33
Коэффициент срочной ликвидности К
бл
определяет возможности
преприятия погасить краткосрочные обязательства при условии своевременных
расчетов с дебиторами.
К
бл
=(А1+А2)/(П1+П2) (5)
Коэффициент критической (абсолютной) ликвидности К
ал
указывает
нам, на часть краткосрочной задолженности компании которую можно
погасить в кратчайшие сроки за счет краткосрочных бумаг и денежных средств.
В данном случае его можно рассчитать, как отношение величины наиболее
ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных
пассивов.
К
ал
=А1/(П1+П2) (6)
Для полной оценки платежеспособности и ликвидности компании могут
быть использованы и другие показатели. Рассмотрим коэффициент
восстановления (утраты) платежеспособности и коэффициент обеспеченности
собственными оборотными средствами.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
К
осс
позволяет увидеть наличие собственных оборотных средств, нужных для
обеспечения финансовой стабильности компании. Он покажет нам, какая часть
деятельности в данный момент финансируется за счет собственных денежных
средств компании
33
.
К
осс
=(П4-А4)/(А1+А2+А3) (7)
Коэффициент восстановления платежеспособности К
вост
можно
использовать для характеристики текущего состояния компании в целях
диагностики кризисной ситуации.
Он обычно рассчитывается за полугодие – это наиболее удобный срок
восстановления платежеспособности.
33
Ковалев, В. В. Управление денежными потоками, прибылью и рентабельностью : учебно-
практическое пособие / В. В. Ковалев. – М. : Проспект, 2014. – С.144
34
При неудовлетворительно структуре баланса этот коэффициент можно
использовать для оценки реальных возможностей компании в течении и за
полугодие восстановить свою платежеспособность.
Основой для его расчета является коэффициент текущей ликвидности,
взятый на начало К
тл.н.
и конец К
тл.к.
предыдущего отчетного периода.
К
восст
= ((К
тл.к.
+6/t*( К
тл.к.
- К
тл.н.
))/2 (8)
Где 6 (полугодие) – период восстановление баланса
t- месяцы, отчетный период
Коэффициент восстановления платежеспособности меньше единицы
покажет нам, что компания в ближайшее полугодие не имеет реальных
возможностей для восстановления своей платежеспособности.
Если структура баланса удовлетворительная (К
тл
>2, К
ооос
>0,1), то для
проверки устойчивости финансового положения нужно рассчитать
коэффициент утраты платежеспособности К
утр
за квартал
К
утр
= ((К
тл.к.
+3/t)* (К
тл.к
-К
тл.н.
)) /2 (9)
Где цифра 3 квартал(период) утраты платежеспособности
t – месяцы,отчетный период.
Полученное значение коэффициента утраты платежеспособности
больше 1 предполагает, что компания имеет возможность сохранить
платежеспособность в ближайший квартал.
Оценка финансовой устойчивости
Основой стабильного положения компании и залогом успеха является
финансовая устойчивость.
Финансовая устойчивость - это определенное положительнее состояние
счетов компании, которое является гарантом платежеспособности. Знание
предельных границ изменения источников средств для покрытия вложений
капитала в основные фонды или производственные запасы позволяет
генерировать такие направления хозяйственных операций, которые ведут к
улучшению финансового состояния компании, к повышению его устойчивости
35
Тип финансовой устойчивости можно определить с помощью методики.
В этой методике используется несколько показателей для того, что
охарактеризовать источники формирования затрат и запасов, которые
отражают различные виды источников и они могут рассчитываться на
основании данных бух-баланса.
1. Собственные оборотные средства
COC=П4-А1
2. Собственные и долгосрочные заемные источники формирования
затрат и запасов или наличие функционирующего капитала (КФ)
КФ=COC+П3
3. Общая величина источников формирования затрат и запасов
ВИ=КФ+П2
Этим трем показателям наличия источников формирования запасов и
затрат соответствуют показатели обеспеченности запасов и затрат источниками
формирования
Излишки или недостаток COC
+ Фc =COC-33
Излишки или недостаток KФ
+Фc=COC-33
Излишки или недостаток BИ
+Фо=BИ-33
Благодаря этим показателем можно определить трехфакторный
показатель типа финансовой ситуации S. Четыре типа финансовой
устойчивости можно с его помощью:
S(Ф)-1, при условии Ф>0
S(Ф)=0, при условии Ф<0
Абсолютная устойчивость финансового состояния исходя из условий
+ Фc>0 | +ФТ>0 | +Фо>0
Тогда S {1; 1; 1}
Неустойчивое финансовое состояние исходя из условий
36
+ Фc<0 | +ФТ<0 | +Фо>0
Тогда S {0; 0; 1}
Кризисное финансовое состояние
+ Фc<0 | +ФТ<0 |+Фо<0
Тогда S {0; 0; 0}
Нормальная устойчивость финансового состояния исходя из условий
+ Фc<0 | +ФТ>0 |+Фо>0
Тогда S {0; 1; 1}
Для четкого понимания, насколько эффективно используются и
сформированы финансовые ресурсы компании, нужно дать оценку финансовой
устойчивости. Проведем анализ для того, чтобы понять какой тип финансовой
устойчивости у нашего предприятия.
37
Глава 2. Финансовый анализ деятельности «Комус»
2.1. Краткая организационно-экономическая характеристика предприятия
Общество с ограниченной ответственностью «Комус» находится по
адресу Москва г., наб. Академика Тулолева, д. 15, корп. 29, пом. 1, каб. 18.
ООО «Комус» и действует на основании устава.
Общество является коммерческой организацией.
Общество несет ответственность по своим обязательствам только в
пределах принадлежащего ему имущества и не отвечает по обязательствам
участников. А участники не отвечают по обязательствам общества и несут риск
убытков, связанных с его деятельностью, в пределах стоимости внесенных ими
вкладов.
Уставном капитал общества составляется из номинальной стоимости
долей его участников и равен 750 млн рублей. Размер доли составляет 50
процентов номинальной стоимостью 375 млн рублей.
«Комус» имеет право в любой отчетный период принять решение о
распределении своей чистой прибыли между участниками общества.
Решение об распределении части прибыли общества принимается общим
собранием участников общества. Пропорционально долям в уставном капитале
часть чистой прибыли распределяется между участниками.
ООО «Комус» ведется свою торговлю как в отп, так и в розницу.
Следовательно, работает с компаниями и частными лицами.
Основной вид деятельности ООО «Комус» это торговля (продажа), но
имеется также и собственное производство.
В продаже имеется не только собственные торговые марки (Attache,
Promega, Комус и т.д.), но и продукция от других поставщиков широко
известных по стране.
В обществе имеются органы управления, классические для юридических
лиц данной организационно-правовой формы.
38
Высший орган - это его участники. Участники общества имеют право
принимать участие в важных вопросах компании и с помощью голосования
принимать наилучшее решение.
К компетенциям собрания можно отнести:
- создание исполнительных органов и досрочное прекращение их
полномочий;
- возможность внести корректировки в учредительный договор;
- принять решение об основных направлениях деятельности общества;
- утверждение бухгалтерских балансов и годовых отчетов общества;
- решение вопросов о реорганизации или ликвидации;
- выбор ревизора;
- принятие решения о размещении обществом облигаций и иных
эмиссионных бумаг;
- назначение ликвидационной комиссии и утверждение ликвидационного
баланса;
- принятие решения о распределении чистой прибыли общества между
участниками;
- изменить устав общества, в том числе внести изменение в уставной
капитал;
- возможность оценить в денежном эквиваленте не денежные вклады в
уставной капитал;
- назначение аудиторской проверки, утверждение аудитора и определение
размера оплаты его услуг.
В обществе принято избирать исполнительный орган (директор) на
определённый срок. Срок также устанавливается обществом. Исполнительный
орган может быть не только в единственном числе, но и быть коллегиальным (к
примеру совет директоров) и состоять из любых лиц (как из сторонних
субъектов, так и участников общества)
К компетенции директора можно отнести:
39
- Руководство деятельностью общества в пределах установленных рамок
(устава)
- Распоряжение имуществом и средствами общества, также открытие
расчетных и других счетов в банках
- Действия от имени общества без доверенности, представляя его
интересы и возможность совершать сделки
- Выдачу доверенности на право представительства от имени общества, в
том числе доверенность с правом передоверения
- Назначение должностных лиц и увольнение их, установление
должностных окладов, применяя меры поощрения и наложения
дисциплинарных взысканий, также утверждение штата
- Издание приказов и раздачу указаний, обязательных для всех
работников общества
- Персональную ответственность за сохранность документов по личному
составу
Помимо директора, избирается ревизор для выполнения контроля за
финансово-хозяйственной деятельностью общества. Ревизор избирается
обществом, как и директор на определенный срок. В обязанности ревизора
входит проверка бухгалтерских балансов и готовых отчетов до их утверждения
обществом.
В соответствии с законодательством Российской Федерации должна быть
реализована организация бухгалтерского учета, поэтому на структурное
подразделение – бухгалтерию компании директор свои приказом возлагает:
составление финансовой отчетности, ведение бухгалтерского учета,
отслеживание дебиторской задолженности, обеспечение контроля за
использованием материальных и финансовых ресурсов. Бухгалтерская служба
состоит из нескольких сотрудников (главного бухгалтера и его подчиненных,
сам же главный бухгалтер напрямую подчиняется директору).
Имеется в компании экономический отдел, в обязанности которого
включено следующее:
40
- анализ хозяйственной деятельности компании,
- составление годовых и ежемесячных планов для сотрудников отдела
продаж,
- анализ продаж,
- планирование поставок товаров,
- ведение отчетности по товару,
- установление системы скидок и наценок.
Сотрудники отдела продаж работают с партнерами (так принято в
компании обращаться к клиентам, так как сотрудничество предполагает
партнерские отношения). В их обязанности входит анализ текущей ситуации на
рынке, принятие заявок, отслеживание сроков поставляемой продукции, поиск
новых и увеличение дохода от постоянных партнеров. Наиболее составляющая
всей прибыли зависит от их работы.
Также важным звеном в компании является заведующий складом. Он
руководит работой склада (отпуск товаров, прием и хранения), проводит
ежеквартально ревизию вверенных ему товароматериальных ценностей и также
составляет отчетность, установленную компанией.
В компании широкий ассортимент, благодаря большому количеству
поставщиков, некоторые из них приведены в таблице 1.
41
Таблица 1
Поставщики
Поставщик
Поставляемый товар
Город
ООО Сириус
Стрейч пленки, пузырчатые
пленки, пакеты, коробки, скотч.
Москва
ПТК АктивЛаверна
Тканевых изделия, ветошь,
вафельные полотна
Москва
ООО "ТИНДИПАК"
Упаковочный материал, почтовая
упаковка, продажа изделий из
гофрокартона
Москва
ООО " ТД "САТОРИ"
Бытовая химия
Санкт-Петербург
ООО "РК"
Мыло
Москва
ООО «Комус» является одной из ведущих фирм на рынке по Москве и
регионам.
Доступность и качество продукции сейчас являются основными
критериями к покупке для потребителя, помимо приемлемой цены. В свою
очередь, «Комус» отвечая потребителям высоким качеством продукции, и
также выполняет требование по доступности, т.е. предлагает не только
возможность самостоятельно забрать товар со своей любой точки (большой
выбор магазинов и отпуск товара прямо со склада), но и осуществляет доставку
до нужного адреса.
2.2. Анализ финансового состояния предприятия
Мы ознакомились с деятельностью компании, и это позволит нам
комплексно провести экономический анализ. Мы начинаем анализировать
состав и структуру общего капитала с оценки финансового положения
компании, используя горизонтальные и вертикальные методы, используя
данные бухгалтерского учета организации за период 2016-2018 г.г. форма №1
42
(бухгалтерский баланс) и форма №2 (отчёт о финансовых результатах)
(Приложения 1 и 2).
Анализируя данные представленные, отметим, что валюта баланса в
2017 г. выросла на 2982 млн. руб. В имуществе организации наибольшую долю
составляют внеоборотные активы, на их долю приходится более 50%, а ресурсы
сформированы, в основном, за счёт основных средств.
Далее проведём более подробный анализ изменения активов и пассивов.
На основании аналитического баланса предприятия проведен подробный
анализ изменения имущества (активов) (таблица 2).
Таблица 2
Анализ активов (имущества) по годам, млн. руб.
Наименование
показателя
2016
г.
Структура,
%
2017
г.
Структура,
%
2018
г.
Структура,
%
Изменение
АКТИВ
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ
АКТИВЫ
Нематериальные
активы
320
16,74
440
11,693
699
14,28
379
Результаты
исследований и
разработок
0
0
256
6,8031
137
2,799
137
Основные средства
855
44,72
1128
29,976
1215
24,83
360
Отложенные
налоговые активы
23
1,203
14
0,372
7
0,143
-16
Прочие
внеоборотные
активы
0
0
0
0
0
0
0
Итого по разделу I
1198
62,66
1838
48,844
2058
42,05
860
II. ОБОРОТНЫЕ
АКТИВЫ
Запасы
211
11,04
345
9,1682
311
6,355
100
Налог на
добавленную
стоимость по
приобретенным
ценностям
67
3,504
72
1,9134
60
1,226
-7
Дебиторская
задолженность
422
22,07
588
15,626
1731
35,37
1309
Финансовые
вложения
0
0
0
0
0
0
0
Денежные средства
14
0,732
898
23,864
675
13,79
661
Прочие оборотные
активы
0
0
22
0,5846
59
1,206
59
Итого по разделу II
714
37,34
1925
51,156
2836
57,95
2122
БАЛАНС
1912
100
3763
100
4894
100
2982