36
в 2017г., т.е. уменьшилась на 1 742 тыс.руб., что свидетельствует о
нестабильности деятельности предприятия.
- показатель рентабельности продаж в 2016 году снизился на 0,5%, а в
2017 году увеличился на 11,2%.
Отрицательная динамика выручки от реализации в 2017 году,
возможно, связана со снижением спроса на товары и услуги организации.
Возможной причиной снижения выручки от продаж может быть снижение
доходов населения, неэффективная политика продвижения услуг.
Для выявления сильных и слабых сторон деятельности организации
был проведен SWOT – анализ (таблица 6).
Таблица 6
SWOT- таблица ООО «Роскомплект»
S-сильные стороны
W- слабые стороны
1.Высокое качество товаров
2.Лучшее соотношение цены и
качества
3. Высокое качество обслуживания
покупателей
1. Недостаток рекламы
2. Текучесть кадров
O- благоприятные возможности
T- угрозы
1. Возможности расширения рынка
2. Возможности расширения
ассортимента
3. Проведение рекламной кампании
1. Сокращение спроса на товар
2. Усиление конкуренции
3. Инфляция
4. Снижение доходов населения
Анализ показал, что сильные стороны предприятия – это широкий
ассортимент, высокое качество реализуемой продукции, а слабые стороны
предприятия – невысокое качество обслуживания, недостаток рекламы.
Кроме того, предприятию целесообразно обратить внимание на
повышение качества обслуживания покупателей.
Для повышения дохода магазина целесообразно использование
различных средств маркетинговых коммуникаций. Необходимо больше
обращать внимания на персонал магазина и повышать корпоративный дух
внутри организации.
Среди конкурентов организации можно выделить следующие: магазин
«Продукты», «Магнит», «Пятерочка», расположенные поблизости. За основу
37
возьмем экспертную оценку – 10 бальную шкалу, где 10 – наивысший
показатель, а 1 – наименьший. Сравнительный анализ
конкурентоспособности представлен в таблице 7.
Таблица 7
Анализ конкурентоспособности торговых организаций
Запросы
Потребителей
ООО
«Роскомп
лект»
Конкурирующие фирмы
Магазин
«Продукты»
«Магнит»
«Пятерочка»
Удобство расположения
10
10
10
9
Широкий ассортимент
10
8
10
10
Доступные цены
9
7
8
9
Высокий уровень
обслуживания
9
7
9
8
Благожелательное
отношение к
посетителям со стороны
персонала
7
9
9
7
Режим работы
9
9
9
10
Итого:
51
50
55
53
Анализ конкурентоспособности показал, что среди фаворитов оказался
магазин «Магнит». ООО «Роскомплект» занимает 3 место. Отклонение от
главного конкурента составляет 6 баллов. Можно сделать вывод о том, что
организация занимает достаточно устойчивое положение на рынке, и его
конкурентное положение является удовлетворительным. И определяющим
фактором эффективности деятельности предприятия является качество
предоставляемых товаров, так как работа в данной сфере подразумевает
большое внимание к клиенту.
2.2. Анализ финансового состояния предприятия
На основании данных балансовых отчетов предприятия (приложения
1,2) проведем горизонтальный анализ баланса (таблица 8).
Анализ показывает, что общая стоимость имущества предприятия,
включая деньги и средства в расчетах, увеличилась за 2016-2017 по
сравнению с 2015 годом на 595 тыс. руб. или на 19,3%.
Причем данное увеличение произошло в основном за счет увеличения
основных средств, которые выросли на 593 тыс. руб. или на 25,7% по
38
отношению к 2016 г.
Таблица 8
Горизонтальный анализ баланса ООО «Роскомплект», тыс.
руб.
Показатели
На
31.12.
2015г.
На
31.12.
2016г.
На
31.12.
2017г.
Абсолютное
отклонение,
тыс. руб.
Относительное
отклонение, %
2015-
2016гг.
2016-
2017гг.
2015-
2016гг.
2016-
2017гг.
Основные
средства
2247
2307
2900
60
593
102,7
125,7
Внеоборотные
активы
2247
2307
2900
60
593
102,7
125,7
Дебиторская
задолженность
92
123
85
31
-38
133,7
69,1
Денежные
средства
540
650
690
110
40
120,4
106,2
Оборотные активы
632
773
775
141
2
122,3
100,3
Уставный капитал
10
10
10
-
-
100
100
Нераспределенная
прибыль
2347
2438
2556
91
118
103,9
104,8
Собственный
капитал
2357
2448
2566
91
118
103,9
104,8
Кредиторская
задолженность
522
632
1109
110
477
121,1
175,5
Краткосрочные
обязательства
522
632
1109
110
477
121,1
175,5
Актив
2879
3080
3675
201
595
107
119,3
В составе имущества предприятия в 2017г. оборотные активы
составляли 775 тыс. руб. За отчетный период они увеличились на 2 тыс. руб.
или на 0,3%. Наиболее существенно снизились их вторая по мобильности
часть – дебиторская задолженность (на 38 тыс. руб. или на 30,9%). За 2017г.
резко также увеличились (на 40 тыс. руб. или на 6,2% по сравнению с 2016г.)
наиболее мобильная часть имущества предприятия – денежные средства, что
составило 690 тыс. руб. Иммобилизованные средства увеличились в 2017г. на
593 тыс.руб. по сравнению с 2016г.
Анализ показателей структурной динамики выявил наличие
благоприятной тенденции: рост активов вызван ростом наиболее
мобильными составляющей оборотных средств – денежными средствами.
При этом в 2016г. по отношению к 2015г. имущество предприятия
увеличилось на 201 тыс. руб. или на 7%, что может свидетельствовать о
39
временном значительном росте хозяйственной деятельности в 2016 г.
В 2017г. имущество предприятия возросло на 595 тыс. руб. (или на
19,3%) по сравнению с 2016 г.
Денежных средств за весь анализируемый период гораздо меньше, чем
основных средств, так как предприятие работает на собственных основных
средствах.
Основные средства составляют наибольшую часть имущества
предприятия: 78% в 2015г., 74,5% в 2016г., 78,9% в 2017г.
Доля денежных средств в составе имущества предприятия составляла:
18,8%, в 2017г., 21,1% в 2016г., 18,8% в 2015г.
Таким образом, в 2016г. произошло резкое увеличение денежных
средств (на 110 тыс. руб. или 20,4% по отношению к 2015г.). И это сказалось
на платежеспособности предприятия.
Темп роста собственного капитала за период с 2015г. по 2016г.
составил 3,9%, а за период с 2016г. по 2017г. - 4,8 %.
Цепной темп роста заемных средств с 2015г. по 2016г. составил 21,1%,
а с 2016г. по 2017г. - 75,5%.
Таким образом, темп роста заемных средств в период с 2015г. по 2017г.
был больше, чем темп роста собственного капитала, что говорит о росте
ликвидности и снижении зависимости от внешних инвесторов предприятия в
2017г.
Цепной темп роста выручки от продаж составил в 2016 г. - 7,3%, а в
2017 г. -51,5% . Цепной темп роста прибыли до налогообложения составил в
2016 г. - 1,7%, а в 2017 г. - 24,3%. Следовательно,
В 2017г. ТР активов>ТР выручки > ТР прибыли до налогообложения.
В 2016г. ТР прибыли до налогообложения >ТР выручки >ТР активов.
Следовательно, «золотое правило экономики» не выполняется, что
свидетельствует о снижении эффективности деятельности предприятия. Это
подтверждается увеличением темпов роста себестоимости в 2016г. Так в
2017г. цепной темп роста себестоимости составил 8,1%, а в 2016г. -44,2%, в
40
то время как темп роста выручки в 2017г. составил 7,3%, а в 2016г. -51,5%.
Таким образом, в 2017г. темп снижения себестоимости меньше темпов
снижения выручки, что может привести к убыточности предприятия. При
этом темп роста оборотных активов в 2017г. больше темпа роста выручки и
прибыли до налогообложения, при том, что последние показатели
снижаются. Рассмотрим вертикальный анализ уплотненного баланса в
таблице 9.
Таблица 9
Вертикальный анализ уплотненного баланса ООО
«Роскомплект», %
Показатель
На
31.12.
2015г.
На
31.12.
2016г.
На
31.12.
2017г.
Абсолютное
отклонение, %
2015-
2016гг.
2016-
2017гг.
Основные средства
78
74,9
78,9
-3,1
4
Внеоборотные активы
78
74,9
78,9
-3,1
4
Дебиторская задолженность
3,2
4
2,3
0,8
-1,7
Денежные средства
18,8
21,1
18,8
2,3
-2,3
Оборотные активы
22
25,1
21,1
3,1
-4
Уставный капитал
0,3
0,3
0,3
-
-
Нераспределенная прибыль
81,5
79,2
69,5
-2,3
-9,7
Собственный капитал
81,9
79,5
69,8
-2,4
-9,7
Кредиторская
задолженность
18,1
20,5
30,2
2,4
9,7
Краткосрочные
обязательства
18,1
20,5
30,2
2,4
9,7
Актив
100,00
100,00
100,00
0,00
0,00
Анализ показывает, что увеличение стоимости имущества предприятия
в 2017 г. (на 595 тыс. руб. по сравнению с 2016 г.) обусловлено главным
образом увеличением доли заемных средств.
В структуре источников средств наибольший удельный вес имеет
собственный капитал. Но наблюдается тенденция к его снижению (в 2017 г.
его доля уменьшилась на 9,7% по сравнению с 2016 г.). Также в 2017 г.
произошло увеличение заемного капитала на 477 тыс. руб. по сравнению с
2016 г., что составило 1109 тыс. руб. При этом темп роста заемного капитала
больше темпов роста собственного капитала, что создает сильную
зависимость от заемных средств.
41
Темп роста нераспределенной прибыли увеличивался за весь
анализируемый период, что свидетельствует о том, что увеличение
собственного капитала происходило за счет текущей деятельности
предприятия, что является положительным фактором. При этом доля
собственного капитала в структуре источников приобретения имущества в
2017 г. уменьшилась на 9,7% по сравнению с 2016г. Это снижение
свидетельствует об уменьшении маневренности оборотных средств, что
является отрицательным фактором.
В то же время увеличение удельного веса заемных источников в общей
сумме источников приобретения имущества свидетельствует об ухудшении
финансового состояния предприятия.
Анализ динамики и структуры имущества также показал, что у
предприятия нет долгосрочных кредитов и займов, что объясняется тем, что
предприятие практически всегда работает по предоплате: либо 100%, либо
50%. Для крупных заказчиков предприятие разрабатывает свои сроки и
размеры платежа. Таким образом, у предприятия не возникает острой
необходимости долгосрочных кредитах.
Структура капитала является оптимальной, так как собственный
капитал составляет 69,8% от всех источников приобретения имущества, а
заемный – 30,2%. При этом ситуация в 2017 г. ухудшилась по сравнению с
2016 г., когда собственный капитал снизился на 9,7%, а заемный увеличился
на 9,7% от всех источников приобретения имущества.
В 2017г. наблюдается темп снижения дебиторской задолженности на
30,9%, что намного меньше темпов роста кредиторской задолженности,
который в 2017 г. составил 75,5%. А это значит, что в 2017г. у предприятия
возникла ситуация нехватки средств, чтобы рассчитаться по краткосрочным
обязательствам и финансовое состояние предприятия на 2017г. неустойчиво.
Одним из важнейших показателей эффективности деятельности
предприятия является ликвидность. Абсолютные показатели ликвидности
предприятия представлены в таблице 10.
42
Таблица 10
Оценка ликвидности баланса ООО «Роскомплект»
АКТИВ
На
31.12.2015г.
На
31.12.2016г.
На
31.12.2017г.
ПАССИВ
На
31.12.2015г.
На
31.12.2016г.
На
31.12.2017г.
Платежный
излишек или
недостаток (+; -
)
2015
г.
2016
г.
2017
г.
Наиболее
ликвидны
е активы
(А1)
540
650
690
Наиболее
срочные
обязательс
тва (П1)
522
632
110
9
18
18
419
Быстро
реализуем
ые активы
(А2)
92
123
85
Краткосро
чные
пассивы
(П2)
-
-
-
92
123
85
Медленно
реализуем
ые активы
(А3)
-
-
-
Долгосроч
ные
пассивы
(П3)
-
-
-
-
-
-
Трудно
реализуем
ые активы
(А4)
2247
2307
2900
Постоянные
пассивы
(П4)
2357
2448
2566
-110
-141
334
Результаты расчетов показывают, что в этой организации
сопоставление итогов по активу и пассиву в 2017 г. имеют следующий вид:
А1 > П1; А2 >П2; А3 = П3; А4 < П4. Исходя из этого, можно
охарактеризовать ликвидность баланса как достаточно устойчивую, т.к. все
показатели соответствуют нормативному значению.
Исходя из данных баланса ООО «Роскомплект» коэффициенты,
характеризующие ликвидность, имеют различные значения. Так, данные
свидетельствуют о том, что предприятие за 2015-2016 гг. находилось в
устойчивом состоянии, а в 2017г. показатели снизились и ситуация
изменилась в худшую сторону (таблица 11).
Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал) показывает, какую часть
текущей краткосрочной задолженности организация может погасить в
ближайшее время за счет денежных средств и приравненных к ним
финансовых вложений.
43
Кал
????ДенежныесредстваКраткосрочныефинансовыевложения????
Текущиеобязательства
К (ал) 2015 г. = 540 / (522 + 0) = 1,03;
К (ал) 2016 г. = 650 / (632 + 0) = 1,02;
К (ал) 2017 г. = 690 / (1109 + 0) = 0,62
Он показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть
погашена за счет имеющейся денежной наличности. Чем выше величина
данного коэффициента, тем больше гарантия погашения долгов.
Однако и при небольшом его значении предприятие может быть всегда
платежеспособным, если сумеет сбалансировать и синхронизировать приток
и отток денежных средств по объему и срокам.
Коэффициент быстрой ликвидности (Кбл) характеризует способность
организации погасить свои краткосрочные обязательства за счет продажи
ликвидных активов.
????
????
(5)
К (бл.) 2014 г. = (92 + 540) / (522 + 0) = 1,21;
К (бл.) 2015 г. = (123 + 650) / (632 + 0) = 1,22;
К (бл.) 2016 г. = (85 + 690) / (1109 + 0) = 0,7
Коэффициент текущей ликвидности (Ктл) показывает, какую часть
текущих обязательств по кредитам по расчетам можно погасить,
мобилизовав все оборотные средства.
Определяется отношением всей суммы оборотных активов, включая
запасы, к общей сумме краткосрочных обязательств; он показывает степень
покрытия оборотными активами оборотных пассивов:
К (тл.) 2015 г. = 632 / (522 + 0) = 1,21;
К (тл.) 2016 г. = 773 / (632 + 0) = 1,22;
(4)
(6)
44
К (тл.) 2017 г. = 775 / (1109 + 0) = 0,7
Коэффициент общей ликвидности предприятия – показатель,
отражающий способность предприятия погашать все краткосрочные и
долгосрочные финансовые обязательства перед кредиторами за счет всех
активов.
???? ???? ???? ????
????
К(ол) 2015 г. = 540 + (0,5*92) + (0,3*0) = 1,12
К(ол) 2016 г. = 650 + (0,5*123) + (0,3*0) = 1,13
К(ол) 2017 г. = 690 + (0,5*85) + (0,3*0) = 0,66
Таблица 11
Анализ ликвидности ООО «Роскомплект»
Статьи баланса и
коэффициенты
ликвидности
Норма
льные
ограни
чения
На
31.12.
2015г.
На
31.12.
2016г.
На
31.12.
2017г.
Отклонение
2016-
2015гг.
2017-
2016гг.
1. А1
540
650
690
110
40
2. А2
92
123
85
31
-38
3. А3
-
-
-
-
-
4. П1
522
632
1109
110
477
5. П2
-
-
-
-
-
6. П3
-
-
-
-
-
7.П1+П2
522
632
1109
110
477
8. Коэффициент
абсолютной
ликвидности
0,2-0,5
1,03
1,03
0,62
-
-0,41
9. Коэффициент
быстрой ликвидности
0,7-1
1,21
1,22
0,7
0,01
-0,52
10. Коэффициент
текущей ликвидности
1-2
1,21
1,22
0,7
0,01
-0,52
11.Коэффициент общей
ликвидности
1
1,12
1,13
0,66
0,01
-0,47
Значения коэффициентов абсолютной ликвидности за весь
анализируемый период в пределах допустимой величины означает, что
предприятие было способно погашать текущие (краткосрочные)
обязательства за счёт денежных средств, средств на расчетный счетах и
краткосрочных финансовых вложений. Но ситуация ухудшилась в 2017г. по
сравнению с 2016г., данный коэффициент понизился на 0,41. При этом
(7)
45
значение коэффициента быстрой ликвидности находится в пределах нормы,
что говорит о том, что предприятие было в состоянии стабильно оплачивать
текущие счета только за счёт оборотных активов.
Коэффициент общей ликвидности ухудшается в 2017г., а значит,
предприятие становится менее привлекательным для контрагентов при
выборе партнера по коммерческим сделкам. Показатель находится немного
ниже нормативного значения, следовательно, у предприятия в этот период не
хватало достаточно средств для обеспечения своих обязательств.
В целом, на конец 2017 г. предприятие ликвидно и платежеспособно.
Но уменьшение значения всех коэффициентов ликвидности в 2017г. по
сравнению с 2016г. говорит об ухудшении ликвидности предприятия.
Далее проанализируем финансовую устойчивость предприятия,
рассмотрев основные коэффициенты.
Коэффициент автономии (коэффициент финансовой независимости)
характеризует отношение собственного капитала к общей сумме капитала
(активов) организации.
Ка
Собственныесредства
Имуществопредприятия
К(а)2015 = 2357/2879 = 0,82
К(а)2016 = 2448/3080 = 0,79
К(а)2017 = 2566/3675 = 0,7
Коэффициент концентрации заемного капитала показывает, сколько
заемного капитала приходится на единицу финансовых ресурсов или же,
частицу заемного капитала в общем размере финансовых ресурсов
предприятия.
Ккзк
Заемныесредства
Имуществопредприятия
К(кзк) 2015 = 522/2879 = 0,18
К(кзк) 2016 = 632/3080 = 0,21
К(кзк) 2017 = 1109/3675 = 0,3
(8)
(9)