – М.: Проспект,
КноРус, 2014. – С.98
17
Основной
ʹ
целью
ʹ
экономического
ʹ
и
ʹ
финансового
ʹ
анализа
ʹ
является
ʹ
выявление
ʹ
и
ʹ
обоснование
ʹ
заслуги
ʹ
коллектива
ʹ
в
ʹ
изменении
ʹ
показателей,
ʹ
а
ʹ
не
ʹ
темпов
ʹ
инфляции
ʹ
в
ʹ
стране.
ʹ
Поэтому
ʹ
одним
ʹ
из
ʹ
основных
ʹ
условий
ʹ
оценки
ʹ
изменений
ʹ
показателей
ʹ
является
ʹ
их
ʹ
сопоставимость.
Для
ʹ
того
ʹ
чтобы
ʹ
привести
ʹ
показатели
ʹ
в
ʹ
сопоставимый
ʹ
вид,
ʹ
необходимо
ʹ
избавиться
ʹ
от
ʹ
инфляционной
ʹ
надбавки
ʹ
к
ʹ
цене.
ʹ
Это
ʹ
можно
ʹ
сделать
ʹ
несколькими
ʹ
способами
ʹ
с
ʹ
помощью
ʹ
приема
ʹ
пересчета
ʹ
экономических
ʹ
показателей:
Корректировка
ʹ
показателей
ʹ
при
ʹ
помощи
ʹ
индекса
ʹ
объема
J
q
= q
1
·p
0
\ q
0
·p
0
У
соп ʹ
=У
0
*J
q
При
ʹ
этом
ʹ
мы
ʹ
пересчитываем
ʹ
фактически
ʹ
произведенный
ʹ
объем
ʹ
выпуска
ʹ
(в
ʹ
натуральных
ʹ
измерителях)
ʹ
в
ʹ
цены
ʹ
базисного
ʹ
года,
ʹ
исходя
ʹ
из
ʹ
этого,
ʹ
теряем
ʹ
ту
ʹ
надбавку
ʹ
к
ʹ
цене,
ʹ
которую
ʹ
заработали
ʹ
дополнительными
ʹ
усилиями
ʹ
коллектива
ʹ
компании.
ʹ
Это
16
:
Надбавка
ʹ
за
ʹ
работу
ʹ
над
ʹ
качеством
ʹ
продукции;
Надбавка,
ʹ
полученная
ʹ
в
ʹ
связи
ʹ
с
ʹ
улучшением
ʹ
ассортиментной
ʹ
политики
ʹ
предприятия.
Для
ʹ
того
ʹ
чтобы
ʹ
не
ʹ
потерять
ʹ
свои
ʹ
достижения
ʹ
при
ʹ
приведении
ʹ
показателей
ʹ
в
ʹ
сопоставимый
ʹ
вид,
ʹ
необходимо
ʹ
к
ʹ
цене
ʹ
базисного
ʹ
периода
ʹ
прибавить
ʹ
суммы
ʹ
этих
ʹ
двух
ʹ
надбавок.
ʹ
Новую
ʹ
цену,
ʹ
которую
ʹ
мы
ʹ
получили
ʹ
назовем
ʹ
сопоставимой
ʹ
ценой
ʹ
(Р
соп
).
Р
соп
ʹ
=
ʹ
Р
0
ʹ
+
ʹ
ВКК
ʹ
+
ʹ
А
c.c.
×Р
соп
ʹ
=
ʹ
Р
1
,
ʹ
(1)
где
ʹ
ВКК
ʹ
–
ʹ
сумма
ʹ
надбавок,
ʹ
полученная
ʹ
за
ʹ
продукцию
ʹ
высшей
ʹ
категории
ʹ
качества;
ʹ
А
с.с.
ʹ
–
ʹ
сумма
ʹ
надбавок
ʹ
за
ʹ
совершенствование
ʹ
ассортиментной
ʹ
политики
ʹ
предприятия;
Р
1
ʹ
–
ʹ
инфляционная
ʹ
надбавка.
16
Ивасенко, А.Г. Финансы организаций: учебное пособие / А.Г. Ивасенко, Я.И. Никонова. –
М.: КноРус, 2014. – С.65
18
Тогда
ʹ
индекс
ʹ
объема
ʹ
преобразуем
ʹ
в
ʹ
индекс
ʹ
(коэффициент)
ʹ
сопоставимости:
J
4
соп
ʹ
= q
1
*p
соп
/ q
1
*p
0
Таким
ʹ
образом,
ʹ
показатель,
ʹ
приведенный
ʹ
в
ʹ
сопоставимый
ʹ
вид,
ʹ
будет
отличаться
ʹ
от
ʹ
базисного
ʹ
на
ʹ
величину
ʹ
стоимости
ʹ
продукции,
ʹ
произведенной
ʹ
больше,
ʹ
чем
ʹ
в
ʹ
предыдущем
ʹ
периоде,
ʹ
на
ʹ
сумму
ʹ
надбавки
ʹ
за
ʹ
качество
ʹ
и
ʹ
на
ʹ
сумму,
ʹ
полученную
ʹ
в
ʹ
связи
ʹ
с
ʹ
совершенствованием
ʹ
структуры
ʹ
ассортимента
ʹ
организации
ʹ
и
ʹ
её
ʹ
ассортиментной
ʹ
политики
17
.
Пересчет
ʹ
показателей
ʹ
в
ʹ
цены
ʹ
одного
ʹ
года
Такой
ʹ
пересчет
ʹ
осуществляется,
ʹ
как
ʹ
правило,
ʹ
в
ʹ
цены
ʹ
базисного
ʹ
года:
У
1
ʹ
=
ʹ
q
0
ʹ
*
ʹ
р
0
;
У
1
ʹ
=
ʹ
q
1
ʹ
*р
1
;
Р
соп
ʹ
=
ʹ
р
0
+
ʹ
ВКК
ʹ
+
ʹ
А
c. ʹc.
;
У
соп
ʹ
=
ʹ
q
1
ʹ
×р
соп
При
ʹ
использования
ʹ
этого
ʹ
способа
ʹ
фактически
ʹ
выпущенный
ʹ
объем
ʹ
продукции
ʹ
по
ʹ
наименованиям
ʹ
изделий
ʹ
умножают
ʹ
на
ʹ
сопоставимую
ʹ
цену,
ʹ
т.
ʹ
е.
ʹ
на
ʹ
цену
ʹ
без
ʹ
инфляционной
ʹ
надбавки.
Пересчет
ʹ
фактических
ʹ
и
ʹ
базисных
ʹ
показателей,
ʹ
рассчитанных
ʹ
в
ʹ
натуральном
ʹ
выражении
ʹ
(q),
ʹ
в
ʹ
цены
ʹ
года,
ʹ
наиболее
ʹ
благоприятного
ʹ
для
ʹ
деятельности
ʹ
предприятия
У
0
ʹ
=
ʹ
q
0
ʹ
·
ʹ
р0;
ʹ
У
1
ʹ
=
ʹ
q
1
ʹ
·
ʹ
р
1
ʹ
;
ʹ
У
соп
ʹ
=
ʹ
q
0
ʹ
·
ʹ
р
2000 ʹг
;
ʹ
У
соп
ʹ
=
ʹ
q
1
ʹ
·
ʹ
р
2000
1.
ʹ
Для
ʹ
приведения
ʹ
показателей
ʹ
в
ʹ
сопоставимый
ʹ
вид
ʹ
можно
ʹ
использовать,
ʹ
также
ʹ
следующую
ʹ
формулу
ʹ
коэффициента
ʹ
сопоставимости:
К
соп.
ʹ
=
ʹ
ВР
соп.
ʹ
/
ʹ
ВР
0
;
ВР
coп
=ВР
1
ʹ
×
ʹ
К
обесц. ʹденег
;
К
обесц.
ʹ
=
ʹ
1
ʹ
/
ʹ
J
цен
где
ʹ
J
p
ʹ
–
ʹ
индекс
ʹ
цен
ʹ
(инфляции).
17
Шеремет, А. Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности : учебное пособие для
студентов, обучающихся по специальности «Бухгалтерский учет, анализ и аудит» / А. Д.
Шеремет. – М. : ИНФРА-М, 2015. – С.115
19
Сопоставимые
ʹ
показатели
ʹ
являются
ʹ
основой
ʹ
для
ʹ
сравнения
ʹ
их
ʹ
с
ʹ
фактическими
ʹ
данными
ʹ
при
ʹ
оценке
ʹ
финансово-хозяйственных
ʹ
результатов
ʹ
предприятия.
Вертикальный
ʹ
анализ
Применение
ʹ
горизонтального
ʹ
анализа
ʹ
в
ʹ
период
ʹ
инфляции
ʹ
усложнено
ʹ
несопоставимостью
ʹ
показателей,
ʹ
а
ʹ
процесс
ʹ
приведения
ʹ
их
ʹ
в
ʹ
сопоставимый
ʹ
вид
ʹ
является
ʹ
очень
ʹ
трудоемким,
ʹ
следует
ʹ
данные,
ʹ
полученные
ʹ
этим
ʹ
методом,
ʹ
дополнять,
ʹ
а
ʹ
иногда
ʹ
и
ʹ
заменять
ʹ
расчетами
ʹ
по
ʹ
структурным
ʹ
изменениям
ʹ
показателей
18
.
Вертикальный
ʹ
(структурный)
ʹ
анализ
ʹ
–
ʹ
это
ʹ
представление
ʹ
отчета
ʹ
в
ʹ
виде
ʹ
относительных
ʹ
величин,
ʹ
что
ʹ
возможно,
ʹ
когда
ʹ
зависимость
ʹ
между
ʹ
показателями
ʹ
и
ʹ
их
ʹ
составными
ʹ
элементами
ʹ
(частными
ʹ
показателями)
ʹ
выражена
ʹ
суммированием.
Вертикальный
ʹ
анализ
ʹ
позволяет
ʹ
видеть
ʹ
удельный
ʹ
вес
ʹ
каждого
ʹ
частного
ʹ
показателя
ʹ
в
ʹ
сложном
ʹ
итоговом
ʹ
результате.
При
ʹ
помощи
ʹ
вертикального
ʹ
анализа
ʹ
можно
ʹ
определить
ʹ
структуру
ʹ
сложного
ʹ
показателя
ʹ
в
ʹ
различные
ʹ
периоды
ʹ
времени,
ʹ
а
ʹ
также
ʹ
прогнозировать
ʹ
её
ʹ
изменение.
Вертикальный
ʹ
анализ
ʹ
представляет
ʹ
возможность
ʹ
нахождение
ʹ
доли
ʹ
(удельного
ʹ
веса)
ʹ
частного
ʹ
показателя
ʹ
в
ʹ
сложном
ʹ
показателе.
Последовательность
ʹ
применения
ʹ
структурного
ʹ
анализа
Допустим,
ʹ
мы
ʹ
имеем
ʹ
сложный
ʹ
обобщающий
ʹ
показатель
ʹ
У,
ʹ
который
состоит
ʹ
из
ʹ
нескольких
ʹ
показателей:
У
0
ʹ
=
ʹ
а
0
ʹ
+
ʹ
в
0
ʹ
+
ʹ
с
0
ʹ
+
ʹ
d
0
;
У
1
=а
1
ʹ
+
ʹ
в
1
ʹ
+
ʹ
с
1
ʹ
+
ʹ
d
1
.
Определяем
ʹ
долю
ʹ
каждого
ʹ
частного
ʹ
показателя
ʹ
(а,
ʹ
в,
ʹ
с,
ʹ
d)
ʹ
в
сложном
ʹ
(У):
da
0
ʹ
=
ʹ
а
0
/
ʹ
У
0
;
ʹ
dв
0
ʹ
=
ʹ
в
ʹ0
/
ʹ
У
0
ʹ
и
ʹ
далее
18
Грызунова, Н. В. Управление денежными потоками предприятия и их оптимизация / Н. В.
Грызунова, М. Н. Дудин, О. В. Тальберг // Экономика, статистика и информатика. Вестник
УМО. – 2015. – № 1. – С. 67
20
dа
1
ʹ
=
ʹ
а
1
/
ʹ
У
1
;
ʹ
dв
1
ʹ
=
ʹ
в
ʹ0=1
/
ʹ
У
1 ʹ
и
ʹ
далее
Затем
ʹ
соотносим
ʹ
эти
ʹ
доли
ʹ
(или
ʹ
удельные
ʹ
веса)
ʹ
между
ʹ
собой
ʹ
и
находим
ʹ
их
ʹ
изменения:
a
ʹ
=
ʹ
dа
1
ʹ
–
ʹ
da
0
;
ʹ в
ʹ
=
ʹ
dв
1
ʹ
–
ʹ
dв
0
ʹ
и
ʹ
т.
ʹ
д.
ʹ
по
ʹ
всем
ʹ
остальным
ʹ
показателям.
При
ʹ
обосновании
ʹ
выводов
ʹ
обращают
ʹ
внимание
ʹ
на
ʹ
структуру
ʹ
показателей
ʹ
в
ʹ
базисном
ʹ
и
ʹ
отчетном
ʹ
периодах
ʹ
и
ʹ
её
ʹ
изменение,
ʹ
которое
ʹ
определяется
ʹ
изменением
ʹ
её
ʹ
составных
ʹ
элементов.
ʹ
Следовательно,
ʹ
обоснование
ʹ
выводов
ʹ
строится
ʹ
на
ʹ
основе
ʹ
относительных
ʹ
величин,
ʹ
которыми
ʹ
являются
ʹ
удельные
ʹ
веса
ʹ
частных
ʹ
показателей.
Относительные
ʹ
величины
ʹ
не
ʹ
подвержены
ʹ
инфляции,
ʹ
т.
ʹ
к.
ʹ
происходит
ʹ
расчет
ʹ
на
ʹ
основании
ʹ
абсолютных
ʹ
показателей
ʹ
за
ʹ
один
ʹ
и
ʹ
тот
ʹ
же
ʹ
период
ʹ
времени.
Эти
ʹ
величины
ʹ
складываются
ʹ
по
ʹ
одному
ʹ
уровню
ʹ
цен
ʹ
на
ʹ
продукцию
ʹ
или
ʹ
товары.
В
ʹ
период
ʹ
инфляции,
ʹ
преимущество
ʹ
вертикального
ʹ
анализа
ʹ
привело
ʹ
к
ʹ
широкому
ʹ
его применению
ʹ
в
ʹ
аналитических
ʹ
расчетах.
Трендовый
ʹ
(тенденция)
ʹ
метод
ʹ
–
ʹ
основан
ʹ
на
ʹ
сравнении
ʹ
финансово-
экономических
ʹ
показателей
ʹ
за
ʹ
несколько
ʹ
лет
ʹ
работы
ʹ
компании,
ʹ
показатели
ʹ
необходимо
ʹ
сравнивать
ʹ
не
ʹ
менее
ʹ
чем
ʹ
за
ʹ
три
ʹ
года.
ʹ
Трендовый
ʹ
метод
ʹ
помогает
ʹ
выявить
ʹ
тенденции
ʹ
в
ʹ
изменении
ʹ
анализируемых
ʹ
показателей
19
.
Тенденция
ʹ
-
ʹ
это
ʹ
закономерность
ʹ
в
ʹ
изменении
ʹ
показателя,
ʹ
которая
ʹ
устанавливается
ʹ
при
ʹ
изучении
ʹ
их
ʹ
динамики
ʹ
за
ʹ
длительный
ʹ
период
ʹ
времени.
При
ʹ
изучении
ʹ
изменений
ʹ
показателей
ʹ
в
ʹ
динамике
ʹ
выделяют
ʹ
3-и
ʹ
вида
ʹ
тенденции:
ʹ
Кризисная,
ʹ
роста
ʹ
и
ʹ
снижения
В
ʹ
большинстве
ʹ
случае
в
ʹ
тенденции
ʹ
роста
ʹ
оцениваются
ʹ
положительно,
ʹ
а
ʹ
тенденции
ʹ
к
ʹ
понижению
ʹ
оценивается
ʹ
отрицательно.
Анализ
ʹ
трендовым
ʹ
методом
ʹ
предполагает
ʹ
расчет
ʹ
базисных
ʹ
и
ʹ
цепных
ʹ
изменений
ʹ
анализируемых
ʹ
показателей:
19
Бороненкова, С.А. Комплексный финансовый анализ в управлении предприятием: Учебное
пособие / С.А. Бороненкова, М.В. Мельник. - М.: Форум, 2018. – С.8
21
ΔУ
ʹбаз.
=
ʹ
У
1
ʹ
-
ʹ
У
0
;
ʹ
У
2
ʹ
-
ʹ
У
0
;
ʹ
У
3
ʹ
-
ʹ
У
0
ʹ
и
ʹ
т.д.
ΔУ
цепн.
ʹ
=
ʹ
У
1
ʹ
-
ʹ
У
0
;
ʹ
У
2
ʹ
-
ʹ
У
1
;
ʹ
У
3
ʹ
-
ʹ
У
2
ʹ
и
ʹ
т.д.
Также
ʹ
последовательно
ʹ
рассчитываются
ʹ
и
ʹ
относительные
ʹ
отклонения.
При
ʹ
расчете
ʹ
базисных
ʹ
относительных
ʹ
изменений
ʹ
за
ʹ
базу
ʹ
сравнения
ʹ
принимают
ʹ
показатели
ʹ
первого
ʹ
года,
ʹ
их
ʹ
берут
ʹ
за
ʹ
100%,
ʹ
все
ʹ
показатели
ʹ
последующих
ʹ
лет
ʹ
сравнивают
ʹ
с
ʹ
показателями
ʹ
базисного
ʹ
года.
При
ʹ
расчете
ʹ
цепных
ʹ
относительных
ʹ
изменений
ʹ
стоимостной
ʹ
показатель
ʹ
последующего
ʹ
года
ʹ
делят
ʹ
на
ʹ
стоимостной
ʹ
показатель
ʹ
предыдущего
ʹ
года
20
:
ΔУ
баз.%
ʹ
=
ʹ
У
1
/У
0
*100-100;
ʹ
У
2
/У
0
*100-100;
ʹ
У
3
/У
0
*100-100
ʹ
и
ʹ
т.д.
ΔУ
цепн.%
ʹ
=
ʹ
У
1
/У
0
*100-100;
ʹ
У
2
/У
1
*100-100;
ʹ
У
3
/У
2
*100-100
ʹ
и
ʹ
т.д.
Все
ʹ
коэффициенты
ʹ
являются
ʹ
относительными
ʹ
величинами,
ʹ
а
ʹ
относительные
ʹ
величины
ʹ
не
ʹ
подвержены
ʹ
инфляционным
ʹ
колебаниям,
ʹ
поэтому
ʹ
метод
ʹ
коэффициентов,
ʹ
как
ʹ
и
ʹ
вертикальный
ʹ
анализ,
ʹ
в
ʹ
период
ʹ
инфляции
ʹ
находит
ʹ
широкое
ʹ
применение
ʹ
в
ʹ
аналитической
ʹ
работе
21
.
Анализ
ʹ
коэффициентов
ʹ
–
ʹ
это
ʹ
измерение
ʹ
соотношения
ʹ
между
ʹ
двумя
ʹ
отдельными
ʹ
показателями
ʹ
и
ʹ
сопоставление
ʹ
их
ʹ
в
ʹ
динамике.
При
ʹ
проведении
ʹ
АФС
ʹ
используют
ʹ
множество
ʹ
различных
ʹ
коэффициентов,
ʹ
характеризующих
ʹ
ту
ʹ
или
ʹ
иную
ʹ
сторону
ʹ
деятельности
ʹ
предприятия.
Выделяют
ʹ
шесть
ʹ
основных
ʹ
групп
ʹ
коэффициентов:
Коэффициенты,
ʹ
характеризующие
ʹ
информацию
ʹ
о
ʹ
рынке.
Коэффициенты,
ʹ
характеризующие
ʹ
взаимосвязи
ʹ
между
ʹ
капиталом
ʹ
предприятия
ʹ
и
ʹ
имуществом,
ʹ
приобретенным
ʹ
на
ʹ
этот
ʹ
капитал.
20
Бадмаева, Д.Г. Платежеспособность коммерческой организации: финансовый анализ //
Аудиторские ведомости. – 2014. – № 1. – С. 56
21
Леонгардт, В.А. Учет и анализ (финансовый и управленческий учет и анализ): Учебное
пособие / В.А. Леонгардт. - Рн/Д: Феникс, 2019. – С.57
22
Коэффициенты,
ʹ
характеризующие
ʹ
деловую
ʹ
активность
ʹ
предприятия
ʹ
и
ʹ
эффективность
ʹ
использования
ʹ
его
ʹ
ресурсов.
Коэффициенты,
ʹ
характеризующие
ʹ
структуру
ʹ
имущества
ʹ
предприятия
Коэффициенты,
ʹ
характеризующие
ʹ
результаты
ʹ
финансово-хозяйственной
ʹ
деятельности.
Коэффициенты,
ʹ
характеризующие
ʹ
структуру
ʹ
источников
ʹ
формирования
ʹ
имущества
ʹ
предприятия.
Для
ʹ
осуществления
ʹ
аналитических
ʹ
процедур
ʹ
с
ʹ
различными
ʹ
коэффициентами
ʹ
применяют
ʹ
метод
ʹ
горизонтального
ʹ
анализа,
ʹ
т.
ʹ
е.
ʹ
сравнивают
ʹ
значения
ʹ
тех
ʹ
или
ʹ
иных
ʹ
коэффициентов
ʹ
между
ʹ
собой
ʹ
в
ʹ
динамике,
ʹ
а
ʹ
также
ʹ
с
ʹ
нормативами,
ʹ
установленными
ʹ
в
ʹ
стране
ʹ
или
ʹ
по
ʹ
отрасли.
Для
ʹ
того
ʹ
чтобы
ʹ
оценили
ʹ
финансово-хозяйственную
ʹ
деятельность
ʹ
предприятия
ʹ
и
ʹ
его
ʹ
финансовое
ʹ
состояние
ʹ
при
ʹ
помощи
ʹ
финансовых
ʹ
коэффициентов,
ʹ
необходимо
ʹ
знать,
ʹ
что
ʹ
в
ʹ
мире
ʹ
все
ʹ
предприятия,
ʹ
в
ʹ
зависимости
ʹ
от
ʹ
финансового
ʹ
положения,
ʹ
разделяют
ʹ
на
ʹ
три
ʹ
группы
22
:
-
ʹ
ʹ
Предприятия,
ʹ
имеющие
ʹ
неудовлетворительное
ʹ
финансовое
Банки
ʹ
с
ʹ
такими
ʹ
предприятиями
ʹ
стараются
ʹ
не
ʹ
работать,
ʹ
так
ʹ
как
ʹ
у
ʹ
них
ʹ
ярко
ʹ
выражена
ʹ
необеспеченность
ʹ
кредитов,
ʹ
низкая
ʹ
рентабельность
ʹ
работы,
ʹ
что
ʹ
не
ʹ
даст
ʹ
возможности
ʹ
таким
ʹ
предприятиям
ʹ
своевременно
ʹ
и
ʹ
в
ʹ
полном
ʹ
объеме
ʹ
возместить
ʹ
взятые
ʹ
в
ʹ
кредит
ʹ
средства.
-
ʹ
ʹ
Предприятия,
ʹ
финансовое
ʹ
состояние
ʹ
которых
ʹ
не
ʹ
является
ʹ
стабильно
ʹ
устойчивым,
ʹ
но
ʹ
является
ʹ
нормальным.
Такие
ʹ
предприятия
ʹ
кредитуются
ʹ
банками
ʹ
на
ʹ
общих
ʹ
условиях,
ʹ
т.
ʹ
е.
ʹ
под
ʹ
залог
ʹ
имущества
ʹ
или
ʹ
под
ʹ
поручительство
ʹ
третьих
ʹ
лиц.
-
ʹ
Стабильно
ʹ
устойчивое
ʹ
финансовое
ʹ
состояние.
Предприятия,
ʹ
принадлежащие
ʹ
к
ʹ
этой
ʹ
группе,
ʹ
считаются
ʹ
полностью
ʹ
платежеспособными
ʹ
и
ʹ
кредитуются
ʹ
банками
ʹ
без
ʹ
всякого
ʹ
залога
ʹ
на
ʹ
любых
22
Лиференко, Г.Н. Финансовый анализ предприятия: учебное пособие / Г.Н. Лиференко. –
М.: Экзамен, 2014. – С.47