53
Рисунок 4. Показатели источников формирования прибыли
предприятия, млн. руб.
Выручка на предприятии выросла на 225 млн. руб. или на 1,48%, однако
себестоимость снизилась на 1189 млн. руб., из-за этого и повысилась валовая
прибыль на 1415 млн. руб. по сравнению с 2016 г. Соответственно увеличилась
и рентабельность. В 2018 году предприятие приняло меры по снижению
себестоимости.
В 2018 году значительно выросли такие показатели как коммерческие и
управленческие расходы, что повлекло за собой снижение чистой прибыли на
319 млн. руб. Значительно сократились прочие доходы на 206 млн. руб.
При анализе финансового результата в первую очередь нужно обратить
внимание на абсолютный и относительный рост выручки, себестоимости,
управленческих и коммерческих расходов, прибыли от реализации и прибыли
до налогообложения. Сравнивая темпы роста перечисленных показателей,
можно сделать выводы о том, почему росла (понижалась) прибыль от
реализации или прибыль отчетного периода.
На анализируемом предприятии наблюдается увеличение объемов
выручки на 3,8% и незначительное увеличение себестоимости продукции на
1,46 %., Это послужило причиной увеличения прибыли от реализации на 8230
тыс. руб. Прибыль до налогообложения увеличилась, и соответственно чистая
54
прибыль также имеет тенденцию увеличения, темп динамики которой составил
122,16%.
Увеличение чистой прибыли обусловлено опережающими темпами роста
доходов предприятия над темпами роста его расходов. Эти факторы
свидетельствуют о повышении эффективности управления затратами на
анализируемом предприятии.
С увеличением выручки возрастают возможности предприятия больше
средств направлять на потребление трудового коллектива, оплату труда,
предоставление работникам социальных и иных льгот. Чем больше выручка,
тем больше размеры фонда потребления предприятия.
Увеличение выручки от продаж свидетельствует о том, что предприятие
расширяется.
Увеличение коммерческих расходов 170,38% связано с открытием и
развитие филиалов.
Уровень управленческих расходов (107,3%) остался практически на том
же уровне, что говорит об эффективности структуры управления предприятием,
небольшом количестве административно-управленческого персонала.
Приводимые в различных источниках методики факторного анализа
прибыли заключают в себе один непреодолимый недостаток. Чтобы
использовать эти методики, следует обладать некоторым объемом информации,
не содержащимся в официальной бухгалтерской отчетности. Например, следует
знать номенклатуру выпуска продукции, индекс роста цен на каждую группу
продукции предприятия и т. д.
Далее необходимо определить влияние факторов на изменение прибыли
от реализации на основе данных официальной бухгалтерской отчетности.
Рост прибыли от реализации обусловлен:
1. Ростом выручки от реализации,
2. Изменением уровня себестоимости,
3. Изменением уровня коммерческих расходов,
4. Изменением уровня управленческих расходов.
55
Фактор изменения выручки учитывается следующим образом:
Пв = (Вотч – Вбаз) * Рбаз / 100
Где Пв – изменение прибыли от реализации за счет изменения выручки
Вотч -Вбаз – выручка от реализации отчетного и базисного года;
Р баз – рентабельность базисного года.
Рентабельность от реализации закрепляется на уровне базисного года,
поскольку является качественным признаком.
Р баз2016 = 1804 / 15185 = 0,119
Р баз2017 = 1455 / 12246 = 0,119
Р баз2018 = 1136 / 15411 = 0,074
Тогда фактор роста выручки будет равен:
Пв2016 = (15185-12011) * 0,119 / 100 = 3,78
Пв2017 = (12246-15185) * 0,119 / 100 = -3,5
Пв2018 = (15411-12246) * 0,074 / 100 = 2,34
Из рассчитанного показателя можно сделать вывод о том, прибыль
реализации за счет изменения выручки увеличилась на 2,34 млн. рублей.
Изменение прибыли от фактора изменения уровня себестоимости
рассчитывается по формуле:
Пс = – (Ус (отч) – Ус (баз)) * Вотч / 100
где – (Ус (отч) – Ус (баз)) – уровень себестоимости отчетный и
базисный, рассчитываемый как отношение себестоимости реализованной
продукции по форме 2 к объему реализации из этой же формы. Выручка в
данном случае является количественным признаком и закрепляется на уровне
текущего или отчетного года.
Пс2016 = – (12687 / 15185 – 9633 / 12011) * 15185 / 100 = -4,56
Пс2017 = – (10232 / 12246 – 12687 / 15185) * 12246 / 100 = 122,46
Пс2018 = – (11498 / 15411 – 10232 / 12246) * 15411 / 100 = 13,87
Из рассчитанного показателя видно, что увеличение выручки за счет
изменения уровня себестоимости равно 122,46 и 13,87 соответственно.
56
Изменение прибыли от фактора коммерческих и управленческих
расходов рассчитываются соответственно по формулам:
Пк = – (Ук (отч) – Ук (баз)) * Вотч / 100
Пу = – (Уу (отч) – Уу (баз)) * Вотч / 100
Рассчитаем изменение прибыли от фактора коммерческих расходов:
Пк2016 = – (18 / 15185 – 15,3 / 12011) * 15185 / 100 = – 63,19
Пк2017 = – (15 / 12246 – 18 / 15185) * 12246 / 100 = -71,41
Пк2018 = – (118 / 15411 – 15 / 12246) * 15411 / 100 = -65,69
Рассчитаем изменение прибыли от фактора управленческих расходов:
Пу2016 = – (73 / 15185 – 62,1 / 12011) * 15185 / 100 = -379,15
Пу2017 = – (59 / 12246 – 73 / 15185) * 12246 / 100 = -61,9
Пу2018 = – (154 / 15411 – 59 / 12246) * 15411 / 100 = 1,31
Таким образом, можно сделать вывод, что увеличение коммерческих и
управленческих расходов отрицательно повлияло на изменение прибыли.
57
Глава 3. Разработка мероприятий по совершенствованию финансового
состояния ООО «Комус»
3.1 Разработка предложений по улучшению финансового состояния
предприятия
Создание мероприятий, направленных на прогресс финансово-
экономического состояния компании, обозначает окончательный этап анализа,
потребность которого рассчитана с помощью результатов анализа финансово-
экономической деятельности. Из допустимых мероприятий можно выделить
мероприятия, направленные на улучшение платежеспособности, ликвидности и
финансовой стабильности, повышение эффективного использования оборотных
и основных средств, по предотвращению разорения, что гарантирует
улучшение структуры баланса.
К мероприятиям, которые хотелось бы провести в самом начале, надо
отнести мероприятия, завязанных с увеличением уставного капитала, а также
улучшением текущих активов за счет улучшения результатов финансово -
экономической деятельности. Использование этих мероприятий приведет к
улучшению капитала и резервов баланса.
Надо заметить, что рост прибыли от исполнения мероприятий по
улучшению финансово - хозяйственной деятельности должен быть в
достаточной степени для нормального превышения текущих активов над
текущими обязательствами. Необходимо рассчитать и спланировать
необходимый прирост собственных средств (прибыли или увеличение размера
уставного капитала, размера государственной финансовой поддержки, размера
долгосрочных кредитов) для восстановления ликвидности и
платежеспособности.
Наряду с этими мероприятиями могут быть предложены, такие как:
- получение долгосрочных кредитов, что, в конечном счете, приведет к
реструктуризации обязательств организации таблица 8.
58
Таблица 8
Переоформление кредиторской задолженности
Ставка 20%
Ставка 10 %
Плюсы/минусы
Дата открытия/ срок
погашения
05.08.2016/ 04.08.2020
05.08.2019/ 04.08.2024
Плюс Увеличение
времени на погашение
Сумма основного
долга, руб.
229 млн руб
50 млн руб
Выплаченная сумма
по кредиту за 5 лет
343, 5 млн руб
75 млн руб
Плюс Экономия 268,5 млн
руб
Оставшаяся сумма
погашения с учетом
процентов по
кредиту на
05.08.2019
50 млн руб
Сумма залога
100 млн руб
Залог
Коммерческие авто
(Малотоннажные
грузовики сегмента LCV,
ГАЗ-3302 «Газель»,
Volkswagen Crafter)
Минус Нет возможности
продать
- продажа части основных средств (ненужных, неэффективно
используемых) как способа расчета с кредиторами и способа снижения
налогового пресса в части налога на имущество, хотя следует отметить, что
этот способ и длителен, и в отдельных случаях нежелателен, поскольку сразу
же ведет к сокращению имущественного и производственного потенциала
организации);
- сдача в аренду неиспользуемых основных средств организации, что
может обеспечить увеличение ее доходов и в конечном счете прибыли, т.е.
увеличение актива баланса и пассива баланса.
- вместе с этим особое внимание следует уделить восстановлению
собственных оборотных средств (СОС), т.е. ликвидации их недостатка, иначе
говоря, устранению их иммобилизации. Это достигается за счет проведения в
первую очередь инвентаризации как оборотных средств, так и основных, с
целью выявления ненужных, неэффективно используемых основных, излишних
оборотных средств, а также залежавшихся товарно-материальных ценностей и
ликвидации сверхнормативных затрат и запасов.
59
- НСОС - плановая минимальная потребность в оборотных средствах,
сформированная путем их нормирования. При отсутствии расчетов нормативов
оборотных средств в качестве норматива может приниматься минимальный
фактический месячный остаток оборотных средств за предшествующий период,
умноженный (скорректированный) на коэффициент роста плановой выручки в
сравнении с выручкой за отчетный период.
Если полученная величина отрицательна, то в компании имела место
иммобилизация, т.е. мы наблюдаем недостаток собственных оборотных
средств, и в том случае следует провести опись основных средств с целью
возвращения средств в текущую деятельность. Если же величина
положительна, то речь идет о мобилизации оборотных средств, т.е. мы
наблюдаем излишек собственных оборотных средств, и в этом случае следует
предусмотреть меры по ликвидации сверхнормативных запасов.
Также отметим, что финансирование оборотных средств в объеме их
норматива должно быть предусмотрено за счет собственных источников,
именно поэтому их называют собственными оборотными средствами. Хотя,
если торговая организация кредитуется по обороту, то норматив ее может быть
профинансирован до 50% за счет краткосрочного кредита.
C целью повышения эффективности использования капитала компании
можно с уже изложенными предложить проведение дополнительных
мероприятий:
Сокращение затрат на производство и реализацию продукции;
Улучшение расчетно-платежной дисциплины с целью сокращения риска
неплатежей;
Выбор наиболее оправданного метода учета товарно-материальных
ценностей, который наилучшим образом соответствовал бы действующей
экономической стратегии и тактике организации;
Экономически оправданное замедление кредиторской задолженности.
Среднее время, предоставляемое кредиторами за приобретаемые товары и
услуги, должно соответствовать времени, предоставленному дебиторам за
60
отгруженные товары и услуги. Иначе говоря, речь идет об экономически
оправданном размере коммерческого кредита;
Нормирование оборотных средств, т.е. планирование минимальной
потребности в оборотных средствах по всем составляющим элементам,
необходимым организации для ее нормальной, бесперебойной деятельности;
Ускорение производственного цикла. Это достигается в первую очередь
за счет реконструкции, модернизации действующих и внедрения новых
производственных мощностей и технологий.
Также надо принять во внимание, что пассивы финансируют разные
виды активов, сроки погашения которых совпадают с периодом оборота
активов. Это получить нужные средства для выплаты долгов в срок. Текущие
активы (оборотные активы) финансируются за счет части собственных средств
и краткосрочных обязательств, а устойчивые активы (внеоборотные активы)
финансируются за счет части собственных средств и долгосрочных пассивов.
В таблице 9 имеются варианты мероприятий для повышения
финансовой устойчивости и тот эффект, который можно получить от них.
Таблица 9
Мероприятия и эффекты от них
Состав мероприятий
Внутренний эффект, получаемый компанией
Снижение издержек
производства
Снижение величины запасов и затрат, повышение
рентабельности реализации
Ускорение оборачиваемости
дебиторской задолженности
Ритмичность поступления средств от дебиторов,
большой «запас прочности» по показателям
платежеспособности
Создание резервов из
чистой и валовой прибыли
Повышение в стоимости имущества доли
собственного капитала, увеличение величины
источников собственных оборотных средств
Усиление работы по
взысканию дебиторской
задолженности
Повышение доли денежных средств, ускорение
оборачиваемости оборотных средств, рост
обеспеченности собственными оборотными
средствами
Если ставить целью компании получение большой прибыли от общей
суммы активов, то следует знать, что устойчивые активы дают большую норму
прибыли, чем текущие активы, но, сокращая размер текущих активов,
организация может потерять свою платежеспособность и ликвидность. К тому
61
же финансирование деятельности компании за счет краткосрочных
обязательств чаще выгоднее и содержит в себе риск утраты ликвидности, а
долгосрочные обязательства связаны с большей туманностью и, стало быть, с
большей стоимостью.
Сейчас важно не только получить анализ финансового состояния
компании, но предсказать финансовую устойчивость, а также подготовить
варианты для улучшения финансового состояния.
Получается, что оценка финансовой устойчивости будет не только
частью анализа финансового состояния, но и выясняет вопросы
рентабельности, кредитоспособности, имущественного положения
предприятия, ликвидности и платежеспособности. Также, анализ финансовой
устойчивости выявляет имеющиеся недостатки и позволяет наметить решение
для их устранения.
Основные аспекты для улучшения финансового состояния рассмотрим
ниже (сведены в таблице 11).
- Увеличение объёма продаж
- Реорганизация инвентарных запасов
- Получение дополнительной прибыли от использования основных
фондов
- Разделение выплат кредиторам по степени важности
- Взыскать задолженность с целью ускорения оборачиваемости.
62
Таблица 10
Направления улучшения финансового состояния
Показатели
Аспекты
Пессимистичный
прогноз
Оптимистичный
прогноз
Увеличение объёма продаж
ввод дополнительных
kpi (кол-во звонков,
учет режима рабочего
времени, сдельная
оплата труда)
100 млн руб
300 млн руб
Реорганизация
инвентарных запасов
Использовать склад
поставщика, т.е.
отгрузка товара при
обговоренной дате
отгрузки клиенту
20 млн руб
120 млн руб
Получение дополнительной
прибыли от использования
основных фондов
Смена оборудования с
Китайского
(устаревшего,
требуещего ремонат)
на Немецкое ( т.е. на
ближайшее 10 лет не
требуещее финансовых
вложений-ремонта и
замена частей проходит
по гарантии)
6 млн руб
230 млн руб
Разделение выплат
кредиторам по степени
важности
Улучшение отношений
с нужными
кредиторами
(получение более
удобных условий)
5 млн руб
20 млн руб
Взыскать задолженность с
целью ускорения
оборачиваемости
Собственными силами
или с помощью
сторонних организаций
50 млн руб
744 млн руб
Отрицательным фактором финансовой устойчивости является величина
запасов, а положительным фактором финансовой устойчивости - наличие
источников формирования запасов, тогда основными способами выхода из
кризисного и неустойчивого финансового состояния будут: обоснованное