48
Рисунок 5 – Структура активов в 2014-2016 гг.
Динамика состава и структуры источников собственных и заемных
средств оценивается по данным баланса, что представлено в таблице 3-4.
Таблица 3 - Сравнительный аналитический баланс пассивов
предприятия за 2014-2015гг.
Наименование статей
баланса
Абсолютные
величины, тыс. руб.
Относительные величины,
%
2014
2015
изм.
2014
2015
изм.
Капитали резервы
Уставный капитал
1140
1140
0
0,91%
0,95%
0,04%
Переоценка
внеоборотных активов
147
147
0
0,12%
0,12%
0,01%
Резервный капитал
175
175
0
0,14%
0,15%
0,01%
Нераспределенная
прибыль
75545
69839
-5706
60,36%
58,32%
-
2,03%
Итого по разделу 3
77007
71301
-5706
61,52%
59,55%
-
1,98%
Долгосрочные
обязательства
0
0
0
0,00%
0,00%
0,00%
Отложенные налоговые
обязательства
133
202
69
0,11%
0,17%
0,06%
Итого по разделу 4
133
202
69
0,11%
0,17%
0,06%
Заемные средства
7454
0
-7454
5,96%
0,00%
-
5,96%
Кредиторская
задолженность
39656
35061
-4595
31,68%
29,28%
-
2,40%
Оценочные
обязательства
606
1597
991
0,48%
1,33%
0,85%
Прочие краткосрочные
обязательства
311
11581
11270
0,25%
9,67%
9,42%
Итого по разделу 5
48027
48239
212
38,37%
40,29%
1,92%
Баланс
125167
119742
-5425
100,00%
100,00%
0,00%
32872
33796
33460
92295
85946
137351
0%
20%
40%
60%
80%
100%
2014 2015 2016
Внеоборотные Оборотные
49
Выводы: анализируя данные таблицы отметим, что в 2014-2016 гг.
наибольшую долю в пассивах предприятия занимает собственный капитал,
уставный капитал не изменился и составлял в 2014-2016 гг. 1140 тыс. руб.
Причем если на конец 2014 году доля собственного капитала составляла
59,55%, то на конец 2016 года его доля выросла до 72,40%, что связано
напрямую с ростом нераспределенной прибыли предприятия с 75545 тыс.
руб. на начало 2015 года до 122302 в 2016 г., т.е. рост составил 161,89%.
Существенное увеличение нераспределенной прибыли свидетельствует о
росте независимости предприятия от внешних источников финансирования и
является положительным моментом.
Таблица 4 - Сравнительный аналитический баланс пассивов
предприятия за 2015-2016гг.
Наименование статей
баланса
Абсолютные
величины, тыс. руб.
Относительные величины,
%
2015
2016
изм.
2015
2016
изм.
Капитали резервы
Уставный капитал
1140
1140
0
0,95%
0,67%
-0,29%
Переоценка
внеоборотных активов
147
147
0
0,12%
0,09%
-0,04%
Резервный капитал
175
175
0
0,15%
0,10%
-0,04%
Нераспределенная
прибыль
69839
122302
52463
58,32%
71,55%
13,22%
Итого по разделу 3
71301
123764
52463
59,55%
72,40%
12,86%
Отложенные
налоговые
обязательства
202
302
100
0,17%
0,18%
0,01%
Итого по разделу 4
202
302
100
0,17%
0,18%
0,01%
Кредиторская
задолженность
35061
44078
9017
29,28%
25,79%
-3,49%
Оценочные
обязательства
1597
2510
913
1,33%
1,47%
0,13%
Прочие
краткосрочные
обязательства
11581
287
-
11294
9,67%
0,17%
-9,50%
Итого по разделу 5
48239
46875
-1364
40,29%
27,42%
-
12,86%
Баланс
119742
170941
51199
100,00%
100,00%
0,00%
50
Рисунок 6 – Структура пассивов в 2014-2016 гг.
Вывод: при этом отметим, что долгосрочные обязательства
предприятия представлены отложенными налоговыми обязательствами,
тогда как краткосрочные обязательства фактически полностью
представлены кредиторской задолженностью – на начало 2015 года ее
величина составляла 31,68% в общей сумме пассивов предприятия, на конец
2016 года – 25,79%. В абсолютном же выражении кредиторская
задолженность предприятия выросла на 4422 тыс. руб.
Остальные статьи пассива баланса составляют незначительную
величину в общей сумме.
2.3. Оценка финансовой устойчивости, платежеспособности и
ликвидности предприятия
Проанализируем динамику источников средств, необходимых для
формирования запасов и затрат, представленную в таблице 5.
77007
71301
123764
133
202
302
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
2014 2015 2016
Собственный капитал Долгосрочный заемный капитал
Краткосрочные обязательства
51
Таблица 5 - Оценка типа финансовой устойчивости
Показатели
2014
2015
2016
Изменение
Собственные средства
77 007
71 301
123
764
46 757
Внеоборотные активы
32 872
33 796
33 460
588
Собственные оборотные средства
44 135
37 505
90 304
46 169
Долгосрочные кредиты и займы
133
202
302
169
Собственные и долгосрочные
кредиты и займы
77 140
71 503
124
066
46 926
Краткосрочные кредиты и займы
48 027
48 239
46 875
-1 152
Общая величина основных
источников средств (5+6)
125 167
119 742
170
941
45 774
Запасы
63 802
56 303
44 765
-19 037
Доля финансирования внеоборотных
активов за счет собственных
средств (2/1), %
0,43
0,47
0,27
-0,16
Доля финансирования пополнения
оборотного капитала за счет
собственных средств (3/1), %
0,57
0,53
0,73
0,16
Доля финансирования запасов за
счет собственных оборотных
средств (3/8),%
0,69
0,67
2,02
1,33
Доля финансирования запасов за
счет собственных и заемных
средств (7/8),%
1,96
2,13
3,82
1,86
Фс
-19 667
-18 798
45 539
65 206
Фд
-19 534
-18 596
45 841
65 375
Фо
28 493
29 643
92 716
64 223
Трехкомпонентный показатель типа
финансовой устойчивости (S)
(-1;-
1;1)
(-1;-1;1)
(1;1;1)
Вывод: по данным расчета можно сделать вывод, что в 2014-2015 гг.
на предприятии наблюдалось неустойчивое финансовое положение, в 2016 г.
предприятие было абсолютно финансово устойчиво, о чем свидетельствует
значение трехкомпонентного показателя типа финансовой устойчивости.
Таким образом, за счет источников собственных и заемных средств
покрывается 196% в 2014 году и 318 % в 2016 году стоимости запасов, что
достаточно.
Для получения количественных характеристик финансовой
устойчивости предприятия рассчитывается ряд коэффициентов,
представленных в таблице 6.
52
Таблица 6 - Коэффициенты финансовой устойчивости
Наименование
Годы
Изменение
2014
2015
2016
Коэффициент автономии
0,62
0,60
0,72
0,11
Коэффициент концентрации
заемного капитала
0,38
0,40
0,28
-0,11
Коэффициент обеспеченности
оборотных активов СОС
0,48
0,44
0,66
0,18
Коэффициент обеспеченности
запасов собственными
средствами
0,69
0,67
2,02
1,33
Коэффициент маневренности
собственного капитала
0,57
0,53
0,73
0,16
Коэффициент финансовой
устойчивости
0,62
0,60
0,73
0,11
Коэффициент структуры
долгосрочных вложений
0,00
0,01
0,01
0,00
Коэффициент финансовой
зависимости
1,63
1,68
1,38
-0,24
Коэффициент структуры
заемного капитала
0,003
0,004
0,006
0,00
Коэффициент соотношения
заемных и собственных
средств
0,63
0,68
0,38
-0,24
Вывод: анализируя данные представленные в таблице отметим, что в
2014-2016 гг. на предприятии наблюдался рост независимости от внешних
источников финансирования, о чем свидетельствует повышение
коэффициента автономии и снижение коэффициента финансовой
зависимости. Положительной является значение и динамика коэффициентов
обеспеченности запасов и оборотных активов собственными оборотными
средствами, значения показателей выше нормативных границ в 2015-2016 гг.
Низкое значение коэффициента долгосрочных финансовых вложений
свидетельствует о том, что предприятие не может привлечь долгосрочные
кредиты, что является негативным моментом, поскольку они более выгодны,
чем краткосрочные. Отметим также, что низкое значение коэффициента
структуры заемного капитала свидетельствует о том, что предприятие
привлекает очень незначительные суммы на восстановление или
приобретение внеоборотных активов.
53
Оценивая значение коэффициента заемных и собственных средств,
отметим, что оно было в пользу последних в 2015-2016 гг., причем в
рассматриваемом периоде собственные средства стали существенно
превалировать над заемными, что говорит о росте независимости и
финансовой устойчивости предприятия.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по
активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в
порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву,
сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке
возрастания сроков.
Сопоставление итогов приведенных групп по активу и пассиву с
целью определения ликвидности баланса анализируемого предприятия
приведены в таблице 7.
Таблица 7 - Анализ ликвидности баланса
АКТИВ
2014
2015
ПАССИВ
2014
2015
Наиболее
ликвидные активы
(А1)
4200
12829
Наиболее
срочные
обязательства
(П1)
39656
35061
Быстрореализуемые
активы (А2)
23826
16412
Краткосрочные
пассивы (П2)
8371
13178
Медленно
реализуемые
активы (А3)
64269
56761
Долгосрочные
пассивы (П3)
133
202
Труднореализуемые
активы (А4)
32872
33796
Постоянные
пассивы (П4)
77007
71301
Баланс
125167
119798
Баланс
125167
119742
АКТИВ
2015
2016
ПАССИВ
2015
2016
Наиболее
ликвидные активы
(А1)
12829
58127
Наиболее
срочные
обязательства
(П1)
35061
44078
Быстрореализуемые
активы (А2)
16412
34407
Краткосрочные
пассивы (П2)
13178
2797
Медленно
реализуемые
активы (А3)
56705
44947
Долгосрочные
пассивы (П3)
202
302
Труднореализуемые
активы (А4)
33796
33460
Постоянные
пассивы (П4)
71301
123764
Баланс
119742
170941
119742
170941
54
Для оценки платежеспособности организации используются три
относительных показателя ликвидности, различающиеся набором ликвидных
средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.
Их расчет произведем в таблице 8.
Таблица 8 - Показатели платежеспособности предприятия
Показатели
2014
2015
2016
Отклонение
Коэффициент абсолютной
ликвидности
0,09
0,27
1,24
1,15
Коэффициент «критической
оценки»
0,58
0,61
1,97
1,39
Коэффициент текущей
ликвидности
1,92
1,78
2,93
1,01
Выводы: анализируя данные таблицы отметимотметим, что в рассматриваемом
периоде платежеспособность предприятия существенно возросла, на конец
2016 года все показатели ликвидности соответствуют нормативным
значениям и даже выше их, что говорит о высокой степени
платежеспособности предприятия по своим обязательствам.
2.4 Анализ финансовых результатов
Рассмотрим динамику величины и состава прибыли, построим в
таблице 9 формирование общего финансового результата организации.
Таблица 9 - Анализ финансовых результатов
Наименование
2014
2015
2016
Отклонение
Темп
роста,
%
Выручка (нетто) от
продажи товаров, работ,
услуг
617 911
650433
690793
72 882
111,79%
Себестоимость
проданных товаров,
продукции, работ, услуг
586 449
617315
666076
79 627
113,58%
Валовая прибыль
31 472
33128
24717
-6 755
78,54%
Коммерческие расходы
22 658
23850
27910
5 253
123,18%
Управленческие
расходы
17 577
18502
24129
6 552
137,28%
Прибыль (убыток) от
продаж
-8 763
-9224
-27322
-18 559
311,80%
55
Продолжение таблицы 9
Наименование
2014
2015
2016
Отклонени
е
Темп роста,
%
Проценты к получению
0
0
50
50
Проценты к уплате
511
538
212
-299
41,48%
Прочие доходы
35 810
37695
103716
67 906
289,63%
Прочие расходы
8 074
8499
10890
2 816
134,88%
Прибыль (убыток) до
налогообложения
18 462
19434
65342
46 880
353,92%
Текущий налог на
прибыль
3 793
3993
13131
9 338
346,16%
Чистая прибыль
отчетного периода
14 468
15229
52236
37 768
361,06%
Выводы: анализируя представленные в таблице данные, отметим, что в
рассматриваемом периоде наблюдалось увеличение выручки и
себестоимости, при этом темпы роста себестоимости выше, что, на фоне
роста коммерческих и управленческих расходов привело к снижению
валовой прибыли от реализации. За 2015-2016 гг. предприятие имеет убыток
по основной деятельности, что является негативной тенденцией и
свидетельствует о снижении эффективности работы предприятия. Другими
словами эффективность работы отрицательная.
Показатели рентабельности являются основными характеристиками
эффективности хозяйственной деятельности предприятия. Они
рассчитываются как относительные показатели финансовых результатов,
полученных предприятием за отчетный период. Экономическое содержание
показателей рентабельности предприятия сводится к прибыльности
деятельности предприятия. Результаты расчетов приведены в таблице 10.
Таблица 10 - Расчет показателей рентабельности, %
Показатели
2014
2015
2016
Изменение
Рентабельность продаж
-1,28%
-1,42%
-3,96%
-2,68%
Рентабельность производства
-1,34%
-1,49%
-4,10%
-2,76%
Рентабельность активов
-6,78%
-7,53%
-
18,80%
-12,02%
Рентабельность собственного
капитала
4,62%
5,13%
13,39%
8,77%
Рентабельность заемных средств
7,09%
7,88%
27,31%
20,22%
56
Вывод: показатели рентабельности продаж, производства и активов в
рассматриваемом периоде снизились и имеют отрицательные значения, что,
как было отмечено ранее, вызвано наличием убытков у предприятия по
прибыли от реализации. При этом рентабельность собственного и заемного
капитала имеет положительное значение, соответственно предприятие
использует собственный и заемный капитал эффективно для целей
акционеров и получения чистой прибыли.
Вывод:
таким образом, в основе организационной структуры лежит шахтный
способ построения, при котором осуществляется специализация процесса
управления предприятия по функциональным подсистемам (производство,
маркетинг, финансы, персонал и другое).
Преимущества организационной структуры предприятия – четкая
система взаимных связей функций и подразделений, четкая система
единоначалия – один руководитель сосредотачивает в своих руках
руководство всей совокупностью процессов, имеющих общую цель, ясно
выраженная ответственность, быстрая реакция исполнительных
подразделений на прямые указания вышестоящих.
Персонал высоко квалифицирован, имеет большой опыт работы в
компании. При этом большая часть персонала предприятия в возрасте
системы до 35 лет.
В период 2014-2016 гг. валюта баланса предприятия выросла на 45774
тыс. руб., что говорит об увеличении предприятием масштабов своей
деятельности. При этом наибольший рост наблюдался по оборотным
активам, которые выросли в рассматриваемом периоде на 45056 тыс. руб.,
а внеоборотные – на 588 тыс. руб. При этом отметим, что оборотные
средства составляют наибольшую долю в активах предприятия – свыше
70% в 2014 году и свыше 80% на конец 2016 года.
57
Наибольшую долю в оборотных активах предприятия составляли
запасы – 47,02% на конец года, а в 2016 году денежные средства – 33,97%
на конец года, свидетельствует о росте ликвидности баланса предприятия.
В 2014-2016 гг. наибольшую долю в пассивах предприятия занимает
собственный капитал, уставный капитал не изменился и составлял в
2014-2016 гг. 1140 тыс. руб. Причем если на конец 2014 году доля
собственного капитала составляла 59,55%, то на конец 2016 года его доля
выросла до 72,40%, что связано напрямую с ростом нераспределенной
прибыли предприятия с 75545 тыс. руб. на начало 2015 года до 122302 в
2016 г., т.е. рост составил 161,89%. Существенное увеличение
нераспределенной прибыли свидетельствует о росте независимости
предприятия от внешних источников финансирования и является
положительным моментом. При этом отметим, что долгосрочные
обязательства предприятия представлены отложенными налоговыми
обязательствами, тогда как краткосрочные обязательства фактически
полностью представлены кредиторской задолженностью – на начало 2015
года ее величина составляла 31,68% в общей сумме пассивов
предприятия, на конец 2016 года – 25,79%. В абсолютном же выражении
кредиторская задолженность предприятия выросла на 4422 тыс. руб.
Остальные статьи пассива баланса составляют незначительную величину в
общей сумме.
На предприятии наблюдалось неустойчивое финансовое положение,
в 2016 г. предприятие было абсолютно финансово устойчиво, о чем
свидетельствует значение трехкомпонентного показателя типа финансовой
устойчивости. Таким образом, за счет источников собственных и заемных
средств покрывается 196% в 2014 году и 318 % в 2016 году стоимости
запасов, что достаточно.
В 2014-2016 гг. на предприятии наблюдался рост независимости от
внешних источников финансирования, о чем свидетельствует повышение
коэффициента автономии и снижение коэффициента финансовой