25
экспресс-анализ, при котором обозревается небольшое количество
наиболее существенных показателей с целью выявления «болевых» точек в
деятельности предприятия;
детализированный анализ - глубокая проработка проблем и
разработка действий для их решения.
Т.И. Григорьева считает, что направление анализа финансового
состояния определяется критериальной областью, т.е. с помощью каких
критериев можно формировать оценки по изменению положения дел на
предприятии и предоставляет следующую методику проведения анализа
финансового состояния:
анализ имущественного потенциала (оценка состава и структуры
баланса): сумма активов в распоряжении предприятия, доля оборотных и
внеоборотных активов в валюте баланса, коэффициент износа основных
средств и др.
анализ и оценка ликвидности предприятия: рабочий капитал,
коэффициенты текущей и быстрой ликвидности, длительность оборота
дебиторской и кредиторской задолженности и др.
анализ и оценка финансовой устойчивости компании:
коэффициенты автономии, финансовой устойчивости, левериджа (финансового
рычага) и др.
Для наглядного сравнения показателей, включаемых в анализ
финансового состояния, была сформирована таблица 2.
26
Таблица 2
Группы показателей анализа финансового состояния предприятия
Элементы,
используемы
е для анализа
финансового
состояния
Ликвидность
Платежеспособность
Финансовая
устойчивость
Оценка
эффективности
бизнеса,
рентабельность
Активность на рынке
ценных бумаг
Динамика активов и
пассивов
Деловая активность,
оборачиваемост
ь
Имущественный
потенциал
Стоимость чистых
активов
В.И. Бариленко
+
+
+
+
+
-
+
-
+
Т.И. Григорьева
+
+
+
-
-
+
-
+
-
О.А. Толпегина
+
+
+
-
-
+
-
-
+
Данные таблицы 2 позволяют сделать вывод, что основными
элементами анализа финансового состояния можно назвать
платежеспособность, ликвидность и финансовую устойчивость. Составим
таблицу 3 для сравнительной характеристики данных показателей.
27
Таблица 3
Сравнительная характеристика основных показателей
Пок
азат
ели
О.А. Толпегина
В.И. Бариленко
Т.И. Григорьева
Ликвидность
Автор выделяет 3 вида
ликвидности:
ликвидность
баланса (степень
покрытия долговых
обязательств активами,
срок превращения
которых в денежные
средства соответствует
сроку погашения
платежных
обязательств);
ликвидность
оборотных средств
(способность и скорость
их превращения в
денежные средства в
процессе
производственно-
хозяйственной
деятельности,
обеспечение текущей
платежеспособности);
ликвидность
предприятия
(способность погашать
свои обязательства,
привлекая различные
источники благодаря
рыночной репутации и
уровню инвестиционной
привлекательности).
Определяет понятие
как способность
активов предприятия
быстро
трансформироваться в
денежную форму без
потери своей
балансовой
стоимости. Анализ
ликвидности баланса
занимает центральное
место для оценки
долгосрочной
платежеспособности.
Подчеркивается, что
анализ ликвидности
должен оценивать
способность
предприятия
осуществить срочные
платежи без какого-
либо нарушения
нормального
хозяйственного
цикла. Оценка
соотношения
оборотных активов и
краткосрочных
пассивов в статике
(на конкретную дату).
Определяет понятие
как наличие
оборотных активов в
достаточном для
погашения текущих
обязательств размере.
Важнейшая
характеристика
финансового
состояния,
представляющая
интерес, как для
самого предприятия,
так и для
контрагентов,
кредиторов,
инвесторов.
Предприятие
теоретически
считается ликвидным,
если балансовая
величина текущих
активов (оборотных
средств) больше
балансовой величины
текущих обязательств
(краткосрочных
обязательств).
Плат
ежес
посо
бнос
ть
Определяет понятие
как возможность
наличными
денежными
средствами
своевременно погашать
свои
платежные
обязательства. Выделяет
платежеспособность
текущую (способность
погасить обязательства,
срок исполнения
которых наступил за
Выделяет
долгосрочную
платежеспособность,
т.е. возможность
предприятия
рассчитываться по
своим обязательствам
в долгосрочной
перспективе, и
текущую -
возможность
предприятия
рассчитаться по своим
краткосрочным
Выделяет текущую
платежеспособность,
т.е. возможность
погашения
краткосрочных
обязательств за счет
имеющихся у
предприятия
денежных средств и
их эквивалентов.
Выделяет зависимость
финансового
состояния от
деятельности
28
Пок
азат
ели
О.А. Толпегина
В.И. Бариленко
Т.И. Григорьева
счет имеющихся
средств) и
перспективную
(потенциальную
способность в будущем
поддерживать
согласованность
платежных средств и
обязательств по объему
и срокам исполнения)
обязательствам.
Обозначает
взаимосвязь между
понятиями
платежеспособности и
кредитоспособности -
оценки
платежеспособности
предприятия с точки
зрения банка
финансовых
менеджеров и
аналитиков, которые
должны
оптимизировать
конечные остатки на
денежных счетах в
связи с возможным
недостатком
денежных средств для
покрытия «коротких
долгов».
Финансовая
устойчивость
Обозначает финансовую
устойчивость и
платежеспособность как
взаимосвязанные и
взаимодополняющие
показатели. При этом
понятие «финансовой
устойчивости» более
широкое и включает
оценку различных
аспектов финансовой
деятельности
(например, обеспечение
сбалансированности
собственных и заемных
средств, доходов и
расходов, активов и
пассивов) и, таким
образом, финансовая
устойчивость является
еще и характеристикой
уровня риска в случае
риска нарушения
сбалансированности
показателей.
Определяет понятие
как комплексную
характеристику
способности
предприятия
осуществлять
хозяйственную
деятельность
преимущественно за
счет собственных
средств с
сохранением
платежеспособности.
Обозначает
зависимость
финансовой
устойчивости от
обеспеченности
предприятия
собственными
оборотными
средствами и
подчеркивает, что
обеспеченность ими
занимает важнейшее
место в анализе
финансового
состояния
Определяет понятие
как возможность
обеспечения роста
деловой активности
предприятия при
сохранении
платежеспособности в
условиях допустимого
уровня финансового
риска. Финансовая
устойчивость
комплексный
индикатор успешного
функционирования
предприятия и один
из факторов его
застрахованности от
возможного
банкротства
Обзор специальной научной литературы, посвященной проведению
анализа финансового состояния предприятия и методикам оценки, позволил
выделить ряд проблем:
– отсутствуют общепринятая система показателей диагностики
финансового состояния предприятия;
29
– количество показателей, предлагаемых для анализа диагностики
финансового состояния, в разных методиках значительно отличается:
количество таких показателей может доходить до пятидесяти, однако при
анализе финансового состояния важно учитывать качественное содержание
показателей, их способность раскрыть уровень и динамику финансового
состояния, выявить проблемы в финансово-хозяйственной деятельности, а не
количество рассматриваемых коэффициентов;
– в большинстве методик отсутствует деление показателей на
обобщающие, позволяющие провести экспресс-диагностику, и частные,
дающие возможность проведения детализированной оценки финансового
состояния;
– не все показатели имеют свои нормативы для сравнения, кроме того,
зачастую отсутствует обоснование расчета нормативов [2, c. 92].
Таким образом, методы, используемые в настоящее время для
проведения финансового анализа состояния предприятий, не в полной мере
учитывают их отраслевые особенности и специфику финансово-хозяйственной
деятельности, не отражают реальное финансовое положение предприятия на
финансовом рынке. Поэтому актуальным вопросом остается улучшение
методик и обоснованный выбор финансовых показателей для проведения
качественной диагностики финансового состояния конкретного предприятия.
Проведение комплексного анализа финансового состояния на всех
уровнях позволяет определить количественные и качественные характеристики
эффективности деятельности предприятия и на основании этого подготовить
рекомендации и разработать мероприятия по улучшению платежеспособности
и финансовой устойчивости организации.
1.3. Нормативно-правовая база финансового анализа деятельности
предприятия
Основой нормативно-правового регулирования анализа финансового
состояния предприятия является Федеральный закон от 06.12.2011 №402-ФЗ «О
бухгалтерском учете» [5].
30
Анализ финансового состояния организации в России регламентируется
следующими нормативными актами пяти уровней.
Первый уровень – федеральный. Он представлен: Конституцией
Российской Федерации, Гражданским Кодексом, Федеральными законами.
В «Конституции Российской Федерации (принята всенародным
голосованием 12.12.1993) (с учетом поправок, внесенных Законами РФ о
поправках к Конституции РФ от 30.12.2008 N 6-ФКЗ, от 30.12.2008 N 7-ФКЗ, от
05.02.2014 N 2-ФКЗ, от 21.07.2014 N 11-ФКЗ) заложены компетенции органов
государственной власти в части изменения, исполнения и толкования законов и
нормативов в указанной сфере [1].
Согласно пункту «б» статьи 114 Конституции РФ, исполнительным
органом в стране, который «обеспечивает проведение в Российской Федерации
единой финансовой, кредитной и денежной политики», является Правительство
РФ.
Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30.11.1994
N 51-ФЗ (ред. от 18.07.2019) (с изм. и доп., вступ. в силу с 01.10.2019). В
данном документе определено правовое положение участников гражданского
оборота и закреплены многие вопросы учетной работы, а именно: наличие
самостоятельного баланса как необходимый признак юридического лица,
обязательность утверждения годового бухгалтерского отчета [2].
Налоговый кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 05.08.2000 N
117-ФЗ (ред. от 29.09.2019) (с изм. и доп., вступ. в силу с 01.11.2019)
устанавливает систему налогов и сборов, общие принципы налогообложения в
Российской Федерации; кроме того, определяет основы бухгалтерского учета
для всех юридических лиц и также устанавливает порядок представления
информации (финансовой отчетности) заинтересованным пользователям [3].
Бюджетный кодекс Российской Федерации от 31.07.1998 N 145-ФЗ (ред.
от 04.11.2019, с изм. от 12.11.2019) устанавливает общие принципы
бюджетного законодательства Российской Федерации, организации и
функционирования бюджетной системы Российской Федерации, правовое
31
положение субъектов бюджетных правоотношений, определяет основы
бюджетного процесса и межбюджетных отношений в Российской Федерации,
порядок исполнения судебных актов по обращению взыскания на средства
бюджетов бюджетной системы Российской Федерации, основания и виды
ответственности за нарушение бюджетного законодательства Российской
Федерации [4]
Федеральный закон от 06.12.2011 N 402-ФЗ (ред. от 26.07.2019) «О
бухгалтерском учете» - в нем определены правовые основы бухгалтерского
учета и отчетности, их содержание, принципы, организация, основные
направления бухгалтерской деятельности и составления отчетности [5].
Федеральный закон от 26.10.2002 N 127-ФЗ (ред. от 02.12.2019) «О
несостоятельности (банкротстве)» - устанавливает основания признания
должника несостоятельным (банкротом), а также регулирует порядок и условия
осуществления мер в процессе процедуры несостоятельности (банкротства) и
прочие отношения, возникающие при неспособности должника удовлетворить
требования кредиторов в полном объеме [4].
Федеральный закон от 08.02.1998 N 14-ФЗ (ред. от 04.11.2019) «Об
обществах с ограниченной ответственностью» - это правовая основа
формирования и регулирования деятельности обществ с ограниченной
ответственностью в Российской Федерации [7].
Федеральный закон от 26.12.1995 N 208-ФЗ (ред. от 04.11.2019) «Об
акционерных обществах» [8].
Второй уровень - федеральные стандарты.
Приказ Минфина России от 29.07.1998 N 34н (ред. от 11.04.2018) «Об
утверждении Положения по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской
отчетности в Российской Федерации» (Зарегистрировано в Минюсте России
27.08.1998 N 1598) - регулирует общие аспекты организации и ведения
бухгалтерского учета, порядок бухгалтерского учета отдельных объектов,
вопросы составления и представления бухгалтерской отчетности [9].
32
Приказ Минфина России от 06.10.2008 N 106н (ред. от 28.04.2017) «Об
утверждении положений по бухгалтерскому учету» (вместе с «Положением по
бухгалтерскому учету «Учетная политика организации» (ПБУ 1/2008)»,
«Положением по бухгалтерскому учету «Изменения оценочных значений»
(ПБУ 21/2008)») (Зарегистрировано в Минюсте России 27.10.2008 N 12522), -
организации формируют учетную политику, в которой содержатся основные
учетные моменты, в т.ч. способы ведения учета и составления отчетности [10].
Приказ Минфина РФ от 06.07.1999 N 43н (ред. от 08.11.2010, с изм. от
29.01.2018) «Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету
«Бухгалтерская отчетность организации» (ПБУ 4/99)» - содержит описание
принципов и базовых правил построения отчетности, в положении приведена
укрупненная номенклатура статей основных отчетных форм [11].
Приказ Минфина России от 06.05.1999 N 32н (ред. от 06.04.2015) «Об
утверждении Положения по бухгалтерскому учету «Доходы организации» ПБУ
9/99» (Зарегистрировано в Минюсте России 31.05.1999 N 1791). Согласно
данному положению доходами организации признается увеличение
экономических выгод в результате поступления активов. Устанавливает
принципы, правила и способы ведения организациями учета фактов
хозяйственной деятельности, составления и представления бухгалтерской
отчетности [12].
Приказ Минфина России от 06.05.1999 N 33н (ред. от 06.04.2015) «Об
утверждении Положения по бухгалтерскому учету «Расходы организации»
ПБУ 10/99» (Зарегистрировано в Минюсте России 31.05.1999 N 1790) -
определяет понятие расходов, которыми признается уменьшение
экономических выгод в результате выбытия активов. Устанавливает принципы,
правила и способы ведения организациями учета фактов хозяйственной
деятельности, составления и представления бухгалтерской отчетности [13].
Приказ Минфина РФ от 31.10.2000 N 94н (ред. от 08.11.2010) «Об
утверждении Плана счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной
деятельности организаций и Инструкции по его применению» - является
33
документом общего порядка, который является обязательным к применению в
организациях. В плане счетов приведена характеристика синтетических счетов
и открываемых к ним субсчетов, раскрыта их структура, назначение и
экономическое содержание обобщаемых в них фактов хозяйственной
деятельности [14].
Приказ Минфина России от 02.07.2010 N 66н (ред. от 19.04.2019) «О
формах бухгалтерской отчетности организаций» (Зарегистрировано в Минюсте
России 02.08.2010 N 18023) [15].
Приказ Минфина России от 19.11.2002 N 114н (ред. от 06.04.2015) «Об
утверждении Положения по бухгалтерскому учету «Учет расчетов по налогу на
прибыль организаций» ПБУ 18/02» (Зарегистрировано в Минюсте России
31.12.2002 N 4090). С помощью правил, установленных этим актом,
формируется локальная, но весьма важная информация о расчетах по налогу на
прибыль, интегрированная в подсистему учета финансовых результатов [16].
Третий уровень - отраслевые стандарты. это правила,
регулирующие применение федеральных стандартов бухучета в разных
отраслях функционирования, создающиеся с учетом нюансов отдельных видов
деятельности (отраслей) или их направлений. Отраслевые стандарты
бухгалтерского учета имеют как сходства, так и различия с федеральными
стандартами бухучета, обладающими следующими признаками:
универсальность — они подлежат применению вне зависимости от
вида деятельности (если в их тексте не указано иное);
выборочная детализация — они могут уточнять отдельные
требования бухучета (в бюджетном учете, по отдельным видам деятельности);
подконтрольность — проходят экспертизу Совета по стандартам
бухучета.
В настоящее время нет утвержденных отраслевых стандартов и
инструкций.
Четвертый уровень - рекомендации в области бухгалтерского учета.
34
Методологические рекомендации по проведению анализа финансово-
хозяйственной деятельности организации (утв. Госкомстатом России
28.11.2002) - предназначены для практического использования специалистами,
занимающимися анализом финансово-хозяйственной деятельности организаций
[17]. Согласно данным рекомендациям, анализ финансово-хозяйственной
деятельности состоит из следующих этапов:
- анализ имущества организаций и источников его формирования;
- анализ платежеспособности и финансовой устойчивости;
- анализ финансовых результатов организаций, эффективности
использования активов и источников их формирования;
- оценка финансового состояния организаций.
Приказ Минэкономразвития России от 26.06.2019 N 382 «Об
утверждении Методики проведения анализа финансового состояния
заинтересованного лица в целях установления угрозы возникновения признаков
его несостоятельности (банкротства) в случае единовременной уплаты этим
лицом налога и о признании утратившим силу приказа Минэкономразвития
России от 18 апреля 2011 г. N 175» (Зарегистрировано в Минюсте России
22.07.2019 N 55338) [18]. Методика определяет правила проведения
Федеральной налоговой службой анализа финансового состояния
хозяйствующего субъекта - заинтересованного лица, не имеющего признаков
(несостоятельности) банкротства.
Пятый уровень - стандарты экономического субъекта, который
составляют рабочие документы организации:
- учетная политика;
- рабочий план счетов;
- график документооборота;
- план проведения инвентаризации имущества и финансовых
обязательств.
- другие решения, которые организация признает целесообразными.