26
С помощью этих показателей можно определить трёхкомпонентный
показатель, рекомендуемый в экономической литературе S(x):
S(x) = 1, если x ≥ 0;
S(x) = 0, если x ≤ 0.
Возможно выделение 4 типов финансовой ситуации, представленных в
таблице 4.
Таблица 4
Типы финансовой устойчивости предприятия
Одним из важнейших направлений аналитического исследования
финансовой деятельности организации является анализ оборачиваемости, на
основе результатов которого можно судить о качестве управления активами
и капиталом организации, о его деловой активности. Оборачиваемость
активов характеризуется с помощью показателей, отражающих скорость
превращения в реальные деньги вложенных в активы (имущество)
организаций средств
1
.
1
Пястолов, С.М. Экономический анализ деятельности предприятия: учебник / С.М. Пястолов. – М.:
Академический Проект, 2013. С. 301.
27
Анализ оборачиваемости активов в основном базируется на расчёте
следующих показателей
1
:
1) Коэффициент общей оборачиваемости капитала характеризует
эффективность использования имущества. Он отражает скорость оборота
(количество оборотов за период) всего капитала организации. Рост
коэффициента общей оборачиваемости капитала означает ускорение
кругооборота средств организации или инфляционный рост, а снижение -
замедление кругооборота средств организации.
2) Коэффициент оборачиваемости оборотных средств характеризует
скорость оборота Коэффициент оборачиваемости оборотных
средств показывает скорость оборота всех оборотных средств организации
(как материальных так и денежных).
3) Фондоотдача оборотов: Фондоотдача — отношение суммы выручки
от реализации к средней стоимости основных средств в течение года (то есть
сколько дохода от реализации удалось «выжать» из основных средств).
Рост фондоотдачи свидетельствует о повышении эффективности
использования основных средств и оценивается как положительная
тенденция. Он может достигаться за счет роста выручки от реализации либо
снижения показателя остаточной стоимости основных средств. При этом
основные средства, ввиду своего износа, постоянно уменьшают свою
стоимость, но рост фондоотдачи, полученный исключительно вследствие
изнашиваемости основных средств, нельзя считать положительной
тенденцией. Временное уменьшение показателя фондоотдачи может быть
вызвано вводом в действие новых производственных мощностей,
дорогостоящим восстановлением основных средств посредством
капитального ремонта или модернизации, которое впоследствии должно
привести как к росту выручки (нетто), так и к дополнительному росту
показателя фондоотдачи.
1
Стражева, В.И. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности / В.И. Стражева. – М.: Высшая
школа, 2017 С. 412.
28
4) Коэффициент отдачи собственного капитала: Коэффициент отдачи
собственного капитала показывает скорость оборота собственного капитала
(сколько рублей выручки приходится на 1 рубль вложенного собственного
капитала).
Увеличение данного показателя при относительно стабильном
значении показателя собственного капитала является положительной
тенденцией, которая свидетельствует об активности предприятия на рынках
сбыта, а уменьшение свидетельствует либо о проблемах с реализацией, либо
об увеличении доли собственного капитала, который в анализируемый
период времени используется недостаточно эффективно.
5) Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности.
Показатель, рассчитываемый как отношение себестоимости проданных
товаров к среднегодовой величине кредиторской задолженности.
Высота данного показателя характеризует скорость компании
рассчитываться со своими поставщиками. Снижение оборачиваемости
означает не только проблемы с оплатой счетов, но и более эффективную
организацию взаимоотношений с поставщиками, которая сможет обеспечить
наиболее выгодный, отложенный график платежей и использующую
кредиторскую задолженность как источник получения дешевых финансовых
ресурсов.
6) Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности.
Финансовый показатель, рассчитываемый как отношение оборота компании
к среднегодовой величине дебиторской задолженности.
Показывает степень эффективности организации работы компании по
сбору оплаты для своей продукции. Снижение данного показателя может
сигнализировать о росте числа неплатежеспособных клиентов и других
проблемах сбыта, но может быть связан и с переходом компании к более
мягкой политике взаимоотношений с клиентами, направленной на
расширение доли рынка. Чем ниже оборачиваемость дебиторской
29
задолженности, тем выше будут потребности компании в оборотном
капитале для расширения объема сбыта.
Финансовый результат - обобщающий показатель анализа и оценки
эффективности (неэффективности) деятельности хозяйствующего субъекта
на определённых стадиях его формирования. Целью его деятельности
является извлечение прибыли для её капитализации, развития бизнеса.
Прибыль в форме №2 «Отчет о финансовых результатах» представлена в
различных видах. Алгоритм формирования показателей прибыли
организации по данным Отчёта о финансовых результатах представлен на
рисунке 1.
Рисунок 1. Схема формирования прибыли
Так, прежде всего, рассчитывается прибыль от продаж как разность
между выручкой от продаж и полной себестоимостью продукции, товаров,
работ и услуг, включая коммерческие и управленческие расходы
1
.
1
Канке, А.А. Анализ финансово – хозяйственной деятельности предприятия / А.А. Канке. – М.: ИД
«ФОРУМ» ИНФРА–М, 2013. С. 184.
Выручка от продажи
товаров, работ, услуг
Валовая прибыль
Прибыль от продаж
Прибыль до
налогообложения
Чистая прибыль
Себестоимость продаж
Коммерческие и управленческие расходы
Сальдо прочих расходов и доходов
Налог на прибыль и иные аналогичные
обязательные платежи
30
Финансовый результат (чистая прибыль) от деятельности организации
формируется как разность между доходами и расходами от
производственной, финансовой и инвестиционной деятельности. Чистая
прибыль характеризует реальный прирост собственного капитала
организации. Положительный финансовый результат свидетельствует об
эффективном и целесообразном использовании активов организации, её
основного и оборотного капитала.
Рентабельность - это степень доходности, выгодности, прибыльности
предприятия. Она измеряется с помощью целой системы относительных
показателей, характеризующих эффективность работы в целом, доходность
различных направлений деятельности, выгодность производства отдельных
видов продукции и услуг. Показатели рентабельности более полно, чем
прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому
что их величина отражает соотношение эффекта с вложенным капиталом или
потреблёнными ресурсами
1
.
1) Коэффициент рентабельность продаж характеризует эффективность
производственной и коммерческой деятельности и показывает, сколько
предприятие имеет чистой прибыли с рубля продаж. Показатель
рентабельности продаж характеризует важнейший аспект деятельности
компании - реализацию основной продукции, а также позволяет оценить
долю себестоимости в продажах.
Рентабельность продаж является индикатором ценовой политики
компании и её способности контролировать издержки. Различия в
конкурентных стратегиях и продуктовых линейках вызывают значительное
разнообразие значений рентабельности продаж в различных компаниях.
Часто используется для оценки операционной эффективности компаний.
Однако следует учитывать, что при равных значениях показателей выручки,
операционных затрат и прибыли до налогообложения у двух разных фирм
1
Ермасова, Н.Б. Финансовый менеджмент / Н.Б. Ермасова. - М.: Высшее образование, 2016. С. 202.
31
рентабельность продаж может сильно различаться, вследствие влияния
объемов процентных выплат на величину чистой прибыли. Рекомендуемые
значения - изменяются в зависимости от отрасли.
2) Бухгалтерская рентабельность. Показатель показывает размер
прибыли до выплаты налога на прибыль на рубль объёма реализованной
продукции.
3)Чистая рентабельность. Характеризует размер чистой прибыли на
единицу выручки, т.е. уровень прибыли после выплаты налога на прибыль.
4) Экономическая рентабельность является главным объектом
внимания менеджеров компаний, поскольку рентабельность совокупного
капитала аккумулирует в себе структуру и движение всех видов
производственных и финансовых ресурсов организации, издержек
производства и обращения, размеры, структуру и соответствие рыночному
спросу выпускаемой продукции или выполняемых работ (услуг).
Экономическая рентабельность отражает достигнутый в компании баланс
экономических интересов внутренних и внешних участников бизнеса.
5) Рентабельность собственного капитала – показатель чистой прибыли
в сравнении с собственным капиталом организации. Это важнейший
финансовый показатель отдачи для любого инвестора, собственника бизнеса,
показывающий, насколько эффективно был использован вложенный в дело
капитал. Данный показатель характеризует эффективность использования не
всего капитала (или активов) организации, а только той его части, которая
принадлежит собственникам предприятия. Чем выше рентабельность
собственного капитала, тем лучше. Однако высокое значение показателя
может получиться из-за слишком высокого финансового рычага, т.е.
большой доли заемного капитала и малой доли собственного, что негативно
влияет на финансовую устойчивость организации. Это отражает главный
закон бизнеса – больше прибыль, больше риск.
6) Рентабельность валовая - это оценка экономической эффективности
конкретного предприятия, отражающая рациональное использование на
32
данном предприятии материальных, трудовых, денежных и других видов
ресурсов. Анализ рентабельности проводится постоянно на нормально
действующем предприятии. Основной целью такого анализа является
выявление самых доходных и самых убыточных сфер деятельности данного
предприятия. По результатам этого анализа предприятие вырабатывает
будущую стратегию на последующий период времени. Валовая
рентабельность является отражением доли валовой прибыли предприятия,
относящейся на каждый рубль полученной выручки.
7) Для определения рентабельности реализованной продукции, на
основание данных бухгалтерской отчетности, соотносят различные
показатели прибыли от реализации продукции с объемом реализованной
продукции, эти отношения показывают какое количество прибыли
приходится на единицу реализованной продукции. На основании этих
показателей осуществляется оценка эффективности управления
предприятием, т.е. способность предприятия получать прибыль от своей
основной деятельности.
33
Глава 2. Анализ финансовой деятельности ООО
«Роскомплект»
2.1. Краткая организационно-экономическая характеристика
организации
Общество с ограниченной ответственностью «Роскомплект»
специализируется на розничной торговле товарами повседневного спроса,
алкогольной и спиртосодержащей продукции. Свою деятельность
организация начала осуществлять с 12 апреля 2006 года.
Первоначально данное предприятие торговли функционировало как
предприятие Индивидуального предпринимателя, который начал
осуществлять свою деятельность еще 1994 году. Но в связи с тем, что
продажу алкогольной продукции может осуществлять только юридическое
лицо, возникла необходимость в создании общества с ограниченной
ответственностью. Единственный учредитель ООО «Роскомплект»
действует на основании Устава и в соответствии с действующим
законодательством. Для осуществления розничной торговли алкогольными
продуктами была получена лицензия.
Основные принципы деятельности ООО «Роскомплект»:
- реализация только сертифицированной и качественной продукции;
- поддержание широкого ассортимента;
- формирование товарных запасов;
- мгновенное реагирование на требования покупателей;
- соблюдение температурных режимов и сроков хранения;
- гибкое ценообразование;
- высокий уровень обслуживания.
Руководство организация постоянно заботится о поддержании и
расширении своего ассортимента. ООО «Роскомплект» имеет два магазина.
В магазине «Лидер №2» функционирует два отдела: продовольственный и
непродовольственный, а в магазине «Лидер №1» - только
продовольственный.
34
На сегодняшний день предприятие осуществляет свою деятельность в
соответствии с Конституцией РФ и действующим законодательством РФ.
ООО «Роскомплект» имеет свидетельство о постановке на учет в
налоговом органе, а также свидетельство о государственной регистрации
юридического лица.
Численность персонала предприятия на 31 декабря 2017 г. составляет
30 человек:
- руководитель;
- бухгалтер;
- товаровед - 2 человека;
- продавец-кассир - 20 человек;
- грузчик - 2 человека;
- водитель - 2 человека;
- уборщица - 2 человека
Организационная структура управления на предприятии - линейно-
функциональная (рисунок 2). В этом случае решения, подготовленные
функциональными подразделениями, рассматриваются и утверждаются
линейным руководителем, который передает их подчиненным
подразделениям.
Рисунок 2. Организационная структура управления ООО
«Роскомплект»
Предприятие, как и любое другое, осуществляющее финансово-
Генеральный директор
Товаровед
Бухгалтер
Продавец -
кассир
Грузчик
Уборщица
Водитель
35
хозяйственную деятельность, получает доход, с которого уплачивает
различные налоги и платежи в бюджет. Средства, остающиеся у предприятия
после уплаты этих налогов и платежей, поступают в его полное
распоряжение.
ООО «Роскомплект» до 2008 года являлся налогоплательщиком ЕНВД.
С 2009 года после увеличения торговой площади автоматически перешла на
упрощенную систему налогообложения. Объектом налогообложения
являются доходы, уменьшенные на величину расходов.
Основные экономические показатели деятельности ООО
«Роскомплект» за 2015-2017 гг. представлены в таблица 5.
Таблица 5
Основные экономические показатели ООО «Роскомплект» за
2015-2017 гг.
Показатели
На
31.12.
2015г.
На
31.12.
2016г.
На
31.12.
2017г.
Изменение
2016/2015
Изменение
2017/2016
+/-
%
+/-
%
Выручка от
реализации,
тыс.руб.
36452
39123
20177
2671
7,3
-18 976
-48,5
Полная
себестоимость,
тыс.руб.
28569
30 876
13 642
2307
8,1
-17 234
-55,8
Прибыль (убыток) от
продаж, тыс.руб.
7883
8 247
6 505
364
4,6
-1 742
-21,1
Рентабельность
продаж, %
21,6
21,1
32,3
-0,5
-2,3
11,2
53,1
Численность
работников, чел.
30
30
30
0
0,0
0
0,0
Производительность
труда, тыс.руб./чел.
1656,9
1778,3
915,8
121,4
7,3
-862,5
-48,5
Исходя из данных, представленных в таблице 1, можно сделать
следующие выводы:
- выручка от реализации за 2015-2016 гг. увеличилась на 2671 тыс. руб.,
за 2016-2017гг. выручка снизилась на 18976 тыс. руб. (или на 48,5%). При
этом наблюдается также рост себестоимости в 2016 году на 2307 тыс. руб. и
ее снижение в 2017 году на 17234 тыс. руб. (или на 55,8%).
- прибыль от реализации в 2016 году имела тенденцию к росту на 364
тыс. руб., а в 2017 году снизилась с 8247 тыс. руб. в 2016 г. до 6 505 тыс. руб.