55
Таблица 23
Эффективное планирование ресурсов
План действий
Укрепление
материально-
технической
базы
- Ремонт складского комплекса;
- Капитальный и текущий ремонт помещений;
- Оснащение современным оборудованием.
Оптимизация
структуры
управления
- Анализ эффективности управленческих решений;
- Анализ внедрения новых технологий;
- Оптимизация системы управления с учетом результатов
анализа внедрения новых технологий;
- Анализ высвобождения или дефицита ресурсов.
Совершенствова
ние
организационной
структуры
- Оптимизация системы управления;
- Развитие перспективных направлений.
Развитие
кадрового
потенциала
- Оценка квалификации специалистов;
- Обучение специалистов новым технологиям;
- Привлечение высококвалифицированных специалистов;
- Повышение эффективности работы критериев;
- Оценка ФОТ, выявление резервов, дефицита.
Планирование
финансовых
ресурсов
- Планирование доходов;
- Планирование материальных расходов;
- Планирование расходов на содержание;
- Планирование капитальных расходов.
Развитие
современных
технологий
- Стимулирование персонала на изучение рынка товаров и
услуг по направлению деятельности;
- Изучение потребности в наличии технологии;
- Оценка эффективности внедрения технологии
- Оценка необходимых ресурсов для внедрения технологии.
Организация
работы с
клиентами,
имидж
учреждения
- Повышение культуры общения персонала с клиентами;
- Повышение положительного имиджа учреждения;
- Проведение рекламных компаний.
Повышение
уровняинформат
изации
- Внедрение необходимых программных комплексов и
информационных систем;
- Повышение оснащенности компьютерной и оргтехники;
- Повышение заинтересованности персонала.
В результате построения таблицы, проявились те ресурсы, которые
необходимо эффективно использовать и планировать для достижения цели.
Это – материально-техническая база, кадры, структура управления,
финансы, производственные технологии, информатизация, менеджмент, имидж
учреждения. По каждому виду ресурсов необходимо разработать
стратегический план действий с целью их эффективного планирования и
использования.
56
Поставленная стратегическая цель может быть признана «рабочей», так
как удовлетворяет всем критериям SMART, то есть:
- Specific (Конкретный),
- Measurable (Измеримый),
- Attainable, Achievable (Достижимый),
- Relevant (Актуальный),
- Time-bound (Ограниченный во времени).
Для достижения поставленной стратегической цели необходимо
проанализировать текущую ситуацию, определить причины, создающие
проблемы, и определить задачи для устранения их негативного влияния.
Для достижения поставленной стратегической цели и эффективного
планирования финансовых ресурсов необходимо определить задачи, которые
необходимо решить. Для реализации каждой задачи необходимо разработать
конкретный план действий, определить критерии достижений, сроки и
ответственных.
Подробно рассмотрим задачу «Планирование финансовых ресурсов».
Для достижения поставленной цели в условиях ограниченности финансовых
ресурсов необходимо их эффективное планирование – в рамках текущих
расходов – максимально стремиться к балансировке доходов и расходов,
проводить постоянную работу по увеличению доходной части путем
привлечения дополнительных источников финансирования, изыскивать
внутренние резервы, оптимизировать ассортимент приобретаемой продукции, в
том числе путем внедрения инструментов менеджмента.
В части капитальных расходов – разработать план поэтапного
проведения капитального ремонта с учетом возможностей лечебного процесса с
четко понятным объемом финансовых вложений.
Стратегический план действий по задаче «Планирование финансовых
ресурсов» выглядит следующим образом:
а) Для расчета плана финансово-хозяйственной деятельности по
доходам необходимо:
57
- Провести анализ действующих и перспективных рынков сбыта;
- Рассчитать параметры производственной мощности с учетом
сложившейся структуры ассортимента;
- Рассчитать фонд оплаты труда в соответствии с фактически
сложившимся уровнем заработной платы и системой стимулирования;
- Сформировать план доходов по прочим видам деятельности;
- Провести работы с крупными предприятиями по привлечению
инвесторов.
б) Для планирования оборотных средств необходим следующий план
действий:
- Экспертная оценка фактического потребления и остатков
товарных запасов в разрезе производственных участков и склада;
- Оценка ассортимента на основе маркетингового анализа,
структурного анализа, экономического анализа;
- Определение годовой потребности в товарных запасах на основе
действующих технологий;
- Определение приоритетных видов деятельности, которые
необходимо обеспечить товарными запасами в полном объеме на год;
- Оптимизация закупок сырья.
в) При планировании расходов на содержание необходимо:
- Сформировать базовую потребность на приобретение товаров,
выполнение работ и услуг, обязательных для обеспечения функционирования;
- Сформировать план устранений замечаний надзорных органов с
формированием потребности в финансовых средствах;
- Сформировать потребность в финансовых ресурсах на
проведение текущего ремонта, внедрения проектов развития.
г) При планировании капитальных расходов необходимо:
- Разработать план мероприятий и финансовую потребность по
его внедрению, по обеспечению ввода в эксплуатацию нового мельничного
корпуса;
58
- Разработать план поэтапного проведения капитального ремонта
помещений.
- Сформировать потребность в оборудовании с разбивкой по
участкам производства;
- Сформировать финансовый план подготовки к участию в
закупках и тендерах на продажу;
В условиях ограниченности финансовых ресурсов для достижения
поставленных целей необходимо эффективно планировать ресурсы –
максимально стремиться к балансировке доходов и расходов, проводить
постоянную работу по увеличению доходов путем привлечения
дополнительных источников финансирования, изыскать внутренние резервы.
Разработанный стратегический план действий предполагает постоянную
работу над совершенствованием процесса планирования финансовых ресурсов
и рекомендуется к практическому применению в 2019 году.
3.1.3 Кредит или лизинг
Как показал анализ предприятию необходимо усовершенствовать
обеспечение основными фондами свою деятельность(таблица 24).
Таблица 24
Сравнение лизинга с другими вариантами финансирования
Рассматриваемый фактор
Вариант финансирования
инвестиционного проекта
Собственные
средства
Кредит
Лизинг
Единовременное приобретение
необходимого имущества
нет
да
да
Необходимость привлечения
значительных объемов собственных средств
да
нет
нет
Отнесение на себестоимость затрат,
связанных с реализацией спецтехники
нет
нет
да
Возможность применения в отношении
приобретаемого имущества ускоренной
амортизации с коэффициентом равным 3
нет
нет
да
Проведем расчет эффективности использования в качестве источника
финансирования лизинга и банковского кредита. Сравнительные расчеты по
двум вариантам будут производиться, исходя из следующих условий:
59
предприятию необходимо приобрести бортовой автомобиль КАМАЗ-
43118-46 для перевозки кислородных баллонов общей стоимостью 3,55 млн.
руб.;
1. срок полезного использования составляет 3 года (36 месяцев);
2. вознаграждение лизингодателя, включающее его затраты и
прибыль, в том числе налог на имущество, фонд оплаты труда и
общехозяйственные нужды лизинговой компании, составляет 16,17% годовых
(от средней стоимости имущества);
4. по договору лизинга устанавливается авансовый платеж в размере
10% от стоимости приобретаемой спецтехники;
- в течение срока лизинга предмет лизинга учитывает на своем
балансе лизингодатель;
- ставка налога на прибыль – 20%;
- ставка НДС – 18%;
- ставка налога на имущество – 2,2%;
- организация для покупки техники может воспользоваться кредитом
на сумму 3,02 млн. руб. под 18% годовых со сроком погашения 3 года и
системой выплат типа регресс;
- первоначальный взнос по кредиту составляет 15% от стоимости
приобретаемой техники.
3.2 Экономическая эффективность предложенных мероприятий
3.2.1Оптимальная структура капитала
Необходимо учитывать так же, что компания способна получать
дополнительный доход, при повышении собственных средств, так и при
эффективном использовании своей деятельности.
Анализируя полученные данные, получаем, что для оптимизации
структуры капитала с целью минимизации его стоимости необходимо
увеличить собственные средства, за счет сокращения заёмных.
60
Таким образом, можно сделать следующие выводы, что увеличение
собственных средств приводит к росту рентабельности капитала, что в свою
очередь приводит к изменению структуры капитала ООО «ОНИКС» в
будущем, а также благодаря предложенным мероприятиям приносит
дополнительную прибыль.
Следовательно, для достижения оптимальной структуры капитала
необходимо произвести увеличение денежных средств и сократить заемный
капитал.
При дальнейшем сокращении привлечённых средств, будет достигнут
положительный эффект финансового рычага, произойдёт увеличение
рентабельности активов, и так же улучшиться финансовое состояние компании.
3.2.2 Внедрение стратегии концентрированного роста
Данная стратегия позволит нарастить объемы продаж, так как выпуск
продукции уже законтрактован, сделана предоплата. Годовой объем поставки
449900 тыс. руб. Норма рентабельности 25%, следовательно, чистая прибыль по
данному мероприятию равна 124975 тыс. руб.
3.2.3 Выбор способа приобретения транспортного средства
Первоначально рассмотрим банковский кредит, как способ
инвестирования. Дифференцированный способ оплаты предполагает, что:сумма
основного долга распределена по периодам выплат равными долями; проценты
по кредиту начисляются на остаток.
Формула расчета дифференцированного платежа:
???? ????, (1)
где ДП – ежемесячный платеж по кредиту; ОСЗ – остаток займа; ПП –
число оставшихся до конца срока погашения периодов; ПС – процентная ставка
за месяц (годовую ставку делим на 12). Данные по расчету
дифференцированных платежей сведем в таблицу 30
61
Таблица 25
График погашения кредита по дифференцированной схеме
Номер
Остаток
задолженности
Выплата
Выплата
Итоговый
месяца
по кредиту
процентов
основного
долга
платеж
1
3 020 000
46 168,77
83 888,89
130 057,66
2
2 936 111,11
44 886,30
83 888,89
128 775,19
3
2 852 222,21
43 603,84
83 888,89
127 492,73
4
2 768 333,32
42 321,37
83 888,89
126 210,26
5
2 684 444,43
41 038,90
83 888,89
124 927,79
6
2 600 555,54
39 756,44
83 888,89
123 645,33
7
2 516 666,65
38 473,97
83 888,89
122 362,86
8
2 432 777,76
37 191,51
83 888,89
121 080,40
9
2 348 888,87
35 909,04
83 888,89
119 797,93
10
2 264 999,98
34 626,58
83 888,89
118 515,47
11
2 181 111,09
33 344,11
83 888,89
117 233,00
12
2 097 222,20
32 061,64
83 888,89
115 950,53
13
2 013 333,31
30 779,18
83 888,89
114 668,07
14
1 929 444,42
29 496,71
83 888,89
113 385,60
15
1 845 555,53
28 214,25
83 888,89
112 103,14
16
1 761 666,64
26 931,78
83 888,89
110 820,67
17
1 677 777,75
25 649,31
83 888,89
109 538,20
18
1 593 888,86
24 366,85
83 888,89
108 255,73
19
1 509 999,97
23 084,38
83 888,89
106 973,27
20
1 426 111,08
21 801,92
83 888,89
105 690,81
62
Продолжение таблицы 25
21
1 342 222,19
20 519,45
83 888,89
104 408,34
22
1 258 333,30
19 236,99
83 888,89
103 125,88
23
1 174 444,41
17 954,52
83 888,89
101 843,41
24
1 090 555,52
16 672,05
83 888,89
100 560,94
25
1 006 666,63
15 389,59
83 888,89
99 278,48
26
922 777,74
14 107,12
83 888,89
97 996,01
27
838 888,85
12 824,66
83 888,89
96 713,55
28
754 999,96
11 542,19
83 888,89
95 431,08
29
671 111,07
10 259,73
83 888,89
94 148,62
30
587 222,18
8 977,26
83 888,89
92 866,15
31
503 333,29
7 694,79
83 888,89
91 583,68
32
419 444,40
6 412,33
83 888,89
90 301,22
33
335 555,51
5 129,86
83 888,89
89 018,75
34
251 666,62
3 847,40
83 888,89
87 736,29
35
167 777,73
2 564,93
83 888,89
86 453,81
36
83 888,84
1 282,47
83 888,89
85 171,32
Итого
854 122,19
3 020 000,00
4 404 122,19
Покупка автомобиля КАМАЗ-43118-46 для перевозки кислородных
баллонов в кредит обуславливает следующие денежные расходы предприятия:
1–й год: Первоначальный взнос в размере: 3,55 х 0,15 = 530 000 руб.
Проценты по кредиту: 469 382,47 руб.;
Погашение кредита: 1 476 049,15 – 469 382,47 = 1 006 666,68 руб.;
Остаток по кредиту: 3 020 000 – 1 006 666,68 = 2 013 333,32 руб.
2–й год: Проценты по кредиту: 284 707,39 руб.;
Погашение кредита: 1 291 374,06 – 284 707,39 = 1 006 666,67 руб.;
63
Остаток по кредиту: 2 013 333,32 – 1 006 666,67 = 1 006 666,65руб.
3–й год: Проценты по кредиту: 100 032,33 руб.;
Погашение кредита: 1 106 698,98 – 100 032,33 = 1 006 666,65 руб.;
Остаток по кредиту: 1 006 666,65 – 1 006 666,65 = 0
Общая сумма выплат по кредиту составляет 4 404 122,18 руб., что почти
на 32% превышает размер суммы кредита.
Сумма затрат на покупку оборудования в первый год существенно выше
последующих лет. Это связано с необходимость внести первоначальный взнос в
размере 530 000 рублей и регрессивным графиком платежей, при котором
лизинговые проценты больше в начале договора (когда больше задолженность
по имуществу) и на протяжении договора уменьшаются табл. 26.
Таблица 26
Расчет налоговой экономии при кредите
Годы
Стоимость
имущества
на начало
года
Сумма
амортизации
Выплаты
процентов
за
год
Величина
себестоимости
(гр. 2 + гр. 3)
Налоговая
экономия
(гр. 4*20%)
1
3 008
474,57
1 002 824,85
469 382,47
1 472 207,32
294 441,46
2
2 005
649,72
1 002 824,85
284 707,39
1 287 532,24
257 506,44
3
1 002
824,87
1 002 824,87
100 032,33
1 102 857,20
220 571,44
Итого
3 008 474,57
854 122,19
3 862 596,76
772 519,34
Начисленная амортизация в течение рассматриваемых трех лет составит
3 008 474 57 рублей. При списании указанной суммы вместе с процентами за
кредит на себестоимость организация уменьшает отток денежных средств по
налогу на прибыль суммарно на 772 519,34 рублей.
Таким образом, идентифицировав все прямые и косвенные денежные
потоки у приобретателя в таблице 31, определяем величину совокупных затрат,
которая составляет 3 862 596,76 рублей. Полученные данные сводим в таблицу
27.
64
Таблица 27
Расчет чистого денежного дохода при кредите
Год
Возврат
Предъявление
Выплаты
Налоговая
Чистый денежный
кредита
НДС в бюджет
процентов за
экономия
поток (гр. 1-
год
гр.2+гр.3-гр.4)
1
1 536 666,66
541 525,42
469 382,47
294 441,46
1 170 082,25
2
1 006 666,67
-
284 707,39
257 506,44
1 033 867,62
3
1 006 666,67
-
100 032,33
220 571,44
886 127,56
Итого
3 550
000
541 525,42
854 122,19
772 519,34
3 090 077,43
Налог на добавленную стоимость в цене имущества покупатель
предъявляет к возмещению из бюджета сразу в квартал, когда была совершена
покупка. Однако в данном расчете сумма налога распределена равномерно на
срок кредита с целью уменьшения колебаний чистого денежного потока.
Определим совокупные затраты приобретателя имущества в случае,
если он решает воспользоваться лизинговой схемой для приобретения актива. В
этом случае приобретатель имущества (лизингополучатель) осуществляет
периодические лизинговые платежи, которыми полностью возмещает
стоимость имущества (по окончании договора лизинга имущество переходит в
собственность лизингополучателя).
Рассчитаем сумму чистого денежного дохода и сведем данные в таблицу
28.
Таблица 28
Расчет чистого денежного дохода при лизинге
Год
Сумма
лизинговых
платежей
НДС в
составе
платежа
Лизинговый
платеж без
НДС
Налоговая
экономия
(гр.
4*20%)
Чистый
денежный
поток (гр. 4-
гр.
5)
1
2 726 925,09
415 971,62
2 310 953,47
462 190,70
1 848 762,77
2
1 559 237,02
237 849,71
1 321 387,31
264 277,47
1 057 109,84
3
980 530,13
149 572,39
830 957,74
166 191,55
664 766,19
Итого
5 266 692,24
803 393,72
4 463 298,52
892 659,72
3 570 638,80
Затраты по договору лизинга:
1) Лизинговые платежи (включая комиссионное вознаграждение
лизингодателю) – 5 266 692,24 руб. (в т. ч. НДС 803 393,73 рублей). Данная