Анализ показателей рентабельности
Наименование
показателя
Рентабельность активов (Р
Рентабельность
собственного капитала (
Рентабельность продаж
(Р
прод.
)
Чистая рентабельность (
Валовая рентабельность (Р
Согласно таблиц
рентабельность деятельност
соответствующем росте эффективности предпринимательск
компании. В 2017
году положительную динамику сохранил только показатель
валовой рентабельности, остальные коэффициенты уменьшились.
На рисунке 5 приведена динамик
годах.
Рис. 5.
Динамик
В целом за анализируемый период все коэффициенты кроме
рентабельности собственного капитала выросли, что говорит о росте
доходности работы предприятия, одна
должна привлечь внимание руководства. Далее обратимся к расче
показателей деловой активности, которые позволят оценить эффективность
0
20
40
60
80
100
120
2014 год
17.9
102.02
9.14
5.6
46
Анализ показателей рентабельности ООО «Паритет
Наименование
2015 2016 2017
Рентабельность активов (Р
а
)
17,90
20,98
20,62
собственного капитала (
Р
ск
)
102,02 106,12 95,64
Рентабельность продаж
9,14 10,66 10,46
Чистая рентабельность (П
ч
)
5,60
6,62
5,93
ность (Р
в
)
37,08
39,00
40,00
Согласно таблиц
ы 11, в 2016
году все коэффициенты, характеризующие
рентабельность деятельност
и ООО «Паритет
», выросли, что свидетельствует о
соответствующем росте эффективности предпринимательск
году положительную динамику сохранил только показатель
валовой рентабельности, остальные коэффициенты уменьшились.
На рисунке 5 приведена динамика рентабельности компании в
Динамика рентабельности компании в
годах,%
В целом за анализируемый период все коэффициенты кроме
рентабельности собственного капитала выросли, что говорит о росте
доходности работы предприятия, однако отрицательная динамика в
должна привлечь внимание руководства. Далее обратимся к расче
показателей деловой активности, которые позволят оценить эффективность
2015 год 2016 год
20.98
20.62
106.12
95.64
10.66
10.46
5.6
6.62
5.93
37.08
39
40
Рентабельность активов (Ра)
Рентабельность собственного
капитала (Рск)
Рентабельность продаж
(Рпрод)
Чистая рентабельность (Пч)
Валовая рентабельность (Рв)
Таблица 11
ООО «Паритет
», в процентах
Откло-
нение
2016/
2015
Откло-
нение
2017/
2016
3,08
-0,36
4,11 -10,48
1,52 -0,20
1,01
-0,68
1,92
1,00
году все коэффициенты, характеризующие
», выросли, что свидетельствует о
соответствующем росте эффективности предпринимательск
ой деятельности
году положительную динамику сохранил только показатель
валовой рентабельности, остальные коэффициенты уменьшились.
а рентабельности компании в
2015 -2017
а рентабельности компании в
2015 -2017
В целом за анализируемый период все коэффициенты кроме
рентабельности собственного капитала выросли, что говорит о росте
ко отрицательная динамика в
2017 году
должна привлечь внимание руководства. Далее обратимся к расче
ту
показателей деловой активности, которые позволят оценить эффективность
Рентабельность активов (Ра)
Рентабельность собственного
капитала (Рск)
Рентабельность продаж
(Рпрод)
Чистая рентабельность (Пч)
Валовая рентабельность (Рв)
47
использования отдельных видов ресурсов ООО «Паритет».
Согласно таблицы 12, в целом за исследуемый период было отмечено
некоторое увеличение деловой активности ООО «Паритет», что отразилось в
первую очередь в снижении длительности операционного и финансового
циклов (рисунок 6).
Таблица 12
Анализ коэффициентов деловой активности ООО «Паритет»
Наименование
коэффициента
2015
2016 2017
Откло-
нение
2016/201
5
Откло-
нение
2017/20
16
Коэффициент оборачиваемости
оборотных средств (К
об.ос
)
3,42 3,37 3,69 -0,05 0,32
Время одного оборота оборотных
средств
в днях (Т
ос
)
106,6
7
108,35
98,96
1,68 -9,39
Коэффициент оборачиваемости
запасов (К
об.з
)
4,92 4,99 5,67 0,07 0,69
Время одного оборота запасов
в днях (Т
з
)
74,19
73,19 64,35
-1,00 -8,84
Коэффициент оборачиваемости
дебиторской задолженности (К
об.дз
)
11,85
11,15 11,34
-0,70 0,19
Скорость оборота дебиторской
задолженности (Т
дз
)
30,81
32,73 32,17
1,92 -0,55
Коэффициент оборачиваемости
кредиторской задолженности
(К
об.кз
)
8,25 9,12 10,15
0,87 1,03
Время оборота кредиторской
задолженности (Т
кз
)
44,26
40,04 35,97
-4,22 -4,07
Операционный цикл (Цо)
105,0
0
105,92
96,52
0,92 -9,40
Финансовый цикл (Цф)
60,74
65,88
60,55
5,14
-5,33
Положительным моментом является рост оборачиваемости оборотных
активов в целом, что было достигнуто за счет увеличения оборачиваемости
запасов.
При этом оборачиваемость дебиторской задолженности несколько
уменьшилась, что привело к росту длительности одного оборота примерно на 1
день. Оборачиваемость кредиторской задолженности выросла, в результате
длительность одного оборота сократилась почти на 10 дней.
Рис. 6.
Динамика операционного и финансового циклов
Итак, Анализ бухгалтерской отчетности предприятия показал, что
имущество и капитал
представлены преимущественно
преобладают запасы и дебиторская задолженность.
Финансирование активов предприятия осуществляется преимущественно
за счет заемных источников, которые сформированы за счет банковских
кредитов (долгосрочных и краткоср
задолженности.
Как показали результаты проведенного финансового анализа, для
предприятия характерно увеличение ликвидности, однако присутствуют
проблемы с платежеспособностью в краткосрочном периоде.
Несмотря на наличие у предп
финансовая устойчивость предприятия является неудовлетворительной, так как
в структуре капитала высока доля заемных средств, а для финанс
запасов и затрат
ООО «Паритет
кредиторов.
0
20
40
60
80
100
120
2015 год
105
48
Динамика операционного и финансового циклов
в ООО «Паритет», в днях
Итак, Анализ бухгалтерской отчетности предприятия показал, что
имущество и капитал
ООО «Паритет
» растут, при этом активы компании
представлены преимущественно оборотными средствами, в составе которых
преобладают запасы и дебиторская задолженность.
Финансирование активов предприятия осуществляется преимущественно
за счет заемных источников, которые сформированы за счет банковских
кредитов (долгосрочных и краткосрочных), а также кредиторской
Как показали результаты проведенного финансового анализа, для
предприятия характерно увеличение ликвидности, однако присутствуют
проблемы с платежеспособностью в краткосрочном периоде.
Несмотря на наличие у предприятия собственного оборотного капитала,
финансовая устойчивость предприятия является неудовлетворительной, так как
в структуре капитала высока доля заемных средств, а для финанс
ООО «Паритет» приходиться использовать средства
2015 год
2016 год
2017 год
105.92
96.52
60.74
65.88
60.55
Динамика операционного и финансового циклов
Итак, Анализ бухгалтерской отчетности предприятия показал, что
» растут, при этом активы компании
оборотными средствами, в составе которых
Финансирование активов предприятия осуществляется преимущественно
за счет заемных источников, которые сформированы за счет банковских
очных), а также кредиторской
Как показали результаты проведенного финансового анализа, для
предприятия характерно увеличение ликвидности, однако присутствуют
проблемы с платежеспособностью в краткосрочном периоде.
риятия собственного оборотного капитала,
финансовая устойчивость предприятия является неудовлетворительной, так как
в структуре капитала высока доля заемных средств, а для финанс
ирования
» приходиться использовать средства
Операционный
цикл
Финансовый цикл
49
Банкротство – это документально подтвержденная несостоятельность
предприятия платить по своим долговым обязательствам и финансировать свою
текущую деятельность из-за отсутствия средств [25, с. 235].
Анализ вероятности банкротства необходимо проводить на предприятии
в целях оценки платежеспособности организации. Анализ должен проводиться
регулярно для того чтобы во время определить изменение состоятельности
предприятия и принять необходимые меры.
Существует несколько моделей, с помощью которых можно
проанализировать вероятность банкротства предприятия. Одним из методов
комплексного анализа оценки вероятности банкротства, является модель
Спрингейта, которая имеет вид [22, с.133]:
Z = 1,03 × Х1 + 3,07 × Х2 + 0,66 × Х3 + 0,4 × Х4
где X1 – доля оборотного капитала в структуре активов;
X2 – отношение прибыли до выплаты налогов и процентов к совокупным
активам;
X3 - отношение прибыли до выплаты процентов к текущим
обязательствам;
X4 – отношение выручки к совокупным активам.
В результате подсчета Z – показателя для конкретного предприятия
делается заключение:
Z < 0,862 компания является потенциальным банкротом.
Z > 0,862 – организация является финансово устойчивой.
Воспользуемся данной моделью для анализа вероятности банкротства
ООО «Паритет» и полученные расчеты представим в таблице 13.
Таблица 13
Анализ вероятности банкротства ООО «Паритет»
Показатели
2015 г
2016 г
2017 г
1
2 3 4
1.Оборотные активы, тыс. руб.
137318
151473
174087
50
Окончание таблицы 13
1
2 3 4
2.Валюта баланса, тыс. руб.
147007 160885 184809
3.Текущие обязательства, тыс. руб.
95412 96178 99672
4.Прибыль до налогообложения, тыс. руб.
33027 42227 55170
5.Выручка, тыс. руб.
469 857 510 269 642 081
6.Процент к уплате
115
115
0
Х1 (п.1-п.3/п.2)
0.285
0.344
0.403
Х2 (п.4+п.6/п.2)
0.225
0.263
0.299
Х3 (п.4/п.3)
0.346
0.439
0.554
Х4 (п.5/п.2)
3.196
3.172
3.474
Значение Z
2.493
2.720
3.086
Вероятность банкротства («+» Z > 0,862,
«-» Z < 0,862)
+
+
+
Проанализируем полученные результаты. Из таблицы 13 видно, что в
соответствии со шкалой вероятности банкротства значение коэффициента на
протяжении анализируемого периода с 2015 года по 2017 год всегда было
больше чем нормативное значение 0,862. Это является положительным
моментом для рассматриваемой организации, так как такое значение присуще
именно стабильным и финансово устойчивым компаниям, поэтому, можно
сделать вывод, что ООО «Паритет» имеет крайне низкую вероятность
банкротства.
51
ГЛАВА 3 МЕРОПРИЯТИЯ ПО УЛУЧШЕНИЮ ФИНАНСОВОГО
СОСТОЯНИЯ ООО «ПАРИТЕТ»
3.1 Пути улучшения финансового состояния предприятия
Как показали результаты проведенного анализа, за исследуемый период
на предприятии существенно выросла дебиторская задолженность, что привело
к снижению ее оборачиваемости и замедлению сроков расчетов с дебиторами.
Это связано с активным использованием коммерческого кредита в
деятельности предприятия в целях повышения его конкурентоспособности на
череповецком рынке.
В связи с этим для решения проблем ликвидности баланса и деловой
активности ООО «Паритет» предлагается воспользоваться услугами
факторинга, которые на сегодняшний день предлагают несколько кредитных
организаций в г. Череповце.
Использование факторинга позволит ООО «Паритет»:
исключить кассовые разрывы в обороте;
четко планировать поступления денежных средств по поставкам;
предоставить своим покупателям конкурентоспособные отсрочки
платежа.
Анализ условий факторинга в различных банках года позволил
остановиться на череповецком отделении банка «Открытие».
Услуги факторинга в банке «Открытие» позволяют клиентам
существенно увеличить объем продаж, предложить своим покупателям
дополнительные услуги и товары на более гибких условиях.
За каждым поставщиком в банке «ФК Открытие» закрепляется
персональный менеджер. Финансирование осуществляется с первой поставки.
Банк финансирует поставки товаров в любой регион России.
Банк «ФК Открытие» предоставляет финансирование в размере до 90% от
суммы поставки сразу после отгрузки товара или оказания услуги Поставщика,
не дожидаясь платежа Покупателя.
Банк не требует переоформления существующих договоров между
Поставщиком и Покупателем.
52
Вознаграждение банка «ФК Открытие» по факторинговым операциям
состоит из двух компонентов:
-фиксированного комиссионного сбора за обработку документов по
поставке;
-комиссионного дохода за предоставление кредитных ресурсов,
стоимость которых приравнивается к рыночной (представляет собой
процентную ставку, начисляемую на сумму финансирования).
В соответствии с российским законодательством оплата услуг Банка по
осуществлению факторинговых операций включается в себестоимость.
Договор факторингового обслуживания заключается при наличии
следующих условий:
1. Поставки должны осуществляться на условиях стопроцентной
отсрочки платежа.
2. Отсрочка платежа по договору поставки не должна превышать 120
дней.
3. Оплата по договору должна предусматривать только безналичный
расчет.
Как и большая часть кредитных организаций, банк «ФК Открытие»
финансирует те поставки, по которым срок платежа еще не наступил,
просроченную дебиторскую задолженность Банк к обслуживанию не
принимает.
Порядок взаимодействия с банком по операции факторинга заключается в
следующем:
1. Поставщик предоставляет на рассмотрение в банк «ФК Открытие»
комплект документов.
2. Банк «ФК Открытие» рассматривает предоставленный Поставщиком
комплект документов в течение пяти - десяти рабочих дней.
3. В случае положительного решения Поставщик и Банк «ФК Открытие»
подписывают Договор факторингового обслуживания.
4. Поставщик предоставляет в банк «ФК Открытие» комплект документов
53
по пункту II Перечня документов (по покупателям, поставки которым будут
передаваться на финансирование в банк «ФК Открытие»).
5. Поставщик предоставляет в банк «ФК Открытие» комплект документов
по пункту III Перечня документов (по каждой поставке).
6. Банк «ФК Открытие» выплачивает Поставщику на расчетный счет (в
банке «ФК Открытие» или любом другом банке) до 90% от суммы поставки.
7. После получения от Покупателя оплаты за поставку товара банк «ФК
Открытие» выплачивает Поставщику оставшиеся 10% от суммы поставки за
вычетом своего вознаграждения.
Для заключения договора факторинга необходимо передать в Управление
факторинговых операций Банка следующие документы:
1. Копию действующих учредительных документов, копию Решения о
создании;
2. Копию изменений вносимых в учредительные документы, копию
решения о внесении изменений;
3. Копию Свидетельства о государственной регистрации,
копию свидетельств о государственной регистрации изменений вносимых в
учредительные документы; копию свидетельств о государственной регистрации
изменений не связанных с внесением изменений в Учредительные документы;
4. Копию свидетельства о постановке на налоговый учет;
5. Копии лицензий в случае если деятельность компании/предприятия
подлежит обязательному лицензированию;
6. Копии балансов за последние 5 кварталов – формы 1, 2;
7. Оборотно-сальдовая ведомость по счетам 60, 62, 66 за последние
два квартала;
8. Список потенциальных покупателей (Дебиторов) c указанием их
наименования и месторасположения;
9. Копию паспорта Генерального директора и Главного бухгалтера
(все страницы);
54
10. Копию документа о назначении на должность Генерального
директора, копию Решения Участника (Учредителя), Протокол, выписка из
Протокола Общего собрания акционеров (Учредителей, Участников);
11. Копию приказа о назначении Генерального директора;
12. Копию приказа о назначении Главного бухгалтера
и иных лиц, обладающих правом первой и второй подписи в соответствии с
предоставляемой банковской карточкой;
13. Доверенность на лицо, уполномоченное на подписание договора
в случае, если договор подписывает не Генеральный директор (оригинал или
копия, заверенная нотариально);
14. Анкету Клиента (Поставщика);
15. Банковскую карточку, где открыт расчетный счет
заверенная банком или нотариально;
16. Копию типового договора поставки (на электронном или бумажном
носителе);
17. Информационное письмо из Госкомстата;
По каждому покупателю, на которого распространяется факторинговое
обслуживание, также предоставляются следующие документы:
1. Уведомление об уступке долга (по форме, предоставляемой
Банком);
2. Извещение о новом покупателе (по форме, предоставляемой
Банком);
3. Копии приказов и/или доверенностей с указанием полномочий на
лиц, которые от имени Клиента (Юридических лиц, Индивидуальных
предпринимателей) будут подписывать счета-фактуры, товарные накладные и
иные товарораспорядительные документы, договора поставки, Акты сверки,
взаимозачетов, приема-передачи и т.д.;
4. Договор купли-продажи с покупателем.
В таблице 3.1 представим список дебиторов, которых предлагается
передать на факторинговое обслуживание в «Банк «ФК Открытие».
55
Таблица 13
Список потенциальных дебиторов для факторингового
облуживания
№
п/
п
Наименование
дебитора
Местонахож
дение
(регион,
город)
Дата
начала
операций
Планируемый
среднемесячн
ый оборот
дебит.
задолженност
и (руб.)
Средний
срок
отсрочки
(кален.дн
.)
1 ООО «Аренон» г. Череповец 21.05.2017 425 300 15
2 ООО «Вологдастрой» г.Вологда 15.08.2016 335 400 30
3 ООО «Модус» г. Череповец 23.04.2016 428 800 20
4 ООО
«Гидролектромонтаж
»
г. Череповец 28.01.2017 542 500 30
5 ООО «Стройинтел» г. Череповец 12.09.2016 424 600 15
6 ООО «СУ-21» г. Вологда 18.06.2016 245 700 40
7 ООО
«Проектспецмонтаж»
п. Грязовец 05.12.2016 728 700 25
8 ООО
«Стройкомплекс»
г. Вологда 08.05.2017 919 500 15
9 ООО «Ардис» г. Череповец 20.01.2017 222 400 20
10 ООО «Альянс-Строй» г. Череповец 13.11.2016 443 800 30
По данным бухгалтерского учета, на 01.09.2018 года сумма дебиторской
задолженности по данным дебиторам составила 4 716,7 руб., в том числе
просроченная – 326 756 руб., следовательно, на факторинговое обслуживание
можно будет передать дебиторскую задолженность в размере:
4 716,7 – 400 = 4 316,7 тыс. руб.
Единовременно ООО «Паритет» получит на счет:
4 316,7 * 90% = 3885 тыс. руб.
Оставшаяся сумма будет переведена на счет после расчетов банка с
дебиторами.
Фиксированный комиссионный сбор за обработку документов по
поставке составит 2 500 руб.
Комиссионный доход банка за предоставление кредитных ресурсов
составит:
3885 * 15% = 583 тыс. руб.
Итого расходы ООО «Паритет» на осуществление данной операции
составят:
2,5+ 583 = 586 тыс. руб.