46
Коэффициент маневренности показывает, способность предприятия
поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять
оборотные средства в случае необходимости за счет собственных
источников.
Км
Собственныесредства Внеоборотныеактивы
Собственныесредства
К(м) 2015 = (2357-2247)/2357 = 0,05
К(м) 2016 = (2448-2307)/2448 = 0,06
К(м) 2017 = 2566-2900)/2566 = -0,13
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств -
показывает, сколько приходится заемных средств на 1 руб. собственных
средств.
Ксзисс
Заемныесредства
Собственныесредства
К(сзисс) 2015 = 522/2357 = 0,22
К(сзисс) 2016 = 632/2448 = 0,26
К(сзисс) 2017 = 1109/2566 = 0,43
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных
средств показывает, сколько оборотного капитала предприятия приходится
на внеоборотные активы.
Ксмиис
Оборотныеактивы
Внеоборотныеактивы
К(смиис) 2015 = 632/2247 = 0,28
К(смиис) 2015 = 773/2307 = 0,34
К(смиис) 2015 = 775/2900 = 0,27
Рентабельность активов характеризует степень эффективности
использования имущества организации, профессиональную квалификацию
менеджмента предприятия. Данный показатель называют нормой прибыли.
Кра
Прибыльдоуплатыпроцентов
Имуществопредприятия
(10)
(11)
(12)
(13)
47
К(ра) 2015 = 8795/2879= 3,055
К(ра) 2016 =8947/3080 = 2,905
К(ра) 2017 =6771/3675 = 1,842
Ухудшение финансовой независимости предприятия в 2017 г.
подтверждается понижением на 0,09% коэффициента автономии. При этом
данный коэффициент находится в норме, что говорит об устойчивом
финансовом состоянии предприятия (таблица 12). При этом доля заемных
средств в формировании имущества предприятия увеличилась на 0,09 и в
2017 г. составила 30%. В то время как в 2016г. она увеличилась на 3% и
составляла 21%.
Таблица 12
Анализ финансовой устойчивости ООО «Роскомплект», тыс.
руб.
Показатели
На
31.12.
2015г.
На
31.12.
2016г.
На
31.12.
2017г.
Изменения
2016-
2015гг.
2017-
2016гг.
1. Имущество предприятия
2879
3080
3675
201
595
2. Собственные средства
(капитал и резервы)
2357
2448
2566
91
118
3. Заемные средства – всего
522
632
1109
110
477
4. Внеоборотные активы
2247
2307
2900
60
593
5. Оборотные активы
632
773
775
141
2
6. Прибыль до уплаты
процентов
8795
8947
6771
152
-2176
7.Рентабельность активов
(стр. 6 / стр.1)
3,055
2,905
1,842
-15
-106,3
8.Сомнительные долги
-
-
-
-
-
9.Просроченная задолжность
-
-
-
-
-
8. Коэффициент автономии
(стр. 2 / стр.1)
0,82
0,79
0,7
-0,03
-0,09
10.Коэффициент
концентрации заемного
капитала (стр.3/стр.1)
0,18
0,21
0,3
0,03
0,09
11.Коэффициент
маневренности собственного
капитала
((стр.2- стр.4)/ стр.2)
0,05
0,06
-0,13
0,01
-0,19
12.Коэффициент
обеспеченности
собственными средствами
((стр.1- стр.8)/ (стр.1-стр.9))
-
-
-
-
-
48
13.Коэффициент
соотношения заемных и
собственных средств (стр.3 /
стр.2)
0,22
0,26
0,43
0,04
0,17
14.Коэффициент
соотношения мобильных и
иммобилизованных средств
стр.5 /стр.4
0,28
0,34
0,27
0,06
-0,07
В целом же, за анализируемый период доля заемных средств
увеличилась на 12% по сравнению с 2015 г, что еще раз свидетельствует об
ухудшении финансового состояния предприятия. При этом коэффициент
концентрации заемного капитала ниже нормативного значения за весь
рассматриваемый период, что является положительным фактором.
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств
намного меньше нормативного значения, следовательно, предприятие не
может поставить задачу увеличить долю внеоборотных активов, например,
закупка нового оборудовании.
Коэффициент маневренности собственного капитала имеет достаточно
низкое значение за весь рассматриваемый период, что не обеспечивает
гибкость в использовании собственных средств предприятия. Также,
снижение показателя за рассматриваемый период указывает на невозможное
более быстрое погашение дебиторской задолженности или смягчение
условий предоставления товарного кредита со стороны поставщиков и
подрядчиков, что является отрицательным фактором.
Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала в норме,
что также говорит о том, что большая часть имущества сформирована за счет
заемного капитала, что также указывает на неустойчивое финансовое
состояние предприятия. В 2017г. на 1 руб. собственных средств приходится
43 коп. заемного, что на 17 коп. больше, чем в 2016г. и на 21 коп. больше,
чем в 2015 г. Этот вывод подтверждается значением коэффициента
концентрации заемного капитала.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами выше нормы
за весь анализируемый период, что говорит о наличии собственных
49
оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой
устойчивости. Предприятие в состоянии расплатиться по своим текущим
долгам, привлекая свои оборотные средства. В тоже время, отрицательная
динамика показателя, указывает на ухудшение финансового состояния
предприятия.
Таким образом, можно сделать вывод об ухудшении финансовой
независимости предприятия в 2017 г. Это подтверждается высоким
значением коэффициента заемного капитала, а также отрицательной
динамикой коэффициента обеспеченности собственными средствами.
2.3. Оценка финансовых результатов деятельности предприятия
Анализ динамики прибыли предприятия представлен в таблице 13.
Горизонтальный анализ абсолютных показателей показывает, что в 2017 г.
выручка снизилась на 18976 тыс. руб. или на 48,5%. Динамика доходов
организации является отрицательной.
Таблица 13
Динамика доходов ООО «Роскомплект», тыс. руб.
Наименован
ие
показателя
На
31.12.
2015г.
На
31.12.
2016г.
На
31.12.
2017г.
Абсолютное
отклонение,
тыс. руб.
Темп роста, %
2016-
2015гг.
2017-
2016гг.
2016-
2015гг.
2017-
2016гг.
Выручка
36452
39123
20177
2671
-18976
107,3
51,5
Прочие
доходы
1411
1341
856
-70
-485
95
63,8
Итого
37863
40464
21003
2601
-19461
106,9
51,9
50
Рисунок 3. Динамика доходов ООО «Роскомплект»
Анализ динамики расходов предприятия показал, что расходы в 2017г.
уменьшились на 17720 тыс. руб. или на 53,2% по сравнению с 2016 г.
(таблица 14). Себестоимость продаж снизилась на 17234 тыс. руб. или на
55,8%. Прочие расходы снизились на 51 тыс. руб. (или на 8%). Такая
динамика является положительным моментом.
Таблица 14
Динамика расходов ООО «Роскомплект», тыс. руб.
Наименование
показателя
На
31.12.
2015г.
На
31.12.
2016г.
На
31.12.
2017г.
Абсолютное
отклонение,
тыс. руб.
Темп роста, %
2016-
2015гг.
2017-
2016гг.
2016-
2015гг.
2017-
2016гг.
Себестоимость
продаж
28569
30876
13642
2298
-17234
108,1
44,2
Прочие
расходы
499
641
590
142
-51
128,5
92
Текущий налог
на прибыль
1759
1789
1354
30
-435
101,7
75,7
Итого
30827
33306
15586
2479
-17720
108
46,8
Выруч
ка
96%
Прочи
е
доход
ы
4%
2015 г.
Выру
чка
97%
Проч
ие
доход
ы
3%
2016 г.
Выруч
ка
94%
Прочи
е
доход
ы
6%
2017 г.
51
93%
1%
6%
2015 г.
Рисунок 4. Динамика расходов ООО «Роскомплект»
Структурный анализ расходов организации свидетельствует, что
основную часть расходов организации в отчетном периоде, так же как и
доходов, составляют расходы по обычным видам деятельности. Проценты
же к уплате занимают очень незначительную часть расходов.
Анализ динамики доходов, расходов и прибыли предприятия приведен
в таблице 15.
Таблица 15
Динамика доходов, расходов и прибыли ООО
«Роскомплект», тыс. руб.
Наименование
показателя
На
31.12.
2015г.
На
31.12.
2016г.
На
31.12.
2017г.
Абсолютное
отклонение, тыс.
руб.
Темп рота, %
2016-
2015гг.
2017-
2016гг.
2016-
2015гг.
2017-
2016гг.
Выручка
36452
39123
20177
2671
-18976
107,3
51,5
Себестоимость
28569
30876
13642
2298
-17234
108,1
44,2
Прибыль
(убыток) от
продаж
7883
8 247
6 505
364
-1742
4,6
-21,1
Чистая
прибыль
7036
7158
5417
122
-1741
101,7
75,7
93%
2%
5%
2016 г.
87%
4%
9%
2017 г.
52
Рисунок 5. Динамика доходов, расходов и прибыли ООО
«Роскомплект»
Результаты анализа показывают, что отрицательным моментом
является то, что выручка в 2017 г. снизилась на 18976 тыс. рублей (или на
48,5%) по сравнению с 2016 г. Себестоимость продукции в 2017 г. снизилась
на 17234 тыс. руб. (или на 55,8%). В результате, прибыль от продаж в 2017 г.
снизилась на 1742 тыс. руб. (или на 21,1%). Чистая прибыль в 2017г.
снизилась на 1741 тыс. руб. (или на 24,3%) по сравнению с 2016 г.
Результаты анализа рентабельности предприятия показывают, что
рентабельность активов предприятия в 2017 г. уменьшилась на 15% по
сравнению с 2016 г, что свидетельствует об отрицательной динамике работы
предприятия (таблица 16). Так, рентабельность собственного капитала в 2017
г. уменьшилась на 18,7% по сравнению с 2016г. Рентабельность продаж в
2017 году выросла на 11,2% по сравнению с 2016г. Следовательно,
необходимо совершенствовать маркетинговую политику организации.
0
5000
10000
15000
20000
25000
30000
35000
40000
на 31.12.2015
на 31.12.2016
на 31.12.2017
36452
39123
20177
28569
30876
13642
7883
8247
6505
7036
7158
5417
Выручка
Себестоимость
Прибыль (убыток) от продаж
Чистая прибыль
53
Таблица 16
Динамика рентабельности предприятия, %
Наименование
показателя
Формула для
расчета
показателя
На
31.12.
2015г.
На
31.12.
2016г.
На
31.12.
2017г.
Изменения
2016-
2015гг.
2017-
2016гг.
Коэффициент
рентабельности
активов
Кр.а.= ЧП / А
244
232,4
147,4
-11,6
-85
Коэффициент
рентабельности
продаж
Кр.п. =Прибыль от
продаж / Выручка
21,6
21,1
32,3
-0,5
11,2
Коэффициент
рентабельности
собственного
капитала
Кр.ск. = ЧП / СК
298,5
292,4
211,1
-6,1
-81,3
Рентабельность
продукции
Кр.продук=Прибыль
от продаж/ Полная
себестоимость
27,6
26,7
47,7
-0,9
21
Анализ оценки риска банкротства предприятия по модели Альтмана
представлен в таблице 17.
0
50
100
150
200
250
300
на 31.12.2015
на 31.12.2016
на 31.12.2017
244
232,4
147,4
21,6
21,1
32,3
298,5
292,4
211,1
27,6
26,7
47,7
Коэффициент рентабельности активов
Коэффициент рентабельности продаж
Коэффициент рентабельности собственного капитала
Рентабельность продукции
54
Таблица 17
Анализ оценки риска банкротства по модели Альтмана
Показатель
На
31.12.
2015 г.
На
31.12.
2016 г.
На
31.12.
2017г.
Абсолютное
отклонение,
тыс. руб.
2016-
2015гг.
2017-
2016гг.
1.Оборотный капитал
632
773
775
141
2
2.Прибыль от реализации
7883
8247
6505
364
-1742
3.Нераспределенная прибыль
2347
2438
2556
91
118
4.Активы
2879
3080
3675
201
595
5.Собственный капитал
2357
2448
2566
91
118
6.Заемный капитал
522
632
1109
110
477
7.Прибыль до налогообложения
8795
8947
6771
152
-2176
8.Выручка
36452
39123
20177
2671
-18976
9. X
1
(стр. 1 / стр. 4)
0,22
0,25
0,21
0,03
-0,04
10. X
2
(стр. 3 / стр. 4)
0,82
0,79
0,7
-0,03
-0,09
11. X
3
(стр. 7 / стр. 4)
3,05
2,9
1,84
-0,15
-1,06
12. X
4
(стр. 5 / стр. 6)
4,52
3,87
2,31
-0,65
-1,56
13. X5 (стр. 8 / стр. 4)
12,66
12,7
5,48
0,04
-7,22
14. Z (Z = 1,2 × Х
1
+ 1,4 × Х
2
+
3,3 × Х
3
+ 0,6 × Х
4
+ Х
5
)
26,85
26
14,17
0,85
-11,83
Расчеты показали, что коэффициент Z > 2,11 за весь рассматриваемый
период, следовательно, предприятие находится в устойчивом положении,
угрозы банкротства не существуют. Однако в 2017 г. величина коэффициента
Z снизилась (на 11,83), что свидетельствует об ухудшении положения по
сравнению с 2016 г.
Таким образом, наблюдается ухудшение финансовой независимости
предприятия в 2017г. Это подтверждается снижением коэффициента
автономии на 0,09, а также высоким значением коэффициента заемного
капитала, а также отрицательной динамикой коэффициента обеспеченности
собственными средствами. Дебиторская задолженность на много меньше
кредиторской за весь рассматриваемый период, что является отрицательным
фактором для предприятия.
Результаты анализа финансовых результатов показывают, что
отрицательным является то, что выручка в 2017г. уменьшилась на 48,5%
относительно 2016г. или на 18976 тыс. рублей. Чистая прибыль в 2017г.
55
снизилась на 1741 тыс. руб. или на 24,3% по отношению к 2016г.
Рентабельность активов предприятия в 2017г. уменьшилась на 15%
относительно 2016г, что говорит об отрицательной динамике работы
предприятия. Однако, рентабельность продаж в 2017 году выросла на 11,2%
по сравнению с 2016 г (в связи с резким снижением себестоимости).