45
Как видно из таблицы 7, коэффициент автономии ООО «Порт-Электро»
на конец 2018 г. составил 0,39 (нормативное значение от 0,4). В сравнении с
2017 годом данный показатель снизился на -0,22. Полученное значение
коэффициента автономии говорит о том, что у ООО «Порт-Электро» доля
собственного капитала составляет 39% и является недостаточной.
Коэффициент финансового левериджа ООО «Порт-Электро» составил на
конец 2018 года - 1,57 при норме 1,5 и ниже. В 2017 году данный показатель
составлял 0,64. Это является еще одним подтверждением того, что доля
заемного капитала в общей структуре за 2018 год выросла.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на
конец 2018 г. составил 0,22. Можно отметить снижение данного показателя в
сравнении с 2017 годом. Несмотря на снижение значение показателя находится
в пределах нормы и характеризует положение предприятия положительно.
Коэффициент покрытия инвестиций на конец 2018 года составил 0,72.В
течение анализируемого периода коэффициент покрытия инвестиций
уменьшился до 0,72 (-0,11), но соответствует нормативному значению. Данный
показатель показывает, что 72% активов организации финансируется за счет
устойчивых источников: собственных средств и долгосрочных пассивов.
Коэффициент маневренности собственного капитала ООО «Порт-
Электро» на конец 2018 года находится также в пределах нормы, несмотря на
незначительное снижение в сравнении с 2017 годом.
На конец 2018 года коэффициент обеспеченности материальных запасов
Общества составил 0,23, что не соответствует нормативному значению. Это
означает, что только 23% материальных запасов Общества производится или
закупается с помощью собственного капитала, это свидетельствует о
чрезмерной кредитной нагрузке на бизнес. За 2018 год данный показатель
сократился на 0,4.
Коэффициент краткосрочной задолженности ООО «Порт-Электро» на
конец 2018 года составил 0,46. В динамике данный показатель вырос на 0,03
пункта в сравнении с 2017 годом. Этот коэффициент показывает на
46
практически равное соотношение краткосрочной и долгосрочной
задолженности (46,4% и 53,6% соответственно). При этом за весь
анализируемый период доля краткосрочной задолженности выросла на 3,8%.
Увеличение данного показателя является индикатором роста зависимости
предприятия от краткосрочных обязательств, которые требуют срочного
погашения. Это снижает финансовую устойчивость ООО «Порт-Электро» и
требует от нее увеличения доли ликвидных активов в структуре баланса.
Далее проведем анализ финансовой устойчивости ООО «Порт-Электро».
Начнем анализ с показателей платежеспособности и ликвидности. Цель расчета
- оценить соотношение имеющихся активов, как предназначенных для
непосредственной реализации, так и задействованных в технологическом
процессе, с целью их последующей реализации и возмещения вложенных и
существующих обязательств, которые должны быть погашены предприятием в
предстоящем периоде.
Проведем анализ ликвидности, рассчитаем ее коэффициенты (таблица 8).
Таблица 8
Коэффициенты ликвидности
Показатель
ликвидности
Значение показателя
Динамик
а
Описание
31.12.201
7
31.12.201
8
1. Коэффициент
текущей (общей)
ликвидности
5,99
2,75
-3,24
Отношение текущих
активов к
краткосрочным
обязательствам.
2. Коэффициент
быстрой
(промежуточной
) ликвидности
0,22
0,09
-0,13
Отношение ликвидных
активов к
краткосрочным
обязательствам.
3. Коэффициент
абсолютной
ликвидности
0,04
0,01
-0,03
Отношение
высоколиквидных
активов к
краткосрочным
обязательствам
Как видно из таблицы 8 на конец 2018 года коэффициент текущей
(общей) ликвидности имеет значение 2,75 при норме 1,8. В сравнении с 2017
годом этот показатель снизился на -3,24.
47
Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности составил на конец
2018 года – 0,09, что не соответствует нормативу - 1. Это показывает, что у
ООО «Порт-Электро» недостаточно активов, которые можно в сжатые сроки
перевести в денежные средства для погашения краткосрочной кредиторской
задолженности.
Коэффициент абсолютной ликвидности составил 0,01 при норме 0,2 и
более. Более того следует отметить отрицательную динамику показателя – за
весь анализируемый период коэффициент абсолютной ликвидности снизился
на -0,03. Данный коэффициент говорит о том, что каждый день погашаются
только 1% краткосрочных обязательств предприятия, вместо нормативного
значения – 20%.
Рассмотрим активы ООО «Порт-Электро» по степени ликвидности, а
пассивы по сроку их погашения (таблица 9).
Таблица 9
Соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения
48
Активы по
степени
ликвидности
На
2017
г.
На
конец
2018 г.
Пассивы по
сроку
погашения
На конец
2017 г.
На
конец
2018 г.
А1.
Высоколиквидные
активы (ден. ср-ва
+ краткосрочные
фин. вложения)
78
55
П1. Наиболее
срочные
обязательства
(привлеченные
средства)
(текущ. кред.
задолж.)
1 778
4 412
А2.
Быстрореализуем
ые активы
(краткосрочная
деб.
задолженность)
317
329
П2.
Среднесрочные
обязательства
(краткосроч.
обязательства
кроме текущ.
кредит. задолж.)
0
0
А3. Медленно
реализуемые
активы (прочие
оборот. активы)
10 259
11 738
П3.
Долгосрочные
обязательства
2 396
5 093
А4.
Труднореализуем
ые активы
(внеоборотные
активы)
24
3 454
П4. Постоянные
пассивы
(собственный
капитал)
6 504
6 071
Рассчитаем показатели ликвидности и зафиксируем их в таблице 10.
Таблица 10
Показатели ликвидности баланса ООО «Порт-Электро» за 2018 год
Абсолютно ликвидный баланс
2017 г
2018 г
А1 ≥ П1
А2 ≥ П2
А3 ≥ П3
А4 ≤ П4
А1 < П1
А2 П2
А3 >П3
А4 <П4
А1 < П1
А2 П2
А3 >П3
А4 <П4
Согласно данным таблицы 10 видно, что у ООО «Порт-Электро» и в 2017
и в 2018 годах не выполняется только одно соотношение.
У предприятия нет необходимого количества высоколиквидных активов
для погашения наиболее срочных обязательств. Разница составляет 4 357 тыс.
руб. В соответствии с принципами оптимальной структуры активов по степени
ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности должно быть
достаточно для покрытия среднесрочных обязательств (краткосрочной
49
задолженности за минусом текущей кредиторской задолженности). В данном
случае краткосрочные кредиты и займы отсутствуют.
Второе неравенство показывает, что предприятие обладает достаточным
количеством быстрореализуемых активов для покрытия краткосрочных
обязательств.
Третье неравенство свидетельствует о возможности поступления
платежей на предприятии в будущем.
Четвертое неравенство свидетельствует о достаточном количестве
постоянных пассивов для соблюдения минимального условия финансовой
устойчивости.
Рассчитаем величину собственных оборотных средств за 2017-2018 года и
полученные цифры зафиксируем в таблице 11.
Таблица 11
Собственные оборотные средства ООО «Порт-Электро», тыс. руб.
Показатель
собственны
х оборотных
средств
Значение показателя
Излишек (недостаток)
на
31.12.2017
на
31.12.2018
на
31.12.201
7
на
31.12.2018
СОС
8 876
7 710
-1 383
-3 549
СОС рассчитывается как разница между оборотными активами и
краткосрочными обязательствами. В идеале этот показатель должен быть иметь
положительное значение, а также должен быть больше величины запасов. Это
связано с тем, что запасы являются наименее ликвидная часть оборотных
средств, которые должны финансироваться за счет собственных и долгосрочно
привлеченных средств.
Полученная сумма собственных оборотных средств и за 2017 и за 2018
года меньше суммы запасов (10259 и 11259 тыс. руб. соответственно). Это
означает, что можно говорить о недостатке собственных оборотных средств у
ООО «Порт-Электро», а само финансовое положение предприятия по данному
признаку следует характеризовать как неудовлетворительное. При этом нужно
50
обратить внимание, сам показатель покрытия собственными оборотными
средствами запасов за анализируемый период ухудшил свое значение.
Таким образом, по расчету абсолютных показателей видно, что
источниками финансирования оборотных средств являются краткосрочные
обязательства и долгосрочные кредиты и займы. По расчету относительных
показателей видно, что предприятие полностью зависит от заемных средств.
2.3. Анализ эффективности деятельности ООО «Порт-Электро»
Проведем анализ эффективности работы ООО «Порт-Электро».
Проанализируем основные показатели работы предприятия согласно «Отчета о
финансовых результатах» за период работы 2017-2018 года. в таблице 12.
Таблица 12
Основные показатели работы ООО «Порт-Электро» за 2018 г.
Показатель
Значение
показателя, тыс.
руб.
Динамика
показателя
Среднегодовая
величина, тыс.
руб.
2017 г.
2018 г.
тыс.
руб.
± %
Выручка
27 550
27 795
+245
+0,9
27 673
Расходы по
обычным видам
деятельности
26 955
26 974
+19
+0,1
26 965
Прибыль от
продаж
595
821
+226
+38
708
Прочие доходы и
расходы, кроме
процентов к
уплате
-1
-12
-11
↓
-7
Проценты к уплате
270
498
+228
+84,4
384
Чистая прибыль
259
249
-10
-3,9
254
В 2018 г. ООО «Порт-Электро» получило выручку в размере 27 795 тыс.
руб., что на 0,9% или на 245 тыс. руб. выше выручки 2017 года.
На рисунке 5 рассмотрим наглядно изменение выручки и прибыли ООО
«Порт-Электро» за 2017-2018 года.
51
Рисунок 5. Анализ выручки и чистой прибыли ООО за 2017-2018
года
Себестоимость в 2018 году выросла в сравнении с 2017 годом
незначительно, на 19 тыс. руб. или на 0,1%. Следует отметить, что рост
выручки составил 0,9%, что выше роста расходов.
По итогам 2018 года ООО «Порт-Электро» получило прибыль от продаж
в сумме 821 тыс. руб., что на 226 тыс. .руб. или на 38% выше аналогичного
показателя за 2017 год. Прибыль от продаж в 2018 году составила 3% от
выручки.
Прочие доходы и расходы за 2018 год составили 12 тыс. руб., что на 11
тыс. руб. выше показателя 2017 года (1 тыс. руб.).
Итог работы 2018 года – прибыль в сумме 249 тыс. руб. Чистая прибыль
сократилась на 3,9% в сравнении с 2017 годом. Этому способствовал рост
процентов к уплате. В 2018 году они составили 498 тыс. руб., тогда как в 2017
году они были равны 270 тыс. руб. Рост составил 84,4% или 228 тыс. руб. Это
связано с дополнительным привлечением заемных средств в 2018 году.
Рассчитаем показатели рентабельности за 2018 год (таблица 13).
52
Таблица 13
Показатели рентабельности ООО «Порт-Электро»
Показатели рентабельности
Значения
показателя (в
копейках с рубля)
Динамика
показателя
2017 г.
2018 г.
коп.
± %
1. Рентабельность продаж
(величина прибыли от продаж в
каждом рубле выручки).
2,2
3
+0,8
+36,8
2. Рентабельность продаж по EBIT
(величина прибыли от продаж до
уплаты процентов и налогов в
каждом рубле выручки).
2,2
2,9
+0,7
+35
3. Рентабельность продаж по чистой
прибыли (величина чистой прибыли
в каждом рубле выручки).
0,9
0,9
–
-4,7
За 2018 год предприятие ООО «Порт-Электро» получило прибыль как от
продаж, так и чистую прибыль, что и обусловило положительные значения всех
трех представленных в таблице показателей рентабельности.
По обычным видам деятельности ООО «Порт-Электро» получила
прибыль в размере 3 копеек с каждого рубля выручки от реализации. Более
того, имеет место положительная динамика рентабельности обычных видов
деятельности по сравнению с данным показателем за аналогичный период года,
предшествующего отчётному, (+0,8 коп.).
Рентабельность продаж по EBIT составила 2,9%. Это значит, что в
каждом рубле выручки предприятия содержалось 2,9 коп. прибыли до
налогообложения и процентов к уплате.
Рентабельность продаж по чистой прибыли в 2018 году осталась на
уровне 2017 года и составила 0,9. Это значит, что в каждом рубле выручки
величина чистой прибыли осталась неизменной.
Проанализируем рентабельность использования вложенного в
деятельность предприятия капитала (таблица 14).
53
Таблица 14
Рентабельность капитала ООО «Порт-Электро»
Показатель
рентабельности
Значение
показателя
, %
Описание
2018 г.
Рентабельность
собственного капитала
(ROE)
4
Отношение чистой прибыли к
средней величине собственного
капитала.
Рентабельность активов
(ROA)
1,9
Отношение чистой прибыли к
средней стоимости активов.
Из таблицы 14 видно, что рентабельность собственного капитала в 2018
году составила 4%. Это означает, что за 2018 год каждый рубль собственного
капитала ООО «Порт-Электро» принес чистую прибыль в размере 0,04 руб.
Рентабельность активов в 2018 году составила 1,9%, значение
положительное, что соответствует норме.
В таблице 15 рассчитаны показатели оборачиваемости ряда активов,
которые характеризуют скорость возврата вложенных в хозяйственную
деятельность средств, а также показатель оборачиваемости кредиторской
задолженности при расчетах с поставщиками и подрядчиками.
54
Таблица 15
Показатели деловой активности ООО «Порт-Электро»
Показатель оборачиваемости
Значение
в днях
Коэфф.
2018 г.
2018 г.
Оборачиваемость оборотных средств
(отношение средней величины оборотных
активов к среднедневной выручке.)
150
2,4
Оборачиваемость запасов
(отношение средней стоимости запасов к
среднедневной себестоимости проданных
товаров;)
146
2,5
Оборачиваемость дебиторской задолженности
(отношение средней величины дебиторской
задолженности к среднедневной выручке)
4
86,1
Оборачиваемость кредиторской
задолженности
(отношение средней величины кредиторской
задолженности к среднедневной выручке)
41
9
Оборачиваемость активов
(отношение средней стоимости активов к
среднедневной выручке)
172
2,1
Оборачиваемость собственного капитала
(отношение средней величины собственного
капитала к среднедневной выручке)
83
4,4
Согласно данным из таблицы 15 видно, что оборачиваемость оборотных
активов составила 150 дней. Это говорит о том, что за 150 дней предприятие
получает выручку, равную средней величине оборотных средств.
Оборачиваемость запасов составила 146 дней и показывает, что именно
на столько дней работы предприятия хватит имеющихся запасов.
Оборачиваемость дебиторской задолженности составила 4 дня, это
означает что в течении 4 дней дебиторская задолженность остается
неоплаченной.
Оборачиваемость кредиторской задолженности составила 41 день - это
тот период, в течение которого счета поставщиков остаются неоплаченными.
Оборачиваемость активов составила 172 дня. Это значит, что организация
получает выручку, равную сумме всех имеющихся активов за 172 календарных
дня.
Оборачиваемость собственного капитала составила 83 дня, именно
сколько требуется оборотов для оплаты выставленных счетов.